李悅　劉冬??

摘要：地方政府的投融資平臺(tái)作為最活躍、最值得關(guān)注的融資主體，引起國(guó)內(nèi)各界人士的關(guān)注。本文從黑龍江省文化產(chǎn)業(yè)投融資現(xiàn)狀出發(fā)，建立地方政府投融資績(jī)效評(píng)價(jià)研究體系，基于平衡積分卡理論，提出以地方政府投融資戰(zhàn)略為目標(biāo)，構(gòu)建以地方政府投融資為戰(zhàn)略導(dǎo)向的投融資機(jī)構(gòu)平衡積分卡績(jī)效評(píng)價(jià)體系，確定了從完成政府使命、財(cái)務(wù)方面、內(nèi)部制度建設(shè)和工作流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)角度對(duì)地方政府文化產(chǎn)業(yè)投融資績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，提出11個(gè)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)和29個(gè)相對(duì)應(yīng)的一級(jí)指標(biāo)，發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷利用層次分析法對(duì)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)和一級(jí)指標(biāo)進(jìn)行權(quán)重分析，最后運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)黑龍江省文化產(chǎn)業(yè)投融資體系進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，為政府考核投融資經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供重要依據(jù)。

關(guān)鍵詞：投融資平臺(tái)平衡積分卡績(jī)效指標(biāo)一級(jí)指標(biāo)

一、引言

平衡計(jì)分卡理論是由哈佛大學(xué)的卡普蘭和諾頓率先提出的。平衡計(jì)分卡理論，是績(jī)效管理中的一種新思路，此理論被評(píng)為近75年來(lái)最重要的管理工具，并成功地運(yùn)用在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，針對(duì)傳統(tǒng)的以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，它強(qiáng)調(diào)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要性，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部作業(yè)、創(chuàng)新與學(xué)習(xí)這四個(gè)方面各有側(cè)重又相互影響的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，來(lái)溝通目標(biāo)、戰(zhàn)略和企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)短期利益、局部利益和整體利益的均衡，如圖1所示：

平衡計(jì)分卡的核心理念是因果關(guān)系的平衡，平衡就是指平衡計(jì)分卡的指標(biāo)體系不是從幾個(gè)不同角度分別設(shè)計(jì)各自的指標(biāo)匯合而成，而是按照鮮明的因果關(guān)系鏈條順序出現(xiàn)的。這個(gè)鏈條的起點(diǎn)就是財(cái)務(wù)視角，也就是出資者的角度，出資人期望是什么和如何通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量。從顧客的角度設(shè)定能否滿足出資者目標(biāo)的指標(biāo)。然后選擇能實(shí)現(xiàn)出資者和顧客目標(biāo)的內(nèi)部流程及作業(yè)的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)和目標(biāo)，最后是選擇能夠管理、實(shí)施先進(jìn)流程與作業(yè)，最終實(shí)現(xiàn)出資者和顧客期望的員工關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)和目標(biāo)。

二、黑龍江文化產(chǎn)業(yè)投融資績(jī)效評(píng)價(jià)體系的建立

以黑龍江省文化產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向構(gòu)建地方政府投融資機(jī)構(gòu)的平衡計(jì)分卡績(jī)效評(píng)價(jià)體系。地方政府進(jìn)行投融資工作的目的為了提高城市整體功能，放大地方政府財(cái)政的乘數(shù)效應(yīng)，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)快速、健康的發(fā)展，所以對(duì)地方政府投融資的績(jī)效評(píng)價(jià)要綜合的考慮，由于平衡計(jì)分卡理論是一種綜合的績(jī)效評(píng)價(jià)，是以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)角度對(duì)企業(yè)綜合進(jìn)行評(píng)價(jià)的，注重目標(biāo)與戰(zhàn)略的具體化以及內(nèi)部溝通，使得各個(gè)層次更好地理解企業(yè)的戰(zhàn)略和目標(biāo)，鼓勵(lì)管理者和員工完成目標(biāo)，把關(guān)鍵問(wèn)題作為設(shè)計(jì)依據(jù)，減輕管理者過(guò)重的信息負(fù)擔(dān)，還能發(fā)揮管理人員和員工的能動(dòng)性，以此來(lái)提高提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。所以本文將基于政府投融資戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向構(gòu)建地方政府投融資機(jī)構(gòu)的平衡計(jì)分卡，綜合對(duì)地方政府投融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)。

在發(fā)放的450份網(wǎng)絡(luò)調(diào)查問(wèn)卷中，其中有效問(wèn)卷占357份，調(diào)查問(wèn)卷發(fā)放對(duì)象所占比重如下：黑龍江省投資管理中心相關(guān)專家38%，黑龍江省文化行業(yè)投融資專業(yè)人士44%，隨機(jī)發(fā)放18%。通過(guò)發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷以及對(duì)投融資機(jī)構(gòu)的專家進(jìn)行訪談，對(duì)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)以及對(duì)應(yīng)的一級(jí)指標(biāo)進(jìn)行權(quán)重分析，利用層次分析法對(duì)文化產(chǎn)業(yè)投融資績(jī)效進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，最后運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)黑龍江省文化產(chǎn)業(yè)投融資體系進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)。構(gòu)建文化產(chǎn)業(yè)投融資績(jī)效評(píng)價(jià)體系對(duì)于建立科學(xué)、規(guī)范的文化產(chǎn)業(yè)投融資管理工作體系，融資工作運(yùn)行機(jī)制具有重要現(xiàn)實(shí)意義。通過(guò)建立投融資管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系為可以為政府考核投融資機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提供重要依據(jù)。

如圖1所示，構(gòu)建地方政府投融資績(jī)效評(píng)價(jià)體系以平衡計(jì)分卡理論為基礎(chǔ)，構(gòu)建地方政府投融資績(jī)效評(píng)價(jià)體系，從四個(gè)視角，分別設(shè)置各自的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)以及對(duì)應(yīng)的指標(biāo)，通過(guò)發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷、專家座談后進(jìn)過(guò)篩選，在聽(tīng)取專家意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，最終確定指標(biāo)體系，運(yùn)用層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，來(lái)確定各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重，最后計(jì)算綜合得分，地方政府投融資績(jī)效評(píng)價(jià)基本指標(biāo)如表1：

三、地方政府投融資績(jī)效指標(biāo)權(quán)重的確定

在廣泛聽(tīng)取專家意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法來(lái)確定地方政府投融資績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重。

（一）運(yùn)用層次分析法確定地方政府投融資績(jī)效指標(biāo)權(quán)重

層次分析法是運(yùn)用多因素分級(jí)處理來(lái)確定因素權(quán)重的定性和定量分析相結(jié)合的決策方法。該方法特點(diǎn)是在解決復(fù)雜的決策問(wèn)題時(shí)，在問(wèn)題本質(zhì)、影響因素及其內(nèi)在關(guān)系等分析的基礎(chǔ)上，利用較少的定量信息使決策的思維過(guò)程數(shù)學(xué)化，從而為多目標(biāo)、多準(zhǔn)則或無(wú)結(jié)構(gòu)特性的復(fù)雜決策問(wèn)題提供簡(jiǎn)便的決策方法。地方政府投融資績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)是屬于“多目標(biāo)決策”問(wèn)題，所以應(yīng)該采用層次分析法確定指標(biāo)的權(quán)重，具體操作步驟如下：

四、黑龍江文化產(chǎn)業(yè)投融資績(jī)效評(píng)價(jià)分析

（一）運(yùn)用層次分析法確定黑龍江文化產(chǎn)業(yè)投融資績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重

1調(diào)查問(wèn)卷的目的。初步擬出一些評(píng)價(jià)指標(biāo)體系之后，進(jìn)一步征詢黑龍江省地方政府投融資領(lǐng)域的專家，借助專家的智慧、經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)、判斷和重要性，確定黑龍江省文化產(chǎn)業(yè)投融資績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)，進(jìn)而運(yùn)用層次分析法確定各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重。

2問(wèn)卷發(fā)放以及有效性。問(wèn)卷調(diào)查對(duì)象主要是黑龍江省各投融資擔(dān)保公司的相關(guān)人士以及黑龍江省投融資管理中心的相關(guān)專家，同時(shí)還進(jìn)行了隨機(jī)發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷，問(wèn)卷編寫(xiě)的前期通過(guò)實(shí)地訪談，與黑龍江省投融資有關(guān)專家進(jìn)行交流關(guān)于指標(biāo)確定與問(wèn)卷的相關(guān)問(wèn)題，確保關(guān)于投融資績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)名稱和問(wèn)卷問(wèn)題的明確性。編制好問(wèn)卷之后，發(fā)給部分專家審核，確保問(wèn)卷的質(zhì)量，將修改后的問(wèn)卷委托給黑龍江省投融資管理中心的工作人員通過(guò)面對(duì)面、E-mail等多種方式發(fā)放，最后共發(fā)放問(wèn)卷450份，收回370份，問(wèn)卷回收率82%，剔除填寫(xiě)不完整信息缺失的無(wú)效問(wèn)卷，有效問(wèn)卷共計(jì)357份，有效問(wèn)卷所占的比例是7933%，符合本文分析需要。

3構(gòu)造判斷矩陣，根據(jù)地方政府投融資績(jī)效評(píng)價(jià)可以確定各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重。本文側(cè)重對(duì)財(cái)務(wù)視角進(jìn)行分析，根據(jù)這四個(gè)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)的一一比較，得出相對(duì)重要性的數(shù)值判斷，同樣，對(duì)四個(gè)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)，選擇各相應(yīng)下級(jí)指標(biāo)層中的因素兩兩相對(duì)比較，分別構(gòu)造相應(yīng)的判斷矩陣，根據(jù)調(diào)查問(wèn)卷反饋的數(shù)據(jù)，以及咨詢相關(guān)專家，構(gòu)造其判斷矩陣：

（二）黑龍江文化產(chǎn)業(yè)投融資績(jī)效評(píng)價(jià)分析

通過(guò)運(yùn)用層次分析法對(duì)黑龍江省文化產(chǎn)業(yè)投融資績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)進(jìn)行權(quán)重的確定，最后運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)黑龍江省文化產(chǎn)業(yè)投融資績(jī)效進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，通過(guò)投融資績(jī)效指標(biāo)權(quán)重分值的計(jì)算，可以在投融資績(jī)效指標(biāo)權(quán)重分值表2中看出，完成政府使命、財(cái)務(wù)方面、內(nèi)部制度建設(shè)與工作流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)視角所占分值分別是40%、30%、20%、10%。權(quán)重分值的比例與調(diào)查問(wèn)卷反饋的結(jié)果基本保持一致，也反映出地方政府投融資機(jī)構(gòu)并不是一個(gè)盈利為目的的企業(yè)，而是以完成政府使命為主。

在完成政府使命這個(gè)視角下，關(guān)鍵指標(biāo)中以建設(shè)項(xiàng)目投資規(guī)模及效益和多元化融資敏感性最強(qiáng)，分別占到04517、05483，可以看出比較重視建設(shè)。項(xiàng)目的規(guī)模及完成比重。在建設(shè)項(xiàng)目投資規(guī)模及效益對(duì)應(yīng)的3個(gè)一級(jí)指標(biāo)中，資金完成計(jì)劃比率所權(quán)重03606，其次分別是當(dāng)年投資額、項(xiàng)目累計(jì)投資額，權(quán)重分值分別是02817、01791，可以看出資金完成計(jì)劃比率所占分值是最高的，充分反映地方政府的資金到位率，進(jìn)一步突出完成政府使命這一目標(biāo)。在創(chuàng)新融資方式中，債券融資與股權(quán)融資的分值分別是02473、03021，混合融資權(quán)重分值是04506，可以體現(xiàn)出黑龍江省要做大做強(qiáng)投融資機(jī)構(gòu)，是我省文化產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)支持發(fā)展的方向，突破單一的融資方式，防范債務(wù)的重要措施。

在財(cái)務(wù)方面這個(gè)視角下，關(guān)鍵指標(biāo)中償債能力、業(yè)務(wù)發(fā)展能力所占權(quán)重分別是07727、02273，償債能力所占比例最大，體現(xiàn)黑龍江文化產(chǎn)業(yè)投融資機(jī)構(gòu)是以融資成本、營(yíng)運(yùn)成本節(jié)約的非營(yíng)利性組織，與企業(yè)的盈利能力完全不同。償債能力對(duì)應(yīng)的一級(jí)指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率、帶息負(fù)債率、公司債務(wù)率的分值分別是02694、02295、01667。業(yè)務(wù)發(fā)展能力對(duì)應(yīng)的一級(jí)指標(biāo)投資規(guī)模增長(zhǎng)率、融資規(guī)模增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資本累積率對(duì)應(yīng)權(quán)重分別是02694、02295、01667、02304，充分體現(xiàn)文化產(chǎn)業(yè)投融資項(xiàng)目計(jì)劃、投融資、建設(shè)、債務(wù)償還一體化管理，做大做強(qiáng)黑龍江文化產(chǎn)業(yè)投融資機(jī)構(gòu)。

在內(nèi)部制度建設(shè)與工作流程視角下，文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資流程規(guī)范化和高效化、償債落實(shí)及其風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)部控制的基礎(chǔ)工作的權(quán)重值一樣，都是02500，在學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)視角下，關(guān)鍵指標(biāo)文化企業(yè)建設(shè)、文化企業(yè)員工學(xué)習(xí)與培訓(xùn)、績(jī)效考核與激勵(lì)機(jī)制的權(quán)重別是02475、02475、03023，其中績(jī)效考核與激勵(lì)機(jī)制的敏感性最強(qiáng)，權(quán)重值也是最高的，通過(guò)文化企業(yè)投融資機(jī)構(gòu)員工激勵(lì)機(jī)制建設(shè)，提高各個(gè)投融資公司工作效率，保證黑龍江文化產(chǎn)業(yè)投融資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

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〔本文系黑龍江省社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃年度項(xiàng)目“黑龍江省文化產(chǎn)業(yè)投融資體系建設(shè)研究”（項(xiàng)目編號(hào)：13C071）階段性成果?！?/p>

（李悅，黑龍江工程學(xué)院講師。劉冬，黑龍江工程學(xué)院講師。）