李婧

住房公積金制度作為我國重要的社會保障制度，不僅可以改善居民的住房購買能力，而且能夠為國家住房建設(shè)籌集大量的資金。但在當前市場經(jīng)濟環(huán)境下，住房公積金在管理和投資運用過程中存在許多問題，這對住房公積金的保值增值帶來了較大的影響，因此需要進一步完善住房公積金管理和控制投資措施，豐富住房公積金投資渠道，提高資金的使用效率。

住房公積金制度的實施方有效的推動了我國住房制度的市場化，改善了眾多職工的居住條件。作為社會保障體系的重要組成部分，住房公積金制度在實施過程中不斷完善，但當前在住房公積金管理和投資運作過程中還存在一些問題，需要采取有效的措施加以完善，從而更好的推動我國住房公積金制度的發(fā)展。

當前住房公積金管理和投資運作方面存在的問題

分散管理模式使各地住房公積金利用率存在較大差異。當前我國住房公積金資金在管理和使用上實行的屬地管理原則，這也使各地住房公積金管理中心各自為政，地區(qū)之間住房公積金資金不流動，導(dǎo)致我國住房公積金資金使用效率區(qū)域之間存在較大的差異。當前我國東南部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展速度較快，房地產(chǎn)市場十分活躍，這也使住房公積金使用率和個貸率都處于較高的水平，極易發(fā)生資金短缺的問題，因此為了緩解資金短缺現(xiàn)象，往往會采取降低貸款額度及延長放款時間等方法。但對于中西部來講，經(jīng)濟發(fā)展速度較慢，房地立市場發(fā)展水平也較低，人們消費觀念十分保守，住房公積金資金使用效率不高，大量資金沉淀在銀行中，并沒有充分的發(fā)揮住房公積金制度的重要作用。而且沉淀資金和管理機制的不透明，容易產(chǎn)生一些非法挪用公積金資金的行為，從而造成資金的嚴重損失。

住房公積金投資渠道狹窄，投資收益低。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，當前住房公積金在滿足貸款和提取需求后，結(jié)余資金只能用于銀行存款或是購買國債，而且由于住房公積金自身的性質(zhì)及特殊性，定期存款及國債產(chǎn)品也不能選擇長期期限的，這就造成公積金資金平均收益率較低。在住房公積金繳存余額不斷增長的情況下，導(dǎo)致沉淀資金不斷增加，因此需要進一步拓寬住房公積金投資渠道，提高住房公積金的收益率。

住房公積金管理及投資運作的完善措施

改革制度，打破住房公積金投資渠道的束縛。當前我國住房公積金管理條例已與當前經(jīng)濟社會的發(fā)展需要越來越不適應(yīng)，特別是住房公積金投資渠道受到諸多限制，這對于住房公積金的保值增值帶來不利影響。因此需要加快對現(xiàn)行公積金管理條例進行改革，對其進行適當?shù)男薷?，有效的拓寬住房公積金沉淀資金的投資范圍，進一步豐富沉淀資金的投資渠道，實現(xiàn)住房公積金資金的保值和增值。如可以準許部分資金進入貨幣基金會市場，投資一些安全系數(shù)較高而且收益較穩(wěn)定的短期貨幣工具，在保證金資金安全性和流動性的基礎(chǔ)上，使資金獲得高于銀行存款利益的收益。在條件允許的情況下，可以將部分資金投入資本市場，特別是當前我國資金市場的發(fā)展取得了較大的進步，市場發(fā)育相對成熟，可以將其作為住房公積金資金投資的一條渠道。但進入資金市場的住房公積金資金要遵循審慎和組織投資原則，合理進行管理，從而實現(xiàn)資金的保值增值。

建立全國住房公積金統(tǒng)籌管理機制。第一，開發(fā)編制全國統(tǒng)一的住房公積金管理系統(tǒng)，系統(tǒng)可以根據(jù)實際業(yè)務(wù)需要下設(shè)歸集、貸款、核算、審計等若干子系統(tǒng)，這樣可以大大減少各地管理中心的系統(tǒng)開發(fā)成本及系統(tǒng)的后期維護成本，提高工作效率。第二，各地住房公積金資金統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一分配使用。各地住房公積金管理中心將歸集和貸款回收的住房公積金資金上繳，住房公積金資金由各地的小“池子”匯入全國大“池子”中，實行統(tǒng)一管理，各地有貸款或提取業(yè)務(wù)時，再進行資金的下劃，這樣可以有效提高住房公積金的利用率，同時還可以有效的避免違法挪用住房公積金資金的隱患。第三，實現(xiàn)住房公積金全國范圍內(nèi)使用。目前，隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，人員在各地區(qū)之間的流動愈發(fā)頻繁，而住房公積金在跨區(qū)域的使用過程中還存在的諸多的不便，因此應(yīng)該打破住房公積金的“地區(qū)屬性”，實現(xiàn)住房公積金在全國范圍內(nèi)自由使用，比方說職工可以在甲地繳存公積金，在乙地通過個人住房公積金貸款在丙地購買住房，同時可以在丁地辦理相應(yīng)的還貸提取公積金業(yè)務(wù)等。

建立或委托專業(yè)的投資機構(gòu)對住房公積金沉淀資金進行投資運作。通過專業(yè)投資機構(gòu)來對住房公積金沉淀資金進行投資運作，不僅可以實現(xiàn)住房公積金沉淀資金的規(guī)模化管理，而且有利于降低交易成本和管理成本，確保資金收益率的提升。同時利用專業(yè)的投資管理機械來對住房公積金沉淀資金進行有效的投資運作，由于資金額度十分巨大，這樣在投資時能夠投資于一些零散資金無法涉足的領(lǐng)域，能夠有效的實現(xiàn)住房公積金沉淀資金投資的規(guī)模效益。而且通過集中投資運作管理住房公積金沉淀資金，各地住房公積金管理中心則能夠?qū)Ｗ⒂谧》抗e金歸集提取和貸款發(fā)放業(yè)務(wù)，有利于降低住房公積金沉淀資金的管理成本。

傳統(tǒng)住房公積金沉淀資金處于封閉管理模式下，各中心沉淀資金投資時往往幾個人即可決定，即使建立了專門的管理部門，但由于受制于投資經(jīng)驗、理念及專業(yè)技能等因素的制約，無法與專業(yè)投資團隊相比，因此，建立或是委托專業(yè)化投資管理團隊投資運作住房公積金不僅更加規(guī)范，而且能夠?qū)︼L險有效進行控制，確保了投資收益的最大化。

住房公積金制度是關(guān)系我國國計民生的一項重要的社會保障制度，管理和使用好這部分資金關(guān)系到每一位繳存職工的切身利益。當前住房公積金日常管理和沉淀資金投資管理方面還有許多需要改進和完善的地方，因此要進一步優(yōu)化和調(diào)整住房公積金管理體系，拓寬住房公積金沉淀資金投資渠道，有效的提高住房公積金的使用效率，從而更好的發(fā)揮住房公積金在住房保障體系中的作用。