亚洲免费av电影一区二区三区,日韩爱爱视频,51精品视频一区二区三区,91视频爱爱,日韩欧美在线播放视频,中文字幕少妇AV,亚洲电影中文字幕,久久久久亚洲av成人网址,久久综合视频网站,国产在线不卡免费播放

        ?

        公允價(jià)值計(jì)量在我國的發(fā)展及完善途徑

        2017-05-19 20:49:14李萌
        國際商務(wù)財(cái)會(huì) 2017年4期
        關(guān)鍵詞:計(jì)量屬性資產(chǎn)評估公允價(jià)值

        李萌

        【摘要】公允價(jià)值作為一種計(jì)量模式,已經(jīng)成為當(dāng)前會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)界推崇和研究的重要對象。公允價(jià)值的運(yùn)用,有助于我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則接軌,使會(huì)計(jì)信息更具有可比性;有助于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的公平競爭,使價(jià)值衡量更加公正;有助于客觀真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營成果,使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理水平更加科學(xué)完善。本文通過回顧公允價(jià)值計(jì)量在我國的發(fā)展,對采用公允價(jià)值計(jì)量的必要性進(jìn)行分析,并對其完善途徑進(jìn)行探討。

        【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值;計(jì)量屬性;資產(chǎn)評估;

        歷史成本

        【中圖分類號】F233

        會(huì)計(jì)作為一個(gè)信息系統(tǒng),通過財(cái)務(wù)報(bào)告的形式向報(bào)表使用人提供企業(yè)經(jīng)營管理的相關(guān)信息??v觀會(huì)計(jì)目標(biāo)發(fā)展史,有兩個(gè)代表觀點(diǎn):一種是“受托責(zé)任觀”,即會(huì)計(jì)目標(biāo)是以恰當(dāng)方式有效地向資源委托人提供資源受托人受托責(zé)任的履行情況;另一種是“決策有用觀”,即會(huì)計(jì)目標(biāo)是向信息使用人提供有助于經(jīng)濟(jì)決策的信息,他服務(wù)的對象不僅包括資源委托人,還包括與企業(yè)有密切關(guān)系的其他報(bào)表使用者,如債權(quán)人、投資人、貸款人、政府等。可見,兩種觀點(diǎn)的側(cè)重點(diǎn)不同,第一種觀點(diǎn)是從監(jiān)督角度考慮,監(jiān)督受托人受托責(zé)任的履行情況;第二種觀點(diǎn)是從信息傳遞角度考慮,關(guān)注會(huì)計(jì)信息如何向其使用者提供決策有用的信息。

        公允價(jià)值作為一種計(jì)量模式,其應(yīng)用與財(cái)務(wù)報(bào)告決策有用性目標(biāo)是一致的。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)一體化的環(huán)境下,公允價(jià)值計(jì)量已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的新主題,他有許多方面值得我們進(jìn)行深入思考和研究。

        一、公允價(jià)值在我國的發(fā)展

        (一)公允價(jià)值的提出

        我國公允價(jià)值的提出可以追溯到1999年開始實(shí)施的“債務(wù)重組”和“非貨幣性交易”準(zhǔn)則,其中對公允價(jià)值概念有了最初的提法,也是公允價(jià)值在我國的最早應(yīng)用。但是由于我國當(dāng)時(shí)市場環(huán)境的不成熟,公允價(jià)值成了一些公司調(diào)節(jié)利潤的工具,例如有些企業(yè)利用公允價(jià)值以及重組收益計(jì)入當(dāng)期損益的規(guī)定進(jìn)行盈余管理。鑒于上述問題的逐漸顯露,財(cái)政部在2001年發(fā)布了“債務(wù)重組”和“非貨幣性交易”的修訂準(zhǔn)則,其中對公允價(jià)值的提法采取了謹(jǐn)慎回避的態(tài)度,即盡量不使用公允價(jià)值,而采用以往的賬面價(jià)值。

        隨著我國市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷完善和發(fā)展以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際趨同潮流的不可阻擋,財(cái)政部在2006年修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中,將公允價(jià)值明確列為計(jì)量屬性之一,并將其大量運(yùn)用在各具體準(zhǔn)則中,此舉說明公允價(jià)值計(jì)量在我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展中起到越來越重要的作用。

        2014年財(cái)政部修訂及發(fā)布了一系列新的準(zhǔn)則,其中《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號——公允價(jià)值計(jì)量》的出臺(tái)最引人注目,他標(biāo)志著我國公允價(jià)值計(jì)量有了更加規(guī)范、統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。筆者對目前我國現(xiàn)行的41項(xiàng)具體準(zhǔn)則進(jìn)行了統(tǒng)計(jì),其中關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定分散在25項(xiàng)具體準(zhǔn)則中,占總共41項(xiàng)具體準(zhǔn)則的61%??梢?,公允價(jià)值已經(jīng)日漸成為當(dāng)今會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)界推崇和研究的對象。

        (二)公允價(jià)值概念的演變

        回顧公允價(jià)值概念的演變過程,各國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對其主要有兩種定義,一種是美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)對公允價(jià)值的定義,另一種是國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)對公允價(jià)值的定義,我國對公允價(jià)值的定義一直是與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)趨同的。

        美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第157號》(SFAS157)將公允價(jià)值定義為在計(jì)量日的有序交易中,市場參與者出售某項(xiàng)資產(chǎn)所能收到的價(jià)格或清償某項(xiàng)債務(wù)所愿意支付的價(jià)格。

        國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則將公允價(jià)值定義為在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交易或清償債務(wù)的金額。我國2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中第九章第四十二條對公允價(jià)值的定義為:“在公允價(jià)值計(jì)量下,資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量?!笨梢?,國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則和我國基本準(zhǔn)則對公允價(jià)值的定義類似。

        在2007年金融危機(jī)爆發(fā)后,國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)加快了對公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的制定工作,于2011年5月發(fā)布了《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第13號——公允價(jià)值計(jì)量》,其中將公允價(jià)值重新定義為在計(jì)量日的有序交易中,市場參與者之間出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所愿意支付的價(jià)格。這一概念趨近于FASB的定義。我國根據(jù)自己的實(shí)際情況,也對公允價(jià)值概念進(jìn)行了改進(jìn)及修訂,并于2014年發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號——公允價(jià)值計(jì)量》,其中對公允價(jià)值也進(jìn)行了重新定義:“公允價(jià)值是指市場參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中,出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格?!?/p>

        可見,當(dāng)今國際上對公允價(jià)值的定義已趨于一致,此定義更強(qiáng)調(diào)有序交易,即在計(jì)量日前一段時(shí)間內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場活動(dòng)的交易,而不是強(qiáng)迫交易,也不是理想化的公平交易;更強(qiáng)調(diào)脫手價(jià)格;更強(qiáng)調(diào)市場參與者,從而更加強(qiáng)化了公允價(jià)值的市價(jià)色彩,也更具有實(shí)用性。

        二、應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量的分析

        (一)公允價(jià)值作為計(jì)量屬性的引入

        在決策有用觀下,財(cái)務(wù)報(bào)告編制的目標(biāo)是反映企業(yè)的經(jīng)營情況,為報(bào)表使用人做出經(jīng)濟(jì)決策提供幫助,為了向報(bào)表使用人提供信息,我們需要對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行歸納、概括,以會(huì)計(jì)的語言進(jìn)行描述,這就需要定義會(huì)計(jì)要素,并且對會(huì)計(jì)要素進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。公允價(jià)值作為計(jì)量屬性的引入,是在決策有用的目標(biāo)下,人們從“信息觀”到“計(jì)量觀”認(rèn)識(shí)的結(jié)果。

        決策有用論的“信息觀”,是指在有效市場假設(shè)下,以歷史成本編制的財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的信息含量,更注重信息的可靠性屬性。在信息觀下,使用歷史成本計(jì)量,有一定的弊端:如果某項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)對市場反應(yīng)較為敏感,當(dāng)市場發(fā)生波動(dòng)時(shí),其公允價(jià)值就會(huì)成為一種內(nèi)部信息,而掌握這一信息的人就會(huì)從中獲益,若信息不能從正常渠道獲取,投資者就只能通過非法渠道取得,從而會(huì)擾亂市場秩序,使證券市場遭到?jīng)_擊。決策有用論的“計(jì)量觀”,是在合理保證信息可靠性的前提下,通過改善計(jì)量屬性引入公允價(jià)值計(jì)量模式來增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的決策有用性,其更注重信息的相關(guān)性對財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的影響,進(jìn)而為投資者評估企業(yè)未來的業(yè)績提供幫助。因此,改進(jìn)和完善公允價(jià)值計(jì)量模式,有助于保護(hù)投資者,從而促進(jìn)證券市場和金融體系的健康發(fā)展。

        (二)歷史成本和公允價(jià)值的比較

        計(jì)量屬性是會(huì)計(jì)要素金額確認(rèn)的基礎(chǔ),主要包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值。在以上計(jì)量屬性中,歷史成本是使用時(shí)間最久也是最廣泛的計(jì)量屬性,也可以說是基本屬性。

        在會(huì)計(jì)界,歷史成本和公允價(jià)值都有各自的支持陣營,他們認(rèn)為二者在計(jì)量問題上處于對立的兩端。支持歷史成本的陣營認(rèn)為,歷史成本具有客觀性和相對穩(wěn)定性,在計(jì)量時(shí)只需要局部的、頻率更低的信息更新;而公允價(jià)值在計(jì)量時(shí)需要獲取所有變量的全面更新信息,并且會(huì)因市場價(jià)格變化引發(fā)利潤表的波動(dòng),同時(shí)公允價(jià)值的估值還涉及主觀性,容易導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算出現(xiàn)濫用。支持公允價(jià)值的陣營認(rèn)為,公允價(jià)值要求所有輸入信息在每個(gè)報(bào)告日必須予以全面更新,這樣能夠最為切實(shí)地反映一個(gè)實(shí)體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績,雖然會(huì)引發(fā)利潤表的波動(dòng),但這是對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的準(zhǔn)確反映;而歷史成本是一個(gè)非常原始的計(jì)量基礎(chǔ),他所提供的信息會(huì)很快過時(shí)。

        事實(shí)上,無論是歷史成本還是公允價(jià)值,都有各自的優(yōu)缺點(diǎn),筆者認(rèn)為二者并非真實(shí)對立,而是各有適用的領(lǐng)域和范圍。

        對于歷史成本而言,雖然名為歷史成本,但也需要更新,只是更新頻率低于公允價(jià)值。比如對于固定資產(chǎn)所計(jì)提的折舊,也需要在每年年度終了根據(jù)實(shí)際使用情況對固定資產(chǎn)使用壽命、預(yù)計(jì)凈殘值和折舊方法進(jìn)行復(fù)核,與原先估計(jì)數(shù)存在差異的,需要進(jìn)行調(diào)整,這其中就涉及到評估,當(dāng)然無法完全規(guī)避主觀性。再比如,當(dāng)資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí),用歷史成本核算資產(chǎn)也需要重新估計(jì)其使用價(jià)值,這一估計(jì)是基于對未來現(xiàn)金流的預(yù)計(jì),其主觀性不會(huì)比按模型估值所涉及的主觀性少,鑒于這一點(diǎn),歷史成本核算也存在濫用空間。此外,歷史成本的穩(wěn)定性也不是絕對的,雖然有人認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量會(huì)導(dǎo)致企業(yè)更方便地操縱會(huì)計(jì)信息,而歷史成本更可靠、穩(wěn)定,但歷史成本的穩(wěn)定性會(huì)被“懸崖效應(yīng)”所干擾,由于歷史成本計(jì)量更新不太頻繁,也不夠全面,在很長一段時(shí)間內(nèi),資產(chǎn)負(fù)債表的緩慢侵蝕不會(huì)引起人們的注意,當(dāng)問題最終爆發(fā),導(dǎo)致的后果也往往極具報(bào)復(fù)性,此時(shí),歷史成本的穩(wěn)定性就會(huì)演變成嚴(yán)重的震蕩。比如公司上市或者發(fā)生并購重組時(shí),需對資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)量,這時(shí)才發(fā)現(xiàn)無形資產(chǎn)或者長期投資已經(jīng)發(fā)生了大額減值,而大額的減值很可能早就存在,但以前年度的會(huì)計(jì)核算中并沒有體現(xiàn),這就暴露出會(huì)計(jì)信息的不及時(shí)和不準(zhǔn)確,會(huì)讓報(bào)表使用者對公司歷年的財(cái)務(wù)報(bào)表都產(chǎn)生質(zhì)疑,而公允價(jià)值顯然能解決這些問題。

        綜上所述,對于歷史成本和公允價(jià)值而言,沒有嚴(yán)格意義上的孰好孰壞,各國的準(zhǔn)則中使用混合計(jì)量是當(dāng)前比較妥當(dāng)和普遍的做法。在特殊情況需要選擇計(jì)量基礎(chǔ)時(shí),往往需要考慮多種因素,當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)的本質(zhì)是將某些資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合起來以生產(chǎn)商品或提供服務(wù)時(shí),通常應(yīng)該考慮使用歷史成本,比如固定資產(chǎn);當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)的本質(zhì)是在活躍市場中交易資產(chǎn)或負(fù)債,或某項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債對市場因素及固有風(fēng)險(xiǎn)非常敏感時(shí),通常應(yīng)該考慮使用公允價(jià)值,比如隨著金融市場發(fā)展,歷史成本提供的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債信息的及時(shí)性和有用性越來越差,當(dāng)金融市場發(fā)生波動(dòng)時(shí),信息的有效性已經(jīng)大打折扣。

        三、完善公允價(jià)值計(jì)量的思考

        當(dāng)下公允價(jià)值面臨的主要問題已經(jīng)由“是否應(yīng)用”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皯?yīng)當(dāng)如何改進(jìn)”、“應(yīng)當(dāng)如何更好地為投資者所使用”。

        在準(zhǔn)則完善方面,我國已經(jīng)和國際接軌,于2014年發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號——公允價(jià)值計(jì)量》,其中規(guī)范了公允價(jià)值在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的應(yīng)用,進(jìn)一步完善了非活躍市場情況下公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)則指引,增加了對資產(chǎn)和負(fù)債(包括非金融資產(chǎn)和負(fù)債)公允價(jià)值計(jì)量的可操作性指導(dǎo),同時(shí)也對公允價(jià)值計(jì)量的披露做出了具體要求。

        在公允價(jià)值計(jì)量方面,各國準(zhǔn)則中常用的確定方法主要有兩種:一是通過活躍市場的市價(jià)確定公允價(jià)值,二是運(yùn)用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。對于我國而言,公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用主要存在兩方面困難有待完善:

        (一) 缺乏取得公允價(jià)值的市場環(huán)境

        公允價(jià)值的可靠取得,離不開充分競爭的市場環(huán)境,如果沒有一個(gè)活躍的交易市場,就很難取得相關(guān)價(jià)格的完善信息,也就無法為公允價(jià)值計(jì)量提供可參照比對的鑒證信息。國外資本市場的經(jīng)驗(yàn)告訴我們,經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)、資本市場越完善,公允價(jià)值運(yùn)用程度也就越高。如果計(jì)量對象不存在活躍市場,企業(yè)就需要尋找假定的市場和市場參與者。在這種情況下,就存在管理者判斷的誤差。尤其是當(dāng)市場流動(dòng)性較差時(shí),不同市場之間的價(jià)格存在顯著差異,此時(shí)管理者可能要根據(jù)自身的需要對市場、市場參與者及參數(shù)等做出選擇,此時(shí)得到的公允價(jià)值的相關(guān)性較弱。

        我國資本市場屬于典型的新興資本市場,與美國等資本市場較為發(fā)達(dá)的國家相比,在市場準(zhǔn)入、運(yùn)作、推出等方面受到很多的監(jiān)管,各級市場體系還處于不斷發(fā)展和完善階段,很多交易市場尚未建立,資本市場規(guī)模較小,交易品種不全,即使對于一些已存在的交易市場,其交易深度不夠,流動(dòng)性也相對較差。因此,首先要努力完善各級市場,促進(jìn)其持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展,使資源在市場上能夠有效流動(dòng),從而為公允價(jià)值的取得提供更好的條件;其次要建立良好的市場監(jiān)督體制,對提供虛假信息者要及時(shí)揭露并公開嚴(yán)懲;此外要為公允價(jià)值計(jì)量信息的收集提供充分的市場數(shù)據(jù)支持,完善市場報(bào)價(jià)機(jī)制。

        (二)缺乏對公允價(jià)值計(jì)量技術(shù)的監(jiān)管和配套支持體系

        對公允價(jià)值估值技術(shù)的運(yùn)用,我國目前還處于摸索和嘗試階段,雖然39號準(zhǔn)則中給出了原則性的指導(dǎo),但在實(shí)踐中還缺少相關(guān)具體的應(yīng)用。筆者認(rèn)為,公允價(jià)值計(jì)量的難題應(yīng)借助資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的有力支持來解決。首先,企業(yè)利益相關(guān)方更期望也更信任獨(dú)立第三方出具的建議,而資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)恰恰具備獨(dú)立性優(yōu)勢,可以保證提供更客觀、公正的專業(yè)服務(wù)。其次,就降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)而言,審計(jì)師更愿意利用第三方專業(yè)評估機(jī)構(gòu)提供的公允價(jià)值評估結(jié)果,來提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,降低自身風(fēng)險(xiǎn)。第三,就專業(yè)性而言,我國資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)有20多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),其專業(yè)性優(yōu)勢奠定了公允價(jià)值計(jì)量評估的實(shí)踐基礎(chǔ)。

        未來,要使公允價(jià)值更好的運(yùn)用于我國企業(yè),資產(chǎn)評估應(yīng)加強(qiáng)與會(huì)計(jì)、審計(jì)的銜接;在評估準(zhǔn)則的完善上,要更加注重對金融衍生工具等公允價(jià)值計(jì)量重點(diǎn)和難點(diǎn)領(lǐng)域的研究;在能力水平上,要不斷提升專業(yè)能力,保證公允價(jià)值計(jì)量的質(zhì)量;在國際交流上,要積極向國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)和借鑒,提升我國評估行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量和國際影響力。同時(shí),相關(guān)部門要加強(qiáng)對評估機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和指導(dǎo)。

        我國目前的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境與成熟的市場相比,還存在一定差距,所以在現(xiàn)階段還不應(yīng)將所有的會(huì)計(jì)要素都按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量,而應(yīng)采用多種計(jì)量模式并存的做法。不過可以預(yù)見的是,隨著我國市場環(huán)境的不斷完善,以及會(huì)計(jì)職業(yè)界、資產(chǎn)評估界和學(xué)術(shù)界的不斷發(fā)展,公允價(jià)值計(jì)量模式將成為21世紀(jì)的主導(dǎo)計(jì)量模式。

        猜你喜歡
        計(jì)量屬性資產(chǎn)評估公允價(jià)值
        固定資產(chǎn)的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性選擇
        負(fù)商譽(yù)與公允價(jià)值
        商(2016年33期)2016-11-24 22:44:17
        金融企業(yè)并購價(jià)值評估的特殊性及方法選擇
        論大數(shù)據(jù)對會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的影響
        關(guān)于公允價(jià)值本質(zhì)與特性的探析
        中國市場(2016年35期)2016-10-19 03:23:05
        基于AHP—模糊綜合評價(jià)法的專利權(quán)價(jià)值評估研究
        中國市場(2016年33期)2016-10-18 13:55:12
        淺議農(nóng)村資產(chǎn)評估體系的構(gòu)建
        會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的選擇及應(yīng)用
        試析新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值計(jì)量問題
        商情(2016年11期)2016-04-15 20:56:53
        淺談資產(chǎn)評估與會(huì)計(jì)的關(guān)系
        商情(2016年11期)2016-04-15 20:51:34
        人妻丰满熟妇av无码片| 有码视频一区二区三区| 亚洲一区二区三区日韩在线观看| 日产乱码一二三区别免费l| 99久久精品午夜一区二区| 久久人人爽人人爽人人片亞洲| 狠狠亚洲婷婷综合色香五月| 亚洲一区二区三区久久久| 麻豆久久91精品国产| 国产精品国产三级国产av品爱网| 无码国产精品一区二区免费模式 | 手机在线看片| 极品新婚夜少妇真紧| 麻豆国产av尤物网站尤物| 91青青草免费在线视频| 加勒比婷婷色综合久久| 疯狂做受xxxx高潮视频免费| 亚洲乱亚洲乱少妇无码99p| 亚洲欧美日韩在线中文一| 国产在线视频一区二区三区| 国产精品第一二三区久久| 久久精品国产亚洲av电影网| 久久婷婷色综合一区二区| 久久精品国产亚洲av热九九热| 人妻有码av中文幕久久| 深夜福利啪啪片| 越南女子杂交内射bbwbbw| 国产欧美亚洲精品第二区首页| 精品国产av一区二区三四区| 欧美乱妇高清无乱码免费| 无码免费一区二区三区| 亚洲人成人一区二区三区| 女同性恋一区二区三区四区| 偷拍综合在线视频二区日韩| 日本一二三区视频在线| 亚洲精品成人网站在线观看| 91极品尤物在线观看播放| 久久久精品国产亚洲av网麻豆| 欧美a级在线现免费观看| 国产精品免费观看久久| 国产精品一区二区三级|