楊杰瑞

摘 要：本文圍繞有關(guān)概念界定、我國上市公司會計信息披露過程中存在的主要問題、影響我國上述公司會計信息披露質(zhì)量的主要因素、如何有效解決我國會計信息披露質(zhì)量低下問題四個方面展開討論，對我國上市公司會計信息披露問題進行了研究，并提出了一些有效對策和建議，希望能夠?qū)窈笪覈鲜泄緯嬓畔⑴秵栴}的改善提供一些理論建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；會計信息；企業(yè)會計；信息披露

一、有關(guān)概念界定

要想對會計信息披露問題進行深入的研究與探討，首先應(yīng)對其中的一些概念進行明確界定。

1.會計信息

會計信息指的是從企業(yè)中提取并經(jīng)加工的與經(jīng)濟管理活動具有關(guān)聯(lián)的，可促進企業(yè)進行決策活動的，需要由有關(guān)工作人員或者機構(gòu)以某種模式進行披露的一系信息。這種描述方式不同于以往人們對會計信息局限的理解，變得更加全面完整。它涵蓋了一切可以產(chǎn)生會計信息的主體，因此覆蓋了一切會計信息。此外，這種表述方式也相對來說更加精簡，并使人們更易接受。

2.會計信息披露

會計信息披露指的是上市企業(yè)嚴(yán)格根據(jù)我國法律法規(guī)，通過特定的程序、使用標(biāo)準(zhǔn)的格式，以規(guī)定的方法向證券管理機構(gòu)以及廣大投資群體公開企業(yè)所有與證券發(fā)行、交易相關(guān)會計信息的活動。換個方法描述，也可表達(dá)為上市企業(yè)將一切對股東或債權(quán)人權(quán)益具有影響且對其投資決策具有一定影響的會計信息向外界進行披露的活動。

3.會計信息披露方式

會計信息披露可以根據(jù)其是否被管制而劃分為兩大類型，分別為強制性會計披露以及非強制性會計披露。其中，強制性會計披露主要是指證券市場當(dāng)中通過各種方式實現(xiàn)融資的上市企業(yè)嚴(yán)格按照相關(guān)法規(guī)條例中的具體要求，以規(guī)范的格式、方法對外界披露一切與證券市場投資者及債券者權(quán)益相關(guān)的會計信息，在此過程中必須嚴(yán)格遵守“公平公正、透明公開、準(zhǔn)確及時、完整可靠”的基本原則。而非強制性會計披露主要是指指證券市場當(dāng)中通過各種方式實現(xiàn)融資的上市企業(yè)在非國家強制以及無法律法規(guī)約束的條件下資源對企業(yè)內(nèi)部的會計信息進行披露的行為，例如經(jīng)歷預(yù)測、專家分析報告等，這些信息披露數(shù)據(jù)主要是對強制披露會計信息的有效補充，為投資者提供更多有價值的決策參考信息。

會計信息披露也可以根據(jù)表內(nèi)信息與表外信息而劃分成為表內(nèi)會計信息披露以及表外會計信息披露兩大類。表內(nèi)會計信息披露是由企業(yè)會計標(biāo)準(zhǔn)所規(guī)定的，主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、先進流量表等，這些數(shù)據(jù)主要用來揭示一些已成事實無法改變的數(shù)據(jù)，例如企業(yè)的銀行總存款數(shù)額等數(shù)據(jù)就可以通過表內(nèi)會計信息揭露有效進行反映。表外會計信息披露主要是指各個國家的證券監(jiān)督管理機構(gòu)所反映出來的剩余監(jiān)管權(quán)力，它為國家資本市場穩(wěn)定性的維護具有極大的貢獻。

二、我國上市公司會計信息披露過程中存在的主要問題

隨著我國經(jīng)濟體制的不斷完善，上市公司的會計信息披露星期也在逐漸改善，朝著一個更好的方向邁進。盡管如此，我們也不能忽略其中存在的一些問題，只有正視所有問題并予以改善，才能確保我國市場經(jīng)濟實現(xiàn)健康、穩(wěn)定的運轉(zhuǎn)。目前，我國上市企業(yè)在會計信息披露過程中，對信息揭露的及時性、完整性、真實性以及規(guī)范性等不夠重視，從而導(dǎo)致相關(guān)投資者以及債權(quán)者的利益受損，這些問題具體表現(xiàn)在以下幾個方面。

1.會計信息披露缺乏真實性

目前我國大部分上市企業(yè)向外界所披露的會計信息雖然表面看上去完整無誤，但實際上卻無法真實地反應(yīng)公司的實際財務(wù)情況以及經(jīng)營狀況，嚴(yán)重缺乏真實可靠性，對信息相關(guān)者來說這是一種非常不公平的現(xiàn)象。

2.會計信息披露缺乏及時性

對我國上市企業(yè)會計信息披露的現(xiàn)狀進行分析后發(fā)現(xiàn)，大部分企業(yè)所披露的跨級信息均為歷史過期信息，因此投資者以及債券人員所獲取的會計信息存在嚴(yán)重的滯后性，獲取時間往往在會計年度審計結(jié)束后的數(shù)月，這一現(xiàn)象嚴(yán)重影響了我國會計信息披露的及時性，使投資者以及債券人員無法真正獲取有價值的會計信息，從而影響了它們的正常投資決策。

3.會計信息披露缺乏充分性

充分性是會計信息披露過程中的最基本條件，信息披露企業(yè)必須嚴(yán)格按照相關(guān)的法律法規(guī)條款對相關(guān)項目的會計信息進行完整、充分的披露，不能存在遺漏或者確實現(xiàn)象。但是，目前我國上市公司在信息披露時并不是自發(fā)進行的，而是為了相應(yīng)證監(jiān)會的強制性要求不得不進行披露，企業(yè)在強制性要求下所披露的會計信息不可能覆蓋所有方面，因此這在很大程度上影響了信息披露的充分性。

4.會計信息披露內(nèi)容太過簡單

會計信息具有不確定屬性，它很容易受到各種因素的影響，尤其是市場環(huán)境因素，因此在會計信息披露的過程中存在很多無法預(yù)知的不確定因素?，F(xiàn)階段，我國上市企業(yè)在進行會計信息披露時往往集中披露既成事實的信息，而對于那些無法確定的會計信息在信息披露的過程中卻很少涉及，這就在很大程度上影響了廣大投資人群以及債券人群的決策活動，使他們在進行決策時難以選擇。

5.會計信息披露缺乏規(guī)范性

在我國，主要是由全國人大、證件委員會、證券會以及財政機構(gòu)來制定上述企業(yè)會計信息披露的有關(guān)法律法規(guī)，在管理方面缺乏統(tǒng)一的接口，因此不夠規(guī)范。這一問題嚴(yán)重導(dǎo)致了上述企業(yè)的會計信息披露工作缺乏統(tǒng)一性，且會計信息披露制度不夠穩(wěn)定也會導(dǎo)致會計信息在披露過程中出現(xiàn)各種負(fù)面行為，例如虛假披露、隱瞞披露等。

三、影響我國上述公司會計信息披露質(zhì)量的主要因素

長期以來，我國上市公司的會計信息披露工作就不斷呈現(xiàn)出各種問題，使其成為我國市場經(jīng)濟建設(shè)過程中難以解決的重點問題，這主要是由于導(dǎo)致這一問題出現(xiàn)的因素極為多樣化，因此很難通過單一的手段進行改善。下面，筆者就針對這些影響因素進行一一說明與介紹。

1.財務(wù)狀況反應(yīng)了企業(yè)的基本經(jīng)營情況

在受到信息傳遞作用的影響下，大量研究已表明了企業(yè)的會計信息披露水平會與企業(yè)財務(wù)狀況具有直接的關(guān)系，一般來說，財務(wù)狀況越理想的企業(yè)，其會計信息披露質(zhì)量也就相對更高，與財務(wù)狀況較差的企業(yè)比起來，這種企業(yè)在日常財務(wù)管理過程中所出現(xiàn)的不正當(dāng)行為也會更少。

2.控制人動機

控制人動機有分為三種，分別為融資動機、規(guī)模管制動機以及法律成本動機。

首先是融資動機。根據(jù)我國Lang，Healy、汪宜霞和蔣義宏等研究人員的研究結(jié)果顯示，融資動機對我國上市企業(yè)會計信息披露存在非常直接的影響，這些影響可提現(xiàn)在兩個不同的方面，也就是說上市企業(yè)會以推動市場對股票的正確定價為目的來增加會計信息的披露數(shù)量，同時也可能會通過會計信息操作的手段來使企業(yè)的融資滿足標(biāo)準(zhǔn)。

其次是規(guī)避管制動機。根據(jù)計小青（2004）的研究結(jié)果表面，我國“特別處理、特別轉(zhuǎn)讓以及暫停上市交易”等一系列監(jiān)督管理政策會在相當(dāng)大的程度上上市企業(yè)產(chǎn)生盈余操縱的問題。很多上市企業(yè)為了能夠規(guī)避上述監(jiān)管政策，尤其是為了能夠躲過一些特別處理或是摘牌處理，一些財務(wù)狀況實際虧損的企業(yè)會通過盈余操縱來規(guī)避來自政府的管制，這也成為了一項非常常見的動機。

最后是法律成本動機。當(dāng)預(yù)期訴訟的成本非常低的時候，上市企業(yè)在會計信息披露的過程中會傾向于披露一些利好消息，而對于一些不好的消息則會選擇隱瞞；相反，在預(yù)期訴訟成本相對較高的時，上市企業(yè)在會計信息披露的過程中會傾向于披露一些不好的消息，而對于一些利好的消息則會選擇隱瞞。在這一動機的促使下，對于那些擁有壞消息的上市企業(yè)來說，就會更傾向于對會計信息進行隱瞞或虛報，從而來實現(xiàn)自身利益的最大化。

3.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)治理結(jié)構(gòu)主要包括控股股東性質(zhì)以及股權(quán)結(jié)構(gòu)兩個方面。

首先是控股股東性質(zhì)?，F(xiàn)階段，我國上市企業(yè)控股股東主要分為國家機構(gòu)、國有法人、私人、團體幾個類型。不同的控股股東由于自身屬性及目的不同，因此對于管理對象的要求也存在一定的差異，從而監(jiān)督管理力度以及約束力也有所不同，這一現(xiàn)象會嚴(yán)重影響到后者的違規(guī)成本，對會計信息披露的策略產(chǎn)生直接的影響。

4.股權(quán)結(jié)構(gòu)

上市企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)從量的角度體現(xiàn)了各種不同股東對企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)以及收益權(quán)的配置及統(tǒng)籌方式，各大股東之間的博弈以及相互制衡會在很大程度上對管理對象的會計信息披露產(chǎn)生影響，其中包括了第一大股東的股權(quán)持有比例、其它具有實力的股東對第一大股東的監(jiān)督管理作用、機構(gòu)投資者的股權(quán)持有比例、董事會架構(gòu)體系等。

此外，與會計相關(guān)的法律法規(guī)是否健全、政府機構(gòu)是否對其進行有效協(xié)調(diào)、社會監(jiān)督管理工作是否到位等因素，也會在不同程度上影響企業(yè)會計信息的披露情況。

四、如何有效解決我國會計信息披露質(zhì)量低下問題

現(xiàn)階段，我國上市企業(yè)會計信息披露過程中存在諸多問題，致使長期以來會計信息披露質(zhì)量一直處于低下狀態(tài)，然而導(dǎo)致這一問題存在的因素是多方面的，要想真正解決會計信息披露質(zhì)量低下的問題，就必須從各個不同的角度出發(fā)進行研究，提出全面有效的策略。下面，筆者就圍繞財務(wù)狀況、控制人動機、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、市場建設(shè)三個方面為出發(fā)點，提出了一些解決我國會計信息披露質(zhì)量低下問題的對策，希望能給今后的實踐過程提供一些參考。

1.財務(wù)狀況方面

在其它因素保持不變的條件下，上市企業(yè)的盈余績效越不理想，那么其發(fā)生違規(guī)會計信息披露現(xiàn)象的可能性也就相應(yīng)更高。因此在監(jiān)管過程中，應(yīng)重點檢查那些財務(wù)狀況以及營業(yè)水平較差的上市企業(yè)，將其作為主要監(jiān)控對象，對其會計信息披露過程中進行全面監(jiān)督與檢查。尤其是一些經(jīng)營狀況差且外界負(fù)債率高的上市企業(yè)，更應(yīng)被納入重點監(jiān)察對象當(dāng)中。

2.控制人動機方面

融資動機以及企業(yè)管理者基于股票的激勵等因素對上市企業(yè)的違規(guī)披露欣慰并沒有直接的影響。然而在其它因素保持包邊的前提下，財政虧損以及退避管制動機會在很大程度上促使上市企業(yè)產(chǎn)生會計信息違規(guī)披露的念頭，這一現(xiàn)象足以表明違規(guī)法律成本目前為止并沒有成為有效干預(yù)企業(yè)會計信息違規(guī)披露的因素，由此可見，增加企業(yè)的違規(guī)披露成本以及完善相應(yīng)法律法規(guī)體系，是目前有效治理上述企業(yè)會計信息違規(guī)披露現(xiàn)象的手段之一。

3.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)方面

總的來說，健全企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，強化企業(yè)內(nèi)部控制，能夠從根本上預(yù)防會計信息違規(guī)披露現(xiàn)象的發(fā)生，這一措施還可以有效降低第一大股東所持股權(quán)的集中程度，使其它具有影響力的股東能夠在其中發(fā)揮出更有效的制衡作用。

4.市場建設(shè)方面

首先，應(yīng)對資本市場的功能目標(biāo)進行正確的定位，并以維護投資者的權(quán)益為導(dǎo)向來實現(xiàn)資源的配種站。其次，應(yīng)構(gòu)建完善的多樣化層次產(chǎn)權(quán)交易市場，并制定相應(yīng)的多樣化層次會計信息披露管制制度，促進多層次會計信息披露監(jiān)管格局的形成，有效排除上市企業(yè)競爭過程中的不良行為。

5.會計信息披露管制方面

完善實質(zhì)性審核的硬性準(zhǔn)則，逐漸減少實質(zhì)性審核標(biāo)準(zhǔn)的使用；對會計規(guī)范以及披露規(guī)范進行持續(xù)改善與優(yōu)化；全面統(tǒng)籌會計信息披露相關(guān)的法律法規(guī)，在原有基礎(chǔ)上進行改進。

五、結(jié)束語

綜上所述，上市企業(yè)的會計信息披露質(zhì)量會直接關(guān)系到信息相關(guān)人的決策行為，同時也是確保我國經(jīng)濟市場有序進行的基本保障。目前，我國上市企業(yè)在會計信息披露過程中仍然存在著許多問題，我們應(yīng)充分意識到虛假、隱瞞會計信息披露行為的治理是一個長期的系統(tǒng)性工作，必須得到相關(guān)部門機構(gòu)的協(xié)力配合方可完成。筆者相信在大家的共同努力下，我國上市會計信息披露問題最終將得到有效的解決，市場經(jīng)濟建設(shè)工作也必將會朝著越來越好的方向發(fā)展。

參考文獻：

楊玉鳳，曹瓊，吳曉明.上市公司信息披露違規(guī)市場反應(yīng)差異研究一2002-2006的實證分析[[J].審計研究（CS），2008.