馮巧玲

摘 要：商業(yè)模式成為企業(yè)群雄逐鹿的制勝法寶。中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)企業(yè)在新環(huán)境中，選擇商業(yè)模式提升財(cái)務(wù)績(jī)效要考慮哪些因素？商業(yè)模式的復(fù)制能否提升財(cái)務(wù)績(jī)效？中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)企業(yè)與財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系研究可解決以上問題。

關(guān)鍵詞：中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)；商業(yè)模式；財(cái)務(wù)績(jī)效

一、引言

中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)（以下簡(jiǎn)稱“貿(mào)易區(qū)”）啟動(dòng)后，貿(mào)易區(qū)企業(yè)迎來了機(jī)遇的同時(shí)也面臨挑戰(zhàn)。貿(mào)易區(qū)內(nèi)企業(yè)不需要面對(duì)關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘。機(jī)遇方面，對(duì)于有出口的企業(yè)，東盟各國(guó)會(huì)取消從非貿(mào)易區(qū)企業(yè)的進(jìn)口轉(zhuǎn)向中國(guó)企業(yè)進(jìn)口，這將為我國(guó)出口企業(yè)增加了出口數(shù)量。對(duì)于需要進(jìn)口原材料的企業(yè)來說，進(jìn)口料件價(jià)格的降低，將會(huì)使企業(yè)生產(chǎn)成本降低，進(jìn)而給企業(yè)帶來競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)。挑戰(zhàn)方面，關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘的消失，有出口的企業(yè)面臨來自東盟其他國(guó)家的出口企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)；本地企業(yè)也會(huì)面臨外來企業(yè)低價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

貿(mào)易區(qū)成立后，企業(yè)面臨的宏觀環(huán)境天翻地覆，已有的商業(yè)模式已經(jīng)不能適應(yīng)新環(huán)境的日新月異，商業(yè)模式的變革勢(shì)在必行，商業(yè)模式如何調(diào)整才能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效產(chǎn)生積極影響？貿(mào)易區(qū)企業(yè)商業(yè)模式與財(cái)務(wù)績(jī)效有什么樣的關(guān)系？這些問題亟需解決。

二、企業(yè)商業(yè)模式與財(cái)務(wù)績(jī)效關(guān)系文獻(xiàn)綜述

Michael Morris等（2003）也采用了商業(yè)模式理論的觀點(diǎn)，并指出商業(yè)模式常基于企業(yè)戰(zhàn)略及相關(guān)理論的核心思想。Mark W.Johnson et al.（2008）認(rèn)為商業(yè)模式有顧客價(jià)值主張、盈利模式、關(guān)鍵資源以及關(guān)鍵流程這4個(gè)模塊。Rita Gunther McGrath（2009）提出商業(yè)模式由基本業(yè)務(wù)單元和關(guān)鍵流程矩陣組成。劉衛(wèi)星（2013）把財(cái)務(wù)績(jī)效作為企業(yè)績(jī)效的一部分，通過商業(yè)模式的客戶價(jià)值、內(nèi)部?jī)r(jià)值和合作價(jià)值三個(gè)維度研究商業(yè)模式對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響，得出商業(yè)模式對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效部分顯著的結(jié)論。張敬偉、王迎軍（2010）指出企業(yè)獲取價(jià)值需通過把握客戶價(jià)值主張，并進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造進(jìn)而傳遞價(jià)值方可。

王鑫鑫、王宗軍（2009）從創(chuàng)新動(dòng)力、創(chuàng)新途徑和創(chuàng)新實(shí)施三個(gè)方面對(duì)國(guó)外商業(yè)模式創(chuàng)新的研究成果進(jìn)行了歸納和評(píng)價(jià)，并對(duì)未來商業(yè)模式創(chuàng)新的研究方向進(jìn)行了展望。原磊（2009）提出零售企業(yè)商業(yè)模式主要可以分為從顧客價(jià)值尋求盈利的商業(yè)模式、從伙伴價(jià)值尋求盈利的商業(yè)模式和從企業(yè)價(jià)值尋求盈利的商業(yè)模式3種類型。李東、王翔等（2010）的研究表明，商業(yè)模式總體性能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有正向影響，但其中價(jià)值效應(yīng)和固化效應(yīng)的影響狀況各不相同。

多數(shù)國(guó)內(nèi)外學(xué)者從商業(yè)模式構(gòu)成要素對(duì)其進(jìn)行定義。從商業(yè)模式的構(gòu)成要素中，其中包含的財(cái)務(wù)績(jī)效方面的要素呼之欲出，這為商業(yè)模式與財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系研究提供了理論依據(jù)。通過文獻(xiàn)綜述得出，商業(yè)模式由客戶價(jià)值主張、價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值獲取及其邏輯關(guān)系組成。

三、中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)企業(yè)商業(yè)模式與財(cái)務(wù)績(jī)效關(guān)系案例分析

選取了河池化工、柳化股份、芭田股份三家企業(yè)作為樣本企業(yè)來研究貿(mào)易區(qū)企業(yè)商業(yè)模式與財(cái)務(wù)績(jī)效關(guān)系。選擇的依據(jù)是三家企業(yè)屬于同行業(yè)企業(yè)，皆是以化肥生產(chǎn)為主業(yè)，生產(chǎn)的產(chǎn)品同質(zhì)化程度高，故而可以排除不同行業(yè)給本研究帶來的額外影響。其次，河池化工對(duì)價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值獲取都非常關(guān)注，柳化股份經(jīng)營(yíng)進(jìn)出口業(yè)務(wù)，享受了貿(mào)易區(qū)企業(yè)的優(yōu)惠政策，可以研究貿(mào)易區(qū)優(yōu)惠政策對(duì)商業(yè)模式的影響，芭田股份是一家客戶價(jià)值主張定位明確的企業(yè)。

1.客戶價(jià)值主張與財(cái)務(wù)績(jī)效

三家樣本企業(yè)都注重產(chǎn)品的生產(chǎn)，但是河池化工和柳化股份的客戶價(jià)值主張不明確，芭田股份有明確的客戶價(jià)值主張：芭田--食物鏈的營(yíng)養(yǎng)專家?？蛻魞r(jià)值主張明確的企業(yè)對(duì)顧客的需求了如指掌，在財(cái)務(wù)績(jī)效上表現(xiàn)為銷量的增加，銷售收入的增長(zhǎng)。從表可以看出，河池化工同期的營(yíng)業(yè)收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于柳化股份和芭田股份，柳化股份的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模大于芭田股份的原因是柳化股份有出口業(yè)務(wù)。從營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率來看，河池化工2013年，2014年表現(xiàn)不如柳化股份和芭田股份，2015年表現(xiàn)優(yōu)于其他兩個(gè)企業(yè)的原因是該年度變革了商業(yè)模式，改變了價(jià)值創(chuàng)造方式。芭田股份2013年的客戶價(jià)值主張定位還不夠明確，從2014年起，定位明確，2013年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率出現(xiàn)負(fù)數(shù)后，芭田股份開始重視商業(yè)模式，最后重新定位客戶價(jià)和芭田股份，2015年表現(xiàn)優(yōu)于其他兩個(gè)企業(yè)的原因是該年度變革了商業(yè)模式，改變了價(jià)值創(chuàng)造方式。芭田股份2013年的客戶價(jià)值主張定位還不夠明確，從2014年起，定位明確，2013年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率出現(xiàn)負(fù)數(shù)后，芭田股份開始重視商業(yè)模式，最后重新定位客戶價(jià)值主張，2014年出現(xiàn)了增收，即使在2015年，國(guó)內(nèi)化肥行業(yè)產(chǎn)能過剩的情況下，其營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率雖然出現(xiàn)負(fù)數(shù)，但表現(xiàn)也優(yōu)于柳化股份，只是還不能超越2015年變革價(jià)值創(chuàng)造方式的河池化工?？梢?，清晰明確的客戶價(jià)值主張對(duì)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率有積極影響，從而可以促進(jìn)財(cái)務(wù)績(jī)效的提高。

2.價(jià)值創(chuàng)造與財(cái)務(wù)績(jī)效

價(jià)值創(chuàng)造主要的表現(xiàn)方式是技術(shù)革新，技術(shù)進(jìn)步可以降低產(chǎn)品成本，在價(jià)格不變的前提下，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為正。河池化工是最早進(jìn)行擴(kuò)改技能、產(chǎn)品調(diào)整的企業(yè)，從表1可知，其在2013年其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為正，且增長(zhǎng)幅度明顯。柳化股份2013年出現(xiàn)負(fù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率后，也開始開發(fā)高技術(shù)含量的產(chǎn)品，增加品種，所以其2014年的表現(xiàn)優(yōu)于其他兩個(gè)企業(yè)。2015年受產(chǎn)能過剩以及經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，三家企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格都被迫下降，所以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率表現(xiàn)都不如人意。芭田股份由于一直重視“科技予農(nóng)”，所以3年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為整數(shù)，2014年其開始明確客戶價(jià)值主張，所以在2015年如此不景氣的年份，也表現(xiàn)出較好的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率。芭田股份有價(jià)值創(chuàng)造方式和明確的客戶價(jià)值主張的支撐，3年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率都為正數(shù)，排除2015年經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)能的影響，其財(cái)務(wù)績(jī)效表現(xiàn)優(yōu)異且穩(wěn)定。

3.價(jià)值獲取與財(cái)務(wù)績(jī)效

價(jià)值獲取的前提是清楚認(rèn)識(shí)客戶需求并有效地滿足客戶需求，即通過價(jià)值創(chuàng)造的方式有針對(duì)性地通過客戶價(jià)值主張傳遞價(jià)值進(jìn)而獲取價(jià)值。從表1可知，三家樣本企業(yè)，只有芭田股份的每股凈資產(chǎn)連續(xù)三年都處于上升態(tài)勢(shì)，其他企業(yè)一直下降。每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率，銷售毛利率，凈資產(chǎn)收益率，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率等價(jià)值獲取指標(biāo)，在排除了2015年的產(chǎn)能過剩和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的外在因素影響之下，只有芭田股份的財(cái)務(wù)績(jī)效處于進(jìn)步階段，河池化工和柳化股份的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)都是波動(dòng)起伏。河池化工和柳化股份的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一直在下降，說明這兩家企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管理不善，應(yīng)收賬款不能有效地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金說明企業(yè)的價(jià)值獲取受到阻礙。芭田股份的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比較穩(wěn)定，說明企業(yè)注重價(jià)值獲取。從每股現(xiàn)金流量的角度來看，2013年芭田股份表現(xiàn)最好，2014年柳化股份與其他兩家企業(yè)相比，勢(shì)頭良好，原因是技術(shù)改造優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn)出來，2015年，三家企業(yè)每股現(xiàn)金流量雖然都出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，但是河池化工和芭田股份與2014年比，都有所進(jìn)步，而2014年表現(xiàn)優(yōu)異的柳化股份則有所滑落，究其原因是商業(yè)模式僅僅依靠技術(shù)改革來進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造，而不注意客戶價(jià)值主張和價(jià)值獲取，是不能有良好的財(cái)務(wù)績(jī)效的。

四、結(jié)論

1.商業(yè)模式構(gòu)成要素對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響頗深

清晰明確的客戶價(jià)值主張是商業(yè)模式的起點(diǎn)，但是要想擁有一個(gè)獨(dú)一無二，卓爾超群的商業(yè)模式僅僅靠客戶價(jià)值主張顯然不夠，如果企業(yè)不注重價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值獲取，則商業(yè)模式不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效將會(huì)頓足不前。企業(yè)的根本目標(biāo)是獲取價(jià)值，如果不能順利獲取價(jià)值，企業(yè)可能會(huì)通過舉債維持生產(chǎn)，這樣會(huì)使資產(chǎn)負(fù)債率提高，給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。表1可以看出，河池化工和柳化股份償債風(fēng)險(xiǎn)高于芭田股份，不過根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，兩者都處于安全階段。

2.貿(mào)易區(qū)企業(yè)應(yīng)選擇合適的商業(yè)模式

貿(mào)易區(qū)企業(yè)面臨著新環(huán)境，優(yōu)秀的商業(yè)模式不是一成不變的。要想在新環(huán)境中提高財(cái)務(wù)績(jī)效，必須調(diào)整或者變革商業(yè)模式。比如貿(mào)易區(qū)企業(yè)有關(guān)稅優(yōu)惠，此時(shí)，貿(mào)易區(qū)企業(yè)出口是有利的，出口針對(duì)的客戶群體不一樣，所以客戶價(jià)值主張就得重新定位，并通過合適的價(jià)值創(chuàng)造方式來獲取價(jià)值，而國(guó)外客戶又是陌生的，企業(yè)得注意不能過多賒賬，最好是能現(xiàn)銷。

3.選擇商業(yè)模式應(yīng)綜合考慮環(huán)境變化

企業(yè)在選擇商業(yè)模式時(shí)必須考慮內(nèi)外環(huán)境的變化，并根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況才能做出選擇，企業(yè)選擇任何一種商業(yè)模式都是以企業(yè)有能夠使這種商業(yè)模式發(fā)揮作用的關(guān)鍵資源和關(guān)鍵流程為前提的，否則再優(yōu)秀的商業(yè)模式發(fā)揮不出作用也只能是空中樓閣。

4.商業(yè)模式不可復(fù)制

每個(gè)企業(yè)所處的宏微觀環(huán)境不一樣，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力迥異，復(fù)制的商業(yè)模式很難在自己的企業(yè)發(fā)揮作用，更不可能促進(jìn)財(cái)務(wù)績(jī)效的提升。

參考文獻(xiàn)：

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