林超群

（西南財經(jīng)大學(xué)，四川 成都 610000）

【摘要】隨著SOX法案以及我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的頒布，內(nèi)部控制越來越受學(xué)術(shù)界關(guān)注，國內(nèi)外學(xué)者對內(nèi)部控制相關(guān)問題的研究也逐年增多。本文從內(nèi)部控制經(jīng)濟(jì)后果視角對前人文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，分析總結(jié)了內(nèi)部控制導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)后果的內(nèi)在邏輯，有助于后續(xù)進(jìn)一步展開對內(nèi)部控制的相關(guān)研究。

【關(guān)鍵詞】內(nèi)部控制；內(nèi)部控制信息披露；會計(jì)信息質(zhì)量

企業(yè)內(nèi)部控制的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，一方面能夠提高會計(jì)信息質(zhì)量，緩解信息不對稱，從而緩解信息不對稱帶來的各種問題；另一方面能夠約束管理層及大股東的自利行為，緩解代理問題引發(fā)的矛盾；因而，內(nèi)部控制經(jīng)常被看作是一種公司治理機(jī)制，對企業(yè)整體績效產(chǎn)生影響。朱德勝和張菲菲（2016）研究內(nèi)部控制有效性、股權(quán)制衡及企業(yè)績效三者關(guān)系，他們發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制的經(jīng)營目標(biāo)、報告目標(biāo)、合規(guī)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)能夠顯著提高公司績效，而股權(quán)制衡能夠加強(qiáng)內(nèi)部控制的有效性，從而提高公司績效。葉成剛、裘麗和張立娟（2016）將公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)績效結(jié)合研究，他們將公司治理與內(nèi)部控制放于同等地位，納入到同一平行框架中進(jìn)行研究，而且公司治理不是研究某一單一治理制度而是利用主成分分析法構(gòu)建能夠反映整體治理水平的綜合指標(biāo)，研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷越多，內(nèi)部控制質(zhì)量越差的公司，其績效相對也更差，公司治理越好，企業(yè)績效也越好，這說明內(nèi)部控制與公司治理在改善企業(yè)績效方面具有相同的作用。具體來說，對于企業(yè)內(nèi)部，內(nèi)部控制制度建設(shè)對企業(yè)會計(jì)信息透明度、非效率投資、資本成本等方面都有積極作用；對于企業(yè)外部，內(nèi)部控制制度建設(shè)能夠起到保護(hù)投資者、影響外部審計(jì)的作用。

理論上來說，內(nèi)部控制能夠合理保證會計(jì)信息的真實(shí)性，提高會計(jì)信息質(zhì)量，針對實(shí)際是否如此，許多學(xué)者進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)并得出了不同的結(jié)論。葉建芳、李丹蒙和章斌穎（2012）研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制存在缺陷的企業(yè)比內(nèi)部控制不存在缺陷的企業(yè)盈余管理水平要更高，且當(dāng)內(nèi)部控制缺陷修正后，企業(yè)盈余管理程度會降低，而張?jiān)疲?016）研究了內(nèi)部控制缺陷對公司信息透明度的影響及其在股權(quán)激勵與公司信息透明度之間所起的調(diào)節(jié)作用，他們發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制不存在缺陷時并不會顯著提高公司信息透明度，但當(dāng)公司存在內(nèi)部控制缺陷時，這種缺陷就會弱化股權(quán)激勵的積極作用而加強(qiáng)股權(quán)激勵的負(fù)面作用。導(dǎo)致得出不同結(jié)論的原因有很多，有可能是模型運(yùn)用、樣本及變量選擇上的問題，也有可能是存在其他中間變量的影響，這都有待后續(xù)研究。

另有學(xué)者通過內(nèi)部控制—會計(jì)信息質(zhì)量—經(jīng)濟(jì)后果這一路徑也對上述問題進(jìn)行了佐證。內(nèi)部控制對非效率投資的研究主要基于David De Angelis（2011）發(fā)現(xiàn)的企業(yè)非效率投資很大程度上是由于信息不對稱的問題造成的這一研究結(jié)論。王書珍、俞軍和程璐（2016），曉芳和徐楊（2015）均研究認(rèn)為內(nèi)部控制可以通過改善信息不對稱問題從而抑制公司投資不足和過度投資。王硯（2016）將內(nèi)部控制質(zhì)量、財務(wù)報告信息質(zhì)量及權(quán)益資本成本三者結(jié)合研究，并且發(fā)現(xiàn)財務(wù)報告信息質(zhì)量是內(nèi)部控制質(zhì)量影響權(quán)益資本成本的中介變量，企業(yè)內(nèi)部控制通過改善財務(wù)報告信息質(zhì)量從而降低企業(yè)權(quán)益資本成本。

內(nèi)部控制通過提高會計(jì)信息質(zhì)量、約束管理層行為對企業(yè)經(jīng)營方面產(chǎn)生影響之外，還對外部投資者以及外部審計(jì)產(chǎn)生影響。一般研究認(rèn)為，內(nèi)部控制可以通過兩種途徑有效保護(hù)投資者的知情權(quán)、決策權(quán)和收益權(quán)，一方面，內(nèi)部控制能夠提高會計(jì)信息質(zhì)量而間接保護(hù)投資者的知情權(quán)和決策權(quán)；另一方面，內(nèi)部控制通過直接約束管理層的行為從而保護(hù)投資者的收益權(quán)。宋炳霞和張?jiān)伱罚?015）在此基礎(chǔ)上還從信息的完整性和溝通的有效性兩方面論述了內(nèi)部控制對投資者知情權(quán)和決策權(quán)的保護(hù)，并且認(rèn)為內(nèi)部控制也可以通過降低代理成本、提高經(jīng)營效益來保護(hù)投資者的收益權(quán)。對于外部審計(jì)而言，由于現(xiàn)代審計(jì)是風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?jì)，這要求事務(wù)所以審計(jì)風(fēng)險為標(biāo)桿來分配審計(jì)資源，因而企業(yè)風(fēng)險大小嚴(yán)重影響企業(yè)審計(jì)收費(fèi)。內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)與運(yùn)行是為了合理保證合規(guī)目標(biāo)與報告目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，這意味著內(nèi)部控制能夠有效降低公司風(fēng)險，例如，內(nèi)部控制能夠降低企業(yè)激進(jìn)的避稅方式（陳駿和徐玉德，2015），因而對外部審計(jì)產(chǎn)生重要影響。

對內(nèi)部控制信息披露的研究主要是基于信號傳遞理論以及信息不對稱理論。信號傳遞理論認(rèn)為，內(nèi)部控制信息的披露本身就向外部投資者傳遞了一種“本公司是優(yōu)質(zhì)公司”的信號，因而會影響企業(yè)與投資者行為。喬莉楠和郭麗華（2014）基于這一理論論述了企業(yè)內(nèi)部控制對真實(shí)盈余管理的影響。他們認(rèn)為，一方面內(nèi)部控制信息披露也是企業(yè)傳遞信息的一種方式，內(nèi)部控制信息披露與真實(shí)盈余管理具有替代性，企業(yè)具體選擇何種方式傳遞信息是基于兩者成本大??；另一方面，內(nèi)部控制組成要素對于抑制企業(yè)真實(shí)盈余管理行為具有直接抑制作用。

信息不對稱理論認(rèn)為內(nèi)部控制信息披露有助于管理層之外的企業(yè)利益相關(guān)者了解企業(yè)信息，從而緩解雙方信息不對稱。楊丹、萬麗梅和候貝貝（2013）認(rèn)為，內(nèi)部控制信息的披露有助于投資者對管理層經(jīng)管責(zé)任的履行情況進(jìn)行評價并做出獎懲決策，從而能夠降低第一類代理成本；另一方面，內(nèi)部控制信息披露有利于中小投資者對大股東掏空公司的可能性進(jìn)行評價并采取應(yīng)對措施，也有利于企業(yè)內(nèi)部控制制度的建設(shè)從而更好的約束大股東自利行為，因此，內(nèi)部控制信息披露也會降低第二類代理成本。葉康濤、曹豐和王化成（2015）也從信息不對稱角度研究了內(nèi)部控制信息披露與股價崩盤風(fēng)險的關(guān)系，他們發(fā)現(xiàn)未來股價崩盤風(fēng)險與內(nèi)部控制信息披露水平顯著負(fù)相關(guān)。

通過對過往文獻(xiàn)的梳理可以發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制經(jīng)濟(jì)后果的研究視角主要從內(nèi)部控制對企業(yè)的直接影響而發(fā)散的，未來研究一方面可以繼續(xù)沿此思路探討其他影響，另一方面也可以從新的視角展開研究。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳駿，徐玉德.內(nèi)部控制與企業(yè)避稅行[J].審計(jì)研究，2015，3

[2]葉建芳，李丹蒙，章斌穎.內(nèi)部控制缺陷及其修正對盈余管理的影響[J].審計(jì)研究，2012，6

[3]葉康濤，曹豐，王化成.內(nèi)部控制信息披露能夠降低股價崩盤風(fēng)險嗎？[J].金融研究，2015，2