彭曉敏

【摘要】本文較為系統(tǒng)地回顧了近年來國內(nèi)外內(nèi)部控制信息披露與公司治理的相關(guān)文獻，從公司治理與內(nèi)部控制自愿性披露、公司治理與內(nèi)部控制評價報告、公司治理與內(nèi)部控制缺陷披露、內(nèi)部控制缺陷披露對公司治理后續(xù)的影響四個角度，梳理了相關(guān)重要文獻，并作出展望。

【關(guān)鍵詞】內(nèi)部控制 信息披露 公司治理

一、引言

繼2002年美國頒布薩班斯法案后，鑒于上市公司內(nèi)部控制普遍存在自愿性信息披露動機不強、強制性披露形式主義嚴重等問題，我國于2010年相繼頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》等法規(guī)指引，以整頓和規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制，并要求上市公司對公司內(nèi)控有效性進行自我評價和披露，對報告編制、審議和披露也作出了規(guī)定。

健全的內(nèi)部控制機制是完善的公司治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)；相反，內(nèi)部控制的創(chuàng)新和深化也會促進公司治理的完善。本文重點回顧了國內(nèi)外基于公司治理角度探討其對內(nèi)部控制信息披露影響的相關(guān)文獻，并作出了梳理和展望。

二、國內(nèi)外公司治理與內(nèi)部控制信息披露的相關(guān)研究

在國外，自2002年美國頒布“SOX 法案”后，各國陸續(xù)制定了相關(guān)規(guī)范以提高內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量。國外內(nèi)部控制實證研究主要涉及三方面：法案實施前的自愿性內(nèi)控信息披露、自愿性內(nèi)控信息披露的影響因素、缺陷的決定因素和缺陷產(chǎn)生的經(jīng)濟后果。

國內(nèi)關(guān)于內(nèi)部控制的研究起步較晚，方法以規(guī)范研究為主；實證研究主要涉及三個角度：內(nèi)部控制披露現(xiàn)狀、內(nèi)部控制信息披露影響因素和內(nèi)部控制評價報告。

綜合來看，相關(guān)的研究可梳理如下。

（一）公司治理對內(nèi)部控制自愿性信息披露的影響及其影響因素的研究

在國外，內(nèi)部控制自愿性信息披露主要在法案實施前，分為管理層內(nèi)控報告的披露和法案生效后內(nèi)控缺陷的披露。Healy等（2001）認為外部投資者與經(jīng)理層之間的信息不對稱，是上市公司信息披露的內(nèi)在原因。Goh（2007）提出對內(nèi)部控制進行審查監(jiān)督是審計委員會和董事會解決代理問題的方式之一。

在國內(nèi)，學者們只是將公司治理作為一個影響因素進行分析。方紅星（2009）發(fā)現(xiàn)與上市公司是否自愿披露內(nèi)部控制信息相關(guān)的影響因素為：是否海外交叉上市、是否聘請“四大”進行外審等，與外部審計意見類型負相關(guān)。趙陽（2013）發(fā)現(xiàn)多數(shù)上市公司并未遵循信息披露相關(guān)規(guī)定且未受到實質(zhì)性處罰，一定程度上縱容持續(xù)假披露、少披露甚至不披露。

（二）公司治理與內(nèi)部控制評價報告研究

在國外，Poel等（2011）在荷蘭“遵循或解釋”原則的內(nèi)控制度下，發(fā)現(xiàn)盈余質(zhì)量與內(nèi)控系統(tǒng)的描述無關(guān)，與未經(jīng)審計的內(nèi)控有效性正相關(guān)。

在國內(nèi)，張立民（2003）發(fā)現(xiàn)對ST公司必須實施強制性披露內(nèi)部控制信息的政策，同時必須加強對內(nèi)部控制報告的外部審核與監(jiān)管。周勤業(yè)（2005）指出應要求公司法定代表人、總經(jīng)理和財務負責人對內(nèi)控設計運行有效性負責。

雖然我國法律法規(guī)要求強制披露內(nèi)控自我評價報告，但未對其內(nèi)容、格式等作出具體要求。因此，統(tǒng)一內(nèi)部控制評價標準，對提高報告水平意義重大。

（三）公司治理與內(nèi)部控制缺陷披露研究

在國外，研究內(nèi)部控制缺陷與公司治理相關(guān)的文獻主要集中于研究內(nèi)部控制缺陷的影響因素，包括公司治理水平和內(nèi)部控制監(jiān)督力量、業(yè)務復雜性和組織結(jié)構(gòu)變動等。Jeffrey（2006）發(fā)現(xiàn)公司財務狀況、經(jīng)營環(huán)境復雜程度、生命周期等與內(nèi)部控制存在重大缺陷概率相關(guān)。

在國內(nèi)，相關(guān)文獻研究也較少。蔡叢光（2010）指出報告分部數(shù)量、公司規(guī)模會影響披露的內(nèi)控缺陷。劉亞莉（2011）發(fā)現(xiàn)報告內(nèi)控缺陷的公司具有顯著的公司治理特性。

針對我國現(xiàn)狀，監(jiān)管機構(gòu)應考慮內(nèi)部控制缺陷披露的影響因素，著重考慮公司治理特性。

（四）內(nèi)部控制缺陷披露對公司治理后續(xù)影響研究

內(nèi)部控制與公司治理之間的關(guān)聯(lián)，會使內(nèi)部控制缺陷促進企業(yè)改善治理結(jié)構(gòu)，重塑聲譽資本。缺陷產(chǎn)生的經(jīng)濟后果主要集中在會計信息質(zhì)量、審計收費、審計師變更等。

在國外，Goh（2007）指出公司發(fā)現(xiàn)重大內(nèi)控缺陷后，對審計委員會和董事會的獨立性和有效性、具有財會專長的董事比例等均有所提升；發(fā)現(xiàn)重大內(nèi)部控制缺陷的第二年，公司的上述性質(zhì)已提升至與未發(fā)現(xiàn)缺陷的健康公司無顯著差異。

在國內(nèi)，池國華等（2012）發(fā)現(xiàn)內(nèi)控缺陷嚴重程度與投資者風險認知正相關(guān)，但投資者缺乏差異化風險認知反應。余海宗等（2013）從投資者視角出發(fā)研究如何衡量內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量，指出與其市場評價正相關(guān)。

三、國內(nèi)外研究評述及展望

2010年制定的與內(nèi)控有關(guān)的相關(guān)指引，對上市公司內(nèi)控有效性的自我評價、自我評價報告披露、對內(nèi)部控制有效性的審計等提出了要求。因此，我國內(nèi)控信息披露將逐漸規(guī)范；而披露質(zhì)量能否真實、有效，仍需繼續(xù)探索研究。

此外，我國研究仍主要討論公司治理對內(nèi)部控制自愿性披露的影響因素、內(nèi)部控制報告評價的影響等，缺乏對內(nèi)控缺陷的研究。因此可借鑒國外關(guān)于內(nèi)部控制缺陷披露及后續(xù)影響的較為成熟的研究，對我國情況進行探討。

最后，鑒于公司治理對內(nèi)部控制信息披露十分重要，相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)應對內(nèi)部控制信息披露制度進行完善監(jiān)督，同時監(jiān)督考核上市公司信息披露的及時、完整。另一方面，根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)的各個方面影響程度的不同，上市公司可通過改進治理結(jié)構(gòu)，促進自愿性披露、提高披露質(zhì)量。

參考文獻：

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[4]余海宗，丁璐.內(nèi)部控制信息披露、市場評價與盈余信息含量[J].審計研究，2013，（5）.