都曉薇

摘要：因為具有較強的順周期效應，公允價值一直受到國內(nèi)外專家學者的高度關注。尤其是金融危機以來，關于公允價值會計是否是引發(fā)金融危機的關鍵所在，是否能夠推動后金融時代的發(fā)展進程，各種質(zhì)疑有和研究增無減。針對這種情況，本文將在簡要了解公允價值和順周期效應的前提下，對公允價值會計的順周期效應產(chǎn)生的機制進行簡要的分析，并最后提出相應的應對之策。

關鍵詞：公允價值 會計 順周期效應 應對辦法

通過多年來我國各類經(jīng)濟活動中公允價值會計的應用實踐可以發(fā)現(xiàn)，公允價值會計在財務管理和金融風險化解等方面都發(fā)揮了一定的積極作用，但同時也金融行業(yè)的發(fā)展帶來了一定的負面影響?？梢姡蕛r值會計是一把雙刃劍。因此，對于建立在公允價值會計基礎上的順周期效應的辯識也需要進一步的分析和研究。

一、公允價值與順周期效應的概念

（一）公允價值的定義

公允價值（Fair Value）是指，在公平和自愿交易的大條件下，熟悉市場狀況的：買方和賣方之間通過協(xié)商確定的價格、沒有關聯(lián)的雙方就某項資產(chǎn)可以被買賣或某項負債可以被償清的成交價格。其中，在公允價值計量前提下，負債和資產(chǎn)的價格按照上述定義中所涉及的金額計量。

（二）順周期效應的概念

所謂順周期效應，是從經(jīng)濟學角度來講的。順周期效應與反周期效應的概念恰恰相反，主要用于描述經(jīng)濟數(shù)量與經(jīng)濟波動之間的相互關系。當經(jīng)濟數(shù)量與經(jīng)濟波動之間存在正相關時便會產(chǎn)生順周期效應，會促進經(jīng)濟活動順應經(jīng)濟周期的波動而加強；反之也為負周期效應。依次類推，公允價值會計的順周期效應指的就是公允價值會計對經(jīng)濟周期波動的“順應”（公允價值會計能后較好的反映經(jīng)濟周期的波動情況）與“加強”（公允價值會計能夠?qū)?jīng)濟周期的波動起到積極的反饋作用）效應。

二、公允價值會計的順周期效應

（一）類別劃分

根據(jù)經(jīng)濟周期的變動規(guī)律，可以將公允價值會計的順周期效應分成經(jīng)濟景氣和經(jīng)濟蕭條兩個時期。此外，在參考和借鑒相關公允價值會計的順周期效應研究成果的基礎上，也可以將公允價值會計的順周期效應劃分成分為公允價值對各類經(jīng)濟、財務報告主體的順周期和因公允價值會計因素導致的銀行貸款順周期。

（二）公允價值會計順周期效應產(chǎn)生的傳導機制

公允價值會計順周期效應的產(chǎn)生和變動并不是公允價值會計本身的作用，而是通過以下三種傳導機制來實現(xiàn)的。

1、資本監(jiān)管傳導機制

認為公允價值會計具有順周期效應的學者認為：公允價值會計會借助資本監(jiān)管傳導機制實現(xiàn)順周期效應。經(jīng)濟景氣時，資產(chǎn)的價格也會跟隨總體經(jīng)濟的上升趨勢而有所提高。此時使用公允價值會計的計量方法，能夠幫助金融機構(gòu)獲取更多的經(jīng)濟利益；經(jīng)濟蕭條時，資產(chǎn)價格則會呈下降趨勢，此時正確運用公允價值，能夠迫使金融機構(gòu)對未實現(xiàn)的損失進行確認。而這些金融機構(gòu)為了避免因監(jiān)管介入而產(chǎn)生風險就必須保持相應水平的資本充足率，而這種資本充足率的保持是以拋售資產(chǎn)來保證充足流動性為前提的。這就導致了金融資產(chǎn)價格的下跌，使金融機構(gòu)在出現(xiàn)危機時不能夠及時取得外部融資，信貸緊縮，進而減緩經(jīng)濟復蘇的進程。

公允價值會計正是通過上述資本監(jiān)管機制的利用而實現(xiàn)順周期效應的。這種效應產(chǎn)生的原因在于金融信息披露工作的不完善和金融機構(gòu)風險管理缺失兩大方面。

2、心理反應傳導機制

在信息市場中，由于信息的不對稱，個體投資者只能通過分析和研究周圍投資者投資行為來間接獲取其所需要的信息。當個體投資者因此而成功獲得利益后就會引起其他投資者的跟隨，如此循環(huán)往復便造成了市場中金融投資信息的同質(zhì)化。在這個過程中，隨著投資者對市場未來趨勢的判斷分歧的不斷增多，系統(tǒng)性風險也會不斷地積聚，當風險積累到一定程度時，就會使市場出現(xiàn)大幅度的波動，甚至導致市場的崩潰。

3、風險管理傳導機制

在公允價值會計通過相關機制實現(xiàn)順周期效應傳導的同時，金融機構(gòu)的風險管理也將風險傳遞給了公允價值會計，進而使公允價值會計的周期效應進一步增強。

三、公允價值會計順周期效應的應對策略

（一）市場價格動態(tài)化計量

公允價值的最初產(chǎn)生是為了真實準確地反映企業(yè)的資產(chǎn)或負債情況，為投資者進行投資理財提供參考，這也是公允價值進行資產(chǎn)公開報價的主要原因。但隨著市場的大幅度波動，公允價值也會出現(xiàn)較大的波動，增大投資風險，進而增強公允價值會計的順周期效應。

這是就需要通過公允價值的資產(chǎn)工作性的加強來順周期效應，但與此同時，采用之前的方法進行計量市場價格就無法應對這種公允價值的變動。因此需要引入動態(tài)HAUNT的方式來計量市場價格。

（二）制定動態(tài)撥備的會計處理方案

為了應對未來可能出現(xiàn)的金融風險，我們應該建立完善的動態(tài)撥備機制，從一定程度上緩沖未來可能出現(xiàn)的經(jīng)濟損失，防止經(jīng)營狀況出現(xiàn)進一步的惡化。例如，當經(jīng)濟不景氣的時候，銀行很容易會有不良貸款的出現(xiàn)，這時銀行就可以憑借動態(tài)撥備機制積累的儲備資金覆蓋不良貸款，從而避免了經(jīng)濟運行因為不良貸款的拖累出現(xiàn)更為嚴重的后果，從而使公允價值的周期效應降低，進而使經(jīng)濟周期平滑。

（三）變更“公允價值變動損益”科目的會計處理方法

在處理金融中具有交易性的負債或資產(chǎn)等的公允價值變動的過程中，可以借鑒可供出售的金融處理模式，即用“資本公積一一其他資本公積”代替原來公允價值變動的損益，同時記錄負債或資產(chǎn)的公允價值變動。接著，需要重新計算與之相對應的資本公積中的金額，并將計算出來的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成公允價值的投資收益或變動損益。最后，將上述數(shù)據(jù)記錄到利潤表里。

四、結(jié)束語

當然不僅僅只有以上的應對策略，還有更多的策略有待后來者探討。公允價值會計的順周期效應及應對還需要通過相關金融監(jiān)管部門工作的落實來實現(xiàn)。

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