朱京京

【摘 要】隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展也越來越快。但是我國對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的管理體系尚不夠完善。本文針對(duì)此問題進(jìn)行論述，先是分析了目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵，然后詳細(xì)闡述了如何規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)；金融；風(fēng)險(xiǎn)；規(guī)制路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種依托互聯(lián)網(wǎng)，利用信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金流通的服務(wù)模式。相比于傳統(tǒng)的金融模式，更加現(xiàn)代、高效，能夠最大限度地實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置。而加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制既能保障消費(fèi)者的基本權(quán)益，也能夠形成良好的互聯(lián)網(wǎng)金融市場體系?？梢姡钊敕治龌ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制路徑是十分必要的。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)概述

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制條件下，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的基礎(chǔ)是云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等。從嚴(yán)格意義上來講，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心內(nèi)容仍是傳統(tǒng)金融。也有部分學(xué)者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融包括廣義和狹義兩個(gè)方面的概念：所謂狹義概念是指借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺(tái)，以用戶終端為操作平面的一種全新的金融發(fā)展模式。所謂廣義概念是指金融發(fā)展模式、市場等發(fā)展環(huán)境。當(dāng)然也有的學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠帶給用戶方便、快捷的使用感受，并打破傳統(tǒng)金融發(fā)展模式的限制，從而實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化金融和信息技術(shù)的融合。無論如何定義，互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生刺激了傳統(tǒng)金融市場，并改變了傳統(tǒng)的經(jīng)營和交易模式。當(dāng)然，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)也發(fā)生了改變。準(zhǔn)確地說，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)等。所謂法律風(fēng)險(xiǎn)是指我國法律體系不夠完善，跟不上互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展。監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融存在跨界性。而且傳統(tǒng)的監(jiān)管模式主要是以分業(yè)監(jiān)管為主，并不適用信息量大、虛擬性強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)則是在沒有足夠的技術(shù)支撐實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的無故障。況且互聯(lián)網(wǎng)本身就具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。這在一定程度上也大大增加了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制難度。網(wǎng)路安全風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)容易遭受到各種安全威脅，影響到互聯(lián)網(wǎng)金融市場的穩(wěn)定。之所以會(huì)造成這些問題主要是因?yàn)槲覈杀O(jiān)管體系不夠完善、缺乏專業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融本身的特性所決定以及互聯(lián)網(wǎng)誠信的缺失?？偟膩碚f，若要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制，則應(yīng)從互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)類型入手。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制路徑

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系

我國應(yīng)當(dāng)重視構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，并依據(jù)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r制定針對(duì)性、高效地規(guī)章制度，保證消費(fèi)者權(quán)益，真正做到互聯(lián)網(wǎng)金融市場的規(guī)范、有序。

我國也可以借鑒其它國家的法律管理制度，并結(jié)合我國國情完善法律體系。比如美國對(duì)于眾籌融資方式，先是承認(rèn)眾籌方式的合法性，而后針對(duì)眾籌平臺(tái)缺乏監(jiān)管的現(xiàn)狀制定了相應(yīng)的管理制度。具體地說主要是從眾籌融資平臺(tái)管理入手，做好投資人的權(quán)益保護(hù)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。美國證券交易委員會(huì)（SEC）近期批準(zhǔn)了對(duì)眾籌融資進(jìn)行監(jiān)管的草案，面向公眾的眾籌融資在2012年年初得到《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》（Jumpstart Our Business Startups Act，簡稱JOBS法案）的認(rèn)可。即在互聯(lián)網(wǎng)上為各種項(xiàng)目、事業(yè)甚至公司籌集資金得到法律確認(rèn)。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融并非是只是以這一種形式存在。此外，還包括第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸等。若要完善互聯(lián)網(wǎng)法律體系也要綜合考慮各方面的因素。仍以眾籌融資來說，雖然美國的額法律監(jiān)管體系給我們提供了足夠的參考。但是實(shí)際上，我國眾籌融資的法律體仍然不夠完善。之所以造成這種主要包括三個(gè)方面的問題：一是內(nèi)容細(xì)則的協(xié)商存在爭論。比如說眾籌融資的上限、項(xiàng)目人數(shù)上限、每人投資的上限等。二是經(jīng)濟(jì)市場的不斷變化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融容易受到外界因素的干擾。對(duì)于此，我國在完善這方面的法律體系時(shí)，就可以結(jié)合問題制定法律法規(guī)。例如如果容易項(xiàng)目在一定的時(shí)間內(nèi)沒有成功則及時(shí)退還籌款。或者說可以允許用戶在一定的時(shí)間內(nèi)推出融資，以引導(dǎo)用戶理性消費(fèi)。我國在2015年曾推出了公布了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》。該征求意見稿就股權(quán)眾籌監(jiān)管的一系列問題進(jìn)行了初步的界定，包括股權(quán)眾籌非公開發(fā)行的性質(zhì)、股權(quán)眾籌平臺(tái)的定位、投資者的界定和保護(hù)、融資者的義務(wù)等。其中明確規(guī)定了股權(quán)眾籌應(yīng)當(dāng)采取非公開發(fā)行方式，并通過一系列自律管理要求以滿足《證券法》第10條對(duì)非公開發(fā)行的相關(guān)規(guī)定：一是投資者必須為特定對(duì)象，即經(jīng)股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)的符合《管理辦法》中規(guī)定條件的實(shí)名注冊(cè)用戶；二是投資者累計(jì)不得超過200人；三是股權(quán)眾籌平臺(tái)只能向?qū)嵜?cè)用戶推薦項(xiàng)目信息，股權(quán)眾籌平臺(tái)和融資者均不得進(jìn)行公開宣傳、推介或勸誘?？傊?，由點(diǎn)到面，我國應(yīng)該逐步完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，并加強(qiáng)法律法規(guī)的修訂和完善，以真正規(guī)范我國金融市場，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

自從2005年，互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合以來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展越來越迅速。隨后，我國網(wǎng)絡(luò)借貸、P2P發(fā)展模式、第三方支付機(jī)構(gòu)興起，直至2013年互聯(lián)網(wǎng)金融得到最快的發(fā)展。眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司等以銀行、網(wǎng)商等為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)模式也進(jìn)入了新紀(jì)元。但是我國對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管并不夠完善。這嚴(yán)重阻礙了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

總的來說，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管可以從五個(gè)方面入手：一是要遵循金融行業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要是以市場為導(dǎo)向，以提高金融服務(wù)效率和質(zhì)量為目的。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不能脫離互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。比如說在加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管時(shí)要始終貫徹電子商務(wù)發(fā)展為社會(huì)服務(wù)的宗旨；在加強(qiáng)眾籌融資的監(jiān)管時(shí)要保證眾籌平臺(tái)的基本功能，杜絕非法集資，侵犯公民合法權(quán)益的行為。二是要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管要服務(wù)國家宏觀調(diào)控。具體的說就是要保證互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管能夠提高資源配置了，維護(hù)金融行業(yè)穩(wěn)定。同時(shí)還應(yīng)當(dāng)利于央行的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，避免因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融危機(jī)導(dǎo)致國家經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，影響社會(huì)穩(wěn)定。三是要切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不僅是要促進(jìn)金融行業(yè)的良好發(fā)展，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，還要保證消費(fèi)者的權(quán)益不被侵犯。比如說可以要求金融企業(yè)加強(qiáng)信息披露，并杜絕任何機(jī)構(gòu)以任務(wù)方式誤導(dǎo)消費(fèi)者。四是要維護(hù)社會(huì)市場秩序的穩(wěn)定。在市場競爭體制下，公平競爭是優(yōu)化市場資源配置，維持經(jīng)濟(jì)市場穩(wěn)定的重要手段。在互聯(lián)網(wǎng)金融中也應(yīng)當(dāng)如此，無論是何種機(jī)構(gòu)，在開展業(yè)務(wù)時(shí)均要遵守相應(yīng)的法律法規(guī)。競爭者應(yīng)當(dāng)合法參與競爭，不得采用一切違法手段破壞競爭，尤其是不允許存在不合理的合同條款。五是要處理好政府監(jiān)管和自我管理之間的關(guān)系?；蛘呤歉鶕?jù)現(xiàn)有的監(jiān)管狀況，組織專門的監(jiān)管部門。比如2016年國務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》（以下簡稱《實(shí)施方案》），在全國范圍內(nèi)開展網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治方案。同月21日，發(fā)改委制定了《互聯(lián)網(wǎng)市場準(zhǔn)入負(fù)面清單（第一批，試行版）》，互聯(lián)網(wǎng)金融部分行為被列入禁止和限制投資經(jīng)營的市場準(zhǔn)入事項(xiàng)。28日中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)正式發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(zhǔn)。顯然，這一系列的監(jiān)管措施不僅會(huì)影響網(wǎng)貸金融業(yè)務(wù)，還會(huì)進(jìn)一步促使我國收緊對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，從而保證我國互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展。

（三）提升互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管質(zhì)量

若要真正提升互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管質(zhì)量可以從市場、用戶等方面入手。尤其是要提高用戶的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管水平兩個(gè)方面。只有這樣才能夠促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

首先，我國應(yīng)當(dāng)重視完善互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入機(jī)制和推出機(jī)制，提高門檻限制，保證進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場的企業(yè)都具備一定的資金能力、信譽(yù)等，同時(shí)還要提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的形式較多。我國要注意審查金融產(chǎn)品是否具有合格，是否為違反了法規(guī)，并針對(duì)經(jīng)營中的金融企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，保證金融市場的良好運(yùn)行。同時(shí)，要提升互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)管理，對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控和審查，并加強(qiáng)企業(yè)信息的披露。其次，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)可以從加強(qiáng)執(zhí)法和提高公民防范意識(shí)兩方面入手。對(duì)于一些違法行為和侵犯消費(fèi)者合法權(quán)益的行為必須嚴(yán)格懲處。尤其是對(duì)于一些擦邊球的融合行為更要加強(qiáng)管理和執(zhí)法。而提高公民的防范意識(shí)可以通過建立消費(fèi)者和金融企業(yè)之間有效的溝通機(jī)制和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來實(shí)現(xiàn)。同時(shí)要加強(qiáng)及時(shí)的引導(dǎo)和宣傳，提高公民的防范意識(shí)，并熟練掌握互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范方法，從而建立起一個(gè)良好的互聯(lián)網(wǎng)金融市場。如建立自律規(guī)范和約束懲戒機(jī)制，在經(jīng)營資格、業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)、資金管理等方面制定明確的行業(yè)自律規(guī)則，建立信譽(yù)機(jī)制，接受公眾監(jiān)督，開展自律管理。并完善和補(bǔ)充社會(huì)征信體系，提高網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)用戶的信息披露質(zhì)量?？偟膩碚f，應(yīng)當(dāng)重視不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管質(zhì)量，有效規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。

三、總結(jié)

綜上所述，若要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制，既要重視制定相應(yīng)的法律法規(guī)，也要加大件監(jiān)管力度，維護(hù)金融市場的良好秩序，從而維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。當(dāng)然這需要國家、企業(yè)、消費(fèi)者三方的共同努力，不斷拓展我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制路徑，促進(jìn)我國金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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