王蕾+王燕+劉博俊

摘 要：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則又稱謹(jǐn)慎性原則，是會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作中的一項(xiàng)重要原則。實(shí)施穩(wěn)健性原則有利于防范、化解企業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，因此該項(xiàng)原則是影響企業(yè)獲得銀行貸款的重要影響因素之一?；诤暧^經(jīng)濟(jì)政策與微觀企業(yè)行為研究范式，以系統(tǒng)論視野探討了貨幣政策、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和銀行貸款這三者之間的關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上提出了若干政策建議。

關(guān)鍵詞：貨幣政策；穩(wěn)健性；銀行信貸；關(guān)系

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.33.089

1 引言

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則又稱謹(jǐn)慎性原則，它是會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作和核算中的一項(xiàng)重要原則，也是歷史悠久和最具影響力的原則之一。實(shí)施穩(wěn)健性原則是對(duì)會(huì)計(jì)工作的一項(xiàng)重要要求，該原則有利于及時(shí)有效的防范化解企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于保證企業(yè)的健康平穩(wěn)運(yùn)行、保護(hù)投資者的利益、提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力無疑具有重要的作用。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)關(guān)鍵時(shí)期，經(jīng)濟(jì)增速放緩，經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)增大，未來經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性不斷增加，這些因素勢(shì)必會(huì)影響企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，實(shí)行穩(wěn)健性原則在當(dāng)前對(duì)于企業(yè)則具有更加特殊的重要性和緊迫性。另一方面，企業(yè)要維持正常運(yùn)營(yíng)、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，除了內(nèi)部融資外，外部融資也相當(dāng)重要，這其中最重要的外部融資方式就是獲得銀行信貸。銀行信貸在我國(guó)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中所占比例較大，說明我國(guó)當(dāng)前的企業(yè)融資方式對(duì)銀行貸款的依賴性很大。然而，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性又是銀行發(fā)放貸款的重要依據(jù)之一。并且銀行信貸規(guī)模又會(huì)受到央行貨幣政策的影響。因此，從宏觀層面上研究貨幣政策變動(dòng)、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和銀行信貸這三者之間的關(guān)系，對(duì)于防范化解企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)健康穩(wěn)定運(yùn)行，完善國(guó)家宏觀調(diào)控貨幣政策，保證整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)健康運(yùn)行具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

自Watts（1933）提出相關(guān)研究框架和Basu（1997）建立會(huì)計(jì)穩(wěn)健性模型之后，出現(xiàn)了大量的圍繞會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究文獻(xiàn)，比如會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的度量、產(chǎn)生動(dòng)因和經(jīng)濟(jì)后果等等。梳理相關(guān)文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)文獻(xiàn)只是從微觀角度單獨(dú)研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，只是考慮的微觀方面的因素，很少考慮宏觀因素的影響。本文試圖從宏觀角度去探討貨幣政策、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和銀行信貸這三者之間的關(guān)系，并且在此基礎(chǔ)上得出某些政策建議或啟示。

2 貨幣政策、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與銀行信貸關(guān)系分析

貨幣政策是政府重要的宏觀調(diào)控政策之一，它是指政府通過調(diào)節(jié)整個(gè)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的貨幣供給量并且通過利率、信貸規(guī)模等中介指標(biāo)最終達(dá)到調(diào)控整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的目標(biāo)。一般來說，貨幣政策分為緊縮性貨幣政策和擴(kuò)張性貨幣政策兩種類型。本文就分別從兩種類型的貨幣政策出發(fā)，探討貨幣政策、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與銀行信貸之間的關(guān)系。

2.1 緊縮性貨幣政策、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與銀行信貸關(guān)系分析

政府通過提高法定存款準(zhǔn)備金率、提高再貼現(xiàn)率和賣出有價(jià)證券等手段實(shí)行緊縮性貨幣政策時(shí)，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的貨幣供給量減少，利率上升，銀行信貸規(guī)?？s小。因此，企業(yè)獲得貸款的難度加大，規(guī)模減小，在此種情況下則容易出現(xiàn)所謂的信貸配給現(xiàn)象，即貸款的需求大于可貸資金的供給，有一部分需要銀行貸款的企業(yè)很有可能得不到貸款。另一方面，當(dāng)實(shí)行緊縮性的貨幣政策時(shí)，企業(yè)未來的盈利可能性和盈利大小的變得更加具有不確定性，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，這必然會(huì)影響企業(yè)所獲的銀行貸款，因?yàn)殂y行在決定貸款與否是對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是重要的一環(huán)。風(fēng)險(xiǎn)越小的企業(yè)獲得貸款的可能性越大，相反風(fēng)險(xiǎn)越大企業(yè)獲得銀行貸款的可能性和規(guī)模就越小。并且，在緊縮性貨幣政策時(shí)期，信貸市場(chǎng)屬于賣方市場(chǎng)，銀行有很大的自由度去選擇自己的貸款對(duì)象，并且出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，更愿意貸款給資質(zhì)良好、運(yùn)營(yíng)健康、具備良好還貸能力的企業(yè)。在此情況下，一方面出于保護(hù)投資者的利益，另一方面也是為了獲得銀行的青睞，企業(yè)會(huì)進(jìn)而提高自己會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性原則。這樣一來會(huì)提高自己未來留存收益的質(zhì)量，增強(qiáng)銀行對(duì)其還款能力的信心，另一方面也是向銀行發(fā)出一種安全信號(hào)，以期獲得更多的貸款機(jī)會(huì)和規(guī)模。并且也會(huì)獲得較低的貸款利率，降低其融資成本。穩(wěn)健性原則越強(qiáng)實(shí)行越好的企業(yè)傾向于獲得低成本的銀行貸款，反之亦然。因此，一般來說，在政府實(shí)行緊縮性的貨幣政策時(shí)，必然會(huì)降低銀行的信貸規(guī)模，影響企業(yè)發(fā)展、抑制經(jīng)濟(jì)過熱現(xiàn)象；但是企業(yè)則會(huì)通過提高其會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，提高其留存收益質(zhì)量，以期獲得更多的低融資成本的銀行貸款，促進(jìn)其發(fā)展。

2.2 擴(kuò)張性貨幣政策、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與銀行信貸關(guān)系分析

當(dāng)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策時(shí)，整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的貨幣供給量會(huì)增加，利率下降，銀行信貸規(guī)模增加。一方面，由于銀行信貸規(guī)模增加，企業(yè)可獲得貸款的可能性會(huì)增加，并且由于市場(chǎng)利率下降，企業(yè)的融資成本也較低；另一方面，在實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)期，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的前景會(huì)變得良好，經(jīng)濟(jì)繁榮帶來企業(yè)未來運(yùn)行的前景也相對(duì)變好：企業(yè)運(yùn)營(yíng)將變得更加良好、未來經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將相對(duì)較低、盈利能力和大小不斷增強(qiáng)。正是基于良好的發(fā)展前景，銀行對(duì)企業(yè)的未來信心增強(qiáng)，對(duì)其還款能力評(píng)價(jià)提高，因此此時(shí)企業(yè)仍然會(huì)維持自己原有的穩(wěn)健性水平，沒有必要也沒有動(dòng)力去提高自己的穩(wěn)健性水平，在此基礎(chǔ)上企業(yè)仍然能夠獲得較低融資成本的銀行貸款。因此，一般來說，當(dāng)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，企業(yè)不會(huì)主動(dòng)提高自己的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平，仍然會(huì)維持原有的穩(wěn)健性水平，并在此基礎(chǔ)上獲得低融資成本的銀行貸款以支持其發(fā)展。

3 結(jié)論及其政策建議

本文基于宏觀系統(tǒng)論的視角，探討了貨幣政策、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與銀行信貸之間的交互關(guān)系，為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究提供了另一種全新視角。綜上所述本文得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：

首先，貨幣政策波動(dòng)、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和銀行信貸之間存在著交互關(guān)系。貨幣政策的變動(dòng)必然影響銀行信貸的變動(dòng)，進(jìn)而企業(yè)會(huì)調(diào)整自己的微觀行為去適應(yīng)這種變化，以盡可能獲得滿足自身發(fā)展需求的銀行貸款。一般來說，穩(wěn)健性原則貫徹越好的企業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)傾向于越小，越容易贏得銀行的青睞，獲得低成本的貸款，反之亦然。

其次，一個(gè)企業(yè)的穩(wěn)健性水平不是一成不變的，它會(huì)隨著貨幣政策的變動(dòng)而變動(dòng)，它是企業(yè)主動(dòng)理性選擇的結(jié)果。一般來說，在政府實(shí)行緊縮性的貨幣政策時(shí)，必然會(huì)降低銀行的信貸規(guī)模，影響企業(yè)發(fā)展、抑制經(jīng)濟(jì)過熱現(xiàn)象；此時(shí)，企業(yè)有可能會(huì)主動(dòng)提高其會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，提高其留存收益質(zhì)量，以期獲得更多的低融資成本的銀行貸款，促進(jìn)其發(fā)展；當(dāng)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，企業(yè)不會(huì)主動(dòng)提高自己的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平，仍然會(huì)維持原有的穩(wěn)健性水平，并在此基礎(chǔ)上獲得低融資成本的銀行貸款以支持其發(fā)展。

再次，不同的貨幣政策取向有可能導(dǎo)致不同的政策效果。比如，假如政府是為了控制經(jīng)濟(jì)過熱、抑制某些行業(yè)的過快發(fā)展，因此其可能實(shí)施緊縮性的貨幣政策，但是企業(yè)可能會(huì)對(duì)此作出提高其會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平以繼續(xù)獲得銀行貸款而發(fā)展，因此有可能導(dǎo)致本該限制其發(fā)展的行業(yè)繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，形成一種慣性，有可能導(dǎo)致貨幣政策無效，沒有達(dá)到調(diào)控目標(biāo)，影響貨幣政策實(shí)施的效果。再例如政府是為了拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、復(fù)蘇經(jīng)濟(jì)而實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，則此時(shí)企業(yè)無需提高其穩(wěn)健性水平也能獲得成本較低的銀行貸款，這必然會(huì)促進(jìn)企業(yè)的良好發(fā)展，達(dá)到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的目標(biāo)，此時(shí)貨幣政策時(shí)有效的。

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，鋼鐵、水泥、建材等行業(yè)存在嚴(yán)重過剩產(chǎn)能，去庫(kù)存、去產(chǎn)能任務(wù)依然嚴(yán)峻，必須下大力氣抑制這些行業(yè)的過快增長(zhǎng)。另外，全球經(jīng)濟(jì)普遍低迷，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增大，企業(yè)未來發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)不斷增強(qiáng)。因此，面對(duì)如此嚴(yán)峻的形勢(shì)，政府、企業(yè)和銀行必須處理好貨幣政策、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和信貸三者之間的關(guān)系，維護(hù)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康平穩(wěn)運(yùn)行。因此，結(jié)合本文研究結(jié)論，提出以下幾點(diǎn)政策建議。

第一，完善貨幣政策，關(guān)注貨幣政策實(shí)施效果。淘汰落后過剩產(chǎn)能是當(dāng)前調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的必然舉措。因此，政府有必要實(shí)施緊縮性的貨幣政策以限制鋼鐵、水泥、煤炭等產(chǎn)能過剩行業(yè)發(fā)展。但是，有必要監(jiān)督這些行業(yè)為了繼續(xù)發(fā)展而故意提高其穩(wěn)健性水平以獲得繼續(xù)發(fā)展，導(dǎo)致“雖有調(diào)控但無法有效去產(chǎn)能”的慣性發(fā)展怪象。所以政府應(yīng)該完善金融監(jiān)管水平，嚴(yán)格監(jiān)督銀行的信貸流向方向，在某些情況下可以實(shí)施行政手段，保證貨幣政策實(shí)行效果。

第二，銀行應(yīng)增強(qiáng)防范、化解金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力，尤其是要建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和甄別體系，嚴(yán)格信貸管理。加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高從業(yè)人員水平和職業(yè)道德。并且對(duì)于那些故意主動(dòng)提高乃至造假其穩(wěn)健性水平的企業(yè)更要持有謹(jǐn)慎態(tài)度，慎重發(fā)放貸款，減少信貸風(fēng)險(xiǎn)和銀行呆壞賬水平。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、協(xié)調(diào)、有序發(fā)展。

第三，企業(yè)應(yīng)主動(dòng)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則。未來一段時(shí)期內(nèi)，企業(yè)將面臨越來越大的不確定性，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)驟然加大。因此，作為企業(yè)的管理層，應(yīng)主動(dòng)樹立起比以往更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則，維護(hù)企業(yè)的安全運(yùn)營(yíng)，保護(hù)投資者和債權(quán)人的利益。堅(jiān)決抵制主動(dòng)提高乃至通過造假以提高企業(yè)的穩(wěn)健性水平，協(xié)調(diào)好風(fēng)險(xiǎn)和投資者收益之間的關(guān)系。

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