卜又春　趙其偉　陳強(qiáng)　王捷

摘 要：本文對數(shù)字貨幣應(yīng)用的架構(gòu)方案以及數(shù)字貨幣背景下的支付體系總體架構(gòu)、具體實(shí)現(xiàn)機(jī)制及實(shí)現(xiàn)路徑進(jìn)行了研究，認(rèn)為數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通、回籠應(yīng)在“中央銀行—商業(yè)銀行”總體框架下，通過運(yùn)用聯(lián)盟鏈等技術(shù)，搭建類中心化的架構(gòu)，并應(yīng)構(gòu)建與數(shù)字貨幣相適應(yīng)的支付體系。

關(guān)鍵詞：數(shù)字貨幣；支付體系；思考

中圖分類號：F820 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-2265（2016）12-0039-04

隨著區(qū)塊鏈和分布式記賬技術(shù)的日益成熟，以及在以比特幣等為代表的私人部門數(shù)字貨幣應(yīng)用實(shí)踐的推動(dòng)下，數(shù)字貨幣體系正逐步從理論設(shè)想走向現(xiàn)實(shí)應(yīng)用。各國中央銀行、銀行機(jī)構(gòu)等也在積極研究和布局?jǐn)?shù)字貨幣，如瑞銀、毅聯(lián)匯業(yè)等機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始聯(lián)手研發(fā)“多功能結(jié)算貨幣”，用于未來銀行間跨境支付和金融交易清算，并規(guī)劃在2018年投入商用。數(shù)字貨幣的大規(guī)模應(yīng)用將對現(xiàn)有金融體系造成較大影響，是當(dāng)前和未來一段時(shí)期金融創(chuàng)新的重要方向，對金融體系特別是支付體系具有廣泛而深遠(yuǎn)的影響。作為貨幣體系關(guān)鍵渠道支撐的支付體系，需要結(jié)合數(shù)字貨幣的架構(gòu)和特點(diǎn)，對實(shí)施同步“數(shù)字化”變革的路徑和措施進(jìn)行提前謀劃和研究。

一、數(shù)字貨幣應(yīng)用實(shí)踐模式選擇

按照發(fā)行主體不同，數(shù)字貨幣可以分為由中央銀行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣和商業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)行的私人部門數(shù)字貨幣兩種。當(dāng)前業(yè)界主要對法定數(shù)字貨幣的架構(gòu)模式進(jìn)行研究，相關(guān)方案主要包括：完全去中心化架構(gòu)、中央銀行獨(dú)立發(fā)行管理架構(gòu)、中央銀行—商業(yè)銀行二元制架構(gòu)三類。綜合考慮數(shù)字貨幣應(yīng)用對已有金融體系架構(gòu)形式和業(yè)務(wù)系統(tǒng)改造的影響等因素，本文認(rèn)為數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通、回籠宜沿襲現(xiàn)行實(shí)體貨幣發(fā)行的基本架構(gòu)，即“中央銀行—商業(yè)銀行”模式。在該模式下，央行負(fù)責(zé)數(shù)字貨幣發(fā)行與驗(yàn)證監(jiān)測，商業(yè)銀行從央行支取數(shù)字貨幣后，面向社會公眾提供數(shù)字貨幣流通服務(wù)，并與央行共同組建數(shù)字貨幣記賬中心，基于區(qū)塊鏈技術(shù)分層記錄維護(hù)數(shù)字貨幣賬本。單位或個(gè)人用戶在商業(yè)銀行經(jīng)實(shí)名身份認(rèn)證后開立數(shù)字貨幣賬戶，使用數(shù)字貨幣賬戶儲蓄數(shù)字貨幣，并可將數(shù)字貨幣提取至數(shù)字錢包。數(shù)字貨幣賬戶和數(shù)字錢包可通過移動(dòng)終端上相關(guān)應(yīng)用程序訪問控制。

央行根據(jù)測算確定的數(shù)字貨幣發(fā)行量，生成數(shù)字貨幣基金，存放于央行數(shù)字貨幣發(fā)行庫。商業(yè)銀行在央行開立準(zhǔn)備金賬戶，繳存數(shù)字貨幣準(zhǔn)備金，并根據(jù)自身需求，向央行支取數(shù)字貨幣，數(shù)字貨幣從央行發(fā)行庫發(fā)送到商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫。用戶在商業(yè)銀行開立數(shù)字貨幣銀行賬戶后，可直接使用數(shù)字貨幣銀行賬戶支付，也可從商業(yè)銀行數(shù)字貨幣銀行賬戶提取數(shù)字貨幣至數(shù)字錢包，使用數(shù)字錢包支付購買商品或服務(wù)。用戶可根據(jù)自身需求在商業(yè)銀行開立若干個(gè)數(shù)字貨幣賬戶，每個(gè)用戶持有唯一的數(shù)字錢包，與其擁有的數(shù)字貨幣賬戶綁定。

該模式與現(xiàn)行實(shí)體貨幣管理要求的一致性較高，便于央行對實(shí)體貨幣和數(shù)字貨幣進(jìn)行統(tǒng)一管理，而且數(shù)字貨幣提存和交易方式與實(shí)體貨幣具有一定相似性，易被社會公眾接受?；趨^(qū)塊鏈分層存儲交易賬本，一方面緩解了商業(yè)銀行節(jié)點(diǎn)計(jì)算和存儲資源壓力，避免央行節(jié)點(diǎn)單點(diǎn)故障問題；另一方面，商業(yè)銀行不能同時(shí)獲取所有的賬戶及交易信息，實(shí)現(xiàn)了用戶隱私保護(hù)與賬本公開透明需求的均衡。因此，“中央銀行—商業(yè)銀行”二元制架構(gòu)對于降低貨幣“轉(zhuǎn)型”成本、提高數(shù)字貨幣普及效率具有積極作用，可以認(rèn)為是數(shù)字貨幣在我國應(yīng)用的一條合理化路徑。

二、數(shù)字貨幣支付體系架構(gòu)模式

貨幣體系與支付體系密切關(guān)聯(lián)，數(shù)字貨幣支付體系的組織架構(gòu)、運(yùn)行模式、業(yè)務(wù)流程等應(yīng)當(dāng)與數(shù)字貨幣體系相適應(yīng)、相協(xié)調(diào)。因此，數(shù)字貨幣大規(guī)模應(yīng)用的實(shí)現(xiàn)，需要建立與之相匹配的數(shù)字貨幣支付體系有效模式，以保障在支付安全、效率、成本上滿足數(shù)字貨幣發(fā)行、流通、調(diào)控、回籠等需要。

（一）數(shù)字貨幣支付體系的總體架構(gòu)

支付業(yè)務(wù)的本質(zhì)是支付指令信息傳輸和賬戶余額變動(dòng)，因此，可以圍繞支付指令信息的生成、傳遞和發(fā)揮作用來構(gòu)建數(shù)字貨幣支付體系。而在支付體系架構(gòu)設(shè)計(jì)中，“完全去中心化”、“高效率”和“安全性”三個(gè)目標(biāo)不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)。其中，“完全去中心化”是指支付體系中是否存在中心支付節(jié)點(diǎn)，且中心支付節(jié)點(diǎn)是否對信息數(shù)據(jù)具有唯一記錄權(quán)，是否可以修改或否認(rèn)所有記錄的信息數(shù)據(jù)；“高效率”是指支付信息數(shù)據(jù)傳遞和確認(rèn)過程所需時(shí)間；“安全性”是指參與的支付節(jié)點(diǎn)或主體是否可以否認(rèn)其傳遞的信息數(shù)據(jù)。以應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的比特幣為例，其完全去中心化的設(shè)計(jì)模式存在區(qū)塊容量受限、確認(rèn)時(shí)間長、能量消耗大等缺點(diǎn)，難以滿足在高峰值業(yè)務(wù)狀態(tài)下的并發(fā)支付交易需求，即在實(shí)現(xiàn)完全去中心化和安全性要求的同時(shí)，難以實(shí)現(xiàn)對短時(shí)、高頻支付交易的支撐。

然而，這并不意味著數(shù)字貨幣支付指令信息傳遞必須對相關(guān)目標(biāo)實(shí)施非此即彼的選擇，而是可以通過有效的技術(shù)支撐和制度安排，實(shí)現(xiàn)三個(gè)目標(biāo)的適度均衡。從技術(shù)支撐來看，近年來，在區(qū)塊鏈技術(shù)的演化上，除了以比特幣為代表的公有鏈技術(shù)外，針對如何實(shí)現(xiàn)“類中心化”，又衍生了聯(lián)盟鏈技術(shù)和私有鏈技術(shù)。聯(lián)盟鏈技術(shù)具備權(quán)限分級，只允許預(yù)設(shè)的支付節(jié)點(diǎn)進(jìn)行記賬，新加入的支付節(jié)點(diǎn)都需要申請和身份驗(yàn)證，這種區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)質(zhì)上是在確保安全和效率的基礎(chǔ)上進(jìn)行的“部分去中心化”或“多中心化”的妥協(xié)。而私有鏈技術(shù)的區(qū)塊建立則掌握在一個(gè)實(shí)體手中，且賬本的讀取權(quán)限可以選擇性開放，為了安全和效率已經(jīng)演化為一種“中心化”技術(shù)模式?；诜ǘ〝?shù)字貨幣體系需要滿足由中央銀行壟斷發(fā)行（在發(fā)行環(huán)節(jié)實(shí)行中心化）以及在流通過程中的多節(jié)點(diǎn)參與要求，可以選擇聯(lián)盟鏈作為其技術(shù)支撐方案。

因此，我們在構(gòu)建數(shù)字貨幣支付體系時(shí)，可以考慮在“中央銀行—商業(yè)銀行”總體框架下，通過運(yùn)用聯(lián)盟鏈等技術(shù)，搭建類中心化的架構(gòu)，達(dá)到既提升交易效率、又滿足法定貨幣發(fā)行流通要求的目標(biāo)。即由中央銀行或其授權(quán)的機(jī)構(gòu)組織，采用“信任機(jī)制”方式達(dá)成共識，系統(tǒng)中設(shè)有中心化的授權(quán)節(jié)點(diǎn)，通過分節(jié)點(diǎn)對參與者身份進(jìn)行識別，通過對參與節(jié)點(diǎn)賦予注冊證書，由注冊證書生成交易證書的方式確保對節(jié)點(diǎn)進(jìn)行識別和隱私保護(hù)，更好地滿足支付業(yè)務(wù)安全和性能需求。這一模式能夠?qū)崿F(xiàn)分布式的“類中心化”記賬，平衡“去中心化”、“安全性”、“高效率”三個(gè)核心目標(biāo)，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建與數(shù)字貨幣相適應(yīng)的支付清算、非現(xiàn)金支付、支付業(yè)務(wù)與賬戶、發(fā)行流通等關(guān)鍵環(huán)節(jié)應(yīng)用，支付體系架構(gòu)三目標(biāo)優(yōu)化調(diào)整路徑見圖3。

（二）數(shù)字貨幣應(yīng)用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)

1. 數(shù)字貨幣支付清算系統(tǒng)。支付業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化程度的持續(xù)提升，對系統(tǒng)處理容量和穩(wěn)定性提出了更高要求。傳統(tǒng)的集中式支付清算系統(tǒng)架構(gòu)雖然能夠基本滿足高峰值業(yè)務(wù)規(guī)模情況下，對業(yè)務(wù)處理的一致性、穩(wěn)定性與安全性要求，但也存在硬件投入成本高、擴(kuò)展性較差等問題。在數(shù)字貨幣背景下，可以運(yùn)用分布式賬簿技術(shù)，兼顧去中心化和高效率的要求，建立由中央銀行運(yùn)行的總交易數(shù)據(jù)庫和由各商業(yè)銀行自行運(yùn)行的二級交易數(shù)據(jù)庫，每一筆支付交易創(chuàng)建和狀態(tài)的修改首先在二級交易數(shù)據(jù)庫中完成，產(chǎn)生的變更通過可靠數(shù)據(jù)復(fù)制中心復(fù)制到消費(fèi)記錄數(shù)據(jù)庫和商戶查詢數(shù)據(jù)庫。二級交易數(shù)據(jù)庫定時(shí)將賬簿更新數(shù)據(jù)上送至總交易數(shù)據(jù)庫，或由總交易數(shù)據(jù)庫定時(shí)訪問各二級交易數(shù)據(jù)庫更新數(shù)據(jù)，對于跨二級交易數(shù)據(jù)庫的支付業(yè)務(wù)，則由總交易數(shù)據(jù)庫軋差記錄后返回各二級數(shù)據(jù)庫更新數(shù)據(jù)，從而確保數(shù)字貨幣的支付指令一經(jīng)提交即具有最終性。

2. 數(shù)字貨幣支付。鑒于數(shù)字貨幣與實(shí)體貨幣的差異性較大，數(shù)字貨幣的應(yīng)用將對現(xiàn)有非現(xiàn)金支付工具產(chǎn)生重大影響，部分非現(xiàn)金支付工具的業(yè)務(wù)處理模式將基于數(shù)字貨幣的底層技術(shù)（如區(qū)塊鏈技術(shù)）實(shí)現(xiàn)大幅度調(diào)整與變革。數(shù)字貨幣錢包應(yīng)用將對現(xiàn)行卡基支付工具形成替代效應(yīng)，現(xiàn)有的紙質(zhì)票據(jù)和電子票據(jù)將被數(shù)字票據(jù)所取代。如借鑒現(xiàn)行電子票據(jù)模式中線上清算與備付金賬戶相掛鉤的方式，可以將數(shù)字票據(jù)的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)與存有數(shù)字貨幣的備付金賬戶綁定，商業(yè)銀行將兌換的數(shù)字貨幣存放在備付金賬戶中并實(shí)現(xiàn)在平臺區(qū)塊鏈中流通，在線完成票據(jù)業(yè)務(wù)各個(gè)流程。

3. 數(shù)字貨幣支付業(yè)務(wù)與賬戶。數(shù)字貨幣框架下的賬戶體系是自發(fā)性或自動(dòng)性的記賬體系，不再設(shè)置“記賬中心”，而是基于密碼學(xué)的公私鑰體系，各賬戶間基于不需要信任協(xié)調(diào)的共識機(jī)制進(jìn)行價(jià)值轉(zhuǎn)移，將身份屬性和賬戶屬性進(jìn)行綁定，按照基礎(chǔ)協(xié)議，明確數(shù)字貨幣的身份屬性、賬戶規(guī)范和記賬規(guī)則，確保賬戶體系的一致性和不可更改性。數(shù)字貨幣支付業(yè)務(wù)賬戶不再是個(gè)人或單位的交易賬戶，而是數(shù)字化交易的主體和客體。具體來說，客戶通過向認(rèn)證中心提供本人所控制的公鑰和身份證明材料申請身份認(rèn)證，在交易時(shí)使用私鑰進(jìn)行簽名，其他人可使用其公鑰進(jìn)行驗(yàn)證，交易信息在全系統(tǒng)內(nèi)公開。數(shù)字貨幣支付業(yè)務(wù)賬戶的交易記錄、賬戶余額、安全管理等突破了中心化模式，開戶便捷性提升。同時(shí)，監(jiān)管部門在開展監(jiān)管業(yè)務(wù)時(shí)，可通過特定許可的方式訪問相關(guān)賬戶身份信息，既實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管目標(biāo)，又滿足了對用戶隱私的保護(hù)。

4. 數(shù)字貨幣發(fā)行流通。從數(shù)字貨幣發(fā)行回籠渠道來看，主要包括兩個(gè)環(huán)節(jié)：一是依托中央銀行會計(jì)核算系統(tǒng)，依據(jù)商業(yè)銀行貨幣需求量，將商業(yè)銀行存放中央銀行款項(xiàng)兌換為等量數(shù)字貨幣，在賬簿上同時(shí)實(shí)現(xiàn)中央銀行發(fā)行基金數(shù)據(jù)庫和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)貨幣數(shù)據(jù)庫的等量一減一增；二是流通市場上的單位或個(gè)人用戶持?jǐn)?shù)字貨幣錢包，將賬戶余額兌換為數(shù)字貨幣（實(shí)體貨幣與數(shù)字貨幣并存階段）或銀行受交易對手委托將定額的結(jié)算款項(xiàng)轉(zhuǎn)入客戶數(shù)字貨幣錢包，在賬簿上同時(shí)實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)貨幣數(shù)據(jù)庫與客戶數(shù)字貨幣錢包的等量一減一增。在數(shù)字貨幣發(fā)行的底層技術(shù)上，采用基于區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式記賬技術(shù)，將中央銀行主導(dǎo)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)加入到記賬體系中來，通過使用有效加密算法確保交易信息不被篡改。

三、數(shù)字貨幣支付體系的構(gòu)建路徑

構(gòu)建與數(shù)字貨幣相適應(yīng)的支付體系，需要在法律制度和關(guān)鍵技術(shù)積累等方面提前著手，持續(xù)推進(jìn)支付業(yè)務(wù)電子化進(jìn)程，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施體系，強(qiáng)化信息化監(jiān)管能力建設(shè)，從而實(shí)現(xiàn)數(shù)字貨幣體系與支付體系的有機(jī)協(xié)同。

（一）探索建立與數(shù)字貨幣支付體系相適應(yīng)的監(jiān)管制度框架

一是建立以《數(shù)字貨幣條例》為上位法依據(jù)，以《數(shù)字貨幣支付結(jié)算管理辦法》、《數(shù)字貨幣支付系統(tǒng)管理辦法》等為核心的制度體系，從法規(guī)制度層面禁止對數(shù)字貨幣支付實(shí)施諸如限定使用特定商業(yè)模式、收取附加費(fèi)用或給予低優(yōu)先等級等形式的歧視行為，并明確除因自身重大過失外，付款人使用數(shù)字貨幣支付承擔(dān)的付款責(zé)任限定在一定額度。二是在業(yè)務(wù)規(guī)則層面，制定《數(shù)字貨幣支付業(yè)務(wù)會計(jì)核算手續(xù)》、《數(shù)字貨幣受理環(huán)境建設(shè)規(guī)劃》等制度，為銀行等相關(guān)參與機(jī)構(gòu)辦理數(shù)字貨幣支付業(yè)務(wù)、加快數(shù)字貨幣受理環(huán)境建設(shè)提供依據(jù)。三是數(shù)字貨幣支付體系對信息安全和金融安全的要求非常高，宜在技術(shù)層面出臺與數(shù)字貨幣支付相關(guān)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)及受理終端技術(shù)規(guī)范，鼓勵(lì)優(yōu)先應(yīng)用國產(chǎn)密碼算法和網(wǎng)絡(luò)核心技術(shù)。四是合理明確法定數(shù)字貨幣與私人部門數(shù)字貨幣在支付業(yè)務(wù)應(yīng)用上的界限。在保證法定數(shù)字貨幣占據(jù)社會資金結(jié)算、清算絕對主體地位的同時(shí)，對于私人部門數(shù)字貨幣在限定、小額支付領(lǐng)域的應(yīng)用，宜實(shí)施包容監(jiān)管的策略，避免采取過于嚴(yán)厲的監(jiān)管使之轉(zhuǎn)入地下運(yùn)營，導(dǎo)致相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制陷于被動(dòng)。

（二）構(gòu)建數(shù)字貨幣支付產(chǎn)業(yè)鏈主體合法權(quán)益保護(hù)機(jī)制

一是按照鼓勵(lì)創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重的原則，探索建立數(shù)字貨幣支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系，明確支付風(fēng)險(xiǎn)防控、客戶權(quán)益保護(hù)、支付信息安全等方面的管理要求，切實(shí)保護(hù)各產(chǎn)業(yè)鏈主體的合法權(quán)益。二是建立數(shù)字貨幣支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制，由監(jiān)管部門、支付清算自律組織或第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)對相關(guān)機(jī)構(gòu)的數(shù)字貨幣支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行評估，及時(shí)堵住風(fēng)險(xiǎn)漏洞，促進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)流程持續(xù)完善。三是強(qiáng)化金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)，持續(xù)推進(jìn)數(shù)字貨幣支付業(yè)務(wù)知識普及教育，引導(dǎo)廣大單位和個(gè)人熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)流程和安全使用知識，確保數(shù)字貨幣支付得到平穩(wěn)有序應(yīng)用。

（三）以“監(jiān)管沙盒”方式推進(jìn)數(shù)字貨幣支付體系建設(shè)

近年來，為規(guī)范和鼓勵(lì)金融科技創(chuàng)新發(fā)展，英國、澳大利亞、新加坡等國紛紛推出“監(jiān)管沙盒”①，開展金融創(chuàng)新產(chǎn)品測試并提供監(jiān)督管理機(jī)制和政策環(huán)境，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，幫助監(jiān)管部門和消費(fèi)者更好地識別和緩釋風(fēng)險(xiǎn)。從業(yè)務(wù)歸屬來看，以區(qū)塊鏈技術(shù)為代表的數(shù)字貨幣支付屬于金融科技范疇。因此，可以借鑒“監(jiān)管沙盒”模式為數(shù)字貨幣支付服務(wù)提供限制性許可或“監(jiān)管豁免”。具體來說，在遵循《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則》的前提下，設(shè)立數(shù)字貨幣支付體系的“監(jiān)管沙盒”，將數(shù)字貨幣支付基礎(chǔ)設(shè)施及其參與者的法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、一般業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等納入到數(shù)字貨幣支付體系監(jiān)管框架下，在充分考慮適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施及確保消費(fèi)者權(quán)益的前提下，監(jiān)測評估數(shù)字貨幣支付技術(shù)在金融基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用上的有效性、安全性。允許相關(guān)機(jī)構(gòu)在“監(jiān)管沙盒”中突破現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，對相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、交易指令格式，以及涉及的支付活動(dòng)實(shí)名要求所帶來的身份認(rèn)證和準(zhǔn)入許可等進(jìn)行檢驗(yàn)，從而實(shí)現(xiàn)分步驟、隔離式地推進(jìn)適用于數(shù)字貨幣支付的監(jiān)管體系革新。

注：

①由英國首創(chuàng)，指從事金融創(chuàng)新的機(jī)構(gòu)在確保消費(fèi)者權(quán)益的前提下，按特定簡化的審批程序，提交申請并取得有限授權(quán)后，允許金融科技創(chuàng)新機(jī)構(gòu)在適用范圍內(nèi)測試，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會對測試過程進(jìn)行監(jiān)控，并對情況進(jìn)行評估，以判定是否給予正式的監(jiān)管授權(quán)，在沙盒之外予以推廣。

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