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摘 要：中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)重要地位，促進(jìn)社會(huì)就業(yè)，增加人民財(cái)富，與人們生活息息相關(guān)。在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，企業(yè)融資難一直困繞著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展壯大。文章闡述中小企業(yè)融資難問(wèn)題，分析金融機(jī)構(gòu)關(guān)注的中小企業(yè)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和應(yīng)對(duì)措施，期望為中小企業(yè)走出融資難的局面提供借鑒和思考。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn) 融資

中圖分類號(hào)：F270

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2017）03-258-02

一、引言

據(jù)中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李子彬介紹，我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)造了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)、60%以上的GDP、50%以上的稅收，毫無(wú)疑問(wèn)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱。然而，中小企業(yè)融資難一直阻礙著其發(fā)展。中小企業(yè)的融資難是由多種原因形成的，信息不對(duì)稱、管理不完善、道德風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)不可忽略的重要因素。而這些因素與大型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是不同的，很難準(zhǔn)確度量。因此，金融機(jī)構(gòu)在審核中小企業(yè)方面，風(fēng)險(xiǎn)模型往往得不到有效發(fā)揮，市場(chǎng)出現(xiàn)逆向選擇。金融機(jī)構(gòu)不能準(zhǔn)確度量風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小企業(yè)制定一個(gè)偏高的利率，市場(chǎng)主要由風(fēng)險(xiǎn)高的企業(yè)積極借貸，高違約使金融機(jī)構(gòu)受損，市場(chǎng)進(jìn)一步提高借款利率或?qū)χ行∑髽I(yè)的放貸望而卻步。本文總結(jié)一些中小企業(yè)常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)可合理評(píng)估中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)也可自我審視，針對(duì)問(wèn)題，自我改進(jìn)和完善。

二、中小企業(yè)常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）借款人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)因?yàn)橘Y金受限，所以生產(chǎn)技術(shù)條件、生產(chǎn)工藝和設(shè)備更新相對(duì)落后。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)盡量壓縮成本，往往采購(gòu)的原料質(zhì)量低劣，造成產(chǎn)品的質(zhì)量存在安全隱患而且廢品率較高。中小企業(yè)的銷售渠道較為單一，往往依賴少數(shù)客戶，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率期限長(zhǎng)，資金鏈緊張，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流非常重視，往往要征提企業(yè)近半年的流水賬單，核查收入、企業(yè)收付款、現(xiàn)金余額等。企業(yè)為了多借貸資金，往往夸大收入，賬上現(xiàn)金水位就顯得非常低了，通不過(guò)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。如果大股東資產(chǎn)豐富、資金實(shí)力較強(qiáng)、業(yè)內(nèi)口碑佳，視情況嚴(yán)重程度，預(yù)計(jì)短期內(nèi)不影響還款能力，可要求足額擔(dān)保品。

（二）借款人管理風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的中小企業(yè)大部分是家族式企業(yè)，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，制度松散，內(nèi)部控制管理存在較大缺陷，嚴(yán)重影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)。關(guān)鍵崗位往往任人唯親，經(jīng)驗(yàn)欠缺使得公司管理不規(guī)范，或者一人身兼數(shù)職，不相容職位不能起到相互監(jiān)督的作用，內(nèi)部審批流程基本形同虛設(shè)。此外，家族員工遲到、曠工、工作馬虎、越權(quán)等行為無(wú)視規(guī)章制度，在員工中造成非常不良的影響。雖然舉賢不避親，但是應(yīng)掌握重要崗位人員的親屬關(guān)系，在管理人員中的比例，其學(xué)歷和從事相關(guān)工作的經(jīng)歷，與其工作互動(dòng)中，可以對(duì)其工作態(tài)度和能力給予客觀評(píng)價(jià)，亦可從普通員工處了解對(duì)企業(yè)管理人的評(píng)價(jià)和對(duì)企業(yè)管理制度的認(rèn)可度。中小企業(yè)隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大，企業(yè)所有者，尤其技術(shù)、產(chǎn)品等方面創(chuàng)新的成功人士，在企業(yè)管理方面逐漸力不從心，欠缺多部門統(tǒng)籌調(diào)配的經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰?，其中一部分也開(kāi)始聘請(qǐng)職業(yè)經(jīng)理人專門從事管理工作，企業(yè)內(nèi)部管理得到極大改善。

（三）借款人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)較難從銀行獲得所需全部資金，因此從民間借貸，承擔(dān)較高的利率成本。目前，人民銀行征信系統(tǒng)只能查詢到銀行和少數(shù)非銀行金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債信息和信用記錄。小額貸款和民間融資的負(fù)債很難充分掌握。這就需要金融機(jī)構(gòu)走訪企業(yè)員工、供應(yīng)商，對(duì)比企業(yè)前幾期的應(yīng)付工資，各項(xiàng)稅費(fèi)，應(yīng)付貨款等支付情況是否有變化。核實(shí)銀行對(duì)賬單上的每筆大額資金往來(lái)。另外，金融機(jī)構(gòu)間可相互交流信息，即可充分掌握企業(yè)真實(shí)狀況，借款前了解企業(yè)是否向多家機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，如果企業(yè)融資很盲目和急切，應(yīng)不予放貸。另外可以防止企業(yè)在放款后進(jìn)行過(guò)度舉債使得風(fēng)險(xiǎn)驟然上升。中小企業(yè)基本不存在信用貸款，皆需提供足額的擔(dān)保品。每筆擔(dān)保品的價(jià)值應(yīng)根據(jù)目前市場(chǎng)行情謹(jǐn)慎估值，不應(yīng)盲目信任資金放貸機(jī)構(gòu)的評(píng)估。可能存在企業(yè)或客戶經(jīng)理為了增加借款額度對(duì)資產(chǎn)高估。此外，應(yīng)對(duì)借款合同擔(dān)保條約仔細(xì)閱讀，利用互聯(lián)網(wǎng)查詢，防止重復(fù)擔(dān)保。金融機(jī)構(gòu)在借款合同可限定融資比例上限，如違約可提前收回貸款。如果企業(yè)除銀行外已與超過(guò)四家金融機(jī)構(gòu)有資金往來(lái)，應(yīng)保持謹(jǐn)慎。

（四）借款人稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)中小企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)相對(duì)較重，利潤(rùn)空間被稅收成本壓縮，國(guó)際上也缺少競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員承擔(dān)相應(yīng)稅務(wù)工作，素質(zhì)參差不齊，沒(méi)有稅務(wù)籌劃能力。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為了保證利潤(rùn)，指使財(cái)務(wù)人員偷稅漏稅，給企業(yè)帶來(lái)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)我國(guó)出臺(tái)了較多的稅收優(yōu)惠政策支持中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者也開(kāi)始希望通過(guò)合理稅收籌劃——利用優(yōu)惠政策少納稅和暫緩納稅，來(lái)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。中小企業(yè)成本受限難以聘請(qǐng)高級(jí)稅務(wù)人才，可以與稅務(wù)師事務(wù)所簽訂協(xié)議，給予整體稅收籌劃，對(duì)日常管理提出合理建議，指定專人接洽工作，可以及時(shí)獲得最新稅收優(yōu)惠政策和申請(qǐng)條件、流程。

（五）借款人發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)業(yè)主因過(guò)往成功經(jīng)驗(yàn)或?qū)?jīng)濟(jì)過(guò)于樂(lè)觀，存在盲目擴(kuò)大投資規(guī)?；?qū)Σ皇煜さ念I(lǐng)域進(jìn)行大額投資。前者可能造成資金鏈斷裂，后者可能投資失敗，而背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，影響主業(yè)的發(fā)展。如果企業(yè)有新廠擴(kuò)建計(jì)劃，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于企業(yè)的發(fā)展計(jì)劃都會(huì)有詳細(xì)的了解，確認(rèn)已有資金到賬情況和缺口資金的來(lái)源，以評(píng)估投資建設(shè)計(jì)劃能否順利完成。另一方面還需要確認(rèn)擴(kuò)充的產(chǎn)能能否順利轉(zhuǎn)化為銷售收入，需要銷售合同和企業(yè)收入增長(zhǎng)來(lái)進(jìn)行分析確認(rèn)。企業(yè)要進(jìn)入量產(chǎn)階段，要投入設(shè)備、人力、營(yíng)運(yùn)資金等，也要了解清楚，以避免后續(xù)企業(yè)資金吃緊造成還款困難。此外，金融機(jī)構(gòu)也較為擔(dān)心企業(yè)的過(guò)多的業(yè)外投資。一方面，企業(yè)主精力有限，顧此失彼，若聘請(qǐng)有職業(yè)經(jīng)理人另當(dāng)別論。但跨領(lǐng)域投資的失敗風(fēng)險(xiǎn)較高，可能從良好的主營(yíng)業(yè)務(wù)中抽取資金，而給主業(yè)經(jīng)營(yíng)造成影響，尤其是近幾年大大小小的企業(yè)紛紛涉及房地產(chǎn)領(lǐng)域。另一方面，使金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查工作相當(dāng)繁復(fù)，很難全面掌握情況。對(duì)上述情況，借款應(yīng)保持謹(jǐn)慎，有必要提供足額擔(dān)保品，貸后還應(yīng)關(guān)注企業(yè)大額資金的進(jìn)出。

（六）借款人信用風(fēng)險(xiǎn)

相較于大型企業(yè)，中小企業(yè)更關(guān)注近期利益，信用意識(shí)比較淡薄。近幾年中國(guó)融資租賃發(fā)展迅猛，中小企業(yè)多有與租賃公司往來(lái)，在企業(yè)資金緊張的時(shí)候，就會(huì)推遲當(dāng)月還款或在還款當(dāng)日匯款的情況下銀行第二日才到賬，而企業(yè)認(rèn)為只要繳款了，拖延幾天無(wú)礙。中小企業(yè)從管理者到員工，根本未認(rèn)識(shí)到企業(yè)信用積累的重要性。在審核企業(yè)信用記錄中，金融機(jī)構(gòu)都會(huì)調(diào)取企業(yè)和管理者的信用報(bào)告，如若有不良記錄，即使十年前的事情，金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)追根究底，懷疑企業(yè)的誠(chéng)信而拒絕合作。因?yàn)橹行∑髽I(yè)長(zhǎng)期與銀行往來(lái)，企業(yè)知道還款記錄會(huì)錄入企業(yè)信用報(bào)告，一般會(huì)正常還款不敢逾期。而問(wèn)題多數(shù)出在管理者信用卡逾期或房貸、車貸逾期。與中小企業(yè)往來(lái)的金融機(jī)構(gòu)更關(guān)注管理者的誠(chéng)信。中小企業(yè)的借貸不容易監(jiān)管，債臺(tái)高筑資不抵債后跑路、或欠錢不還常見(jiàn)諸報(bào)端，中小企業(yè)在出事之前就把財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給家人，金融機(jī)構(gòu)即使訴諸法院，都執(zhí)行困難，不容易挽回?fù)p失。良好的信譽(yù)是企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展最重要的無(wú)形資產(chǎn)，一旦企業(yè)存在不良記錄，融資很難進(jìn)行。中小企業(yè)融資難也是相對(duì)的，金融機(jī)構(gòu)更愿意與信用良好的企業(yè)合作，而且反映出企業(yè)本身注重長(zhǎng)期發(fā)展。針對(duì)企業(yè)主隱藏的道德風(fēng)險(xiǎn)，一般視情況，會(huì)要求夫妻、子女等提供連帶保證責(zé)任。一定要了解抵押物的所有權(quán)，正確評(píng)估其二手價(jià)值，做好抵押物登記工作，便于出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后的處置。

三、結(jié)論建議

當(dāng)今中國(guó)金融發(fā)展迅猛，針對(duì)中小企業(yè)的各類融資方式紛紛出現(xiàn)，新三板、P2P、融資租賃、銀行小額貸款等。中小企業(yè)并不缺少融資渠道。而更應(yīng)該審視企業(yè)自身的管理經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)制度、企業(yè)文化等。若企業(yè)從自身避免和改善以上提出的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，中小企業(yè)融資也不是那么難了。中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)共贏局面。

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[3] 耿震，柴琳.淺析中小企業(yè)國(guó)內(nèi)融資信用風(fēng)險(xiǎn)[J].2016

（作者單位：廣州城建職業(yè)學(xué)院 廣東廣州 510925）

（責(zé)編：賈偉）