周宇

【摘要】近年來，伴隨著我國(guó)改革開放不斷深化，金融體制改革的穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)的銀行業(yè)從簡(jiǎn)單的銀行體系逐步轉(zhuǎn)變成為現(xiàn)代化多層次的銀行體系，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品在種類、規(guī)模等方面都取得了較大進(jìn)步。但在發(fā)展的同時(shí)也要注意到存在的問題，本文主要對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，從而從各個(gè)問題的角度提出我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 理財(cái)產(chǎn)品 發(fā)展分析

一、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程

我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展從萌芽期到發(fā)展期再到成熟期，數(shù)量上從少到多，品種上從單一到豐富，整體來說，隨著相關(guān)監(jiān)管政策的調(diào)整，法律法規(guī)的日漸完善，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品主要經(jīng)歷了以下三個(gè)階段。

（一）萌芽階段

從2003年11月中國(guó)銀行發(fā)行了我國(guó)第一款外幣理財(cái)產(chǎn)品—“匯聚寶”外匯理財(cái)產(chǎn)品，到2004年11月光大銀行推出了我國(guó)第一款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，再到2005年底，我國(guó)約有26家銀行開展了理財(cái)業(yè)務(wù)，理財(cái)產(chǎn)品余額約為2000億元，這表示我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入了以外資銀行產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、外幣理財(cái)產(chǎn)品等為主，種類趨于多樣化，設(shè)計(jì)創(chuàng)新有了明顯突破的萌芽階段。

（二）發(fā)展階段

從2006年起至2008年我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)逐步開始規(guī)范，發(fā)展速度也逐步加快，投資方式也開始多元化，理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式也豐富起來，獲取了大量的理財(cái)客戶。但也出現(xiàn)了一些深層次矛盾，如市場(chǎng)穩(wěn)定性不足，導(dǎo)致泡沫積聚以后引致的市場(chǎng)低迷；投資者忽視投資潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步助長(zhǎng)了市場(chǎng)泡沫的膨脹；金融機(jī)構(gòu)自身缺乏相關(guān)的專業(yè)人才，不能合理引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資，從而加劇了市場(chǎng)的不穩(wěn)定性。

（三）成熟階段

從2009年至今，由于監(jiān)管部門對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，監(jiān)管制度不斷完善，多項(xiàng)規(guī)則制度規(guī)范的相繼出臺(tái)，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行數(shù)量與種類上取得了很大突破，理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)行數(shù)量與規(guī)模上也呈現(xiàn)了高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。人民幣理財(cái)產(chǎn)品占比較大，成為主流產(chǎn)品。

二、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)“全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)”發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2016上半年）》，從機(jī)構(gòu)類型來看，自2015年3月份開始，全國(guó)性股份制銀行理財(cái)資金余額超過國(guó)有大型銀行以來，全國(guó)性股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品余額一直處于領(lǐng)先地位。

（一）期限上趨于短期

根據(jù)“全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)”發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2016上半年）》，盡管我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品募集資金按期限劃分只有2015年以及2016年上半年的數(shù)據(jù)（圖1），但也可以反映出我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品在期限上呈短期化的趨勢(shì)。

（二）主要為標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)

在我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)中，債券與貨幣類的產(chǎn)品占比較大，且仍有增長(zhǎng)趨勢(shì)。主要是由于這一類投資產(chǎn)品易受市場(chǎng)利率的變化面產(chǎn)生波動(dòng)，能夠?qū)F(xiàn)階段資金成本的具體情況較好的表達(dá)出來。在市場(chǎng)資金較為緊缺的時(shí)候，對(duì)這類產(chǎn)品進(jìn)行投資仍可能獲得理想的收益。非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)由于其監(jiān)管限制較為嚴(yán)格，導(dǎo)致其投資量下降。

三、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的問題

（一）金融市場(chǎng)透明度不高

我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展至今，對(duì)信息披露這個(gè)問題始終未有效解決。近幾年來，銀行理財(cái)產(chǎn)品被客戶投訴的事件頻頻出現(xiàn)。為保證我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)健康的發(fā)展下出，必須要提高理財(cái)市場(chǎng)信息的透明度。商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品信息披露問題主要體現(xiàn)在披露時(shí)間上不規(guī)律不及時(shí)，披露內(nèi)容上不完善不明確。

（二）缺乏有效的監(jiān)管制度

隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品的不斷發(fā)展，我國(guó)現(xiàn)有的監(jiān)管模式與制度已無法滿足理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的需要?，F(xiàn)階段雖然有相關(guān)法律政策與制度的出臺(tái)，但仍有許多方面并未涉及到。

（三）產(chǎn)品同質(zhì)化趨向嚴(yán)重

在了解各個(gè)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，發(fā)現(xiàn)在形式上雖然多種多樣，但實(shí)質(zhì)上在結(jié)構(gòu)功能上基本相似，缺乏個(gè)性化設(shè)計(jì)。各個(gè)銀行相互效仿，在核心的理財(cái)產(chǎn)品上同質(zhì)化嚴(yán)重，很難具備核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）投資者缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

理財(cái)產(chǎn)品也是一種金融產(chǎn)品，其自身存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。有些投資者，特別是個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品投資者對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)，還受著傳統(tǒng)理財(cái)觀念的影響，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品存在錯(cuò)誤的理解，未與銀行傳統(tǒng)存款產(chǎn)品等進(jìn)行區(qū)分，在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)很少認(rèn)真去看產(chǎn)品說明，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較低，缺乏金融理財(cái)知識(shí)。

四、應(yīng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的建議

（一）提高商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的透明度

一方面商業(yè)銀行應(yīng)建立健全的信息披露制度，在理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)、銷售、投資、到期兌付等各個(gè)階段應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整的向投資者進(jìn)行披露。另一方面監(jiān)管部門應(yīng)加大監(jiān)管力度，出臺(tái)相關(guān)制度與規(guī)定，定期或不定期對(duì)相關(guān)產(chǎn)品信息披露進(jìn)行檢查。

（二）完善相關(guān)監(jiān)管制度

首先，應(yīng)結(jié)合我國(guó)當(dāng)前國(guó)情，逐步形成適合我國(guó)金融業(yè)發(fā)展需要的監(jiān)管體制，根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品目前發(fā)展?fàn)顩r，構(gòu)建出銀監(jiān)會(huì)、銀行、銀行業(yè)協(xié)會(huì)“三位一體”的監(jiān)管體系，各部門之間應(yīng)該加強(qiáng)聯(lián)系，使我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品健康持續(xù)的發(fā)展下去。

（三）加大理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度

銀行應(yīng)該利用自身的優(yōu)勢(shì)，打造出屬于自己的品牌產(chǎn)品，并且要保證投資期限的合理性，真正做到以客戶需求為導(dǎo)向，適應(yīng)不同客戶。打破傳統(tǒng)觀念，加大創(chuàng)新力度，立足實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)施差異化戰(zhàn)略。

（四）培養(yǎng)投資者正確理財(cái)意識(shí)

一方面投資者應(yīng)主動(dòng)學(xué)習(xí)相關(guān)理財(cái)知識(shí)，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品有一個(gè)更加充分的認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；另一方面商業(yè)銀行應(yīng)大力宣傳理財(cái)知識(shí)，使投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品有更深層次的認(rèn)識(shí)。

（五）培養(yǎng)高素質(zhì)的理財(cái)隊(duì)伍

商業(yè)銀行應(yīng)把專業(yè)知識(shí)納入考評(píng)范圍，定期對(duì)理財(cái)經(jīng)理進(jìn)行培訓(xùn)與考核，倡導(dǎo)終身學(xué)習(xí)制。提升理財(cái)經(jīng)理素質(zhì)，真正以客戶為中心，將“合適的理財(cái)產(chǎn)品賣給合適的人”。

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