【摘要】伴隨新技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)消費金融茁壯成長，其中以阿里、和京東為代表。它們一出現(xiàn)，就迅速引起了廣泛的反響，相關(guān)的研究也層出不窮。結(jié)合以往的研究結(jié)果，筆者進行了大量的實地調(diào)研，并取得第一手資料。以“雙十一”購物節(jié)所引導的實際消費為例，研究了互聯(lián)網(wǎng)消費金融的商業(yè)模式和它的運營模式，分析研究其發(fā)展中存在的問題，從而提出建立完善的消費金融行業(yè)法律制度、加強有效控制互聯(lián)網(wǎng)消費金融、建立完善的社會征信體系三方面的建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；雙十一；消費金融

伴隨著時代的發(fā)展，傳統(tǒng)消費金融模式已經(jīng)越來越難以滿足消費者的金融需求了，新時代必然就會出現(xiàn)新市場，在這種激烈的供需矛盾下，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，新的市場在新科技下孕育而出?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融的出現(xiàn)，立刻茁壯成長，突破當下的金融市場的困境，爆發(fā)巨大能量，高速增長，迅速開拓了巨大的市場空間。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2015年的中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場，是發(fā)展最火爆的一年，交易規(guī)模大約是1400億元，增長速率達到了444%，預計到2017年，將增長至9000億元。

一、互聯(lián)網(wǎng)消費金融的商業(yè)模式

（一）傳統(tǒng)銀行消費金融模式

把信用卡和消費貸的服務提供客戶是傳統(tǒng)消費商業(yè)銀行最主要的消費金融模式。信用卡是最常見也是普及最廣的類型，能消費，取現(xiàn)，受眾非常多。它主要特點是，不受消費限制，還款方便，能全額，能分期，分期方式靈活多變，能最大化的滿足客戶的需要。消費貸則比較麻煩，需要客戶通過銀行客戶經(jīng)理向銀行提交申請。一般來說，消費貸額度不高，流程復雜，申請材料的準備比較麻煩，銀行審批周期長，放寬周期慢。當然，傳統(tǒng)銀行也有非常明顯的競爭優(yōu)勢，首先是它的網(wǎng)點普及率廣，信譽能夠得到保證，能夠覆蓋全國，深受客戶信任。其次是商業(yè)銀行非常擅長風險管控，擁有風險管控模型和系統(tǒng)，利用先進經(jīng)驗時時刻刻分析實驗，最大化的降低自己的金融風險。最后是銀行的產(chǎn)品種類繁多，非常豐富。根據(jù)不同客戶，不同種類人群能制定出相對應的消費金融產(chǎn)品，并且還可以提供金融業(yè)務。

然而在面對互聯(lián)網(wǎng)金融公司的競爭挑戰(zhàn)下，傳統(tǒng)銀行也已經(jīng)逐漸意識到單純的線下渠道已經(jīng)不能滿足客戶的需求，開始紛紛尋求突破口，開發(fā)研究線上金融服務平臺，提供線上金融服務，逐步減小與互聯(lián)網(wǎng)金融公司的差距。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的消費金融模式

互聯(lián)網(wǎng)金融主要提供的兩種消費金融模式，第一種是阿里巴巴和京東等電子商務為主的互聯(lián)網(wǎng)公司，它們是自身發(fā)起消費金融服務。例如京東上線京東白條，淘寶支持螞蟻花吧，它們是給自己的客戶提供服務，墊付資金給客戶，讓客戶購買自己平臺內(nèi)的商品。第二種是由第三方平臺發(fā)起的，比如說分期樂、趣分期等。它們更多的是向固定群體提供消費金融服務模式，比如說，針對白領(lǐng)的小額貸，針對學生的分區(qū)購物等服務。它們只提供資金，并以利息的方式實施盈利，資金可以在電子商務平臺使用，也可以現(xiàn)金消費。相比于傳統(tǒng)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融這幾年飛速增長，迅速壯大，實現(xiàn)了高速增長，以“雙十一”購物節(jié)為例，2015年互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場交易規(guī)模為336億元，其中螞蟻花吧100億，京東白條分期80億，其他158億，環(huán)比增長108.8%。20156年互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場交易規(guī)模為720億元，螞蟻花吧240億，京東白條180億，其他300億，環(huán)比增長214%.預計2017年將達1386億。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費金融的運營模式

（一）擁有自身供應鏈的消費金融平臺

擁有自身供應鏈的消費金融平臺，主要涵蓋了電商系、產(chǎn)業(yè)系兩種模式。電商系消費金融平臺，主要是利用自身電商平臺，想自己的客戶提供分期購物和小額消費貸款，方便客戶購買自己平臺的商品，滿足客戶的需要。它擁有龐大的線上零售網(wǎng)絡和大數(shù)據(jù)，能針對客戶進行精準推送，在細分市場優(yōu)勢非常明顯，具有很強的競爭力。主要是以京東白條和螞蟻花吧為代表。與電商系不一樣的是，產(chǎn)業(yè)系消費金融平臺得到了國家的認可，拿到了國家消費金融牌照，自創(chuàng)出線上線下相結(jié)合的經(jīng)營模式，以金融帶動自身的經(jīng)營，為客戶提供分期購和小額貸。主要代表有海爾、蘇寧，國美等消費金融公司。

（二）依靠他有供應鏈生存的消費金融平臺

依靠他有供應鏈生存的消費金融平臺，主要有支付系統(tǒng)、征信系統(tǒng)和網(wǎng)貸系統(tǒng)三方面。以拉卡拉為代表的支付、征信系統(tǒng)主要是依靠大數(shù)據(jù)和信用評分模型，借第三方電商平臺，為客戶提供分期購和小額貸。以網(wǎng)貸融資作為資金來源的網(wǎng)貸系統(tǒng)同樣是依靠第三方平臺，為簽約的客戶提供分期購和小額貸服務。主要是以分期樂、愛學貸為代表。

三、互聯(lián)網(wǎng)消費金融存在的問題

（一）法律制度不完善

雖然中國人民銀行等十部委在2015年7月發(fā)布了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，為不同領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展樹立了標桿，指引了發(fā)展方向。但是基于傳統(tǒng)金融提出的法律法規(guī)，并沒有對互聯(lián)網(wǎng)那個消費金融做出明確規(guī)定。例如銀行法、保險法和證券法。

（二）未能有效管控

京東金融、螞蟻金服等快速崛起的互聯(lián)網(wǎng)消費金融企業(yè)實際從事的都是金融業(yè)務，但是仍然被定義為商業(yè)企業(yè)，未被金融監(jiān)管納入監(jiān)管范疇。同樣開展消費金融業(yè)務的銀行、汽車金融公司則受到《個人貸款管理暫行辦法》等相關(guān)法律的限制。這種定義，使得監(jiān)管不對等，給了這些互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司很大的自由發(fā)揮空間，導致它們?nèi)鄙倭朔煞ㄒ?guī)的監(jiān)管。直接給了這些消費金融公司便利，讓它們擁有更大的競爭優(yōu)勢在市場上競爭，大大的限制了傳統(tǒng)消費金融機構(gòu)的創(chuàng)新，同時不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

（三）人行征信系統(tǒng)沒有收錄互聯(lián)網(wǎng)金融信息

由于人行征信系統(tǒng)沒有收錄互聯(lián)網(wǎng)金融信息，導致這些金融機構(gòu)在經(jīng)營時無法正確的分析大數(shù)據(jù)，準確得到客戶的信貸信息，容易造成較大的信用風險。同樣，出于對客戶信息資料的保護，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)也不會把客戶信用資料給到傳統(tǒng)消費金融，傳統(tǒng)消費金融也存在信用風險問題。

四、促進互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展的建議

（一）建立完善的消費金融行業(yè)法律制度

消費金融行業(yè)如想要更快速更健康的發(fā)展，必不可少的就是要建立一套健全的法律法規(guī)制度，嚴格把互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管起來，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)，促進消費互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。在美國，專門制定了一系列的法律法規(guī)來限制消費金融。這些法律法規(guī)的實施，不僅構(gòu)建了長期穩(wěn)定的消費金融發(fā)展環(huán)境，還讓整個消費金融市場變得更透明、更公平和更安全。建議加快制訂相應的法律法規(guī)，共同建立良好的消費金融市場環(huán)境，促進經(jīng)濟的健康發(fā)展。

（二）加強管控互聯(lián)網(wǎng)消費金融

建議將互聯(lián)網(wǎng)消費金融監(jiān)管起來，納入監(jiān)管系統(tǒng)中，運用先進的科學科技技術(shù)精確管控其資金、信息和資產(chǎn)情況，監(jiān)控其是否合規(guī)合法經(jīng)營，防范金融風險。維護消費金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。目前的互聯(lián)網(wǎng)消費金融均無法做到對其全方位的監(jiān)管，一旦經(jīng)營不善，個人及企業(yè)都會遭受經(jīng)濟損失，進而會直接影響到向傳統(tǒng)消費金融申請貸款的客戶的質(zhì)量或造成客戶無法正常還款。

（三）建立完善的社會征信體系

建議加快步伐完善社會征信體系，完全吸收互聯(lián)網(wǎng)消費金融信息，加快建立完全覆蓋個人信用信息的數(shù)據(jù)庫，促進互聯(lián)網(wǎng)金融信息和個人征信系統(tǒng)信息的數(shù)據(jù)融合。逐步建設成信息涵蓋多元化、人群群體各樣化、分布廣泛化的個人征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫。推動構(gòu)建完善的消費金融控制體系，建立消費領(lǐng)域新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)、新模式的信貸風險識別、預警和防范機制，提升金融機構(gòu)風險防控能力。

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作者簡介：

周星漢（1995-），男，漢族，安徽六安人，安徽財經(jīng)大學金融學院2013級金融專業(yè)在讀本科生，研究方向：國際金融。