顧茜 浙江理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展影響機(jī)制分析

顧茜 浙江理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

本文從理論上分析了技術(shù)、管制、利率風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)、資本充足率和自我利益對(duì)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展的影響機(jī)制。

表外業(yè)務(wù) 影響因素 TRICK模型

TRICK理論將影響表外業(yè)務(wù)出現(xiàn)和發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素總結(jié)為：TRICK+理性的自我利益 = 表外業(yè)務(wù)發(fā)展+證券化。外部驅(qū)動(dòng)因素推動(dòng)了表外業(yè)務(wù)的產(chǎn)生，而商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化使得表外業(yè)務(wù)得以創(chuàng)新壯大。

一、以金融環(huán)境為核心的外部驅(qū)動(dòng)因素對(duì)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展影響

（一）技術(shù)對(duì)表外業(yè)務(wù)收入影響

金融業(yè)出現(xiàn)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化和自動(dòng)化，為銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了可能性和廣闊前景，其一使以前不可能的表外業(yè)務(wù)發(fā)展變成現(xiàn)實(shí)，同時(shí)使以前沒有利潤(rùn)的表外業(yè)務(wù)盈利，銀行變?yōu)樵敢庵鲃?dòng)去負(fù)責(zé)，如代理服務(wù)；其二，高科技推動(dòng)了銀行資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移，可以帶來手續(xù)費(fèi)傭金，如咨詢服務(wù)。

（二）管制對(duì)表外業(yè)務(wù)收入影響

國(guó)際監(jiān)管以《巴塞爾協(xié)議》、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》 為依據(jù)。國(guó)內(nèi)監(jiān)管方面，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》，提高了資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性、貸款損失準(zhǔn)備等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

在西方，表外業(yè)務(wù)與監(jiān)管是以有管理的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制為基礎(chǔ)，形成了“管理—?jiǎng)?chuàng)新—再管理—再創(chuàng)新”的動(dòng)態(tài)均衡。其機(jī)理是：隨著金融技術(shù)的進(jìn)步，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，以及監(jiān)管特別是資本充足率監(jiān)管的日益嚴(yán)格，商業(yè)銀行短期經(jīng)營(yíng)成本上升和收入下降，迫使銀行業(yè)探尋新的利潤(rùn)來源。表外業(yè)務(wù)能影響銀行收益，具有成本低、利潤(rùn)高、風(fēng)險(xiǎn)小等優(yōu)點(diǎn)，是商業(yè)銀行盈利的又一增長(zhǎng)點(diǎn)。為追求利益最大化，商業(yè)銀行不斷開發(fā)新的金融工具以避免政府管制。可見，監(jiān)管機(jī)制推動(dòng)了表外業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，保證了銀行機(jī)構(gòu)的安全。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)表外業(yè)務(wù)收入影響

雖然利率的頻繁波動(dòng)造成利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)增大，但從另一個(gè)角度，利率風(fēng)險(xiǎn)也促成了轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品的需求增大。事實(shí)上，發(fā)達(dá)國(guó)家利率在1970-1980年發(fā)生了頻繁波動(dòng)，確實(shí)引發(fā)了一些表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品的出現(xiàn)和壯大。主要原因在于表外業(yè)務(wù)的發(fā)展能夠有效防范利率風(fēng)險(xiǎn)，避免利率波動(dòng)帶來的收入降低。這樣說來，利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)表外業(yè)務(wù)有強(qiáng)大的推動(dòng)作用。

（四）競(jìng)爭(zhēng)對(duì)表外業(yè)務(wù)收入影響

由于1980年代放開了金融管制，西方出現(xiàn)的國(guó)際化和自由化趨勢(shì)，導(dǎo)致金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。由于非金融機(jī)構(gòu)搶走了商業(yè)銀行相當(dāng)多的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，許多靠存貸款利差盈利的金融機(jī)構(gòu)收入減少。商業(yè)銀行面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，需要開發(fā)金融衍生工具、貸款承諾等多元化業(yè)務(wù)贏得客戶，滿足他們的多種需求。因此，競(jìng)爭(zhēng)有利于推動(dòng)表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，能夠有效提高表外業(yè)務(wù)收入。

我國(guó)商業(yè)銀行的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)有著自身的特點(diǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行始終在銀行業(yè)中占主導(dǎo)地位，無論是市場(chǎng)份額、資本金，還是網(wǎng)點(diǎn)分布、技術(shù)力量，都大大超過其他銀行。這種寡頭壟斷性的市場(chǎng)說明我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較小。較小的競(jìng)爭(zhēng)力不利于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。

（五）資本充足率對(duì)表外業(yè)務(wù)收入影響

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》調(diào)整了核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率的下限，分布由2%至4.5%和4%至6%。資本充足率下限的提高，這一定程度上限制了銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展，使得多余資金轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)保障，減少了將其用于其他方面的收益，對(duì)商業(yè)銀行盈利產(chǎn)生不利影響。在這種情況下，各國(guó)金融業(yè)不約而同將表內(nèi)項(xiàng)目表外化，將利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)邁向表外業(yè)務(wù)。由此最低資本充足率的監(jiān)管要求能夠驅(qū)動(dòng)表外業(yè)務(wù)發(fā)展。

目前，我國(guó)銀行業(yè)資本充足率基本達(dá)到了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，短期內(nèi)資金缺口壓力較小。由于不需逃避金融管制，銀行業(yè)缺乏表外業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)力。但從長(zhǎng)期來看，隨著社會(huì)發(fā)展，商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)需求增大，為了保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，商業(yè)銀行就必須擴(kuò)大貸款業(yè)務(wù)規(guī)模，擴(kuò)大自身資本擴(kuò)張。在此基礎(chǔ)上，還要達(dá)到資本充足率要求，這對(duì)商業(yè)銀行資本和流動(dòng)性需求造成一定的壓力。存貸業(yè)務(wù)獲利壓力較大，銀行業(yè)勢(shì)必通過開展多元化的表外業(yè)務(wù)來增加收入，降低成本。

二、以利潤(rùn)率為核心的內(nèi)部驅(qū)動(dòng)因素對(duì)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展影響

面對(duì)利率市場(chǎng)化，銀行間競(jìng)爭(zhēng)日益加劇、金融監(jiān)管也越來越嚴(yán)格，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益逐漸縮小，為了尋找新的盈利空間是發(fā)展商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的內(nèi)在動(dòng)力。

總的來說，理性的自我利益是社會(huì)供求雙方作用的結(jié)果。隨著金融業(yè)的迅猛發(fā)展，金融市場(chǎng)需求增加。其一，金融業(yè)的繁榮帶來了銀行信貸業(yè)務(wù)需求增大。而現(xiàn)存的銀行信貸業(yè)務(wù)供給力量明顯不足，難以滿足市場(chǎng)融資需求。其二，經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)帶來了居民收入的增加，激發(fā)了居民對(duì)財(cái)富管理的需求。而傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)收益較低，股票投資又存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)就需要銀行表外業(yè)務(wù)的理財(cái)產(chǎn)品來彌補(bǔ)兩者之間的不足，使之滿足居民理財(cái)需求。

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