董莉

人工智能理財技術(shù)的應(yīng)用讓懶財網(wǎng)走通了“技術(shù)型活期”的升級之路，為懶人提供自動化理財服務(wù)。

在互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品日趨同質(zhì)化的時候，通過技術(shù)手段不斷開拓新的資產(chǎn)領(lǐng)域，正變成越來越重要的能力。懶財網(wǎng)CEO陶偉杰也一直相信，技術(shù)才是眾多公司賴以生存發(fā)展的根基。

不同于其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，懶財網(wǎng)選擇的模式是根據(jù)用戶行為分析用戶資金的轉(zhuǎn)出概率，給每個用戶配置流動性需求不同的資產(chǎn)組合，并設(shè)置不同的現(xiàn)金保留比例，最后通過機(jī)器高效匹配來實現(xiàn)用戶間的債權(quán)交易，從而保證沒有資金池也可以給用戶提供隨存隨取的"活期"體驗。

懶財網(wǎng)的技術(shù)團(tuán)隊來自于搜狗、百度、阿里等互聯(lián)網(wǎng)公司，金融團(tuán)隊來自于博時基金、中郵基金等機(jī)構(gòu)。目前公司已經(jīng)完成樂視控股領(lǐng)投、君聯(lián)資本等跟投共計1.8億元人民幣的B輪融資，并與華瑞銀行達(dá)成包括平臺資產(chǎn)授信、資金存管和科創(chuàng)貸款等全面戰(zhàn)略合作，是國內(nèi)首家得到銀行資金資產(chǎn)雙向認(rèn)可的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

“算計”活期理財

陶偉杰介紹，最初創(chuàng)立懶財網(wǎng)就是為了能讓人們享受更“懶”的理財生活?！贬槍Ξ?dāng)下理財產(chǎn)品和渠道復(fù)雜多樣，普通用戶耗時費(fèi)力又難以抉擇的困境，懶財網(wǎng)用技術(shù)幫助人們擺脫枯燥重復(fù)的理財操作。”

鎖定“懶”這個主題跟陶偉杰自己的性格不無關(guān)系。他毫不諱言自己是個懶人，尤其是在理財上面。

2004年，陶偉杰畢業(yè)開始工作掙錢，2010年年收入進(jìn)入了百萬陣營，但他從來都沒有去理過財。他曾經(jīng)嘗試炒股，結(jié)果賠了13萬元；也買過短期理財產(chǎn)品，到期后忘了續(xù)期；買長期理財產(chǎn)品，又沒有很強(qiáng)的資金規(guī)劃；甚至買投資型保險產(chǎn)品，到期想不起來，想起來的時候找不到保單……

“我試圖理財，最后都理不下去，沒精力也是沒那個耐心。”陶偉杰坦言，“我曾經(jīng)有錢的那段時間就會有財務(wù)經(jīng)理來找我，但是他們也只跟你說‘我們有個產(chǎn)品快來買吧，看你賬戶那么多錢放著也是浪費(fèi)，但是到期了怎么辦？面對這樣的市場你是不會去理財?shù)?。?/p>

創(chuàng)辦懶財也是思考了很久，中間也經(jīng)過一些彎路。當(dāng)初，陶偉杰離開搜狗的時候王小川（搜狗CEO）問他打算做什么？ 陶偉杰當(dāng)時就直言他特別看好虛擬現(xiàn)實?！澳莻€時候移動互聯(lián)網(wǎng)普及率沒那么高，我想做的用現(xiàn)在的話說就是互聯(lián)網(wǎng)改造傳統(tǒng)行業(yè)。因為當(dāng)時再用互聯(lián)網(wǎng)去做信息傳遞，已沒有太大的創(chuàng)業(yè)機(jī)會了。更多的還是看傳統(tǒng)行業(yè)有什么能用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)化的?！碧諅ソ芑貞浀?，“當(dāng)時還沒有O2O的概念，我就覺得互聯(lián)網(wǎng)在逐漸向移動互聯(lián)網(wǎng)普及，有一些交易用互聯(lián)網(wǎng)撮合會更簡單?！?/p>

隨后，從陪練入手，嘗試過彩票、叫車等創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，陶偉杰發(fā)現(xiàn)跟他的初衷最貼合的還是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。“當(dāng)時我覺得這符合信息處理，又符合我對于互聯(lián)網(wǎng)改造行業(yè)的預(yù)期，而且我覺得這可能最后一站了，互聯(lián)網(wǎng)改造行業(yè)如果金融都改造完了就沒有什么行業(yè)需要再被改造了?！?/p>

懶財網(wǎng)2013年11月成立，2014年5月上線，懶財網(wǎng)最主要的“活”法體現(xiàn)在其2015年3月上線的主打理財產(chǎn)品“懶財寶”，1元起投，年化收益7.0%起。其通過構(gòu)建資產(chǎn)與資金、用戶與用戶之間的自動連接體系，實現(xiàn)了這樣的功能：用戶無需選擇具體投資產(chǎn)品，由懶財網(wǎng)的理財機(jī)器人根據(jù)用戶行為分析其流動性需求，計算出用戶資金的轉(zhuǎn)出概率，給每個用戶配置個性化的資產(chǎn)組合，并設(shè)置不同的現(xiàn)金保留比例。

懶財網(wǎng)的產(chǎn)品本質(zhì)上是金融資產(chǎn)質(zhì)押貸，目前主要以信托質(zhì)押貸品種為主。它是指合格投資者投資了信托機(jī)構(gòu)的“信托計劃”，信托的投資期限相對比較長，通常為1～3年。當(dāng)合格投資者有現(xiàn)金需求時，將信托的收益權(quán)質(zhì)押給出借人進(jìn)行借款。用戶投資了懶財寶，懶財寶就會自動為用戶匹配合適的信托質(zhì)押貸，當(dāng)提現(xiàn)時，系統(tǒng)會自動將用戶投資的信托質(zhì)押貸智能匹配給其他用戶。

不可忽視的是，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺做活期理財容易出現(xiàn)“資金池”，主要的原因在于難以管理用戶的贖回需求，為了實現(xiàn)活期體驗，必須單獨準(zhǔn)備資金隨時應(yīng)對取現(xiàn)，資金和資產(chǎn)的錯配也就難以避免。

對懶財網(wǎng)來說，首先要解決的問題就是如何才能準(zhǔn)確預(yù)測用戶的贖回行為。懶財專門組織了一支全部由清華博士組成的研究團(tuán)隊，在大半年時間里進(jìn)行了上百次迭代上線和上萬次的代碼提交，最終打造的理財機(jī)器人不僅可以準(zhǔn)確預(yù)測用戶的贖回行為，還能幫助每一個用戶實現(xiàn)資金與資產(chǎn)的實時精準(zhǔn)匹配。

理財機(jī)器人實際上是在前人研究基礎(chǔ)上建立的一整套數(shù)學(xué)模型，通過概率計算預(yù)判用戶的金融行為。僅需將每個用戶的少數(shù)核心參數(shù)加入，就能快速算出用戶在下一時段發(fā)生贖回行為的概率。

陶偉杰舉了個例子：小周在懶財寶投資了1萬元，目標(biāo)利率8%。由于需要用錢，小周轉(zhuǎn)出9000元，剩余1000元的資產(chǎn)配置比例不變，目標(biāo)利率仍是8%。小周在兩天后再次轉(zhuǎn)入9000元，因為短時間內(nèi)他的流動性需求高，系統(tǒng)將優(yōu)先為小周配置“收益率較低、高流動性”的資產(chǎn)，目標(biāo)利率下降至4%。在接下來的一周時間內(nèi)，小周沒有任何操作，資金流動性需求降低，系統(tǒng)開始為小周配置部分“收益率較高、低流動性”的資產(chǎn)，于是目標(biāo)利率上升為6%。在接下來的一個月時間內(nèi)，小周還是沒有任何操作，系統(tǒng)繼續(xù)為小周配置更多的“收益率較高、低流動性”的資產(chǎn)，于是目標(biāo)利率得以上升為7%。三個月內(nèi)小周沒有轉(zhuǎn)出操作，在這段時間內(nèi)，系統(tǒng)逐步為小周更多地配置低流動性資產(chǎn)，目標(biāo)利率持續(xù)上升，達(dá)到8%。

另外，和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)最低按天計息的方式相比，為了避免在資產(chǎn)實時匹配中產(chǎn)生不公，懶財網(wǎng)選擇了按秒計息方式。智能引擎需要預(yù)先將不同流動性偏好的用戶資金進(jìn)行歸類排序，按照低流動性資產(chǎn)優(yōu)先配給低流動性用戶的原則進(jìn)行計算。如果一個用戶贖回傾向有所提高，那他持有的資產(chǎn)就會開始轉(zhuǎn)讓給那些流動性偏好在不斷降低的用戶。通過算法的不懈優(yōu)化，天文級的運(yùn)算數(shù)據(jù)可以被壓縮到了5分鐘完成。為確保每一份資金與資產(chǎn)持續(xù)精準(zhǔn)匹配，機(jī)器必須不斷計算流動性、分配資產(chǎn)、促成交易、運(yùn)算利率等等，并保證這套機(jī)制永不宕機(jī)。

在全局交易策略經(jīng)過提前預(yù)算的情況下，用戶每一次資金存取，都將根據(jù)預(yù)先做出的全局策略，尋找最優(yōu)的交易對手以及交易標(biāo)的進(jìn)行交易。這一機(jī)制使得一次資金進(jìn)出不必像其他“自動投標(biāo)”的產(chǎn)品描述的那樣和所有其他用戶進(jìn)行“平均交易”。因為這種平均交易，在懶財網(wǎng)的體量下，將會產(chǎn)生任何銀行都處理不了的萬億次資金劃轉(zhuǎn)。

當(dāng)智能理財遇上銀行存管

由于后臺的操作基本有理財機(jī)器人完成，懶財網(wǎng)一定程度上剔除了操作過程中的人為隱患，懶財網(wǎng)在信息安全和數(shù)據(jù)安全方面，使用了三層防火墻隔離系統(tǒng)的訪問層、應(yīng)用層和數(shù)據(jù)層集群；采用分布式系統(tǒng)架構(gòu)，定制化的系統(tǒng)框架，有效的入侵防范及容災(zāi)備份，確保交易數(shù)據(jù)安全。用戶的所有隱私信息在懶財網(wǎng)均通過SGC加密保護(hù)，確保用戶在進(jìn)行個人賬戶操作或敏感信息的操作時，傳輸信息進(jìn)行加密處理，防止任何人包括公司員工獲取用戶信息。

同時還在資產(chǎn)端打造了安全的三重保障——實力派信托機(jī)構(gòu)+合格投資人+履約擔(dān)保。具體來說懶財網(wǎng)與國內(nèi)68家信托機(jī)構(gòu)合作，篩選經(jīng)濟(jì)實力高、資產(chǎn)雄厚的投資人，再有是履約擔(dān)保公司對合格投資人進(jìn)行履約擔(dān)保，保障其將按期還款付息。信托公司推薦借款人后，“懶財網(wǎng)”會對所質(zhì)押信托進(jìn)行篩選。信托大致分政信、工商、金融、房產(chǎn)4類。針對每一類，“懶財網(wǎng)”會有一個25項的打分表。

從上線伊始，懶財網(wǎng)就實現(xiàn)了資金第三方平臺的完全托管，聯(lián)合“首信易支付”打造一整套資金托管賬戶體系，一人一戶，并且每筆資金變動逐條可查。2016年懶財網(wǎng)又與華瑞銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作。如此一來，在懶財網(wǎng)的存管系統(tǒng)中，能真正保證所有交易都發(fā)生在用戶與用戶、用戶與出借人資產(chǎn)之間，且每一筆資金與資產(chǎn)一一對應(yīng)。未購買到資產(chǎn)的資金依舊存于用戶賬戶中，不會集結(jié)成資金池。

據(jù)統(tǒng)計，截至12月中旬，懶財網(wǎng)用戶數(shù)超180萬，管理資金近210億元，且存管系統(tǒng)收到的指令幾乎都由機(jī)器發(fā)出。為確保資金與資產(chǎn)持續(xù)動態(tài)的精準(zhǔn)匹配，這套機(jī)制必須永不宕機(jī)，不斷向系統(tǒng)發(fā)起請求：計算流動性、調(diào)整資產(chǎn)、促成交易債權(quán)等等。所以系統(tǒng)開發(fā)過程中，懶財網(wǎng)與華瑞銀行展開深度合作。懶財網(wǎng)系統(tǒng)于3月進(jìn)入開發(fā)，直至9月完成搭建，隨后3個月時間，懶財網(wǎng)與華瑞銀行一直在測試調(diào)整。

基于對懶財網(wǎng)資產(chǎn)安全度和運(yùn)營合規(guī)性的認(rèn)可，華瑞銀行亦決定與懶財網(wǎng)展開投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)合作。具體來說，華瑞銀行向懶財網(wǎng)提供數(shù)億元的授信額度，其中包含了以平臺資產(chǎn)抵質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓方式所提供的循環(huán)融資授信，以及針對懶財網(wǎng)平臺運(yùn)營發(fā)放的科創(chuàng)資金貸款。這是首次有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獲得基于資產(chǎn)的授信。

除了個人理財外，懶財網(wǎng)搭建跟單融資平臺（亦稱“資管云”），通過技術(shù)手段全面介入到了金融機(jī)構(gòu)的小微資產(chǎn)領(lǐng)域，不僅能根據(jù)資產(chǎn)管理者所管理的資產(chǎn)特性，制定契合的低成本融資方案，也能在第一時間幫助資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和投資者找到最小的風(fēng)險所在，讓小微資產(chǎn)管理者也能“懶”起來。

陶偉杰認(rèn)為，目前大數(shù)據(jù)等技術(shù)在智能理財方面的應(yīng)用基本是噱頭多于實際，智能理財服務(wù)目前還處于初級階段，懶財網(wǎng)也只是做了從0到0.1的開始，后面要做的事情還有很多。