陳芷涵

摘 要：股票期權是近些年來在上市公司中較為流行的一個激烈機制。該機制在運行的時候需要遵循一定的法律原則和基礎，本文立足法律的基礎，結果實踐經(jīng)驗，對制度的優(yōu)缺點進行了分析，為公司的決策提供參考。

關鍵詞：股票期權;法律制度;激勵;受益權

在企業(yè)的管理中，過于重視對員工的約束，忽略了相應的激烈是較為普遍的一種情況，如何建立一個完善的員工建立制度，使其對員工產(chǎn)生健康的激勵的作用是很多企業(yè)要面對和思考的。股票期權近些年來在很多公司慢慢發(fā)展起來，并且得到了一個良好的推廣，受到廣泛的關注。

一、股票期權的一般概述

（一）股票期權的概念

股票期權是一種薪酬激勵機制，并且這種機制是長期的，一般出現(xiàn)在上市公司當中，是上市公司和員工之間的一個約定。股票期權有一個重要的特點，那就是股票的權利要在一定的時間過后才能行使，這也是它為什么叫做期權的原因，有一定的期限和時間條件。在這樣的情況下，持有股票期權的人在獲得權利的行使之前是無法根據(jù)股票的情況獲得現(xiàn)金收益的，必須要等到自己可以行使股票權利后，才能根據(jù)股票的行情來進行差價的收益。

（二）股票期權的法律性質

從股票期權的性質來看，它屬于受益權，股票的持有者可以根據(jù)股票的差價來獲得收益。在民法中，股票持有者的受益權究竟劃分為期待權還是形成權，當前是還存在一定的爭議的。在持期待權的觀點中，又會出現(xiàn)兩種不同的觀點，一種認為這是選擇性要約的期待權，另一種則認為是附義務的贈與合同期待權。

二、股票期權制度的主要內(nèi)容

（一）股票期權制度的當事人

股票期權制度的當事人主要是授權人和受益人，這二者是最基本的，是最不可或缺的。授權人簡單來理解就是公司股票期權的一個實施的主體，而受益人一般又叫做授權對象或者是股票期權的實施對象，他們有權利根據(jù)和公司簽訂的合同規(guī)定來在一定的時期內(nèi)行使自己的權利。隨著社會的發(fā)展和勞動分配成分的改變，在受益人的范圍上，已經(jīng)不僅僅局限于過去的管理人員和核心的技術人員，普通的員工也開始有機會成為受益人。

（二）股票期權的取得

股票期權的取得需要經(jīng)歷期權計劃的之的制定和執(zhí)行兩個過程。股票期權的計劃一般由很多的文件構成，其中既有合同、考核體系說明，也會有各類與法律相關的文件和意見書等等。股票期權計劃的執(zhí)行一般指的是授權人的公司根據(jù)之前制定的計劃對受益人實施授權的過程。受益人在獲得授權之后就可以根據(jù)之前簽訂的合同來進行股票的購買，并且在一定的期限之后獲得行使權力和經(jīng)濟收益。從法律的角度來看，這種授權的行為是雙方約定的一種受到法律保護的行為，授權過程的無償?shù)?，受益人不需要支付人和手續(xù)費。

（三）股票期權的行使

股票期權的持有者在滿足一定的條件下是可以行使自己的股票期權權利的。如果是授權人，那么在它的任期結束之后，也應該根據(jù)相關的規(guī)定交付股票。股票期權持有者的權利行使是有時間限制的，一般會稱之為行權期限。在購買股票的時候，既可以通過現(xiàn)金來進行交易，同時也可以使用非現(xiàn)金來進行購買。為了維護股票市場的穩(wěn)定，在受益人獲得行使期權的權利之后，是不能馬上就把股票賣出變現(xiàn)的。

三、股票期權制度的優(yōu)缺點分析

（一）股票期權制度的優(yōu)點

股票期權作為一種激勵的機制，可以大大節(jié)約公司的激烈成本，同時還可以起到激烈員工的作用。同時，在操作上面，股票期權制度是操作較為簡單的。在激勵對象的收益上面，股票期權是交由市場來決定的，因此較為公平，有利于交易的進行。對于員工來說，如果他們做出了業(yè)績，那么公司可以根據(jù)約定給股票，這樣也免去了擔心給了鼓勵但是員工不認真干活情況的發(fā)生。

（二）股票期權制度的缺點

股票期權制度作為一種激勵機制來說，可以改變傳統(tǒng)激勵方式的弊端，但是它的收益的合理性會過多地依賴于資本市場，如果遇到熊市，那么激勵對象獲得的收益就會不理想，從而不能更好地起到一個隨時隨地的激勵作用。員工的管理除了需要激勵制度之外，還應該有一定的懲罰制度，這樣才能對他們的行為進行一個更好地約束。股票期權是一種有獎無懲的制度，在前期，員工不需要支持任何成本和承擔風險，但是到了后期，這種情況就會相反，這個時候員工會根據(jù)綜合情況進行一個考量，即使業(yè)績無法完成，那么員工不會有太大的損失。在這樣的情況下，員工的一些行為在后期就難以得到約束，不利于員工的管理和公司的發(fā)展。

四、結語

股票期權制度的建立，完善了上市公司的制度發(fā)展，同時也起到了激烈員工的作用，促進公司的股東和經(jīng)營的管理者之間的利益達到一個一致的狀況。該制度的良好運行需要置于一定的法律環(huán)境之下，并需從法律的角度來分析制度的情況和優(yōu)缺點，才能使得制度最終對公司的發(fā)展起到幫助。

參考文獻：

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