劉一鳴

布局農(nóng)村金融，是基于未來(lái)，螞蟻在農(nóng)村并不期望通過金融環(huán)節(jié)賺錢，而是希望其可以成為阿里零售生態(tài)的巨大助力。

“家財(cái)萬(wàn)貫帶毛的不算”，這句中國(guó)農(nóng)村的流行語(yǔ)，折射出了農(nóng)牧業(yè)貸款的艱難，一直以來(lái)動(dòng)物活體是無(wú)法作為抵押物去銀行貸款的，這使得很多農(nóng)牧企業(yè)面臨發(fā)展瓶頸。

隨著養(yǎng)殖規(guī)模的擴(kuò)大，擁有5萬(wàn)畝耕地、4個(gè)養(yǎng)殖場(chǎng)的內(nèi)蒙古科爾沁牛業(yè)股份有限公司就遇到了類似問題?？茽柷卟扇☆愃朴跍厥霞瘓F(tuán)的“公司+農(nóng)戶”委托養(yǎng)殖模式，即由公司制定飼養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)，種牛、飼料、獸藥等都由科爾沁提供，養(yǎng)殖戶負(fù)責(zé)飼養(yǎng)，最終成品牛也都由科爾沁收購(gòu)。在國(guó)內(nèi)牛肉市場(chǎng)供不應(yīng)求的情況下，很多養(yǎng)殖戶都想擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，但建棚舍、育種、飼養(yǎng)等各個(gè)環(huán)節(jié)都需要資金投入，科爾沁資金有限，傳統(tǒng)銀行又對(duì)涉農(nóng)貸款一向非常謹(jǐn)慎，這給互聯(lián)網(wǎng)金融公司帶來(lái)了機(jī)會(huì)。

螞蟻金服副總裁、農(nóng)村金融事業(yè)部總經(jīng)理袁雷鳴對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說(shuō)，螞蟻金服在農(nóng)村不期望通過金融環(huán)節(jié)賺錢，而是通過降低交易成本、提升數(shù)據(jù)信息透明度、與阿里的終端銷售體系相結(jié)合，提高上游生產(chǎn)廠商的議價(jià)能力，將下游的一部分利潤(rùn)引導(dǎo)至上游。

對(duì)于螞蟻金服、京東金融等基于電商做農(nóng)村金融的公司來(lái)說(shuō)，其核心優(yōu)勢(shì)都不在金融而是電商生態(tài)。

對(duì)此，中國(guó)人民大學(xué)馬九杰教授分析，螞蟻金服的資金成本并不比農(nóng)行、郵儲(chǔ)銀行更具優(yōu)勢(shì)，但由于有了互聯(lián)網(wǎng)支付與電商體系的支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融公司使資金流、信息流、物流實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一，將以前較為松散的價(jià)值鏈聚集在了一起，這是互聯(lián)網(wǎng)金融今后發(fā)展的一個(gè)重要方向。

探索供應(yīng)鏈金融

近年來(lái)，從需求端來(lái)看，農(nóng)村消費(fèi)升級(jí)、農(nóng)牧行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度提升的趨勢(shì)明顯，這被認(rèn)為未來(lái)將帶動(dòng)更多對(duì)農(nóng)村金融的需求。從供給端來(lái)看，隨著一二線城市電商市場(chǎng)逐漸飽和，電商公司們逐漸渠道下沉，阿里和京東紛紛于2015年發(fā)布了農(nóng)村戰(zhàn)略。

無(wú)論是京東金融還是“阿里系”的螞蟻金服，都依托于電商平臺(tái)渠道下沉來(lái)發(fā)力農(nóng)村金融。而雙方在這一領(lǐng)域的最新探索，都是基于定向支付的供應(yīng)鏈金融模式。

袁雷鳴說(shuō)，螞蟻金服介入農(nóng)村金融大致經(jīng)歷了三個(gè)階段。

第一階段主要是涉農(nóng)業(yè)務(wù)的自然增長(zhǎng)，城市業(yè)務(wù)與農(nóng)村業(yè)務(wù)沒有差異化的解決方案。

第二階段剛剛度過，主要是基于阿里村淘的發(fā)展，螞蟻金服發(fā)現(xiàn)農(nóng)村市場(chǎng)有非常多的金融需求，一開始一個(gè)一個(gè)部門去對(duì)接十分繁瑣，這時(shí)成立了專門的農(nóng)村金融事業(yè)部去對(duì)接。第二階段的特點(diǎn)是，螞蟻金服不再只是自己“順道”做一些涉農(nóng)業(yè)務(wù)，阿里的生態(tài)進(jìn)來(lái)了，這為下一階段奠定了基礎(chǔ)。

第三階段螞蟻金服找到了涉足農(nóng)村金融的核心模式：供應(yīng)鏈金融，即螞蟻金服利用自身的支付體系和阿里生態(tài)的終端銷售能力，在農(nóng)牧業(yè)中尋找供應(yīng)鏈中心企業(yè)合作，再向這些中心企業(yè)的上游農(nóng)戶放貸，解決其資金需求。而中心企業(yè)的下游銷售，也在阿里系電商內(nèi)完成，形成了一個(gè)閉環(huán)。

以科爾沁牛業(yè)為例?？茽柷呤侵袊?guó)牛肉領(lǐng)域排名第一的供應(yīng)商，但當(dāng)其發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)，再想擴(kuò)大生產(chǎn)就需要融資。其上游養(yǎng)殖戶無(wú)法通過動(dòng)物活體、棚舍、農(nóng)業(yè)用地等作為抵押物去銀行貸款。

但從另一方面來(lái)看，這些農(nóng)戶的信譽(yù)其實(shí)很好，因?yàn)樗麄兌寂c科爾沁合作多年，科爾沁在每個(gè)生產(chǎn)周期都會(huì)與他們簽訂收購(gòu)合同。

2016年11月，螞蟻金服與科爾沁牛業(yè)達(dá)成合作，其資金流向?yàn)榭茽柷吲I(yè)作為供應(yīng)鏈中心企業(yè)，螞蟻金服為其上游養(yǎng)殖戶提供貸款。

在這項(xiàng)合作中，科爾沁會(huì)與借款的養(yǎng)殖戶簽訂收購(gòu)合同，保證養(yǎng)殖戶養(yǎng)成的牛全部收購(gòu)，這是供應(yīng)鏈金融的基本模式，也在一定程度上保證了養(yǎng)殖戶的還款來(lái)源。

在放貸前，養(yǎng)殖戶需要基于自己的償還風(fēng)險(xiǎn)，向中華聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司購(gòu)買履約保證保險(xiǎn)，此險(xiǎn)種的功能是如果到期之后借款人無(wú)力償還貸款的話，可以由保險(xiǎn)公司優(yōu)先為借款人償還差額部分。

在經(jīng)過網(wǎng)商銀行、中華保險(xiǎn)的盡調(diào)后，螞蟻金服就會(huì)向養(yǎng)殖戶提供貸款。放貸過程中，螞蟻金服在傳統(tǒng)銀行受托支付的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新出了一套“定向支付管理系統(tǒng)”，其核心在于“改借錢為借物”。也就是說(shuō)，雖然資金流向依然是從螞蟻金服到養(yǎng)殖戶的支付寶賬戶，但這筆“錢”無(wú)法取出，只能用于在農(nóng)村淘寶平臺(tái)上購(gòu)買農(nóng)資農(nóng)具等生產(chǎn)資料，比如科爾沁會(huì)在農(nóng)村淘寶上開店，以出售架子牛、牛犢、飼料、獸藥等，形成了一個(gè)養(yǎng)殖生態(tài)的閉環(huán)。

螞蟻金服農(nóng)村金融事業(yè)部專家李方雷對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說(shuō)，團(tuán)隊(duì)曾調(diào)研過很多區(qū)縣，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村出現(xiàn)壞賬最大的原因是資金挪用，比如把原本用來(lái)買種子化肥的錢，挪用于買車、蓋房等個(gè)人消費(fèi)，最終導(dǎo)致還不了錢。而定向支付規(guī)避了這些風(fēng)險(xiǎn)。

定向支付解決了養(yǎng)殖戶一端自身的風(fēng)險(xiǎn)，另外在供應(yīng)鏈中心企業(yè)一端，螞蟻金服還通過天貓的銷售回款來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

在國(guó)內(nèi)牛肉市場(chǎng)供不應(yīng)求的情況下，很多養(yǎng)殖戶都想擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，但建棚舍、育種、飼養(yǎng)等各個(gè)環(huán)節(jié)都需要資金投入，科爾沁資金有限，傳統(tǒng)銀行又對(duì)涉農(nóng)貸款一向非常謹(jǐn)慎，這給互聯(lián)網(wǎng)金融公司帶來(lái)了機(jī)會(huì)。

科爾沁在天貓開設(shè)了旗艦店，2016年“雙11”當(dāng)天的銷售額達(dá)到2208萬(wàn)元，全年在天貓的銷售額超過兩億元，螞蟻金服有權(quán)利在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)凍結(jié)科爾沁的銷售回款。另外螞蟻金服給科爾沁上游養(yǎng)殖戶的貸款每戶是幾十到幾百萬(wàn)元不等，科爾沁天貓旗艦店的銷售額完全可以覆蓋一般程度的風(fēng)險(xiǎn)因素。

相比于傳統(tǒng)銀行的受托支付，往往只有資金流，而螞蟻金服再往前走的一步是將資金流、信息流、物流統(tǒng)一在一起。

在科爾沁的案例中，養(yǎng)殖戶的所有貸款信息、農(nóng)資農(nóng)具等生產(chǎn)資料的購(gòu)買信息;科爾沁作為中心企業(yè)的終端銷售信息、物流信息都是通過阿里生態(tài)完成的，其中有螞蟻金服（支付寶、網(wǎng)商銀行等）、淘寶、天貓、菜鳥物流等各方參與，信息數(shù)據(jù)是可追溯的。

螞蟻金服農(nóng)村金融事業(yè)部金融機(jī)構(gòu)合作副總監(jiān)黃超強(qiáng)調(diào)，對(duì)于螞蟻金服來(lái)說(shuō)，養(yǎng)殖戶的還款能力很大程度上取決于科爾沁這家供應(yīng)鏈中心企業(yè)的，所以萬(wàn)一科爾沁的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題，這會(huì)傳遞到農(nóng)戶還款本身。

對(duì)于螞蟻金服來(lái)說(shuō)，其貸款的還款優(yōu)先順序是：銷售還款優(yōu)先償還貸款、出現(xiàn)小概率逾期保險(xiǎn)公司再來(lái)進(jìn)行償付。其中銷售回款最為重要，也是最可靠的還款來(lái)源，為此螞蟻金服設(shè)計(jì)了貸款審批額度。

螞蟻金服會(huì)首先評(píng)估養(yǎng)殖戶的生產(chǎn)價(jià)值，再根據(jù)個(gè)人負(fù)債情況、企業(yè)管控情況等設(shè)定一個(gè)百分比，養(yǎng)殖戶的終端銷售回款總額，再乘以這個(gè)百分比，基本就是螞蟻金服前端可貸款的額度。

京東金融分食

螞蟻金服在金融環(huán)節(jié)的努力，并不能構(gòu)成其最核心的優(yōu)勢(shì)。

單純看利率，螞蟻金服在資金成本上要略高于農(nóng)行、郵儲(chǔ)銀行等大型國(guó)有銀行。

螞蟻金服涉農(nóng)貸款的資金來(lái)源分為兩種，最多的是來(lái)自螞蟻金服旗下網(wǎng)商銀行的信貸資金，第二是與傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)的合作，銀行的信貸資金可通過螞蟻金服的平臺(tái)投放出去，目前仍在探索中。

兩種資金來(lái)源中，占比最大的是網(wǎng)商銀行。由于網(wǎng)商銀行沒有線下網(wǎng)點(diǎn)、沒有吸儲(chǔ)能力，所以它的資金是依靠銀行間同業(yè)拆借而來(lái)，這導(dǎo)致網(wǎng)商銀行本身的資金成本就略高于農(nóng)行、郵儲(chǔ)銀行等機(jī)構(gòu)。

黃超對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說(shuō)，螞蟻金服最核心的優(yōu)勢(shì)是電商與金融的整個(gè)生態(tài)，而不是金融服務(wù)本身。

雖然螞蟻金服最初的資金成本高，但一旦計(jì)算綜合融資成本，螞蟻金服就具備了優(yōu)勢(shì)。有數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在具有一定規(guī)模的種養(yǎng)殖主體，其平均綜合融資成本是一分，即年化12%。但螞蟻金服的農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，平均綜合融資成本低于此。商業(yè)銀行做供應(yīng)鏈金融的資深人士向《財(cái)經(jīng)》記者確認(rèn)了這一說(shuō)法，他認(rèn)為螞蟻金服的農(nóng)村金融主要是為整個(gè)阿里生態(tài)服務(wù)，較低的融資成本相當(dāng)于一種優(yōu)惠手段，以激勵(lì)更多企業(yè)加入阿里體系。如果螞蟻金服在利率問題上無(wú)法打動(dòng)供應(yīng)鏈中心企業(yè)，這個(gè)模式就無(wú)法執(zhí)行。

北京大學(xué)金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心秘書長(zhǎng)黃嵩教授較為看好供應(yīng)鏈金融模式。

黃嵩認(rèn)為金融最終需要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，而供應(yīng)鏈金融不僅為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體提供了貸款資金，還通過這一農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，讓多方受益。供應(yīng)鏈中心企業(yè)和農(nóng)戶更像是整個(gè)鏈條中的“工作員”，不需再擔(dān)心農(nóng)產(chǎn)品的銷售、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的投入，甚至無(wú)需再出門采購(gòu)農(nóng)資，只需做好養(yǎng)殖環(huán)節(jié)，就能獲得穩(wěn)定的收入。

與螞蟻金服類似，京東金融也在探索供應(yīng)鏈金融模式。

京東金融農(nóng)村金融負(fù)責(zé)人洪潔對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說(shuō)，京東金融的所有涉農(nóng)產(chǎn)品，都可以用兩條線串起來(lái)，一是農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)城，切的是農(nóng)村的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，京農(nóng)貸主要針對(duì)這一需求。二是電商下鄉(xiāng)，切的是農(nóng)村消費(fèi)升級(jí)，例如消費(fèi)信貸鄉(xiāng)村白條、農(nóng)村理財(cái)?shù)取?/p>

目前，業(yè)務(wù)體量占比最大的京農(nóng)貸，其設(shè)計(jì)理念就是供應(yīng)鏈金融模式，即以中心企業(yè)為依托，京東金融通過受托支付，使資金只流向中心企業(yè)，由中心企業(yè)直接向農(nóng)戶提供相應(yīng)的生產(chǎn)資料。

普惠農(nóng)牧融資擔(dān)保有限公司青島分公司總經(jīng)理倪全新對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說(shuō)，京東金融還與飼料提供商新希望六合旗下的擔(dān)保公司普惠農(nóng)牧合作，向農(nóng)戶提供履約擔(dān)保，如果出現(xiàn)還款風(fēng)險(xiǎn)，由普惠農(nóng)牧代墊資金。

不過值得注意的是，從整個(gè)農(nóng)業(yè)角度來(lái)看，目前供應(yīng)鏈金融模式只適用于工業(yè)化程度高的行業(yè)，在更“散”的種植業(yè)還較難執(zhí)行。

一位螞蟻金服人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說(shuō)，2016年上半年他走訪了很多涉農(nóng)企業(yè)和普通農(nóng)戶，發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融模式目前在種植業(yè)很難操作。

養(yǎng)殖業(yè)中，特別是禽類養(yǎng)殖隨著肯德基、麥當(dāng)勞等大型訂單的培育，工業(yè)化程度已經(jīng)非常高，數(shù)據(jù)留存也很充沛。但種植業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度很低，生產(chǎn)、加工、銷售鏈條不完善，再加上受土地這個(gè)核心要素的制約，在風(fēng)控上很難把握。

布局線下

根據(jù)客戶的不同，螞蟻金服的農(nóng)村業(yè)務(wù)可分為三部分，并構(gòu)成了兩個(gè)金字塔結(jié)構(gòu)：正金字塔反映了客戶數(shù)量，倒金字塔反映了信貸資金體量。

第一部分是供應(yīng)鏈金融模式，其客戶主要由龍頭企業(yè)及上游農(nóng)戶構(gòu)成，其特點(diǎn)是資金需求大，以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型貸款為主。這些特點(diǎn)決定了其客戶數(shù)量最少，但信貸資金體量最大。

第三部分是構(gòu)成客戶數(shù)量金字塔底層的用戶，他們一般是農(nóng)村消費(fèi)者或回鄉(xiāng)投身農(nóng)村電商的大學(xué)生等。這類用戶螞蟻金服已覆蓋3000多萬(wàn)人，以消費(fèi)信貸為主。但資金需求小額分散，單筆貸款在幾千至幾萬(wàn)元。針對(duì)這部分用戶，螞蟻金服主要通過數(shù)據(jù)化平臺(tái)模式征信與授信，通過花唄、借唄等產(chǎn)品放貸。

中間部分是小規(guī)模的種養(yǎng)殖農(nóng)戶，他們往往需要萬(wàn)元以上的貸款，并且在阿里體系內(nèi)缺乏數(shù)據(jù)積累。針對(duì)這部分客戶，螞蟻金服選擇布局線下，以中和農(nóng)信6000多名信貸員、阿里2萬(wàn)多名村淘合伙人來(lái)補(bǔ)充線上所缺乏的征信信息。

螞蟻金服農(nóng)村金融事業(yè)部副總經(jīng)理陳嘉軼表示，螞蟻金服對(duì)客戶的金字塔分類，也是經(jīng)過了一年的嘗試與探索，一開始螞蟻金服做的是金字塔底端，這部分客群人數(shù)眾多，也是網(wǎng)商銀行擅長(zhǎng)的數(shù)據(jù)化風(fēng)控模式，整個(gè)貸款流程人工零干預(yù)，單筆金額較少。

但后來(lái)有中間經(jīng)營(yíng)戶來(lái)找螞蟻金服，比如想貸款5萬(wàn)、8萬(wàn)購(gòu)買拖拉機(jī)，但他們不是支付寶用戶，也沒有電商數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。螞蟻金服先是通過“村淘合伙人”采集線下信息，但“村淘合伙人”并不是專業(yè)金融從業(yè)人員，在風(fēng)控上有一定局限性。

螞蟻金服通過戰(zhàn)略投資來(lái)補(bǔ)足線下能力，其于2016年12月戰(zhàn)略投資了中和農(nóng)信項(xiàng)目管理有限公司，后者由中國(guó)扶貧基金會(huì)發(fā)起成立，專注于農(nóng)村金融服務(wù)。據(jù)螞蟻金服公司人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，螞蟻金服將成為中和農(nóng)信第二大股東，僅次于第一大股東中國(guó)扶貧基金會(huì)。

據(jù)工商資料顯示，在螞蟻金服投資之前，中和農(nóng)信共有三個(gè)股東：一是社團(tuán)法人性質(zhì)的中國(guó)扶貧基金會(huì)，另外兩家是國(guó)際金融公司（IFC）和Multi Ace Limited。

中和農(nóng)信是目前中國(guó)最大的公益性小額信貸專業(yè)機(jī)構(gòu)，覆蓋了229個(gè)縣，其中85%為國(guó)家級(jí)或者升級(jí)貧困縣，全國(guó)共有2800個(gè)信貸員。截至2016年11月底，累計(jì)貸款184億元，覆蓋300萬(wàn)農(nóng)戶。2016年中和農(nóng)信已經(jīng)放款60億元。

中國(guó)扶貧基金會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)、中和農(nóng)信董事長(zhǎng)王行最表示，中和農(nóng)信的貸款質(zhì)量較好，累計(jì)損失率為0.13%。

中和農(nóng)信之所以能夠保持較好的還款率，首先是因?yàn)槠洳扇÷?lián)保模式，即單一農(nóng)戶無(wú)法貸款，必須是三戶至五戶農(nóng)戶聯(lián)合貸款。

第二，中和農(nóng)信限制單筆貸款的金額，目前小組貸款單筆貸款上限為2萬(wàn)元。2016年，中和農(nóng)信平均單筆貸款在1萬(wàn)-6萬(wàn)元左右，這樣可以與農(nóng)戶的還款能力更加匹配，不會(huì)導(dǎo)致過度負(fù)債。

第三，中和農(nóng)信采取整貸零還模式，即借款首先給兩個(gè)月左右的期限，從第三個(gè)月開始還，這樣每個(gè)月只需還原來(lái)貸款額的十分之一，再加上利息，風(fēng)險(xiǎn)被分散了。

不過，中和農(nóng)信目前的綜合貸款利率約12%，即貸款1萬(wàn)元，利息1200元，利率較高，與之形成鮮明對(duì)比的是，目前銀行貸款的基準(zhǔn)利率在5%以下。所以此次螞蟻金服的戰(zhàn)略投資，對(duì)于中和農(nóng)信而言很重要的一點(diǎn)是降低融資成本。

王行最表示，貸款利率高主要在于融資成本和操作成本較高，在螞蟻金服投資之前，其主要融資渠道是銀行貸款，銀行貸款是基準(zhǔn)利息上浮10%，即銀行利息加上擔(dān)保。

在操作成本方面，由于中和農(nóng)信面對(duì)的是農(nóng)村客戶，當(dāng)放款1萬(wàn)個(gè)農(nóng)戶時(shí)，其面積可能是三個(gè)貧困縣，四五千平方公里的范圍，地面團(tuán)隊(duì)需要很多人。所以中和農(nóng)信的總資產(chǎn)回報(bào)率不到2%。但中和農(nóng)信和螞蟻金服都強(qiáng)調(diào)“耐心資本”。

目前，中和農(nóng)信貸款余額40億元，約50%的資金來(lái)自于資產(chǎn)證券化，40%來(lái)自銀行批發(fā)貸款和地方政府配套資金，10%來(lái)自中國(guó)扶貧基金會(huì)的自有資金。

此外，中和農(nóng)信目前只有信貸產(chǎn)品，而螞蟻金服可以提供理財(cái)、支付等多層次金融產(chǎn)品供給;其次，引入新技術(shù)，也可降低風(fēng)險(xiǎn)、控制成本，擴(kuò)展服務(wù)觸達(dá)率。

對(duì)于螞蟻金服來(lái)說(shuō)，通過與中和農(nóng)信這樣的資深企業(yè)合作，可以最大限度地避免風(fēng)險(xiǎn)。

螞蟻金服戰(zhàn)投部負(fù)責(zé)人、副總裁紀(jì)綱表示，農(nóng)村地理、經(jīng)濟(jì)和人群的特征，共同導(dǎo)致了農(nóng)村金融在征信管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)流程等方面存在不足。而中和農(nóng)信可以較好補(bǔ)足這一塊。

不過，袁雷鳴表示中間層的風(fēng)險(xiǎn)還需要進(jìn)一步觀察。

因?yàn)槲浵伣鸱菑?015年9月才開始大規(guī)模放貸，而一般的貸款周期都是一年多，大規(guī)模還款期才開始。由于這部分貸款涉及到很多線下人員的操作，而這部分的個(gè)體化差異較大，所以現(xiàn)階段還需要謹(jǐn)慎觀察。目前，涉農(nóng)貸款占網(wǎng)商銀行所有貸款中的20%左右。

2015年，螞蟻金服在支付、保險(xiǎn)、信貸三大塊業(yè)務(wù)所服務(wù)的三農(nóng)用戶數(shù)分別達(dá)到1.4億元、1.2億元、2000萬(wàn)元。2016年4月，螞蟻金服完成了45億美元的B輪融資，并宣布將農(nóng)村金融、國(guó)際業(yè)務(wù)、綠色金融作為三大戰(zhàn)略重點(diǎn)。

截至2016年12月中旬，螞蟻金服在支付、保險(xiǎn)、信貸三大塊業(yè)務(wù)所服務(wù)的三農(nóng)用戶數(shù)分別達(dá)1.5億元、1.3億元、3300萬(wàn)元。

不過，隨著互聯(lián)網(wǎng)公司的深度介入，農(nóng)村金融市場(chǎng)本身存在的難題依然難以避免。地域分散、利潤(rùn)率低、缺乏擔(dān)保、信用空白等諸多問題都客觀存在。

螞蟻金服副總裁、CRO（首席風(fēng)險(xiǎn)官）俞勝法曾表示，農(nóng)村金融要走通可能需要較長(zhǎng)時(shí)間。

一開始用村淘合伙人與中和農(nóng)信兩個(gè)線下渠道來(lái)積累農(nóng)戶交易數(shù)據(jù)、信用記錄。但這需要一段時(shí)間，才可能完全通過大數(shù)據(jù)來(lái)服務(wù)，所以這條路可能比較漫長(zhǎng)。

在此背景下，供應(yīng)鏈金融被寄予厚望。

一位螞蟻金服公司人士表示，曾經(jīng)中國(guó)畜牧協(xié)會(huì)舉辦過一個(gè)會(huì)議，與會(huì)者60多人都是畜牧行業(yè)的龍頭企業(yè)代表，這些公司占據(jù)了中國(guó)畜牧行業(yè)80%的產(chǎn)值，整個(gè)會(huì)議中討論最多的話題就是供應(yīng)鏈金融。

對(duì)于這些企業(yè)來(lái)說(shuō)，它們很難尋找到合適的抵押物向銀行貸款，所以很多資金都限制在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的墊資中。但它們更希望能夠把這些錢投入到產(chǎn)業(yè)升級(jí)、搭建終端銷售體系中去。而螞蟻金服、京東金融等擁有電商生態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，具備解決上述痛點(diǎn)的前提資源。

袁雷鳴對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說(shuō)，他把供應(yīng)鏈中心企業(yè)比如科爾沁牛業(yè)，類比成天貓、淘寶這樣的平臺(tái)，其上游養(yǎng)殖戶就是“天貓”、“淘寶”上的商戶。螞蟻金服與“天貓”、“淘寶”合作來(lái)服務(wù)這些“商戶”，了解其經(jīng)營(yíng)情況、利用大數(shù)據(jù)能力、積累征信數(shù)據(jù)，并提供信貸。螞蟻金服希望在農(nóng)牧業(yè)復(fù)制這樣的模式。