馬超

摘要：P2P是一種與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)緊密聯(lián)結(jié)起來的新型借貸模式，它既打開了國內(nèi)小額借貸的市場，又豐富了我國的金融體系，同時提高了閑散資金的利用率，對我國金融市場的發(fā)展和建設(shè)起著積極的作用。但是由于P2P借貸平臺在我國的迅速發(fā)展，而與其相應(yīng)的跑路停業(yè)等事件頻發(fā)，引起諸多學者的關(guān)注。本文旨在綜合整理現(xiàn)有文獻的基礎(chǔ)上，對我國P2P借貸平臺的發(fā)展現(xiàn)狀、運作模式進行歸納總結(jié)，并淺析我國P2P借貸平臺存在的問題。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀風險

民間借貸在我國由來已久，許多民營企業(yè)以及個體商戶在改革開放的機遇下迅速發(fā)展，而對于這樣的中小企業(yè)而言，銀行貸款的難度相對較大，因此他們極易轉(zhuǎn)向民間借貸的形式進行短期融資。P2P（peer topeer）則是近年來興起的種新的民問借貸的形式，是將借貸雙方連接起來的種第三方網(wǎng)絡(luò)平臺。P2P創(chuàng)新式地將民問借貸“互聯(lián)網(wǎng)+”化，成為種新式的金融產(chǎn)品。2005年，世界上第家網(wǎng)上P2P借貸平臺Zopa在英國建立，在金融界引起極大反響，許多國家紛紛效仿這模式。2007年我國第家P2P借貸平臺——拍拍貸成立，從此P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的理念傳入我國，P2P借貸平臺如雨后春筍般涌現(xiàn)，國內(nèi)P2P借貸平臺成交額增長快速。 一、我國P2P借貸平臺的發(fā)展現(xiàn)狀

中國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺——拍拍貸于2007年6月成立，是我國第家網(wǎng)絡(luò)信用借貸平臺，注冊資金達到億。隨后紅嶺創(chuàng)投、陸金所、鑫合匯等上千家借貸公司紛紛成立。2013年，我國的P2P借貸平臺發(fā)展勢頭更是迅猛。從網(wǎng)貸之家提供的數(shù)據(jù)可以看出，截止至2016年3月底，我國P2P借貸平臺的數(shù)量已經(jīng)達到了3984家，而這些P2P借貸平臺都主要分布在經(jīng)濟較為發(fā)達民間借貸活動相對活躍的地區(qū)，就平臺數(shù)量而言，廣東省以634家平臺數(shù)量位居首位。但是隨著P2P借貸行業(yè)的迅速發(fā)展，行業(yè)影響力愈來愈大，更多的人開始關(guān)注到這個領(lǐng)域，四川、重慶等內(nèi)陸省份P2P借貸行業(yè)也開始發(fā)展了起來，網(wǎng)貸平臺數(shù)量增長迅速。而與之相應(yīng)的問題平臺數(shù)量也達到了1 500余家，這些平臺多數(shù)出現(xiàn)了跑路、停業(yè)、提現(xiàn)困難、詐騙等問題。 二、我國P2P借貸平臺的運作模式

（一）純P2P借貸模式

以國內(nèi)最早進入P2P借貸行業(yè)的拍拍貸為例，平臺本身不會參與借款，借款利率由借款人自行設(shè)定，同時平臺也不會提供任何關(guān)于本金的但保服務(wù)，風險自行承擔，平臺僅承擔信息的發(fā)布和交易的撮合工作。此類運作模式與國外Prosper類似。平臺的收入來源主要是中介服務(wù)費和違約金。

（二）但保增信模式

就實際情況而言，多數(shù)的投資者對本身投入的資金安全性相對有要求，因此國內(nèi)就有不少的P2P借貸平臺打出本金保障的宣傳，吸引投資人，擴大平臺規(guī)模。主要有兩種模式，一是用自有資金向投資人保障本金及利息的安全，二是成立個有限風險儲備池，保障資金主要來源與P2P借貸平臺部分收入、借款人付出定的保證資金，然后由外部機構(gòu)提供擔保服務(wù)。

（三）債券轉(zhuǎn)讓模式

債券轉(zhuǎn)讓模式主要是為了滿足投資人對資金流動性的需求，它的運行機制主要是由專門的放貸人通過線下的方式提前和借款人達成協(xié)議，之后再將債券轉(zhuǎn)讓給投資人。

（四）線上平臺加線下網(wǎng)點模式

即只將資金籌措和發(fā)放留在互聯(lián)網(wǎng)上，信貸需求登記和信用審批非互聯(lián)網(wǎng)化，在線下網(wǎng)點進行實地審查，經(jīng)線下?lián)：筮M行放貸、簽訂借款合同。

三、我國P2P借貸平臺的問題分析

（一）法律地位的模糊界定

起初許多的P2P平臺在創(chuàng)辦之始都是 種互聯(lián)網(wǎng)性質(zhì)的中介服務(wù)網(wǎng)站，這樣的機構(gòu)般都是以“咨詢服務(wù)公司”等性質(zhì)在工商部門進行注冊。而展望目前我國現(xiàn)有的相關(guān)法律文件，僅有《民法通則》、《合同法》等與P2P借貸相關(guān)，但是始終沒有部關(guān)于P2P借貸平臺的體系完整的法律法規(guī)。互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，P2P借貸行業(yè)的發(fā)展勢頭也相當迅猛，但是正是這樣“噴井式”的發(fā)展速度加上相關(guān)法律體系的空白，使得P2P借貸行業(yè)走在法制的邊緣，因而不少心存僥幸心理的人企圖打法律的擦邊球，進行“放高利貸”、“非法集資”等違法亂紀行為，嚴重影響了P2P借貸行業(yè)的長期健康穩(wěn)健發(fā)展，更是極大地傷害了投資人等的合法權(quán)益。

（二）行政監(jiān)管的嚴重脫節(jié)

在P2P借貸行業(yè)里，其平臺只是給資金的投入流出的雙方提供個相互交流的場所，并沒有確定的組織機構(gòu)對其進行監(jiān)督和指導(dǎo)，這也是導(dǎo)致P2P借貸行業(yè)問題頻發(fā)的 個重要原因。尤其是在當投資人或貸款人發(fā)生經(jīng)濟糾紛時，往往難以得到及時有效的解決，相關(guān)的組織機構(gòu)大多都會因權(quán)限不明而拒絕受理糾紛事件。

201 5年7月，《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》正式出臺，這是有關(guān)部門第一次對P2P借貸行業(yè)的性質(zhì)做出了明確，確定了P2P借貸行業(yè)隸屬于民間借貸的范疇，同樣受到合同法等法律法規(guī)的規(guī)范，并明確指出其經(jīng)營范圍主要是為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得非法集資。盡管《指導(dǎo)意見》的出臺給P2P借貸行業(yè)敲響了警鐘，意味著P2P借貸行業(yè)得到了政府部門的認可，同時將最大力度的將整個行業(yè)的體系合法化。但是，從法律的角度上來看，《指導(dǎo)意見》的法律效力遠不如法律法規(guī)，因此P2P借貸行業(yè)的監(jiān)管還是需要有關(guān)部分盡快出臺更具效力的法律法規(guī)，同時對整個行業(yè)的準入門檻，退出機制等做出明確的界定。

（三）信用體系的不完善

P2P網(wǎng)貸模式于2005年正式傳入我國，相對而言起初時問較早，同時其行業(yè)的準入門檻由于并沒喲UI吸納該管的限制因而比較低，而涉及到的資金規(guī)模較大，市場的影響力也較大。同時由于P2P的融資模式很大程度上是依賴于社會的信用體系，對資本市場的整體誠信度以及社會征信體系較高程度的要求。相較于歐美等發(fā)達國家較為完善健全社會信用體系，我國的誠信系統(tǒng)的建設(shè)明顯不足，P2P借貸行業(yè)中的信息不對稱的問題嚴重且短時間內(nèi)難以得到改善。雖然2013年1月，中國首部征信業(yè)法規(guī)——《征信業(yè)管理條例》正式出臺，并于2013年3月15日起施行，但是我們依然要清醒的認識到，我國的社會誠信道路的建設(shè)還有段漫長的路要走，社會的信用體系依然是阻礙我國P2P借貸行業(yè)健康發(fā)展的塊磐石。

（四）資金安全問題

在整個P2P借貸行業(yè)中，跑路是行業(yè)內(nèi)最頻發(fā)的事件，同時也是業(yè)內(nèi)人士高度關(guān)注的問題。在整個資金融入融出的過程中，平臺對中間資金掌握著極大的支配權(quán)，同時這些中間賬戶又缺乏強而有力的監(jiān)管，導(dǎo)致極大地增加了“卷款私逃”等中間賬戶資金沉淀引起的道德風險以及非法集資等非法活動的可能性。在沒有第三方資金進行有效的監(jiān)管的情況下，幾乎所有的資金在投標完成之后便直接流入平臺當中，增加了資金的風險，加之缺乏有效的監(jiān)管，更是意味著增加了平臺跑路的風險。

（五）平臺操作的不規(guī)范

我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)保持了近乎三年的超常規(guī)發(fā)展，行業(yè)規(guī)模呈現(xiàn)膨脹式擴張，但是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的人才日益增長的需求量并沒有得到及時的滿足，整體行業(yè)人才缺口愈來愈大。根據(jù)江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會測算數(shù)據(jù)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在往后三年或?qū)⒊霈F(xiàn)三百萬的人才缺口。

優(yōu)質(zhì)的人才往往是個企業(yè)的核心競爭力，同時這樣的競爭力般而言是其他企業(yè)難以模仿的。在P2P借貸行業(yè)中，不僅需要優(yōu)秀的金融人才，更是需要優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融人才，只有這樣才能有效的減少企業(yè)的經(jīng)營風險，增強P2P借貸平臺操作的規(guī)范性。相應(yīng)的優(yōu)秀人才的缺失導(dǎo)致出現(xiàn)平臺的經(jīng)營風險增加、競爭優(yōu)勢欠缺、產(chǎn)品設(shè)計不科學等情況，進而導(dǎo)致P2P借貸平臺被動跑路的情況。

（六）信息技術(shù)安全的困境

就我國目前的P2P借貸平臺分析而言，其平臺的措建主要是通過以下兩種方式，是企業(yè)內(nèi)部技術(shù)人員自行措建。這樣的平臺往往比較貼合企業(yè)內(nèi)部的需要，但是般的P2P行業(yè)的企業(yè)很難保證企業(yè)內(nèi)部有這樣高技術(shù)的工程人員存在。甚至有可能其專業(yè)技術(shù)并不完善導(dǎo)致平臺出現(xiàn)致命漏洞，甚至出現(xiàn)投資人等重要信息的泄漏情況。二是對外購買系統(tǒng)。但是，對于外購的系統(tǒng)而言，多數(shù)的平臺供應(yīng)商采取的是流水化作業(yè)，在個性化和適應(yīng)性等方面相對欠缺，風險的把控和應(yīng)急處理等發(fā)面而言相對較差，一旦出現(xiàn)某安全隱患便會立即影響到存在安全隱患的話就會立即影那個系統(tǒng)的網(wǎng)貸平臺，造成大范圍的損失。從其本質(zhì)上來看，P2P借貸產(chǎn)業(yè)即是民家借貸的種互聯(lián)網(wǎng)化模式，是種金融產(chǎn)品，因此不可避免地會存在金融風險。除此之外網(wǎng)絡(luò)安全信息技術(shù)也嚴重地影響到了產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，就目前國內(nèi)的各P2P平臺幾乎都存在著或大或小的安全隱患問題，增加了行業(yè)風險。