陸葉

摘要：隨著中國(guó)綜合國(guó)力的經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，人民幣國(guó)際化步伐不斷加快。阿拉伯國(guó)家與我傳統(tǒng)友好，經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展迅速，且是全球重要的石油輸出地，未來(lái)一階段發(fā)展建設(shè)需求旺盛，我國(guó)可進(jìn)一步深化與有關(guān)國(guó)家的互利合作，借力推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。 關(guān)鍵詞：人民幣國(guó)際化阿拉伯國(guó)家潛力制約建議

近年來(lái)，人民幣國(guó)際化步伐不斷加快，接連取得積極成果。2015年11月30日，國(guó)際貨幣基金組織正式宣布將人民幣納入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，并舉以10.92%的權(quán)重成為“籃”中僅次于美元和歐元的第三大貨幣。但總體來(lái)看，這事件也僅能稱(chēng)作人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的個(gè)階段性成果，人民幣真正意義上成為全球儲(chǔ)備、交易貨幣，實(shí)現(xiàn)全球化仍有很長(zhǎng)的路要走。阿拉伯國(guó)家作為中國(guó)“ 帶路”沿線(xiàn)重要的經(jīng)貿(mào)合作伙伴，正展現(xiàn)出越來(lái)越主動(dòng)的對(duì)華合作姿態(tài)，對(duì)人民幣也持積極開(kāi)發(fā)態(tài)度，有望成為我國(guó)人民國(guó)際化進(jìn)程中重要的環(huán)。

一、人民幣國(guó)際化發(fā)展簡(jiǎn)況

（一）人民幣國(guó)際化是中國(guó)對(duì)外開(kāi)放不斷深入發(fā)展的必然要求

建國(guó)以來(lái)，中國(guó)政府和人民不斷探索發(fā)展道路，確定了建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義國(guó)家。隨著改革開(kāi)放政策的實(shí)施和不斷深入，中國(guó)綜合國(guó)力不斷增長(zhǎng)，在政治、經(jīng)濟(jì)等各領(lǐng)域的國(guó)際地位迅速提升。2010年，中國(guó)超越日本成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體；2013年，中國(guó)超越美國(guó)成為全球第大貨物貿(mào)易國(guó)；2014年，中國(guó)吸引外資規(guī)模超越美國(guó)居全球第，同時(shí)對(duì)外投資超過(guò)利用外資規(guī)模，成為資本凈輸出國(guó)……一系列的成就充分表明中國(guó)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的參與度越來(lái)越高。

然而，隨著對(duì)外開(kāi)放的深入以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)格局的變化，中國(guó)經(jīng)濟(jì)多年來(lái)高速增長(zhǎng)逐漸遇到更多阻力，原來(lái)依賴(lài)的出口、外資為主的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式亟需調(diào)整。當(dāng)前，全球貿(mào)易投資格局正醞釀深刻調(diào)整，中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人也提出了“一帶一路”、國(guó)際產(chǎn)能合作等新的對(duì)外開(kāi)放倡議，顯示出新形勢(shì)下的發(fā)展理念。一定程度上說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在很好抓住了全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇后，正進(jìn)入到新的發(fā)展階段，需要學(xué)習(xí)扮演新的角色，通過(guò)推動(dòng)更多國(guó)際合作來(lái)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，在全球范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。而在這過(guò)程中，推動(dòng)人民幣國(guó)際化的重要性更加凸顯：首先，這將有助于緩解我國(guó)外匯儲(chǔ)備壓力，3.5萬(wàn)億美元的外儲(chǔ)能夠更多以基金、投資等形式釋放，更好為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)；其次，這也有利于幫助我國(guó)企業(yè)在新 輪‘走出去”中更好規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；此外，在金融危機(jī)后全球經(jīng)濟(jì)總體低迷的大背景下，中國(guó)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、資金實(shí)力和相對(duì)穩(wěn)定的貨幣政策對(duì)于很多國(guó)家都有著較大的吸引力，各國(guó)對(duì)人民幣的信心不斷累積，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造了有利條件。

（二）人民幣國(guó)際化發(fā)展總體情況

從2001年中國(guó)人民銀行與泰國(guó)中央銀行簽署20億美元雙邊本幣互換協(xié)議，到2009年中國(guó)開(kāi)啟跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，再到2015年由中國(guó)人民銀行組織建設(shè)的人民幣跨境支付系統(tǒng)（ClPS）期在上海上線(xiàn)運(yùn)行、人民幣納入SDR貨幣籃子，人民幣國(guó)際化步伐不斷加快。截至2014年底，人民幣已成為全球第2大貿(mào)易融資貨幣、第5大支付貨幣、第6大外匯交易貨幣。在制度安排方面，人民銀行已與32個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，協(xié)議總規(guī)模約3.1萬(wàn)億元（人民幣，如無(wú)特別說(shuō)明下同），本幣互換的實(shí)質(zhì)性動(dòng)用明顯增加；在15個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了人民幣清算安排，覆蓋東南亞、西歐、中東、北美、南美和大洋洲等地。在跨境貿(mào)易和直接投資方面，人民幣使用規(guī)模穩(wěn)步上升。2014年，經(jīng)常項(xiàng)目人民幣結(jié)算金額6.55萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)41.6%。

對(duì)外直接投資人民幣結(jié)算金額1865.6億元，同比增長(zhǎng)117.9%；外商來(lái)華直接投資人民幣結(jié)算金額8620.2億元，同比增長(zhǎng)92.4%。

在國(guó)際使用方面，人民幣使用范圍逐步擴(kuò)大。截至2014年末，中國(guó)境內(nèi)（不含港澳臺(tái)地區(qū)）銀行的非居民持有人民幣金融資產(chǎn)為44183億元，其中人民幣存款余額22372億元，人民幣國(guó)際債券未償余額5351.1億元。

（三）人民幣國(guó)際化在阿拉伯國(guó)家發(fā)展情況

人民幣走進(jìn)阿拉伯國(guó)家整體尚處于起步階段，總體業(yè)務(wù)量相對(duì)有限。目前，工農(nóng)中建四大國(guó)有商業(yè)銀行及進(jìn)出口銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行已在阿聯(lián)酋、卡塔爾和巴林三國(guó)設(shè)立了9家分行和4家代表處。

二、阿拉伯國(guó)家進(jìn)一步承接人民幣國(guó)際化潛力較大

（一）中阿政治互信基礎(chǔ)良好，傳統(tǒng)友誼深厚

中阿友好交往源遠(yuǎn)流長(zhǎng)，早在漢朝的絲綢之路就已連通雙方，促進(jìn)了中阿貿(mào)易和人員往來(lái)。2004年，中國(guó)一阿拉伯國(guó)家合作論壇成立，2010年5月論壇第四屆部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議上，雙方確立全面合作、共同發(fā)展的戰(zhàn)略合作關(guān)系。2016年1月，中國(guó)發(fā)表首份對(duì)阿拉伯國(guó)家政策文件，習(xí)近平主席訪問(wèn)阿拉伯國(guó)家聯(lián)盟總部并發(fā)表重要演講，再次將中阿雙方的合作積極性提升到了新的高度。

（二）中阿經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展迅速，互為重要合作伙伴

在高層互訪和多層次交流機(jī)制的推動(dòng)下，中國(guó)和阿拉伯國(guó)家之間的經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展勢(shì)頭良好，呈現(xiàn)出快速、全面和深入發(fā)展的特點(diǎn)，為鞏固中阿戰(zhàn)略合作關(guān)系發(fā)揮了積極作用，也給雙方人民帶來(lái)了實(shí)實(shí)在在的利益，增進(jìn)了中阿人民的福祉。對(duì)阿拉伯國(guó)家而言，中國(guó)已經(jīng)成為第二大貿(mào)易伙伴、重要的原油出口市場(chǎng)，在阿拉伯國(guó)家開(kāi)展承包工程和投資合作的中國(guó)企業(yè)日益增多。對(duì)中國(guó)而言，阿拉伯國(guó)家已經(jīng)成為第七大貿(mào)易伙伴和最大的原油供應(yīng)來(lái)源；在中國(guó)的義烏，已經(jīng)有2萬(wàn)多阿拉伯商人入駐，常年開(kāi)展貿(mào)易。

（三）阿拉伯國(guó)家正進(jìn)入新的發(fā)展階段，建設(shè)需求旺盛

首先，2014年下半年起，國(guó)際油價(jià)出現(xiàn)斷崖式暴跌，目前已在30美元，桶左右徘徊。而全球經(jīng)濟(jì)低迷背景下，原油需求持續(xù)不振。特別是美國(guó)頁(yè)巖油革命后，美國(guó)原油產(chǎn)量迅速增加，2014年已超過(guò)沙特成為全球最大產(chǎn)油國(guó)。而2015年11月美正式解除已實(shí)施40年的原油出口禁令，預(yù)計(jì)將對(duì)全球原油市場(chǎng)構(gòu)成更大沖擊。在此背景下，地區(qū)產(chǎn)油國(guó)對(duì)與我國(guó)構(gòu)建長(zhǎng)期穩(wěn)定原油貿(mào)易關(guān)系積極性普遍增高。我國(guó)可抓住機(jī)遇，適當(dāng)引導(dǎo)，深化雙方能源利益捆綁融合，同時(shí)探討在原油貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算可能。而布雷頓森林體系后，以美元作為主要儲(chǔ)備貨幣的全球貨幣體系的重要基礎(chǔ)正是石油貿(mào)易的美元計(jì)價(jià)。若我國(guó)能與部分阿拉伯國(guó)家就石油貿(mào)易人民幣結(jié)算達(dá)成致，將對(duì)人民幣國(guó)際化進(jìn)程具有重要意義。

其次，阿拉伯國(guó)家正普遍進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，努力推動(dòng)工業(yè)化進(jìn)程和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。特別是作為地區(qū)最大工程市場(chǎng)的沙特，項(xiàng)目授標(biāo)額預(yù)計(jì)將下降20%。在此背景下，有關(guān)國(guó)家對(duì)我國(guó)資金需求開(kāi)始上升，對(duì)就建設(shè)項(xiàng)目與我國(guó)開(kāi)展投融資合作態(tài)度趨于積極。我國(guó)乘勢(shì)而入，鼓勵(lì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)與有關(guān)國(guó)家積極探討帶資承包，推動(dòng)工程合作向高端化轉(zhuǎn)型升級(jí)。同時(shí)逐步探討人民幣計(jì)價(jià)可能，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，更好服務(wù)企業(yè)。

三、人民幣國(guó)際化在阿拉伯國(guó)家推進(jìn)的制約因素

（一）本地客戶(hù)使用動(dòng)力有待提高。地區(qū)國(guó)家大多實(shí)行釘住美元的固定匯率制度，對(duì)于本地客戶(hù)而言，使用人民幣結(jié)算方面加大了匯率風(fēng)險(xiǎn)，另方面持有人民幣后的投資、儲(chǔ)蓄渠道十分有限，本地客戶(hù)使用動(dòng)力不足。另外，地區(qū)國(guó)家與我國(guó)經(jīng)貿(mào)合作雖然發(fā)展迅速，但受歷史、人文等各方面影響，有關(guān)國(guó)家與我國(guó)利益融合程度遠(yuǎn)不及與西方國(guó)家，人民幣的本地認(rèn)知度相對(duì)較低。

（二）經(jīng)貿(mào)合作結(jié)構(gòu)有待改善。中阿經(jīng)貿(mào)合作中，能源產(chǎn)品貿(mào)易占據(jù)很大份額。而當(dāng)今美元是國(guó)際原油市場(chǎng)的主導(dǎo)貨幣，人民幣的在貿(mào)易合作中的使用程度受到擠壓。而相對(duì)而言，我國(guó)與地區(qū)國(guó)家投資合作整體規(guī)模較小，工程承包仍以傳統(tǒng)EPC方式為主，對(duì)于人民幣資金需求有限。

（三）金融機(jī)構(gòu)本地布局有待健全。目前，我國(guó)僅有四家國(guó)有商業(yè)銀行在三個(gè)阿拉伯國(guó)家設(shè)立了9家分行和4家代表處，相較22個(gè)阿拉伯國(guó)家而言覆蓋面相對(duì)狹窄。而地區(qū)人民幣清算中心目前仍?xún)H有工行卡塔爾分行家，其業(yè)務(wù)也尚處于起步階段。 四、有關(guān)建議 人民幣國(guó)際化必然需要經(jīng)歷由點(diǎn)到面，由簡(jiǎn)到難的過(guò)程，而從被認(rèn)知到有需要到有意愿再到自由使用，必然十分艱難。應(yīng)該看到，實(shí)現(xiàn)阿拉伯國(guó)家具備的承接人民幣國(guó)際化進(jìn)程的積極因素和潛力，仍有大量工作需做。

（一）積極培育市場(chǎng)，擴(kuò)大人民幣認(rèn)知。積極通過(guò)政府互訪、企業(yè)交往等途徑，宣介中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融實(shí)力，提高地區(qū)國(guó)家對(duì)華發(fā)展信心。繼續(xù)鞏固并穩(wěn)步擴(kuò)大本幣互換合作，提高人民幣本地化認(rèn)知。

（二）加快市場(chǎng)布局，拓寬業(yè)務(wù)范圍。鼓勵(lì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)加快布局，擴(kuò)大宣傳力度，拓寬本地化人民幣業(yè)務(wù)，豐富人民幣金融產(chǎn)品，提高人民幣的本地接受度。逐步建設(shè)更多地區(qū)人民幣清算中心，為人民幣使用創(chuàng)造良好條件。

（三）深耕支點(diǎn)國(guó)家，發(fā)揮示范效應(yīng)。繼續(xù)加強(qiáng)與阿聯(lián)酋、卡塔爾等支點(diǎn)國(guó)家在人民幣結(jié)算方面的合作，并充分發(fā)揮其示范的帶動(dòng)作用，借力宣傳，以點(diǎn)帶面，帶動(dòng)其他地區(qū)國(guó)家進(jìn)入人民幣“朋友圈”。

（四）多渠道推動(dòng)貿(mào)易投資人民幣結(jié)算。進(jìn)步拉緊與地區(qū)產(chǎn)油國(guó)能源利益紐帶，加大工作力度，推動(dòng)探討部分原油貿(mào)易人民幣結(jié)算。在工程承包和投資合作領(lǐng)域，充分發(fā)揮亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金等新型融資平臺(tái)作用，對(duì)有關(guān)合作加大融資支持，在具體項(xiàng)目中逐步帶動(dòng)人民幣資產(chǎn)輸出。