張方前　張波濤

摘要：自2014年下半年以來，國際油價呈現(xiàn)斷崖式下跌，國內(nèi)外石油企業(yè)紛紛調(diào)整策略，或減少勘探開發(fā)投資，或優(yōu)化資產(chǎn)組合，剝離部分非核心油氣資產(chǎn)增加現(xiàn)金流入。成品油銷售企業(yè)地處成品油市場的終端消費環(huán)節(jié)，市場競爭日益激烈，盈利空間逐漸減小。大力實施低成本戰(zhàn)略，降低企業(yè)的資金成本，增加現(xiàn)金凈流入成為低油價下成品油銷售企業(yè)的必然選擇。

本文旨在通過對成品油銷售企業(yè)財務費用管控的研究，提出降低財務費用，促進資金低成本運作的模式，促進企業(yè)長遠可持續(xù)發(fā)展。

關鍵詞：成品油銷售企業(yè)財務費用管控

一、成品油銷售企業(yè)財務費用的基本構(gòu)成

成品油銷售企業(yè)財務費用是指為籌集成品油生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的費用，包括利息支出、利息收入、匯兌損失（減匯兌損益）以及相關的手續(xù)費等。

（一）利息凈支出

指企業(yè)長、短期借款利息、應付票據(jù)利息、票據(jù)貼現(xiàn)利息、應付債券利息等利息支出（除資本化的利息外）。

（二）利息收入

指企業(yè)存入銀行款項的利息及存入內(nèi)部金融機構(gòu)所得的利息收入。

（三）相關手續(xù)費

指發(fā)行債券所需支付的手續(xù)費（需資本化的手續(xù)費除外）、開出匯票的銀行手續(xù)費、調(diào)劑外匯手續(xù)費等。隨著卡業(yè)務的全面普及，卡消費呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢，銀行卡刷卡手續(xù)費成為財務費用的重大部分。

二、影響成品油銷售企業(yè)財務費用的主要因素

從財務費用的構(gòu)成看，影響財務費用的因素包括利息凈支出、匯兌凈損失和相關的手續(xù)費三個方面。對石油銷售企業(yè)而言，資產(chǎn)規(guī)模、存貨庫存資金占用、應收應付往來款項及銀行結(jié)算業(yè)務成為影響銷售企業(yè)財務費用的主要因素。

（一）庫存商品規(guī)模和品種結(jié)構(gòu)。存貨是企業(yè)在生產(chǎn)過程或提供勞務過程中為銷售和耗用而儲備的物資，優(yōu)化庫存商品的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，是合理降低財務費用的有效途徑。目前，成品油市場競爭激烈、價格波動頻繁，低庫存運作是有效降低財務費用、防范經(jīng)營風險、減少跌價損失的必然選擇。

（二）固定資產(chǎn)投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)。有效的投資規(guī)模是成品油銷售企業(yè)提高市場占有率，增強企業(yè)整體競爭能力的基礎。當前，受成品油消費需求放緩，市場競爭加劇，盈利能力下降，成品油銷售企業(yè)投資規(guī)模的不斷擴大與投資回報的矛盾逐漸顯現(xiàn)出來。大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資形成了大量的長期負息資金占用，成為制約銷售企業(yè)降低財務費用難點。不斷完善網(wǎng)絡布局，優(yōu)化固定資產(chǎn)投資，盤活存量資產(chǎn)，對成品油銷售企業(yè)降低財務費用將起到重要作用。

（三）應收、應付款項管理。應收款項是企業(yè)的項重要流動資產(chǎn)，其金額的大小將會影響到企業(yè)資金成本；應付款是企業(yè)賒銷采購中形成的應付未付款項，不但能緩解企業(yè)資金壓力，降低資金成本，但不正常的應付款會給企業(yè)信用帶來負面影響。成品油銷售企業(yè)點多面廣，直接面對市場，采購與銷售業(yè)務頻繁，如何運用企業(yè)品牌和信用，將應收、應付款維持在個合理水平，減少資金占用，增加資金來源，是降低財務費用不可忽視的因素。

（四）與銀行的合作關系。隨著社會經(jīng)濟環(huán)境改變，利率市場化推進，支付方式的進步，銀行卡業(yè)務的長足發(fā)展，銀行業(yè)越來越清楚不同分類客戶的融資需求，各大商業(yè)銀行也從自身實際出發(fā)，制定發(fā)展戰(zhàn)略，在發(fā)揮各自優(yōu)勢的基礎上，構(gòu)建和諧、共贏的新型銀企關系。這種新型的銀企關系，改變了銀行貸款利率和銀行結(jié)算手續(xù)費標準成不變的狀況，使企業(yè)能夠發(fā)揮品牌和規(guī)模優(yōu)勢，向銀行爭取貸款利率和結(jié)算手續(xù)費上的優(yōu)惠成為可能。因此，與銀行建立良好的合作共贏關系，對節(jié)約資金成本有重要影響。

三、成品油銷售企業(yè)財務費用管控的主要措施

財務費用是企業(yè)經(jīng)營活動的種資源消耗，降低財務費用是增強企業(yè)盈利能力的最直接有效拮施。般情況下，企業(yè)可以通過盤活存量資產(chǎn)、提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率，降低資金占用成本；減少利息支出、優(yōu)化資金投向；拓寬融資渠道，降低加權平均資本等減少利息支出。在實踐中，成品油銷售企業(yè)要針對自身的行業(yè)特征、管理模式、運行機制等情況，有針對性的實施財務費用管控。

（一）加速庫存周轉(zhuǎn)，降低存貨資金占用。石油銷售企業(yè)可以通過確定合理的庫存持有量、調(diào)整和優(yōu)化庫存品種結(jié)構(gòu)、建立庫存控制保障體系等措施，控制庫存商品的資金占有量，合理降低財務費用。

1.合理庫存測算方法。石油銷售企業(yè)合理庫存的測算必須充分考慮市場需求的不確定因素，簡便計算公式可表述為：

合理庫存量=平均日銷量×（訂單處理天數(shù)+采購提前天數(shù)）+安全庫存量

2.成品油銷售企業(yè)強化庫存管理的主要措施

（1）提高市場需求預測，降低庫存資金占用。根據(jù)市場需求變化、同業(yè)競爭動向、消費群體偏好等因素，做好銷售預測和安全庫存設定，提高預測的準確度，避免逐級放大銷售預測，從而導致因銷售預測不準確而虛增庫存的現(xiàn)象。

（2）提高市場價格預測，規(guī)避商品跌價風險。隨著國家成品油價格運行機制的調(diào)整，成品油調(diào)價頻率越來越高，合理控制庫存的難度越來越大，庫存運作對效益的影響越來越突出。因此，銷售企業(yè)應建立有效地價格管理機制，加強對成品油市場價格漲跌的預測，指導商品采購進度，適時增持和降低商品庫存量，規(guī)避跌價風險，把握漲價機遇，充分發(fā)揮資源運作效益。

（3）爭取國家商業(yè)儲備庫政策，降低運作成本。積極向國家爭取成品油商業(yè)儲備庫優(yōu)惠政策，降低商業(yè)儲備庫建設成本和倉儲成本。在保證商儲數(shù)量不變、品質(zhì)不變的情況下，適量將商業(yè)儲備庫存注入企業(yè)日常運行庫中，替代油庫鋪底油等不可動用庫存，減少資金占用，增強企業(yè)應對國際油價波動的抗風險能力。

（4）優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，提高庫存周轉(zhuǎn)效率。合理的庫存結(jié)構(gòu)在供需關系之問起著緩沖器的作用，通過優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，保證適量庫存，消除市場波動對企業(yè)的影響。如在非油業(yè)務的管理過程中，銷售企業(yè)可借鑒ABC分類法優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，突出重點、兼顧般，使銷售與庫存處于最合理的狀態(tài)。從而減少不必要的資金占用，提高存貨周轉(zhuǎn)速度，降低庫存資金占用，減少財務費用支出。

3.建立庫存管理的保障體系

（1）建立庫存管理的內(nèi)控體系。要建立嚴格的內(nèi)部稽核制度。明確各部門、各環(huán)節(jié)的責權利，確保不相容崗位相互分離、相互制約和監(jiān)督，杜絕徇私舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。二是建立并完善供應商準入制度。，從源頭上制止不良存貨的發(fā)生。石油銷售企業(yè)便利店的非油品采購尤其應該嚴格執(zhí)行供應商準入制度。三要建立定期和不定期的存貨盤點制度，實施盤點控制。確保存貨賬實相符，為公司存貨管理提供詳實可靠的數(shù)據(jù)支撐。

（2）建立庫存指標的考核體系。合理設置庫存管理考核指標，將庫存規(guī)模、庫存資金占用、庫存周轉(zhuǎn)率等主要庫存管理指標，納入主要（管）領導年度績效合同，與薪酬掛鉤，引導企業(yè)管理層重視庫存管理，強化庫存分析，嚴肅庫存考核，充分發(fā)揮考核“指揮棒”的作用，使庫存對企業(yè)效益的正影響最大化。

（二）實施資產(chǎn)輕量化戰(zhàn)略，優(yōu)化資金使用。

隨著“油市寒冬”來臨，石油企業(yè)盈利能力逐年遞減，總資產(chǎn)報酬率呈下降趨勢。成品油銷售企業(yè)要以效益為中心，樹立資產(chǎn)輕量化理念，不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置，減少資金占用，努力降低財務費用。

1.優(yōu)化資產(chǎn)運作，提升資產(chǎn)保值增值水平。石油銷售企業(yè)要持續(xù)推進資產(chǎn)全生命周期管控，通過處置低效、無效資產(chǎn)、盤活存量資產(chǎn)、用活增量資產(chǎn)、減持當期資產(chǎn)、稀釋未來資產(chǎn)等方式方法，將資源向投資回報高、創(chuàng)效能力強的資產(chǎn)集中，降低資產(chǎn)占用規(guī)模，提高資產(chǎn)運作效率。要努力發(fā)現(xiàn)低效、無效、虧損資產(chǎn)和負價值業(yè)務環(huán)節(jié)，加快出售、轉(zhuǎn)讓以回收現(xiàn)金，或用于償還負債，降低財務成本和費用。

2.深化合資合作，加快資本社會化進程。要進一步創(chuàng)新模式，全面擴大與民間資本、金融資本和國外資本等各類投資主體的合資合作，要盡量減少有形資產(chǎn)的投入，充分利用資源、政策、商譽、品牌等資源，以無形資產(chǎn)做價開展對外合資合作，減少有形資產(chǎn)對資金的占用，加快資本社會化進程。

（三）加強應收應付款項管理，合理利

應收應付款項涉及資金的流入流出，直接影響資金的合理利用，就石油銷售企業(yè)而言，嚴格控制應收款數(shù)量，適度增加應付款數(shù)量，積極擴大預收款規(guī)模，對財務費用管控具有重要作用。

1.嚴格控制應收款項

企業(yè)應采取各種有效措施，盡量縮短應收款項收回時間，提高應收賬款回收率，減少資金占用，保證資金供應。要完善應收款管理制度，加大清欠管理力度，將應收款產(chǎn)生與收回的整個過程置于制度的監(jiān)管之下；二要建立健全科學的信用政策，包括信用標準、信用期問、現(xiàn)金折扣政策等，設置信用評價部門，負責收集客戶資信方面的資料，動態(tài)評價企業(yè)信用情況；三要鼓勵客戶盡早歸還欠款，確保款項及時收回。

2.適度增加應付款項

銷售企業(yè)要適度增加應付款，改善流動資金狀況，努力降低財務費用。是在不影響公司與客戶關系、不影響公司長遠利益的情況下，把握應付款的時間價值，適度增加應付款的持有量，改善資金狀況，降低財務費用；二是把握最佳付款時機，最大限度延長資金在企業(yè)滯留時問，為企業(yè)創(chuàng)造價值；三是合理利用商業(yè)信用和銀行信用，以信用擔保和商業(yè)匯票方式推遲實際付款時問，合理降低融資成本。

3.積極發(fā)展卡業(yè)務，擴大預收款項

預收款是企業(yè)重要的資金來源，積極增加預收款，既可減少利息支出，又能產(chǎn)生利息收入。石油銷售企業(yè)要加快發(fā)展加油卡業(yè)務，在獲得沉淀資金、減少自有資金占用的同時，不斷提高客戶對企業(yè)品牌的忠誠度。

（四）加強銀企合作，降低財務費用

石油銷售企業(yè)要充分利用銀行問的競爭關系和中國石油的品牌優(yōu)勢，加強與銀行的協(xié)作關系，爭取各種優(yōu)惠條件，降低財務費用。

1.爭取貸款利率優(yōu)惠，從源頭降低資金成本

銀行和企業(yè)的貸款關系，是種互惠互利的合作關系。銀行為了吸引優(yōu)質(zhì)貸款客戶，一般會施予優(yōu)惠條件，包括優(yōu)惠的貸款利率。因此，石油銷售企業(yè)要積極協(xié)助總部，爭取銀行最低貸款利率，適時將長期貸款轉(zhuǎn)為短期貸款，降低貸款成本。

2.爭取刷卡手續(xù)費率優(yōu)惠政策，降低手續(xù)費支出

隨著國內(nèi)銀行卡業(yè)務的快速發(fā)展，石油銷售企業(yè)刷卡結(jié)算業(yè)務量成倍增長，刷卡結(jié)算手續(xù)費也呈快速上漲趨勢。近日，中國人民銀行與國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)出了關于進

步降低銀行卡刷卡手續(xù)費率的通知。各銷售企業(yè)要本著銀企雙方互利共贏的原則，充分發(fā)揮中國石油的品牌優(yōu)勢，積極與銀行協(xié)商，爭取刷卡手續(xù)費率進步降低，達到降低財務費用的目的。

財務費用是企業(yè)費用控制的重要部分。面對“油市寒冬”，成品油銷售企業(yè)應充分利用自身優(yōu)勢，積極采取有效拮施，通過降低融資規(guī)模，減少資金使用成本，積極擴展合資合作、資產(chǎn)輕量化提高資金的使用效率來降低財務費用。