文/梁佳麗 宋莉 編輯/白琳

管窺大宗商品信用證結(jié)算

文/梁佳麗 宋莉 編輯/白琳

大宗商品信用證下交單，要避免不符點下的盲目出單。任何的僥幸心理都可能使自己陷于被動。

案例背景及經(jīng)過

1月28日，申請人通過A銀行開立信用證，向受益人B公司進(jìn)口大宗商品鐵礦砂。2月15日，受益人通過C銀行交單，交單行審核后發(fā)現(xiàn)單據(jù)中發(fā)票計算基礎(chǔ)適用的鐵含量與同套單據(jù)中分析證明中的鐵含量不一樣，并提示受益人。受益人認(rèn)為雖然單據(jù)間內(nèi)容不一致，但是發(fā)票的內(nèi)容與合同規(guī)定一致，不會有問題，于是不做修改并指示C銀行寄單。

2月25日，交單行收到開證行發(fā)來的拒付電，提出兩個不符點，一是發(fā)票顯示的鐵含量與分析證不一致，二是因水份含量不一致導(dǎo)致發(fā)票顯示的單價不符。第一個不符點，鐵含量不符問題在出單前已提示受益人；而對于第二個不符點，信用證本身并未規(guī)定水份含量，開證行通過發(fā)票上的數(shù)據(jù)推導(dǎo)計算出水份含量，并認(rèn)為與發(fā)票上計算公式中顯示的水份含量不符。由于銀行不負(fù)責(zé)細(xì)節(jié)計算，沒有責(zé)任倒推計算水份含量來確認(rèn)單據(jù)相符，故第二個不符點不成立。

交單行將拒付通知書通知給受益人，要求其確認(rèn)是否需要改單。2月28日，即交單期最后一天，客戶將改單交到交單行，經(jīng)審核后單證相符。交單行在寄出單據(jù)同時發(fā)報告知開證行換單事宜。

2月29日，交單行收到開證行電文，稱其已做退單處理。同日，交單行發(fā)報給開證行，援引國際慣例反駁其拒付電文，重申改單后單據(jù)已相符，要求其放棄退單并承擔(dān)付款責(zé)任。之后開證行一直不做正面回應(yīng)。3月3日，交單行收到了開證行退回的原始交單和修改單據(jù)。

開證行無視交單行改單和指示，并執(zhí)意退單的行為十分反常。交單行遂電話聯(lián)系開證行了解不回復(fù)電文和退單的真實原因，并重申改單后交單已相符，開證行無權(quán)拒付或退單。開證行找種種理由搪塞，最后透露，因為大宗商品價格下跌緣故，申請人不愿意付款贖單。

電話溝通無果之后，經(jīng)受益人授權(quán)，交單行將相符單據(jù)重新寄往開證行，同時發(fā)報通知開證行，根據(jù)UCP600第七條A款，指定銀行相符交單開證行即要承付。如開證行堅持無理拒付，交單行將向其總行和國際商會通報。

3月15日，交單行收到開證行付款。

案例分析

信用證規(guī)定、單據(jù)制作與貿(mào)易實務(wù)的關(guān)系

在中國的對外貿(mào)易中，信用證結(jié)算在各類結(jié)算方式中的占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于歐美國家。但實際業(yè)務(wù)中，大多數(shù)信用證下交單的單據(jù)制作均不夠精細(xì)，或多或少存在一些不符點，沒有起到信用證保障收匯的作用。

本案例中，受益人在交單行提示不符點后仍不做修改，為后續(xù)拒付埋下了隱患。在受益人看來，雖然計算貨物單價的公式中引用了有誤的鐵含量數(shù)值，但計算得出的單價和合同一致，雙方貿(mào)易關(guān)系穩(wěn)定的情況下，非實質(zhì)問題可以無需修改。但市場瞬息萬變，當(dāng)貨物價格出現(xiàn)大幅下跌時，任何細(xì)小的不符點，都可能變成信用證下申請人拒付的工具或者壓價的籌碼。受益人在制單交單時多一點認(rèn)真與不怕麻煩的精神，可以有效減少此類風(fēng)險。

嚴(yán)格履行貿(mào)易合同是順利收匯的基礎(chǔ)，但在信用證結(jié)算方式下，遵守信用證及其相關(guān)國際慣例規(guī)定的重要性并不低于對貿(mào)易合同的履行。一旦貿(mào)易合同要素發(fā)生了變化，信用證當(dāng)事各方應(yīng)及時修改信用證上相關(guān)條款，以保持信用證規(guī)定和貿(mào)易實務(wù)的統(tǒng)一。在本案例中，受益人合同修改后沒有及時要求申請人修改信用證，導(dǎo)致最后交單時陷入兩難選擇。

大宗商品信用證結(jié)算有利有弊

大宗商品貿(mào)易有兩個明顯的特點：一是貨物體積大，通常采用租船運輸?shù)姆绞?；二是交易金額大，融資需求比較大。在租船運輸模式下，提單對貨物的控制能力要明顯弱于班輪運輸，尤其當(dāng)租船合約對貨物釋放有特殊規(guī)定時。信用證結(jié)算有效平衡貿(mào)易雙方風(fēng)險有一個隱含前提：信用證下提交了全套“真正的”物權(quán)憑證。但受租約約束的租船提單不一定是真正意義上的物權(quán)憑證，持有提單也并不意味著能夠真實掌握貨權(quán)，單據(jù)代表的價值很多時候要打折扣。

在實務(wù)中，大宗商品信用證貿(mào)易融資業(yè)務(wù)非常常見。在貨物市場價格上升或穩(wěn)定時期，大宗商品是一種比較好的質(zhì)押品，且涉及的資金量大，客戶的融資需求強烈，銀行也愿意做這樣的“大單”。然而，大宗商品的市場價格及其趨勢并非一成不變。當(dāng)一筆交易做了貿(mào)易融資，且貨物價格下跌達(dá)到一定幅度后，買方有可能選擇“棄貨”，想方設(shè)法通過拒付等手段不予付款，信用證很可能脫離結(jié)算的本質(zhì)，成為不付款的有力工具。此時，相符交單對受益人順利收匯的重要性凸顯。

大宗商品信用證交單的拒付爭議

大宗商品信用證，特別是礦產(chǎn)類商品信用證的條款，通常會規(guī)定復(fù)雜的成分含量并涉及大量價格調(diào)整的細(xì)節(jié)計算。對于受益人和指定銀行來說，面對復(fù)雜的計算公式，偶爾發(fā)生細(xì)小的計算錯誤在所難免，且根據(jù)國際慣例，銀行不負(fù)責(zé)審核單據(jù)的細(xì)節(jié)計算。但當(dāng)申請人不愿意付款贖單,而單據(jù)又無其他不符點時，以計算瑕疵為不符點進(jìn)行拒付是開證行的常見做法。一旦開證行堅持不符點成立且不屬于細(xì)節(jié)計算，受益人和指定銀行通常也奈何不得。

案例啟示

大宗商品信用證受益人交單注意事項

根據(jù)以上分析，大宗商品信用證下交單要避免不符點下盲目出單。如本案在鐵礦石價格下調(diào)的大背景下，交單行提示不符點后，受益人應(yīng)該有警醒意識，不能想當(dāng)然認(rèn)為申請人不會拒付。任何的僥幸心理都可能使自己陷入被動。

如大宗商品信用證交單存在不符點，建議受益人采取以下方式處理：

其一，改單到單證相符。假設(shè)本案例中，來單行提示不符點后，受益人以信用證為基礎(chǔ)，改單到單證相符，就能避免被拒付和退單。盡可能地將交單置于銀行信用的保障之下, 不輕易接受純商業(yè)信用，是實現(xiàn)以信用證作為支付工具得到付款保障的前提和基礎(chǔ)。

其二，電提不符點。即要求交單行將不符點電提給開證行，直接在信用證內(nèi)尋求申請人放棄不符點。如果電提不符點被接受，開證行也就喪失了依此不符點拒付的權(quán)利。

其三，聯(lián)系申請人接受不符點。如本案情形，交單雖然與信用證不符，但與基礎(chǔ)合同規(guī)定一致。如果受益人對申請人付款有很大的信心，則可以通過及時聯(lián)系交易對手付款贖單，免除修改單據(jù)的麻煩。但一旦申請人不想要這批貨物或者大力壓價，受益人難免會受到損失。這種做法雖然比直接不符點出單相對謹(jǐn)慎，但仍有風(fēng)險。

銀行處理大宗商品信用證交涉的注意事項

一是審核單據(jù)要認(rèn)真細(xì)致。在本案例中，交單行能夠通過交涉成功幫助受益人順利收匯離不開一個大前提：認(rèn)真細(xì)致審核單據(jù)。在審核交單和改單時，交單行嚴(yán)格按照國際慣例審單，保證了改單后單證相符。如果沒有相符交單作為前提，任何有技巧的反駁終將淪為狡辯，難以得到開證行的認(rèn)同和付款。

二是爭議交涉要知己知彼、有理有據(jù)。本案例中，開證行拒付后，在效期內(nèi)不接受改單，試圖避免獨立付款責(zé)任的做法，違反了國際慣例的規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)銀行操作實踐，而交單行始終站在正確立場，與開證行開展層層遞進(jìn)的溝通，表明立場：

首先，溝通了解發(fā)生拒付的真實原因，做到知己知彼。在被開證行告知退單時，交單行意識到該筆業(yè)務(wù)可能基礎(chǔ)貿(mào)易出問題了，故建議受益人與客戶聯(lián)系了解基礎(chǔ)貿(mào)易情況，探知拒付原因，結(jié)果被告知由于鐵礦砂價格大幅下降，申請人欲拒收貨物。

其次，援引國際慣例發(fā)報反駁。找到相關(guān)國際慣例據(jù)理力爭，要求開證行放棄退單并按時承付，重申改單后單據(jù)已相符，要求其履行獨立付款責(zé)任。

再次，合理利用商會資源適當(dāng)施加壓力。正常交涉無果后，交單行發(fā)報告知開證行，如其不履行UCP600下對相符交單的承付責(zé)任，交單行將向其總行和國際商會通報。

交單行通過層層遞進(jìn)的做法，給開證行履行獨立付款責(zé)任施加壓力，最終順利收匯。

三是服務(wù)客戶要專業(yè)、耐心。在與客戶溝通環(huán)節(jié)，交單行以專業(yè)知識為支撐，向客戶充分提示風(fēng)險，并提供正確建議，維護(hù)客戶利益。

本案中，在開證行堅持不履行付款責(zé)任的前提下，客戶曾想交原先金額較小的不符發(fā)票以爭取申請人買單付款。但從國際慣例的角度出發(fā)，交單行認(rèn)為，提交相符單據(jù)才能最大程度地保障受益人的權(quán)利。因為如果對相符交單不予承付，公然違背國際銀行操作實踐，將對開證行的聲譽產(chǎn)生不好的影響。故盡管受益人多次表示想以錯誤單據(jù)繼續(xù)交單，交單行仍耐心為其解釋風(fēng)險。最后受益人聽取了交單行建議。而這也是本案能順利收匯的關(guān)鍵。

作者單位：交通銀行金融服務(wù)中心國際結(jié)算中心