袁 哲
(吉林省經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院,吉林 長春 130012)
中國逆向型FDI影響因素及動因分析
袁 哲
(吉林省經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院,吉林 長春 130012)
發(fā)展中國家對發(fā)達(dá)國的逆向型FDI與一般意義上的FDI有著明顯區(qū)別,逆向型FDI不是基于產(chǎn)業(yè)技術(shù)與管理的所有權(quán)優(yōu)勢,而是以獲取戰(zhàn)略資源為主要目標(biāo)的投資。本文針對中國大陸逆向型FDI的影響因素等問題做出了研究和探討。結(jié)果說明,進(jìn)口額、出口額、管理技術(shù)水平差距、生產(chǎn)技術(shù)水平差距為最重要要的四個影響因子。通過對中國逆向型FDI的影響因素的研究,也表明了中國當(dāng)前的逆向型FDI的主要戰(zhàn)略目標(biāo)是獲得先進(jìn)技術(shù)等優(yōu)勢資源,同時開始有意識的占領(lǐng)海外市場。
逆向型FDI;影響因素
在20世紀(jì)70年代,在FDI領(lǐng)域中,出現(xiàn)了發(fā)展中國家向發(fā)達(dá)國家進(jìn)行直接投資的現(xiàn)象,引起了學(xué)術(shù)界的探討,進(jìn)入90年代以后,發(fā)展中國家的對外直接投資,即逆向性FDI有了飛速發(fā)展,很多學(xué)者對發(fā)展中國家逆向FDI產(chǎn)生了濃厚興趣,提出了很多很有意義和價值的觀點(diǎn)和理論。
吳彬與黃韜(1997)在其二階段理論中指出,各行業(yè)中企業(yè)的一般性經(jīng)營資源水平在國際的資源狀況上的地位決定了企業(yè)進(jìn)行FDI的狀況。對于發(fā)展中國家而言,一般需要先向發(fā)達(dá)國家東道國進(jìn)行獲得經(jīng)驗(yàn)的FD工,即經(jīng)歷第一階段,占有當(dāng)獲得了足夠的經(jīng)驗(yàn)之后才能轉(zhuǎn)向利潤攫取的FDI。冼國明與楊銳(1998)把發(fā)展中國家的對外直接投資可以分為兩類:發(fā)展中國家對發(fā)達(dá)國家的FDI,即學(xué)習(xí)型FDI;發(fā)展中國家對其他發(fā)展中國家的FDI,即競爭策略型FDI。楊潤生(2005)認(rèn)為國家力量的強(qiáng)弱會影響企業(yè)參與國際投資的強(qiáng)度大小;國家為增強(qiáng)抗風(fēng)險能力,把對市場的控制擴(kuò)展到區(qū)域性范圍。李一文(2010)則就國際投資的新主體、新動機(jī)、中國對外投資的現(xiàn)狀及對中國對外投資進(jìn)行研究的重要性等方面進(jìn)行了較深刻的研究。
盡管近年來國內(nèi)學(xué)術(shù)界對對外直接投資領(lǐng)域的研究不斷加強(qiáng),取得了豐富的成果,然而,對中國逆向型FDI的分布、格局、動機(jī)、影響因子等方面并沒有十分深入的研究,尤其是利用數(shù)學(xué)模型進(jìn)行的定量研究還存在一定不足。
Dunning的OLI理論指出,滿足三大條件之后才能進(jìn)行國際化生產(chǎn),即所有者優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。由此可以得知,母國投資企業(yè)特征和東道國的特征決定了FDI的形式和規(guī)模,這些因素詳細(xì)討論如下:
1、技術(shù)水平的差距
學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)技術(shù)以達(dá)到技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)升級的效果,是發(fā)展中國家進(jìn)入發(fā)達(dá)國家市場的進(jìn)行投資的主要目的之一,在中國FDI投資量中,這種學(xué)習(xí)型的FDI(冼國明與楊銳,1998)占了很大的比重,在中國FDI活動中占有重要地位。
面對嚴(yán)重的臺風(fēng)災(zāi)害,溫州各級黨委、政府和廣大干部群眾在浙江省委、省政府的堅強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)和省防指的正確指揮下,迅速行動,眾志成城,科學(xué)防臺,奮起抗災(zāi),把災(zāi)害損失減少到最低限度,取得了防臺抗災(zāi)的重要階段性勝利?;仡櫡琅_搶險救災(zāi)工作,主要有以下經(jīng)驗(yàn)體會。
假設(shè)一:技術(shù)水平差距與對東道國的投資量正相關(guān)。
2、管理水平的差距
除了先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù),提高管理技術(shù)和管理水平也是中國企業(yè)想要學(xué)習(xí)的內(nèi)容之一,因此,需要向具有較高勞動生產(chǎn)率的國家投資,以學(xué)習(xí)和吸收其技術(shù)和管理。我們可以推論,當(dāng)中國與發(fā)達(dá)國家的勞動生產(chǎn)率差距越大時,中國對東道國的FDI可能越多。
假設(shè)二:勞動生產(chǎn)率差距與對東道國的投資量正相關(guān)性。
3、市場規(guī)模
依據(jù)Dunning的OLI理論,如果在國外生產(chǎn)比在國內(nèi)生產(chǎn)使跨國公司獲得更大的利潤,那么就會導(dǎo)致對外直接投資。我國的FDI比較復(fù)雜,在受東道國市場規(guī)模影響方面,由于一些歷史文化、政治剛性投資等諸多因素,方向是不確定的。
假設(shè)三:市場規(guī)模與對東道國的投資量有方向不確定的顯著性關(guān)系。
4、貿(mào)易額
貿(mào)易與投資的相互作用關(guān)系的存在已經(jīng)毋庸置疑。貿(mào)易總額可以分為進(jìn)口貿(mào)易額和出口貿(mào)易額,很明顯,對東道國的對外直接投資和母國與東道國的貿(mào)易量存在一定關(guān)系,我們做出以下假設(shè):
假設(shè)四:從東道國進(jìn)口額與對東道國的投資量負(fù)相關(guān)。
假設(shè)五:對東道國出口額與對東道國的投資量正相關(guān)。
5、距離
由于對外投資往往伴隨著生產(chǎn)要素和中間產(chǎn)品、最終產(chǎn)品等等的轉(zhuǎn)移和流通,因此,對外直接投資區(qū)域的地理分布和運(yùn)輸成本等問題會成為母國對東道國選擇的影響因素之一,而且,東道國的投資環(huán)境,與母國的歷史、政治、文化交流的頻繁程度和差異等,往往會給投資者造成不同程度上的心理距離的差距。
假設(shè)六:運(yùn)輸距離與對東道國的投資量負(fù)相關(guān)。
假設(shè)七: 與東道國的外交歷史時間與對東道國的投資量正相關(guān)。
1、變量設(shè)計
根據(jù)本文的以上假設(shè),設(shè)計變量如下:
因變量:用FDI表示中國對東道國的投資存量作為因變量。
自變量: 根據(jù)假設(shè),本文設(shè)計了7個自變量。自變量1:技術(shù)水平差距。用TE來表示技術(shù)水平差距,用東道國和中國的研究和開發(fā)費(fèi)用占GDP的比重的差值為變量。自變量2:管理水平差距。用LP來表示管理水平的差距,用東道國的勞動生產(chǎn)率減去中國的勞動生產(chǎn)率得到的差值作為變量。自變量3:市場規(guī)模。用MS表示市場規(guī)模,用東道國的GDP作為衡量。自變量4:進(jìn)口額。用IX表示進(jìn)口額,用進(jìn)口額中國對東道國的年進(jìn)口額作為變量。變量5:出口額。有EX表示出口額,用中國對東道國的年出口額作為變量。變量6:運(yùn)輸距離。用TD表示運(yùn)輸距離,將鄰國運(yùn)輸距離定義為1,非鄰國的亞洲國家定義為2,大洋洲國家定義為3,歐洲國家定義為4,美洲國家定義為5。變量7:心理距離。用DRT表示心理距離,用外交關(guān)系作為變量,用中國與東道國建立外交時間的長短來衡量。
2、構(gòu)建模型
本文構(gòu)建多元一次回歸模型,中國逆向FDI的影響因素,用中國相對21個發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的有關(guān)數(shù)據(jù)作為樣本來進(jìn)行檢驗(yàn)。在本次研究中所選用的21個國際和地區(qū)的數(shù)據(jù)有可靠來源,并且占了中國對發(fā)達(dá)國家或地區(qū)直接投資的99%以上。
模型的結(jié)果說明,技術(shù)水平差距(TE)、勞動生產(chǎn)率差距(LP)以及對東道國出口額(EX)與中國對東道國的直接投資額成正相關(guān),并且均通過了1%的顯著性檢驗(yàn),證明了本文假設(shè)一、假設(shè)二和假設(shè)五從東道國的進(jìn)口額(IM)與中國對東道國的直接投資呈負(fù)相關(guān),并且通過了5%的假設(shè)檢驗(yàn),證明了假設(shè)四。運(yùn)輸距離(TD)與投資傾向呈負(fù)相關(guān),但是只通過了10%的顯著性檢驗(yàn)。說明運(yùn)輸距離與中國對東道國的直接投資額有一定程度的負(fù)相關(guān),但不顯著。至于外交關(guān)系(DRT),假設(shè)七不被支持,因?yàn)闆]有通過顯著性檢測。市場規(guī)模(MS)這個變量的系數(shù),在不同時間段的數(shù)據(jù)檢測結(jié)果中,符號從負(fù)數(shù)變成了正數(shù),排除數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑的差距,說明了中國對外直接投資目的的轉(zhuǎn)變。
本文通過對研究得出四個影響中國逆向型FDI的因子。其中,出口額為中國逆向型FDI的最重要的影響因子。中國對東道國的出口額越高,對東道國的FDI就越高,我們可以稱之為出口額和FDI之間具有互補(bǔ)性。其次,進(jìn)口額為中國逆向型FDI的第二重要影響因子。中國對東道國進(jìn)口額越高,對東道國的FDI就越低,我們可以稱之為進(jìn)口額和FDI之間具有替代性。第三,管理水平的差距為中國逆向型FDI的第三重要影響因子。隨著中國與發(fā)達(dá)國家的勞動生產(chǎn)率差距的增大,即管理水平差距的增大,中國對其的FDI量也就越大。最后,技術(shù)水平的差距為中國逆向型FDI的第四重要的影響因子。中國與發(fā)達(dá)國家的技術(shù)水平的差距和FDI量為正相關(guān),這充分驗(yàn)證了學(xué)習(xí)型FDI的理論,表明中國逆向型FDI的很大的一個動因就是想學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)。
此外,在對市場規(guī)模這一變量進(jìn)行研究時發(fā)現(xiàn),在對發(fā)達(dá)國家進(jìn)行逆向FDI時,已經(jīng)開始尋求海外市場以便擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、釋放規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。國內(nèi)有些企業(yè),在某些行業(yè)已經(jīng)取得一定優(yōu)勢,并在大量出口中發(fā)現(xiàn)了一些海外機(jī)會。為了更好開發(fā)市場,這些企業(yè)就不再局限于出口,而是采取了對外直接投資的方式,而且其中的某些企業(yè)就選擇在發(fā)達(dá)國家投資。向發(fā)達(dá)國家投資既可以取得先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),又使其規(guī)模有效擴(kuò)展,同時還可以繞過發(fā)達(dá)國家設(shè)置的貿(mào)易壁壘,一舉三得,何樂而不為(李元媛,2010)。
近年來,中國的經(jīng)濟(jì)迅速崛起,隨著“引進(jìn)來”的外商在華投資數(shù)量的不斷增長,越來越多的中國本土企業(yè)在國內(nèi)市場的激烈競爭中逐漸成長起來,在行業(yè)內(nèi)具備一定競爭優(yōu)勢?!白叱鋈ァ币呀?jīng)成為中國企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展的又一重要戰(zhàn)略。中國在開展逆向型FDI時,雖然主要是以學(xué)習(xí)為主要動機(jī),但是不意味著可以不考慮成本,中國企業(yè)如要成功走向世界,尤其是發(fā)達(dá)國家和地區(qū),僅憑某一單方面的力量無疑是行不通的,只有從國家、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)三個層面上整體構(gòu)建中國逆向型FDI發(fā)展戰(zhàn)略,三位一體,才能取得最大利益。
[1] 吳彬,黃韜.二階段理論:外商直接投資新的分析模型.經(jīng)濟(jì)研究,1997,(7).
[2] 冼國明,楊銳.技術(shù)積累、競爭策略與發(fā)展中國家對外直接投資.經(jīng)濟(jì)研究,1998,(11).
[3] 李一文.國內(nèi)外有關(guān)中國對外直接投資研究綜述.湖南涉外經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報,2010,(3).
[4] 楊潤生.逆向型FDI動因理論與逆向FDI動因探討.廣東經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院學(xué)報,2005(6).
[5] 李元媛.主要發(fā)展中國家對美國直接投資現(xiàn)狀分析及此現(xiàn)狀對中國企業(yè)的啟示.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2010(21).
(責(zé)任編輯:高 博)