王景，黃志勇

關(guān)于發(fā)展小貸險(xiǎn)的幾點(diǎn)思考

王景，黃志勇

文章首先分析了小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式和經(jīng)營(yíng)狀況；接下來通過對(duì)比小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，總結(jié)了保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展小貸險(xiǎn)的主要問題，包括小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)、小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)資本的占用、保險(xiǎn)公司與銀行合作小貸險(xiǎn)的權(quán)利義務(wù)，以及保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)小貸險(xiǎn)相關(guān)人才缺乏等四個(gè)方面；最后給出了保險(xiǎn)行業(yè)在現(xiàn)階段需要謹(jǐn)慎發(fā)展、專業(yè)發(fā)展小貸險(xiǎn)的建議。

小貸險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

一、小貸險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀概述

小貸險(xiǎn)全稱是小額貸款保證保險(xiǎn)，屬于保證保險(xiǎn)范疇。小額貸款貸款額度小，一般不超過500萬元，放款對(duì)象是小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者。小貸險(xiǎn)承保的風(fēng)險(xiǎn)是借款人償還貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，主要用于緩解小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者因?yàn)槿狈Φ盅何飳?dǎo)致的融資難問題。目前，小貸險(xiǎn)被認(rèn)為是解決小微企業(yè)融資難、保險(xiǎn)服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的重要抓手和途徑，因此在地方政府的支持和推動(dòng)下，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)有超過10個(gè)地區(qū)已經(jīng)開展了小貸險(xiǎn)的試點(diǎn)。其中開辦比較早、比較有特點(diǎn)的地區(qū)有寧波、重慶、三水和廈門等地。

（一）小貸險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)模式

小貸險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的基本模式是銀行向借款人發(fā)放貸款，借款人向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保保證保險(xiǎn)，銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基金共同承擔(dān)貸款的壞賬損失。具體的經(jīng)營(yíng)模式如下：

1.財(cái)政補(bǔ)貼模式

因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)壞賬率高、小貸險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，各試點(diǎn)地區(qū)為了支持和推動(dòng)小貸險(xiǎn)的發(fā)展，均設(shè)立了由財(cái)政出資的小貸險(xiǎn)專項(xiàng)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基金。從統(tǒng)計(jì)分析看，財(cái)政補(bǔ)貼模式有三種：

一是賠付率封頂模式。小貸險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，若出現(xiàn)壞賬，保險(xiǎn)公司先行賠付，當(dāng)賠付率超過規(guī)定的臨界值后，超過的賠付金額由財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基金承擔(dān)。該模式的典型代表是試點(diǎn)初期的寧波地區(qū)，寧波市政府發(fā)文規(guī)定“對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)賠償額度超出保費(fèi)一定比例的超賠部分，納入小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金的補(bǔ)貼范疇給予合理補(bǔ)償”，實(shí)務(wù)中臨界值為150%。

二是逐筆壞賬比例承擔(dān)模式。小貸險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，若出現(xiàn)壞賬，銀行、保險(xiǎn)公司和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基金按事先約定的比例承保壞賬損失。該模式的典型代表是廈門地區(qū)，廈門市發(fā)文規(guī)定按照貸款企業(yè)的不同分類，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基金承擔(dān)每筆壞賬的20%～50%，比如高科技企業(yè)承擔(dān)50%，旅游企業(yè)承擔(dān)30%。

三是部分賠付率封頂模式，指財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基金對(duì)保險(xiǎn)公司賠付率超過臨界值以上部分按比例承擔(dān)。該模式的典型代表是重慶。重慶規(guī)定財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基金對(duì)于賠付率超過130%以上損失的80%承擔(dān)責(zé)任。

2.經(jīng)營(yíng)小貸險(xiǎn)保險(xiǎn)公司之間的關(guān)系模式

試點(diǎn)地區(qū)，經(jīng)營(yíng)小貸險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司之間的關(guān)系模式有三種：

一是共保體模式。該模式的典型地區(qū)是寧波，從2009年試點(diǎn)開始，寧波就成立了小貸險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)共保體，由人保出單再分保給共保體里的其他成員。銀行和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基金只與共保體合作小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)。二是獨(dú)家經(jīng)營(yíng)模式。該模式的典型地區(qū)是廣東三水，政府風(fēng)險(xiǎn)基金只與當(dāng)?shù)氐娜吮Ｘ?cái)險(xiǎn)合作經(jīng)營(yíng)。三是市場(chǎng)化模式。該模式的典型地區(qū)是重慶和廈門，政府只負(fù)責(zé)出資設(shè)立財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基金、出臺(tái)基金使用辦法，保險(xiǎn)公司根據(jù)自身的情況自主確定是否經(jīng)營(yíng)小貸險(xiǎn)，若經(jīng)營(yíng)小貸險(xiǎn)則自動(dòng)與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基金建立了合作關(guān)系。

（二）小貸險(xiǎn)的融資成本和經(jīng)營(yíng)狀況

1.利用小貸險(xiǎn)借貸的整體融資成本

借款人的成本包括利息、保證險(xiǎn)保費(fèi)和意外險(xiǎn)保費(fèi)三部分。各地的保險(xiǎn)費(fèi)率差異不大，一般保證險(xiǎn)和意外險(xiǎn)的總體費(fèi)率約2%～2. 5%。但各地銀行貸款利率差異比較大，比如寧波和重慶利率是不超過基準(zhǔn)利率的30%，廣東三水的利率是按照基準(zhǔn)利率執(zhí)行，泉州利率不超過基準(zhǔn)利率的60%。

綜合各地的情況，即使是成本最高的泉州，按照貸款基準(zhǔn)利率6%計(jì)算，借款人的整體成本也不超過12.1%，與筆者在泉州市場(chǎng)上了解到的小微企業(yè)的實(shí)際平均融資成本超過15%的水平比較，利用小貸險(xiǎn)進(jìn)行融資是有成本優(yōu)勢(shì)的。

2.小貸險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)結(jié)果

目前全國(guó)有十幾個(gè)地區(qū)開展了小貸險(xiǎn)的試點(diǎn)工作，下面的分析基于開辦較早、規(guī)模最大的寧波地區(qū)的數(shù)據(jù),該地區(qū)的業(yè)務(wù)規(guī)模約占全國(guó)同類業(yè)務(wù)規(guī)模的三分之一。其一，保費(fèi)和支持貸款的情況。截止2014年6月30日，小貸險(xiǎn)累計(jì)支持信貸業(yè)務(wù)4323筆，支持貸款額54.15億元，單均貸款額為125.26萬元，累計(jì)保費(fèi)收入13182.81萬元（含借款人意外險(xiǎn)1257.65萬元）。其二，賠付情況。截至2014年6月30日，小貸險(xiǎn)累計(jì)發(fā)生不良貸款130筆，已決111筆，賠款9373.86萬元，未決19筆，未決金額1322.32萬元。其三，補(bǔ)貼和經(jīng)營(yíng)效益的情況。寧波市財(cái)政分別于2012年補(bǔ)貼729萬元，2013年補(bǔ)貼1000萬元,2014年6月補(bǔ)貼500萬元用于彌補(bǔ)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)損失。累計(jì)綜合賠付率74.41%（財(cái)政補(bǔ)貼以后），綜合費(fèi)用率24.23%，綜合成本率98.64%。

二、發(fā)展小貸險(xiǎn)存在的主要問題及分析

（一）小貸險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)存在不同

小貸險(xiǎn)承保的是借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，信貸信用風(fēng)險(xiǎn)之間存在相關(guān)性，比如信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在區(qū)域內(nèi)、行業(yè)內(nèi)、產(chǎn)業(yè)鏈上傳染。以寧波小貸險(xiǎn)的壞賬統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，塑料制品業(yè)、批發(fā)業(yè)、金屬制品業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)四個(gè)行業(yè)的壞賬率明顯高于平均水平。

信貸信用風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性，與傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)大數(shù)法則所要求的風(fēng)險(xiǎn)之間獨(dú)立性不完全符合，一定程度上類似于傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。各試點(diǎn)地區(qū)設(shè)立的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基金某種意義上是一種巨災(zāi)制度安排。

（二）小貸險(xiǎn)隱性占用大量保險(xiǎn)公司資本

根據(jù)《保險(xiǎn)法》第102條“經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司當(dāng)年自留保險(xiǎn)費(fèi)，不得超過其實(shí)有資本金加公積金總和的四倍”規(guī)定，按照試點(diǎn)地區(qū)平均2.0%的小貸險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)率計(jì)算，資本支持信貸額度的杠桿率高達(dá)200倍。

小貸險(xiǎn)承保的風(fēng)險(xiǎn)與擔(dān)保公司和銀行信貸業(yè)務(wù)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)基本類似，對(duì)比融資性擔(dān)保公司監(jiān)管規(guī)定“融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍”和銀行業(yè)的資本充足率10.5%的要求，以寧波2014年6月末小貸險(xiǎn)支持的信貸余額13.8億元和80%的損失承擔(dān)比例計(jì)算，支持該規(guī)模小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)的資本規(guī)模約為1.1億元，扣除財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基金1000萬元，實(shí)際占用保險(xiǎn)行業(yè)資本約為1億元，而根據(jù)《保險(xiǎn)法》102條的要求，僅需要資本約0.07億元。綜合以上分析，小貸險(xiǎn)大量隱性占用保險(xiǎn)行業(yè)的資本。

（三）與銀行相比，保險(xiǎn)公司的收益與風(fēng)險(xiǎn)不匹配

根據(jù)試點(diǎn)地區(qū)實(shí)踐，若出現(xiàn)壞賬，銀行和保險(xiǎn)公司按比例共同承擔(dān)壞賬損失。以泉州為例，銀行承擔(dān)損失的30%，保險(xiǎn)公司承擔(dān)損失的70%，即貸款部分的70%對(duì)于銀行來說是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

以泉州為例，規(guī)定銀行貸款利率上浮不超過同期基準(zhǔn)利率的60%，保證保險(xiǎn)的費(fèi)率為2%。簡(jiǎn)單假定基準(zhǔn)利率6%就是無風(fēng)險(xiǎn)利率，則銀行單位風(fēng)險(xiǎn)的收益約為12%，而保險(xiǎn)公司單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率僅為2.86%。與銀行相比，保險(xiǎn)公司的收益與風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重不匹配。

（四）保險(xiǎn)行業(yè)缺乏相關(guān)經(jīng)營(yíng)人才

小貸險(xiǎn)和與之配套的貸款業(yè)務(wù)屬于資金融通業(yè)務(wù),即資金需求方向資金供給方進(jìn)行資金融入,但傳統(tǒng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù),即保險(xiǎn)需求方把自身的風(fēng)險(xiǎn)通過保險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司,兩種業(yè)務(wù)之間差異巨大。因此，一方面，傳統(tǒng)保險(xiǎn)行業(yè)的銷售隊(duì)伍和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)并不適合小貸險(xiǎn)客戶的發(fā)現(xiàn)、發(fā)掘和維護(hù)，從實(shí)務(wù)看，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)相關(guān)業(yè)務(wù)一般都是新建銷售隊(duì)伍，與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的銷售隊(duì)伍基本上完全獨(dú)立；另一方面，傳統(tǒng)保險(xiǎn)行業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和定價(jià)模式與小貸險(xiǎn)也不同，保險(xiǎn)行業(yè)中的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、定價(jià)和管理的精算師，也不能完全勝任小貸險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理要求。從這兩個(gè)方面看，傳統(tǒng)保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)小貸險(xiǎn)都面臨著人才不足的問題。

三、發(fā)展小貸險(xiǎn)的幾點(diǎn)建議

（一）小貸險(xiǎn)是否能成為行業(yè)新的戰(zhàn)略性險(xiǎn)種

近期國(guó)務(wù)院下發(fā)的保險(xiǎn)業(yè)新“國(guó)十條”以及國(guó)務(wù)院對(duì)溫州、前海和泉州三個(gè)國(guó)家級(jí)金融改革試驗(yàn)區(qū)的批復(fù)方案中，均有提到發(fā)展小貸險(xiǎn)，小貸險(xiǎn)被視為保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)小微企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手，行業(yè)中也有公司提出將包括小貸險(xiǎn)在內(nèi)的信用保證險(xiǎn)作為戰(zhàn)略性險(xiǎn)種。

但從前面的分析看，小貸險(xiǎn)是一個(gè)資本要求高、風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)差異大、風(fēng)險(xiǎn)與收益嚴(yán)重不匹配的險(xiǎn)種，同時(shí)小貸險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中保險(xiǎn)業(yè)還面臨著人才缺乏、信用環(huán)境差、小微企業(yè)壞賬率高、無再保市場(chǎng)等問題。因此借用一位保監(jiān)局領(lǐng)導(dǎo)在地方小貸險(xiǎn)試點(diǎn)工作會(huì)議上對(duì)保險(xiǎn)公司講的話“開展小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司心要熱，頭腦要冷”，建議保險(xiǎn)公司可以謹(jǐn)慎介入地方政府推動(dòng)的小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但需要根據(jù)地方政府設(shè)立的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基金規(guī)模嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)敞口。

（二）如何監(jiān)管小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，到2014年6月末全國(guó)試點(diǎn)地區(qū)小貸險(xiǎn)支持的有效貸款余額不超過30億元，相比于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模占比很小，因此雖然該業(yè)務(wù)隱性占用了大量的行業(yè)資本，但對(duì)行業(yè)的整體影響不大，不會(huì)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而且根據(jù)中國(guó)償二代的征求意見稿，保證保險(xiǎn)的資本金要求會(huì)大幅提高，最高能達(dá)到保費(fèi)的46.7%，通過資本要求的提升，能夠一定程度倒逼行業(yè)理性發(fā)展小貸險(xiǎn)。

鑒于償二代標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)實(shí)施，按照小貸險(xiǎn)試點(diǎn)的情況看，短期內(nèi)小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模不會(huì)大規(guī)模沖高，因此建議只對(duì)該類業(yè)務(wù)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)。同時(shí)，也要注意到，即使在償付二代提高小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)資本要求的情況下，小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)的資本要求仍然遠(yuǎn)低于風(fēng)險(xiǎn)類似的擔(dān)保業(yè)務(wù)和銀行信貸業(yè)務(wù)的資本要求。

（三）保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展小貸險(xiǎn)需要專業(yè)化

從上面的分析看，由于小貸險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，傳統(tǒng)保險(xiǎn)行業(yè)缺乏相關(guān)的人才和技術(shù)，因此保險(xiǎn)行業(yè)不可能依靠保險(xiǎn)行業(yè)自身經(jīng)營(yíng)好小貸險(xiǎn)，但這并不意味著保險(xiǎn)行業(yè)完全不能進(jìn)入小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)。中國(guó)小微企業(yè)眾多，融資難、融資貴問題一直無法有效解決，因此解決小微企業(yè)的融資問題將是一個(gè)巨大的藍(lán)海市場(chǎng)，保險(xiǎn)行業(yè)完全可以進(jìn)入并分得一杯羹。建議保險(xiǎn)公司用獨(dú)立事業(yè)部或子公司的模式，建立專業(yè)化的小貸險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)和其他保險(xiǎn)業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，搭建適合小貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)的人才隊(duì)伍、風(fēng)險(xiǎn)模型、內(nèi)控機(jī)制等。

[1]樊啟榮，李娟.保證保險(xiǎn)性質(zhì)之探討———兼論我國(guó)保證保險(xiǎn)之誤區(qū)[J].云南財(cái)貿(mào)學(xué)院學(xué)報(bào)，2002.

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王景，山東淄博人，現(xiàn)供職于中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司，研究方向：金融與保險(xiǎn)；

黃志勇，湖北荊門人，現(xiàn)供職于中國(guó)保監(jiān)會(huì)，研究方向：保險(xiǎn)與精算。

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