沈素素

摘 要：金融創(chuàng)新在供給側(cè)改革中承載的責(zé)任與發(fā)展機(jī)遇，推進(jìn)供給側(cè)改革加快金融創(chuàng)新發(fā)展。要針對我國金融市場的結(jié)構(gòu)失衡、功能不全和“金融抑制”，全面推進(jìn)金融改革，其間要以優(yōu)化金融領(lǐng)域的制度供給、制度結(jié)構(gòu)為龍頭，推動(dòng)直接金融成長壯大、間接金融健全增效、金融產(chǎn)品多樣化，構(gòu)建對各類需求“無縫覆蓋”的現(xiàn)代金融體系。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)；供給側(cè)改革

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2016.26.065

1 供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下金融業(yè)的發(fā)展機(jī)遇

目前中國宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力仍在不斷加大，粗放式的經(jīng)濟(jì)增長模式已無法為經(jīng)濟(jì)常態(tài)注入新的活力，2015年國內(nèi)生產(chǎn)總值增長6.9%，同比增長率已跌至1990年以來的最低水平。拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三駕馬車”動(dòng)力不足，深入地反映出我國經(jīng)濟(jì)供給-需求結(jié)構(gòu)的不匹配：一方面是低端、基礎(chǔ)型產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，另一方面是高端、創(chuàng)新型產(chǎn)品供給不足。關(guān)于“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”的概念首次出現(xiàn)在2015年中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十一次會(huì)議上，2016年第十二次會(huì)議上又提出了“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”五大結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)，逐步消化產(chǎn)能過剩、推動(dòng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。在當(dāng)前供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的大背景下，金融行業(yè)將承擔(dān)著改革的重大使命，同時(shí)基于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，給金融行業(yè)帶來了巨大的發(fā)展機(jī)遇。依托于互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)，金融行業(yè)在供給側(cè)進(jìn)行創(chuàng)新，深度挖掘用戶不同的需求，提升信貸資源配置效率，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力，深入落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，著力推進(jìn)綠色金融的發(fā)展。

2 供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中金融創(chuàng)新的內(nèi)容

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)得到了快速發(fā)展，隨著居民收入水平大幅度提高以及中等收入群體的不斷壯大，居民的消費(fèi)水平對最基本生存需求提出了更高的要求，并且會(huì)追求更高層次的享受需求，必將會(huì)對理財(cái)、消費(fèi)信貸、信用卡等新型金融服務(wù)產(chǎn)生大量的需求。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)仍然停留在通過存貸差來獲得超額收益，而且服務(wù)對象局限在傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)和大型企業(yè)，對于個(gè)人金融服務(wù)需要，基本上未引起金融機(jī)構(gòu)，尤其是銀行業(yè)的重視。在互聯(lián)網(wǎng)金融井噴的時(shí)代背景下，需要用新金融，特別是用互聯(lián)網(wǎng)金融的方式為居民提供差異化的服務(wù)，逐漸淘汰傳統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)高的金融服務(wù)。要嚴(yán)格控制民間借貸的供給方式，將民間金融引導(dǎo)到規(guī)范化、陽光化和專業(yè)化的軌道上，杜絕民間金融成為不法分子非法集資、詐騙的溫床。

中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議上提出的五大結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)中，幾乎每項(xiàng)任務(wù)都與金融機(jī)構(gòu)的自身改革有緊密聯(lián)系，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革離不開金融行業(yè)的支持，更需要金融行業(yè)的密切配合?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”本身是一種工具，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要手段，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”為改革提供新的一個(gè)增量空間。目前我國金融市場結(jié)構(gòu)失衡、功能單一，推進(jìn)金融行業(yè)全面性改革，首要任務(wù)是優(yōu)化金融行業(yè)的制度結(jié)構(gòu)，通過互聯(lián)網(wǎng)金融這一契機(jī)，健全金融供給結(jié)構(gòu)，使金融產(chǎn)品豐富多樣化，“無縫對接”社會(huì)各類需求。只有做到金融行業(yè)供給結(jié)構(gòu)的改革，金融業(yè)才能更好地去服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和滿足各種需求的變化。

[ 2]當(dāng)前我國金融業(yè)供給結(jié)構(gòu)沒有完全匹配社會(huì)的需求，部分非金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的機(jī)遇，引進(jìn)如 2 借貸、股權(quán)眾籌等國外先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，由于需求過于旺盛，導(dǎo)致膨脹、井噴式的發(fā)展。比如 2 網(wǎng)上貸款平臺(tái)，截至2015年末，我國 2 平臺(tái)數(shù)量已達(dá)3858家， 2 平臺(tái)成交總量為9823億元，是2014年的3.89倍。這說明當(dāng)前金融行業(yè)供給結(jié)構(gòu)沒有充分滿足社會(huì)旺盛的需求。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的快速發(fā)展，對這些新型模式的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理無法跟上其發(fā)展的速度，導(dǎo)致部分金融服務(wù)偽創(chuàng)新，甚至存在違法犯罪的問題。因此，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革一方面要加快研發(fā)的速度，另一方面要加大創(chuàng)新力度。

3 供給側(cè)改革中金融創(chuàng)新的方式

3.1 金融制度完善

由于我國傳統(tǒng)金融行業(yè)實(shí)行高度集中的管理模式，導(dǎo)致地方政府機(jī)構(gòu)在金融行業(yè)創(chuàng)新方面的主動(dòng)性很有限。隨著我國金融改革的不斷推進(jìn)以及互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，地方政府對于金融改革獲得了先行先試的機(jī)會(huì)，而且互聯(lián)網(wǎng)金融需要金融供給制度的完善。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到了一個(gè)瓶頸期，前期的蓬勃發(fā)展主要依靠社會(huì)需求旺盛的推動(dòng)，但是金融制度沒有跟上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)了系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重?fù)p害了廣大居民的利益。所以當(dāng)前金融行業(yè)改革的當(dāng)務(wù)之急，就是要探索互聯(lián)網(wǎng)金融的合法化和規(guī)范化，使互聯(lián)網(wǎng)金融能夠更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)，同時(shí)為金融制度供給方面改革探索出一條新型的道路。

3.2 挖掘用戶潛在需求

過去我國金融在供給側(cè)沒有匹配居民的需求，在大力推進(jìn)供給側(cè)改革的過程中，要適度關(guān)注需求側(cè)管理，尤其在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，居民金融需求越來越旺盛，必須加大創(chuàng)新力度，迎合居民投資理財(cái)?shù)男滦枨螅粩嗝翡J發(fā)掘客戶需求的變化趨勢，利用金融創(chuàng)新轉(zhuǎn)型與服務(wù)升級(jí)改革來實(shí)現(xiàn)。在行業(yè)融合與技術(shù)變革的背景下，金融行業(yè)必須順應(yīng)發(fā)展趨勢，加快金融服務(wù)轉(zhuǎn)型來迎合新常態(tài)下居民的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)挖掘與分析、財(cái)富管理等方面的持續(xù)變化和升級(jí)的高標(biāo)準(zhǔn)需求。

3.3 改善金融供給環(huán)境

在經(jīng)濟(jì)下行趨勢下，金融行業(yè)將面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)壓力，創(chuàng)新在這個(gè)改革過程中的作用十分重要；在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時(shí)代，金融產(chǎn)品及服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極具傳導(dǎo)性、復(fù)雜性，因此要在行業(yè)洗牌中存活下來并成長壯大，必須依靠不斷改革創(chuàng)新提升金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。目前，信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)是金融企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。主要原因在于我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)不完善，監(jiān)管不到位套利現(xiàn)象頻發(fā)，更有不法分子利用法律漏洞進(jìn)行金融犯罪；另外，因?yàn)榻鹑趶臉I(yè)者追逐利益對信貸項(xiàng)目審查不嚴(yán)，提升了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。金融企業(yè)應(yīng)有效通過大數(shù)據(jù)分析手段為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制服務(wù)，做好對非法集資等違法行為的處置工作，對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和交易場所等重點(diǎn)領(lǐng)域開展風(fēng)險(xiǎn)排查，使監(jiān)管更加多角度、全方位，嚴(yán)格管控項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的審查，把項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)降至最低，提升企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力，全力維護(hù)好區(qū)域金融的穩(wěn)定。

參考文獻(xiàn)

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