韋博洋+宋曉玲

摘要：文章從商業(yè)銀行的角度出發(fā)，論證了商業(yè)銀行看著普惠金融業(yè)務(wù)的必要性和困難，總結(jié)了國外經(jīng)典的普惠金融模式，并對適合商業(yè)銀行的商業(yè)可持續(xù)的普惠金融模式進行了探討，在產(chǎn)品、定價方法、風(fēng)險控制、渠道、管理制度、客戶培訓(xùn)、合作金融等方面提出了建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；普惠金融；商業(yè)可持續(xù)發(fā)展

一、 引言

無論是從金融深化的角度，還是從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的角度，當(dāng)前商業(yè)銀行開展普惠金融業(yè)務(wù)都有其必要性。但是從金融的邏輯來看，長期以來普惠金融領(lǐng)域存在的金融排斥現(xiàn)象有其原因，也是商業(yè)銀行開展普惠金融業(yè)務(wù)面臨的困難和阻礙。因此，本文探討了符合商業(yè)銀行現(xiàn)狀的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的普惠金融模式。

二、 商業(yè)銀行開展普惠金融的必要性

我國經(jīng)濟進入結(jié)構(gòu)性調(diào)整期，即包括傳統(tǒng)落后產(chǎn)業(yè)與創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的此消彼長，又包括釋放農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟增長活力，和進一步支持中小企業(yè)發(fā)展，這些實體經(jīng)濟的調(diào)整，需要金融資源的支持。然而從當(dāng)前我國金融體系來看，金融資源分配不平衡，城鎮(zhèn)居民、國有企業(yè)、大中型企業(yè)獲得較多金融資源，而農(nóng)村居民和小微企業(yè)僅占有少量金融資源，發(fā)展普惠能夠促進金融資源分配更加公平。另外，從金融深化的角度來看，發(fā)展普惠金融能夠促進農(nóng)村居民消費增長，促進三農(nóng)企業(yè)、小微企業(yè)發(fā)展，從而促進經(jīng)濟增長。而對商業(yè)銀行來說，也有發(fā)展普惠金融的必要性。

1. 利率市場化導(dǎo)致傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收窄。我國商業(yè)銀行面臨利率市場化帶來的壓力。自2015年10月24日起，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的存款利率浮動上限被取消，此外2015年5月1日推出存款保險制度，這些改革意味著利率市場化化已經(jīng)基本完成。利率市場化將導(dǎo)致存貸款利率明顯上升，利差可能縮小，以傳統(tǒng)存貸差為主要業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行面臨盈利能力下降風(fēng)險。

此外，利率市場化導(dǎo)致商業(yè)銀行之間存款等融資來源的競爭將更加激烈。凈利差水平的下降，迫使商業(yè)銀行進行轉(zhuǎn)型，一是增加中間業(yè)務(wù)收入，二是在負債端擴大低成本，穩(wěn)定融資來源。商業(yè)銀行追逐低成本融資的競爭將愈加激烈。為此，商業(yè)銀行需要擴展業(yè)務(wù)范圍，從傳統(tǒng)的城鎮(zhèn)走向農(nóng)村地區(qū)，從服務(wù)于國有企業(yè)、大中型企業(yè)走向全面覆蓋。

2. 金融脫媒導(dǎo)致競爭加劇。金融脫媒，又稱金融非中介化。對居民來說，一方面，資產(chǎn)配置方式越來越多樣化，隨著金融市場資管規(guī)模的擴大，理財產(chǎn)品日益豐富，居民財富保值增值的方式不再僅限于銀行存款，居民對股票、債券、保險、基金、理財?shù)鹊男枨笤黾樱硪环矫?，互?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，使得融資方與投資方產(chǎn)生了更加直接的聯(lián)系，直接融資途徑增加，銀行的中介作用受到威脅。對企業(yè)來說，企業(yè)也需要尋求更為便利的融資渠道和更低的資金成本，對傳統(tǒng)金融機構(gòu)形成挑戰(zhàn)。金融脫媒直接威脅著商業(yè)銀行的盈利來源，從負債端來看，導(dǎo)致存款規(guī)模相對萎縮，增速下降，甚至規(guī)模減少，從資產(chǎn)端來看，隨著中國多層次資本市場的發(fā)展，優(yōu)質(zhì)企業(yè)越來越多選擇直接融資渠道，使得商業(yè)銀行面臨失去穩(wěn)定的高質(zhì)量的貸款收入的風(fēng)險。面臨直接融資渠道對銀行帶來的挑戰(zhàn)，銀行必須尋求創(chuàng)新，探索其他的存貸款渠道，利用產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)造更大的相對優(yōu)勢。這也是促使銀行拓展普惠金融的業(yè)務(wù)的因素之一。

3. 增加穩(wěn)定融資來源。發(fā)展普惠金融，特別是要吸收縣與縣以下的儲蓄存款，能夠提高商業(yè)銀行負債的穩(wěn)定性。首先，居民消費最具有平滑性，居民小額存款更具穩(wěn)定性。由于經(jīng)濟調(diào)整期的經(jīng)濟波動，對公存款也必然呈現(xiàn)波動性，而儲蓄存款則能夠在一定程度上平滑和緩沖這種波動。其次，當(dāng)前勞動力成本一直在上升，就業(yè)、工資都在上升，政府、企業(yè)利潤在向居民轉(zhuǎn)移，居民儲蓄存款更有增長潛力。最后，國家及地方政府對三農(nóng)、小微的扶持，也使得其更具發(fā)展后勁。

三、 商業(yè)銀行開展普惠金融業(yè)務(wù)的阻礙

農(nóng)村地區(qū)和小微企業(yè)長期以來面臨的金融排斥是有原因的，這些原因也造成了商業(yè)銀行開展普惠金融業(yè)務(wù)的阻礙和困難。

1. 農(nóng)村居民和小微企業(yè)違約風(fēng)險高。為了覆蓋高信用風(fēng)險，必然要收取較高的信用風(fēng)險溢價，同時較高的操作成本，共同推高了農(nóng)村居民和小微企業(yè)的融資成本，使得其轉(zhuǎn)向民間融資渠道。另外，農(nóng)村居民和小微企業(yè)往往缺乏必要的擔(dān)保資產(chǎn)，商業(yè)銀行為了保證資產(chǎn)安全，降低不良貸款率等要求，也將該部門群體排斥在外。當(dāng)前要開展普惠金融業(yè)務(wù)就要解決農(nóng)村居民和小微企業(yè)違約風(fēng)險高所帶來的阻礙。

2. 在農(nóng)村及社區(qū)開辦網(wǎng)點經(jīng)營成本較高。普惠金融業(yè)務(wù)客戶群體所在區(qū)域，如農(nóng)村地區(qū)，客戶群體數(shù)量有限，財富有限，導(dǎo)致其總體營業(yè)額有限，即網(wǎng)點單產(chǎn)較低。而開設(shè)網(wǎng)點又往往面臨巨大的固定資產(chǎn)投入、信息系統(tǒng)建設(shè)成本、人力資源成本等因素，經(jīng)營成本較高。網(wǎng)點的成本收益往往不匹配，實現(xiàn)營收平衡難度大。

因此，商業(yè)銀行要開展普惠金融業(yè)務(wù)，就必須要克服客戶信用風(fēng)險大、網(wǎng)點經(jīng)營成本高等難題。

四、 普惠金融經(jīng)典模式國外案例分析

1. 孟加拉鄉(xiāng)村銀行。孟加拉鄉(xiāng)村銀行源于20世紀(jì)70年代的經(jīng)濟學(xué)家默罕默德·尤努斯博士的小額信貸試驗，在此基礎(chǔ)上成立了孟加拉鄉(xiāng)村銀行。它是一種“非政府組織”從事小額信貸的模式。其貸款的資金來源包括：政府的低息貸款、國際機構(gòu)貸款，接受國內(nèi)外慈善機構(gòu)和基金會捐贈等非政府組織捐贈的資金；其股東的形成較為特殊，需在銀行開立存款賬戶，存款賬戶的資金達到一定規(guī)模必須購買孟加拉鄉(xiāng)村銀行的股份，成為股東；其客戶包括：低收入階級，貧困階層，銀行幫助其從事非種植項目，大多為手工業(yè)和其他副業(yè)；發(fā)放貸款機制主要是：采取“小組—中心—銀行工作人員”的機制，一個中心大概有40個左右會員，每5個人為一組，每組的成員互相評估，監(jiān)督，并承擔(dān)聯(lián)保責(zé)任，在一人無法按時足額還貸的情況下，小組的其他成員要幫其還貸。銀行工作人員通過中心負責(zé)人和小組組長可較好了解貸款人的資信情況，減少信息不對稱情況；其貸款利率普遍較高，一般年化復(fù)利在10%左右，較高的利率一方面是由于小額信貸無抵押，風(fēng)險較高，同時小額信貸交易成本高；風(fēng)險控制和還貸方式：貸款期限一般為一年，每周償付；此外為了提高資金安全性，還特別重視對農(nóng)民的培訓(xùn)，提高農(nóng)民的合作意識、理念和金融意識、管理知識等，從而有利于降低貸款風(fēng)險，貸款償還率達到98%。

2. 印度自助小組模式。印度的自助小組是一種小組——銀行聯(lián)結(jié)的模式。助小組是在小額信貸機構(gòu)等中介組織下由10個～20個左右面對相似困難的婦女組成的。小組成員定期存儲小額儲蓄，以小組的名義在附近的商業(yè)銀行或合作銀行開儲蓄賬戶作為小組基金。通過內(nèi)部評估小組基金可以貸給有需要的組員，利率，貸款模式和還款期限由小組自行決定。在小組運營一段時間變得成熟后，各項檢查符合銀行的要求后，銀行便可向自助小組發(fā)放貸款，貸款的償還由小組共同承擔(dān)。同時，銀行也同樣特別重視對農(nóng)民的培訓(xùn)。

3. 印度尼西亞普惠金融模式。印度尼西亞普惠金融呈現(xiàn)出：政府政策大力支持、參與機構(gòu)類型較多、政策性與商業(yè)性相結(jié)合的特點。

首先，印尼具有特色農(nóng)村金融聯(lián)結(jié)制度，使正規(guī)金融機構(gòu)和非正規(guī)金融機構(gòu)密切合作助推普惠金融的發(fā)展。農(nóng)村金融聯(lián)結(jié)制度是指國內(nèi)各正規(guī)金融機構(gòu)、農(nóng)村非正規(guī)金融機構(gòu)，以及其他非正規(guī)機構(gòu)之間通過建立某種合作關(guān)系，在提升自身利益的同時實現(xiàn)農(nóng)村金融服務(wù)邊界的擴展。

其次，政府主導(dǎo)的農(nóng)村小微信貸體系實現(xiàn)了成功的商業(yè)化運作。以印度尼西亞人民銀行（BRI）為主的政府主導(dǎo)小微信貸體系，其貸款對象包括：無地農(nóng)戶，佃農(nóng)，家庭作坊加工者，養(yǎng)殖戶還有小漁民等貧困線上的群體，其中主要為婦女。發(fā)放模式為：小組集體簽名申請貸款。貸款的利率一般為一年，不超過18個月～24個月，利率一般在22.5%左右，貸款只能用于短期資金流動和購買固定資產(chǎn)，不能用于消費。還款靈活，還款可按月，按季度，半年或者一次性償還。其成功之處在于：（1）小組合作的信貸體系；（2）對客戶的專業(yè)培訓(xùn)；（3）利率期限結(jié)構(gòu)為；較高利率與較短期限；（4）收取貸款保證金和按時還款的激勵機制。

4. 巴西代理普惠銀行。巴西代理銀行制度是一種在缺乏銀行分支機構(gòu)的地區(qū)為客戶提供基礎(chǔ)金融服務(wù)的方式和手段，銀行通過與彩票投注站，藥店，郵局，汽車經(jīng)銷商等商業(yè)實體簽署協(xié)議，利用其商業(yè)網(wǎng)點提供部分基礎(chǔ)金融服務(wù)，延伸和拓展金融服務(wù)。

巴西代理行的特點主要有：

第一，與實體商業(yè)網(wǎng)點合作彌補農(nóng)村等欠發(fā)達偏遠地區(qū)金融服務(wù)的空白；

第二，降低銀行拓展金融服務(wù)的成本，初始投資和月運營成本大大降低；

第三，開展小額信貸，利用商業(yè)實體網(wǎng)點對貸款戶更全面的了解適當(dāng)發(fā)放貸款。

五、 商業(yè)銀行普惠金融可持續(xù)發(fā)展模式探析

1. 產(chǎn)品創(chuàng)新。在產(chǎn)品方面，商業(yè)銀行應(yīng)該建立符號普惠金融客戶群體的產(chǎn)品體系。信貸產(chǎn)品的特點應(yīng)該是：操作簡便、費用低廉、數(shù)額小、期限短、擔(dān)?；虻盅红`活。存款產(chǎn)品的特點應(yīng)該是：按檔計息、活期定期靈活轉(zhuǎn)換、方便快捷。無論是存款還是信貸產(chǎn)品，應(yīng)該提供更多的附加值和便利性，以降低銀行的經(jīng)營成本和客戶的手續(xù)費用。既能夠降低銀行的成本，又能夠吸引到客戶的小額資金。

2. 定價方法創(chuàng)新。在定價方面，如果定價過低，金融機構(gòu)的積極性不高，供給短缺；如果定價過高，客戶又無力承擔(dān)，需求不足。因此應(yīng)該主動進行定價方法的創(chuàng)新，更加精準(zhǔn)的預(yù)測客戶的信用風(fēng)險。常用的定價方法不適用于普惠金融的客戶，難以根據(jù)其財務(wù)數(shù)據(jù)進行評級，基于大數(shù)據(jù)的動態(tài)信用評價技術(shù)將大大改善商業(yè)銀行的信用風(fēng)險定價能力。基于大數(shù)據(jù)的動態(tài)信用評價技術(shù)，突破了數(shù)據(jù)對方法的各種限制，模型能夠?qū)?shù)據(jù)自訓(xùn)練、自學(xué)習(xí)、自適應(yīng)、自完善，代替復(fù)雜的、耗時的人工經(jīng)驗總結(jié)過程，彌補了傳統(tǒng)風(fēng)險識別方法的不足，與傳統(tǒng)模型相比，預(yù)測準(zhǔn)確性提高很多。同時，該方法不僅從財務(wù)指標(biāo)方面，還能夠從客戶社會關(guān)系、道德評價等方面的特征出發(fā)，預(yù)測客戶違約風(fēng)險，從而制定出更加合理的價格。

另外，無論是從產(chǎn)品的門檻出發(fā)，還是從合理定價出發(fā)，抵押或擔(dān)保模式的創(chuàng)新都是關(guān)鍵因素。從國際和國內(nèi)的實踐來看，農(nóng)戶聯(lián)保、小組聯(lián)保、集體擔(dān)保等措施都能很好地降低產(chǎn)品的門檻和提高客戶信用水平。

3. 產(chǎn)品風(fēng)險控制創(chuàng)新。風(fēng)險管理始終是商業(yè)銀行管理的核心，普惠金融的需求者普遍存在信用風(fēng)險高等特點，因此普惠金融的產(chǎn)品創(chuàng)新還要遵循安全性原則，做到風(fēng)險可控。

首先，防范風(fēng)險傳染。普惠金融客戶往往缺少抵押物，金融機構(gòu)就進行了相應(yīng)的擔(dān)保抵押方式的創(chuàng)新，但是在有些擔(dān)保方式下，如果存在違約，很容易發(fā)生風(fēng)險傳染。比如，國內(nèi)外常用的做法：小組聯(lián)保、共同承擔(dān)模式，一旦小組內(nèi)產(chǎn)生違約，那么小組其他人就要負責(zé)還款，如果組內(nèi)其他人已經(jīng)存在還款壓力的同時，容易使得違約風(fēng)險在小組內(nèi)擴散。

其次，使用資產(chǎn)證券化等手段，分散風(fēng)險。除了在貸前控制風(fēng)險，也可以在貸后通過資產(chǎn)證券化等手段，將不流通的小額貸款等普惠金融資產(chǎn)打包轉(zhuǎn)移為可流通的資本市場證券。資產(chǎn)證券化能夠充分發(fā)揮資本市場配置風(fēng)險的能力，將徽商銀行的信用風(fēng)險分散掉，避免出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險。

4. 線上線下相結(jié)合的渠道創(chuàng)新。實體網(wǎng)點仍然是主要渠道。農(nóng)村熟人社會、人情社會的特點決定了商業(yè)銀行農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的開展，必須使渠道觸及到農(nóng)村生活圈。同時信用建立也必須是面對面的。線下渠道包括物理網(wǎng)點和自助銀行兩大類。物理網(wǎng)點主要表現(xiàn)為分支行等形式，是幫助客戶對銀行建立“信得過”“靠得住”印象的基礎(chǔ)。多種樣式和種類的自助銀行則可以簡約有效地為客戶提供特色服務(wù)。在網(wǎng)點布局方面，可以采取交通便利、生活與商業(yè)集中等地區(qū)。

互聯(lián)網(wǎng)金融渠道的拓展勢在必行。首先，由于線下渠道的投入成本較大，互聯(lián)網(wǎng)渠道互聯(lián)網(wǎng)金融相對傳統(tǒng)金融具有業(yè)務(wù)成本低、業(yè)務(wù)多樣性強、信息有效性好的優(yōu)勢，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融可作為普惠金融發(fā)展的重要推手。其次，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和發(fā)展，無論是農(nóng)村地區(qū)還是城鎮(zhèn)地區(qū)，無論是個人生活金融服務(wù)還是企業(yè)經(jīng)營所需金融服務(wù)都可以被互聯(lián)網(wǎng)所覆蓋。而互聯(lián)網(wǎng)金融還能夠更有效地進行數(shù)據(jù)收集與數(shù)據(jù)服務(wù)，為智慧金融提供基礎(chǔ)平臺。商業(yè)銀行在開展互聯(lián)網(wǎng)普惠金融業(yè)務(wù)，一方面是對現(xiàn)有業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，比如手機銀行業(yè)務(wù)的上線為客戶提供了便捷的支付轉(zhuǎn)賬及交易服務(wù)，降低了客戶的交易手續(xù)費，也節(jié)約了銀行物理網(wǎng)點和人員的投入。另一方面設(shè)立專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，比如平安集團旗下設(shè)立了大型網(wǎng)絡(luò)投融資平臺“陸金所”，招商銀行推出了“小企業(yè)E家”的互聯(lián)網(wǎng)金融O2O投融資平臺，國開金融旗下成立了P2P平臺“開鑫貸”等等。2015年銀監(jiān)會批準(zhǔn)了五家民營銀行，其中網(wǎng)商銀行和微眾銀行是純粹的在線網(wǎng)絡(luò)銀行，不開設(shè)實體網(wǎng)點，僅提供在線的金融服務(wù)，且主要針對其在線平臺的小微商戶和個人。

5. 管理制度創(chuàng)新。商業(yè)銀行開展普惠金融面臨人才困境。當(dāng)前，傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)對銀行盈利的貢獻和利潤率仍然高于普惠金融業(yè)務(wù)，無論是從職業(yè)晉升還是薪酬福利方面，商業(yè)銀行從業(yè)人員的職業(yè)偏好，仍然傾向于傳統(tǒng)的金融部門。在勞動力市場上，均衡的結(jié)果是，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占據(jù)優(yōu)秀的勞動力資源，而普惠金融業(yè)務(wù)往往吸納不到足夠的優(yōu)秀勞動力資源。因此，為了促進普惠金融業(yè)務(wù)的推進，必須進行管理制度的創(chuàng)新。首先，培養(yǎng)適合從事普惠金融業(yè)務(wù)的普通員工。普惠金融業(yè)務(wù)要深入基層，那么就可以從基層招聘更多的普通員工，進行系統(tǒng)的培訓(xùn)，并為之提供暢通的晉升通道。其次，建立靈活的雇傭制度?？梢酝ㄟ^勞務(wù)派遣等方式，降低勞動力成本。

6. 重視對普惠客戶的宣傳教育。普惠金融的潛在客戶，例如農(nóng)村居民、小微企業(yè)，享受金融資源的途徑往往是通過民間融資和家族借貸。導(dǎo)致其對信用的理解不同于現(xiàn)代金融體系的信用，同時對現(xiàn)代金融體系的服務(wù)也無所適從。因此，要重視對客戶宣傳教育，一方面提升其對現(xiàn)代信用概念的理解，尤其是要明確各方的法律責(zé)任，防止?jié)撛诩m紛的發(fā)生；另一方面改善客戶對繁冗復(fù)雜的銀行業(yè)務(wù)敬而遠之的態(tài)度。

7. 開展合作普惠金融。我國農(nóng)村近年涌現(xiàn)了許多新型農(nóng)村金融組織（農(nóng)村資金互助社、農(nóng)民專業(yè)合作社等），銀行可以和這些組織合作，也可以與居民點、社區(qū)的現(xiàn)有功能網(wǎng)點（零售店等）開展合作，把他們培育成貸款零售商，借鑒供應(yīng)鏈金融，發(fā)展農(nóng)村信貸。

六、 總結(jié)

本文從商業(yè)銀行的角度出發(fā)，論證了商業(yè)銀行看著普惠金融業(yè)務(wù)的必要性和困難，總結(jié)了國外經(jīng)典的普惠金融模式，并對適合商業(yè)銀行的商業(yè)可持續(xù)的普惠金融模式進行了探討。在產(chǎn)品種類方面，要靈活多樣；在定價方面，要進行方法創(chuàng)新，采用大數(shù)據(jù)的智能定價模型，精確預(yù)測違約風(fēng)險；在風(fēng)控方面，要防止風(fēng)險傳染，并采用資產(chǎn)證券化等手段分散風(fēng)險；在渠道方面，要堅持線上線下相結(jié)合的體系；進行管理制度的創(chuàng)新；注重對普惠金融客戶的宣傳教育；開展合作金融等。

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基金項目：十二五國家科技支撐計劃課題“村鎮(zhèn)金融服務(wù)關(guān)鍵技術(shù)及系統(tǒng)研發(fā)與示范”（項目號：2014BAL07B03）。

作者簡介：韋博洋（1985-），男，漢族，北京市人，中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院博士生，研究方向為商業(yè)銀行管理、金融監(jiān)管；宋曉玲（1971-），女，漢族，北京市人，北京語言大學(xué)信息管理學(xué)院副教授，中國人民大學(xué)金融學(xué)博士，研究方向為互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)金融。

收稿日期：2016-11-20。