周逸杭

關(guān)于控制與處置商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的研究

周逸杭

我國金融業(yè)的發(fā)展關(guān)系著整個國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。商業(yè)銀行作為金融的重心，其不良資產(chǎn)問題一直是威脅著銀行本身以及金融發(fā)展的最大風險隱患。目前，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置和控制雖已經(jīng)產(chǎn)生很大成效，但不良資產(chǎn)問題依然嚴峻。文章從商業(yè)銀行、社會信用環(huán)境、保障體系、資產(chǎn)管理公司等方面對不良貸款的現(xiàn)狀進行分析，結(jié)合我國金融發(fā)展實情，全面探討不良資產(chǎn)控制和處置的相關(guān)對策，提出建議。

商業(yè)銀行；不良資產(chǎn)；資產(chǎn)管理公司

一、引言

銀行業(yè)是金融發(fā)展的核心內(nèi)容，金融業(yè)的發(fā)展狀況與經(jīng)濟的發(fā)展水平有著極大的聯(lián)系，彼此之間密不可分。商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量安全關(guān)系到國家的經(jīng)濟、金融體系安全穩(wěn)定。商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量主要體現(xiàn)在其不良資產(chǎn)所占比重。商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)是指商業(yè)銀行的資產(chǎn)中處于不良狀態(tài)的那部分資產(chǎn)。商業(yè)銀行不良資產(chǎn)缺乏流動性、安全性，不良資產(chǎn)的堆積會造成市場資本浪費，供不應(yīng)求，帶來通脹壓力。若整個商業(yè)銀行發(fā)展中不良資產(chǎn)不斷龐大，可能會導(dǎo)致金融危機的爆發(fā)，影響整個國家的國民經(jīng)濟，甚至威脅到全世界。

盡管進行了多年的銀行業(yè)改革，我國商業(yè)銀行仍然受到大量壞賬的困擾，銀行不良資產(chǎn)影響了銀行的經(jīng)濟效益，是銀行發(fā)展過程中不得不面對的一個極大的隱患毒瘤。因此，就目前我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問題的現(xiàn)狀，不斷完善其風險管控體系、深入探索不良資產(chǎn)的控制與處置方法，具有十分重要的意義。

二、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀分析

我國經(jīng)濟目前處于一個換擋時期，增速明顯放緩，步入經(jīng)濟新常態(tài)。商業(yè)銀行的發(fā)展所處的社會經(jīng)濟環(huán)境有所改變，其不良貸款的形成與現(xiàn)況也展現(xiàn)出一些具有代表性的特點。

銀行不良貸款余額與不良貸款率雙升。據(jù)圖可知，我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)一個大降和大升。2004年開始國有商業(yè)銀行的股份制改革使商業(yè)銀行的不良貸款余額及不良貸款率持續(xù)雙下降現(xiàn)象。2011年，我國商業(yè)銀行不良貸款余額降至4279億元，不良貸款率0.96%，首次低于1%，具有不良資產(chǎn)處置的劃時代意義。此后，這種雙降之勢急轉(zhuǎn)，不良貸款余額開始出現(xiàn)反彈趨勢。2015年末，不良貸款余額高達12744億元，同比增長51.24%，不良貸款率升至1.67%，雙升勢頭猛烈。我國商業(yè)銀行的貸款損失減值準備金逐年提高，撥備覆蓋率近期有所下降。從2016年上半年各上市銀行半年報中可知，多家銀行不良貸款比率攀升且撥備覆蓋率降至標準線150%附近。

數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會各年度數(shù)據(jù)。

影響不良貸款形成的環(huán)境有了新變化。首先，信貸規(guī)模高額增長。2015年我國人民幣貸款額增加了11.72萬億元，2016年一二季度的人民幣貸款增長也遠超預(yù)期。信貸規(guī)模壯大，既緩沖不良資產(chǎn)的增長，又對未來的不良資產(chǎn)風險造成威脅。其次，政府融資規(guī)模大，主要為商業(yè)銀行貸款。大部分的地方政府債務(wù)余額遠遠超出了其地方政府本身所具有的綜合財力水平，多數(shù)地方政府的融資規(guī)模大大超出了其可支配的財政收入，亟待引起重視。此外，政府調(diào)控對高耗能、高污染和資源性特點產(chǎn)品企業(yè)和房地產(chǎn)等行業(yè)，使各銀行很難準確判斷市場經(jīng)濟形勢。

商業(yè)銀行不良貸款率展現(xiàn)地區(qū)差別和行業(yè)差別。從地區(qū)分布來看，商業(yè)銀行不良貸款的形成存在區(qū)域集中性，浙江、江蘇、上海等長江三角洲地區(qū)為近年商業(yè)銀行不良貸款率反彈的主要地區(qū)。從行業(yè)分布來看，主要集中于產(chǎn)能過剩行業(yè)。實體經(jīng)濟的不良貸款比重大，嚴重影響著商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。大多數(shù)商業(yè)銀行的2015年年報中體現(xiàn)，不良資產(chǎn)的增多主要來自公司類貸款，其中超九成的增量出自制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)以及采礦業(yè)。此外，鋼貿(mào)市場的融資風險隨著行業(yè)特性擴展到其他大宗商品貿(mào)易領(lǐng)域。

資產(chǎn)管理公司（AMC）的發(fā)展。AMC對于不良資產(chǎn)的商業(yè)化處置方式主要是訴訟、債權(quán)的單戶或打包轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股等。除了四大AMC以外，處置不良資產(chǎn)的機構(gòu)不斷涌現(xiàn)，包括地方性的資產(chǎn)管理公司、一些民間投資機構(gòu)。目前，我國地方資產(chǎn)管理公司已達30多家。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，許多不良資產(chǎn)被推在網(wǎng)絡(luò)上拍賣處置。

三、銀行不良資產(chǎn)在產(chǎn)生和處置中存在的問題

（一）商業(yè)銀行自身存在機制不足

首先，商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營管理模式和信貸約束機制滯后。長期以來，我國商業(yè)銀行在貸款的發(fā)放部門和評審部門之間的相互制約機制并未真正落實。主要負責人擁有貸款發(fā)放權(quán)限，并沒有起到制約作用。商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)方面的經(jīng)營管制存在不合理性，忽視實際風險。其次，商業(yè)銀行對不良資產(chǎn)的早期識別滯后。銀行對于貸款客戶的風險追蹤不夠，通常在貸款等級達到“次級貸款”后才開始處理，對于不良貸款的預(yù)警不足。再次，銀行方面無論債務(wù)人的不良貸款風險大小及公司發(fā)展前景好壞，均采取保守措施。反倒阻礙了有潛力的企業(yè)發(fā)展，加劇不良貸款形成。

（二）經(jīng)濟社會信用環(huán)境仍需改善

目前信用缺失是威脅著我國商業(yè)銀行尤其信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的重大因素。社會信用秩序的混亂現(xiàn)象會造成我國的經(jīng)濟發(fā)展的基本步調(diào)受阻。在日常貸款問題上，不看重信用建設(shè)，常常存在失信現(xiàn)象，銀行信用卡拖欠甚至套用資金等現(xiàn)象非常普遍，企業(yè)的大額貸款的拖欠更是造成嚴重的不良影響。另外，我國商業(yè)銀行的信用評價體系亟待改善，信用保障制度不健全，許多企業(yè)方面的對于信息的披露仍規(guī)范不足。

（三）技術(shù)要求高，缺乏專業(yè)化人才

企業(yè)發(fā)生并購、兼并、重組、權(quán)益性投資，尤其中小微型的企業(yè)；還有一些集團之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜、公司與公司之間存在大量的資金往來；商業(yè)銀行業(yè)推出一些創(chuàng)新產(chǎn)品，如聯(lián)保互保類產(chǎn)品均需要更高的技術(shù)性支持。信貸風險暴露早期難識別、不良資產(chǎn)處置模式簡單、不良資產(chǎn)市場不均衡、不良資產(chǎn)難定價等問題，歸根結(jié)底還是缺乏專業(yè)化人才和技術(shù)。

（四）資產(chǎn)管理公司方面

首先，不良資產(chǎn)定價難。目前我國不良資產(chǎn)定價主要通過結(jié)合資產(chǎn)評估的市場拍賣定價、協(xié)商定價，這些定價在實際運用中均存在不合理性。一個科學的定價標準可吸引投資者的目光，造成一個良性的循環(huán)。其次，資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置上存在專業(yè)性、高風險障礙，無法及時處置。不斷涌現(xiàn)新的地方性AMC及民間投資機構(gòu)存在資金不充沛、民營投資追求收益性、經(jīng)營管理制度不完善、由于區(qū)域型特點容易誘發(fā)區(qū)域內(nèi)道德風險等問題。再者，將互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用至不良資產(chǎn)處置中存在網(wǎng)絡(luò)風險。此外，資本市場不發(fā)達阻礙了不良資產(chǎn)證券化的推進，不良資產(chǎn)進入資本市場存在困難。

四、關(guān)于控制和處置商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的建議

（一）強化銀行經(jīng)營管理

第一，完善銀行內(nèi)部經(jīng)營管理制度。信貸業(yè)務(wù)發(fā)放部門與評審部門做到各司其職，貸款項目通過雙重檢測可降低信貸業(yè)務(wù)風險。第二，商業(yè)銀行應(yīng)建立并完善信貸風險的盡職免責管理辦法，補足不良資產(chǎn)處置中存在的漏洞。就貸款風險盡職要求、貸款風險責任界定、貸款風險免責條件等方面進行完善，確保責任追究的可行性。明確了責任追究對象，才能更好地采取措施。第三，規(guī)范不良資產(chǎn)處置的審批工作，建立不良資產(chǎn)處置的合理模式，設(shè)定工作權(quán)限，規(guī)避道德風險。第五，完善商業(yè)銀行不良資產(chǎn)核銷、抵債資產(chǎn)處置的接收等業(yè)務(wù)的管理方法，避免暗箱操作。要將造成不良資產(chǎn)的風險可能降到最低。

（二）加強對風險的預(yù)判，積極應(yīng)對

銀行應(yīng)建立對不良資產(chǎn)的識別、預(yù)測及處置的系統(tǒng)的長效機制，提升信貸人員的前瞻能力，注重不良貸款的早期識別，積極關(guān)注風險源，實施提前介入戰(zhàn)略。銀行與企業(yè)之間建立以誠信為基礎(chǔ)的良好合作關(guān)系，充分發(fā)揮對貸款使用的監(jiān)測作用。在企業(yè)債務(wù)人產(chǎn)生可能導(dǎo)致債務(wù)危機的風險時，銀行根據(jù)其對企業(yè)經(jīng)營狀況的了解，應(yīng)該盡快做出正確的風險預(yù)判，避免風險惡化。銀行應(yīng)該根據(jù)債務(wù)人的危機情況、未來發(fā)展前景進行分析，尋找不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展新機遇，區(qū)別對待不同風險程度的不良貸款。對不良資產(chǎn)進行重新評估和盈虧平衡分析，對于有能力和條件償還貸款的或者有重生希望的債務(wù)企業(yè)可以給予適當?shù)膸椭?，將難以盤活的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌男б嬖鲩L點，實現(xiàn)雙贏。

（三）銀行加大核銷力度，同業(yè)機構(gòu)合作共贏

難以盤活的不良資產(chǎn)及時剝離核銷，交給AMC進行專業(yè)的集約化處理，避免損失擴大。銀行同業(yè)機構(gòu)之間信息共享，共同完善行業(yè)信息披露制度，同業(yè)之間預(yù)防因信息不對稱問題而引發(fā)的信用風險。在不良資產(chǎn)清算、清收多家銀行同時訴訟的時候，銀行間相互合作，對于債務(wù)人信息進行共享，有利于不良資產(chǎn)的清收，保護銀行的利益。

（四）改革創(chuàng)新必不可少

第一，商業(yè)銀行運用信用衍生工具以分散風險。鼓勵商業(yè)銀行金融創(chuàng)新，比如信貸違約期權(quán)等。借鑒美國信貸資本衍生品市場的發(fā)展，降低了貸款違約風險所帶來的沖擊并結(jié)合我國金融環(huán)境創(chuàng)新，開發(fā)多樣化的不良資產(chǎn)衍生工具，以盤活不良資產(chǎn)。第二，不斷完善不良資產(chǎn)證券化進程。將不良資產(chǎn)市場作為潛力投資市場，將批量不良資產(chǎn)合理結(jié)合成投資組合，提高資本處置的效益。部分不良資產(chǎn)進行組合，形成資產(chǎn)池發(fā)行資產(chǎn)支持證券，化解現(xiàn)金流問題。將債轉(zhuǎn)股與當下供給側(cè)改革結(jié)合起來，去產(chǎn)能、去杠桿。第三，完善不良資產(chǎn)市場，推動不良資產(chǎn)市場化。商業(yè)銀行直接進行不良資產(chǎn)的出售，打包出售等，形成一個不良資產(chǎn)交易市場。這種方式，將不良信貸資產(chǎn)發(fā)展?jié)撃苓€給市場，更有助于其盤活。

（五）注重經(jīng)營管理的團隊建設(shè)

商業(yè)銀行的經(jīng)營管理需要專業(yè)的管理人才。由于企業(yè)經(jīng)營策略變化、產(chǎn)品不斷創(chuàng)新等，對于金融業(yè)務(wù)人員的要求越來越高。不良資產(chǎn)處置都要求較強的專業(yè)性，沒有專業(yè)化人才的管理，不良資產(chǎn)處置問題就沒有辦法不斷創(chuàng)新發(fā)展。所以，除了現(xiàn)有不良資產(chǎn)處置工作人員需要不斷接受培訓(xùn)提升技能外，還需要組建一支具有綜合性人才的專業(yè)化團隊，為不良資產(chǎn)的處置的發(fā)展提供人力支持。

（六）資產(chǎn)管理公司方面

首先，對資產(chǎn)管理公司進行行業(yè)細分，專業(yè)化處理。根據(jù)行業(yè)差別性特點，目前我國不良資產(chǎn)市場的供給量大，不良資產(chǎn)的處置相對緩慢，將資產(chǎn)管理公司分行業(yè)有助于提高不良資產(chǎn)的處置效率。專業(yè)化分工后，有助于人才的引進，性質(zhì)特點相似的不良資產(chǎn)集約化處理，不僅降低處置成本，而且更能刺激資本回收率的增長。其次，加強地方性AMC、民間投資機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展及監(jiān)管，完善互聯(lián)網(wǎng)處置不良資產(chǎn)平臺。不良資產(chǎn)風險的爆發(fā)存在地域性限制，極具針對性和掌握性，有助于不良資產(chǎn)處置的快速、有效。地方性質(zhì)、民間私營可能伴隨著隱蔽性道德風險，通過網(wǎng)絡(luò)化管理加強民眾監(jiān)督，避免誘發(fā)道德風險。另外，AMC的運營可向投資銀行學習。對于具備被繼續(xù)投資潛力的、存在收益價值的不良資產(chǎn)進行重組；對于實在難以盤活或者相對收益為負的不良資產(chǎn)盡早出售。這樣一來，一旦形成了穩(wěn)健有序的發(fā)展模式——兼并收購、資產(chǎn)重組、拋售不良中的最下等，AMC的經(jīng)營管理可以達到一個新的高度，并且大大提升了壞賬處理速度，有利于不良資產(chǎn)的有效快速盤活，達到回收價值最大化。

五、結(jié)語

綜上，不良資產(chǎn)的處置和控制問題要與我國經(jīng)濟新常態(tài)下的供給側(cè)改革策略相統(tǒng)一，協(xié)同發(fā)展，不斷完善。銀行對于不良資產(chǎn)的控制過緊會導(dǎo)致貸款門檻過高，許多微小企業(yè)因此更加難以獲得貸款。降低不良資產(chǎn)的真正目標是提升資產(chǎn)質(zhì)量，盈利最大化，綜合考慮銀行資產(chǎn)狀態(tài)、市場前景等各方面因素，促進銀行進行科學的可持續(xù)經(jīng)營。

[1]盧永強.“處”“控”平衡才能遏制不良資產(chǎn)增生[J].高等財經(jīng)教育研究,2013，(S1).

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周逸杭，女，上海海事大學經(jīng)濟管理學院碩士研究生，研究方向：國際金融與投資。

F832.33

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1008-4428（2016）11-106-03