謝 思

(中國(guó)人民銀行湘潭市中心支行，湖南 湘潭 411100)

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地方法人金融機(jī)構(gòu)銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r及對(duì)策

謝 思

(中國(guó)人民銀行湘潭市中心支行，湖南 湘潭 411100)

銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)在幫助地方法人金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)、提高資金使用效率、多元化利潤(rùn)來(lái)源等方面發(fā)揮了重要作用。近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，地方法人金融機(jī)構(gòu)逐漸將銀行間市場(chǎng)作為利潤(rùn)增長(zhǎng)的主攻陣地，但其參與銀行間市場(chǎng)所存在的障礙和潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

銀行間債券市場(chǎng)；同業(yè)拆借市場(chǎng)；地方法人金融機(jī)構(gòu)

一、湘潭市法人金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)情況分析

(一)資產(chǎn)負(fù)債率高企，潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。近年來(lái)，全市法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債率維持較高水平運(yùn)行，其中三分之二的機(jī)構(gòu)1超過(guò)了90%的水平。截至2016年8月末，全市法人金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債率平均水平為91.99%，同比下降了1.53個(gè)百分點(diǎn)。較高的資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)示著，在整體宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)不景氣的大背景下，法人金融機(jī)構(gòu)的潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高。

(二)資產(chǎn)負(fù)債配置以存貸款為主，銀行間市場(chǎng)參與程度仍顯不足。從資產(chǎn)端來(lái)看，2016年8月末，全市法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款及墊款占資產(chǎn)總額49.92%，開(kāi)展銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生金融資產(chǎn)占資產(chǎn)總額25.09%。從負(fù)債端來(lái)看，吸收存款占負(fù)債總額95.14%，開(kāi)展銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生金融負(fù)債占負(fù)債總額1.46%。由此可知，我市法人金融機(jī)構(gòu)銀行間市場(chǎng)參與程度不高，尤其是負(fù)債管理能力較弱，資金來(lái)源渠道的多元化有待提高。

圖1 湘潭法人金融機(jī)構(gòu)存貸款利息收入與 銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)率對(duì)比圖

(三)銀行間市場(chǎng)創(chuàng)收能力增強(qiáng)，機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)理念逐步轉(zhuǎn)變。2016年1-8月，我市法人金融機(jī)構(gòu)通過(guò)銀行間市場(chǎng)獲得的收入為4.22億元，占總營(yíng)業(yè)收入的比為30.51%，同比提高5.65個(gè)百分點(diǎn)。如圖1所示，銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)為銀行營(yíng)業(yè)收入總額的貢獻(xiàn)率2逐步提高，而存貸款利息凈收入的貢獻(xiàn)率顯著下降，這也促使決策層在整體資產(chǎn)配置上逐步向資金營(yíng)運(yùn)部門(mén)傾斜，在人才培訓(xùn)和技術(shù)設(shè)施上體現(xiàn)出對(duì)資金營(yíng)運(yùn)部門(mén)的支持力度加強(qiáng)。如湘潭農(nóng)商行近兩年通過(guò)引進(jìn)專(zhuān)業(yè)人才、增加人才儲(chǔ)備、安排人員培訓(xùn)等方式加大了對(duì)金融市場(chǎng)部業(yè)務(wù)的支持力度。

二、湘潭市法人金融機(jī)構(gòu)銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展情況

(一)內(nèi)控管理措施合規(guī)有效。截止至2016年8月末，我市全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)成員為湘潭農(nóng)商行和湘鄉(xiāng)農(nóng)商行兩家，銀行間債券市場(chǎng)成員為湘潭農(nóng)商行、韶山農(nóng)商行、湘鄉(xiāng)農(nóng)商行、湘潭天易農(nóng)商行(原湘潭縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社，目前正在申請(qǐng)辦理變更債券交易賬戶(hù)名稱(chēng)的手續(xù))4家，其中韶山農(nóng)商行為銀行間債券市場(chǎng)丙類(lèi)賬戶(hù)，其余3家為乙類(lèi)賬戶(hù)。各銀行間市場(chǎng)成員內(nèi)控管理較為嚴(yán)格，均制定了內(nèi)控管理制度，明確了崗位職責(zé)權(quán)限和授權(quán)授信管理流程及業(yè)務(wù)操作規(guī)程和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，建立了前、中、后臺(tái)崗位的嚴(yán)格分離和權(quán)責(zé)清晰、相互監(jiān)督的組織架構(gòu)。并且，各從業(yè)人員均通過(guò)參加市場(chǎng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和實(shí)踐，具備了市場(chǎng)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、操作技能和風(fēng)險(xiǎn)管理手段，其業(yè)務(wù)操作流程合規(guī)、文件資料保存齊全、風(fēng)險(xiǎn)防范及時(shí)有效。

(二)同業(yè)拆借業(yè)務(wù)起步晚發(fā)展快。由于湘潭市同業(yè)拆借市場(chǎng)成員僅2家，且湘鄉(xiāng)農(nóng)商行于2015年10月才加入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，湘潭市同業(yè)拆借業(yè)務(wù)起步較晚，2015年市場(chǎng)成員才首次開(kāi)展同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，但發(fā)展較為迅速。截至2016年8月末，我市同業(yè)拆借市場(chǎng)成員參與銀行間同業(yè)拆借交易129筆，合計(jì)104.31億元，同比增加81.06億元，增幅達(dá)348.65%。分方向看，同業(yè)拆出資金42.41億元，拆入資金61.9億元，凈融入資金19.49億元。分期限看，同業(yè)拆借期限主要集中在1天和7天。

(三)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)保持較好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。近年來(lái)，湘潭市銀行間債券回購(gòu)業(yè)務(wù)成交金額逐年增長(zhǎng)(見(jiàn)圖2)，2014年和2015年分別成交652.99億元和3887.94億元。而2016年1-8月，全市市場(chǎng)成員累計(jì)成交2413.71億元，同比增加685.55億元，增幅達(dá)39.67%。分方向看，累計(jì)融出資金2084.04億元，融入資金329.67億元，凈融出1754.37億元。

圖2 2014年-至今湘潭市債券回購(gòu)業(yè)務(wù)累計(jì)成交額

(四)現(xiàn)券投資業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)但操作較為保守。近年來(lái)，湘潭市市場(chǎng)成員現(xiàn)券投資業(yè)務(wù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)但整體發(fā)展策略偏保守，各機(jī)構(gòu)的操作主要以買(mǎi)入持有至到期以及用于回購(gòu)質(zhì)押為主。截至2016年8月末，全市市場(chǎng)成員持有債券余額55.81億元，同比增加31.06億元，增幅達(dá)125.49%。分品種看，成員單位所持債券主要為利率債，余額合計(jì)31億元，占現(xiàn)券投資余額的55.55%；AA以上企業(yè)債余額22.45億元，占現(xiàn)券投資余額的40.23%，目前市場(chǎng)投資方向仍以穩(wěn)健為主。

圖3 2014年-至今湘潭市現(xiàn)券投資余額

三、法人金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

(一)受經(jīng)濟(jì)下行影響，農(nóng)合機(jī)構(gòu)市場(chǎng)定位模糊化

受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下行影響，轄內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效不佳，銀行信貸需求減弱，且不良貸款率攀升，致使銀行將目光從信貸市場(chǎng)轉(zhuǎn)向銀行間市場(chǎng)，為追逐利益將銀行間市場(chǎng)作為當(dāng)前提高效益的主攻陣地，而逐漸淡化了農(nóng)合機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)的市場(chǎng)定位。據(jù)調(diào)查，我市湘潭天易農(nóng)商行于2016年8月末同業(yè)融出資金凈額占各項(xiàng)存款的比例為40.22%，超過(guò)了監(jiān)管要求30%的比例。

(二)受成員主體單一制約，市場(chǎng)參與程度較低

目前，湘潭加入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)成員的僅2家，占比為28.57%，加入銀行間市場(chǎng)成員的乙類(lèi)金融機(jī)構(gòu)僅3家，占比為42.86%，丙類(lèi)1家，占比為14.29%。成員單位均為農(nóng)商銀行，村鎮(zhèn)銀行均未涉足此業(yè)務(wù)。并且轄內(nèi)韶山農(nóng)商行作為銀行間債券市場(chǎng)丙類(lèi)成員，其交易要通過(guò)結(jié)算代理行代理，相關(guān)交易權(quán)限受限，資金投資的靈活性較低[1]，再加之市場(chǎng)信息傳遞不及時(shí)，其展業(yè)積極性嚴(yán)重受挫，近幾年一直未開(kāi)展銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

(三)受專(zhuān)業(yè)人才匱乏限制，業(yè)務(wù)拓展能力不足

全國(guó)銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)種類(lèi)繁多、業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，而地方法人金融機(jī)構(gòu)在參與業(yè)務(wù)上缺乏經(jīng)驗(yàn)，分析技術(shù)、研判能力落后，人才結(jié)構(gòu)和知識(shí)儲(chǔ)備不能適應(yīng)銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，制約了法人金融機(jī)構(gòu)拓展銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)的能力。如湘潭天易農(nóng)村商業(yè)銀行，由于缺乏專(zhuān)業(yè)人才以及市場(chǎng)研判能力落后，現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)僅停留在買(mǎi)入債券以持有至到期，回購(gòu)業(yè)務(wù)以逆回購(gòu)為主，銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)收益來(lái)源主要依靠資金融出賺取利息收入，致使其出現(xiàn)銀行間市場(chǎng)資金量大而收益不高的現(xiàn)象。

(四)受風(fēng)控意識(shí)不強(qiáng)影響，業(yè)務(wù)操作存在風(fēng)險(xiǎn)

法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠，普遍存在“重交易、輕風(fēng)控”的現(xiàn)象。如湘潭農(nóng)商行的交易員有4名，后臺(tái)結(jié)算員有2名，而中臺(tái)風(fēng)控員僅1名。此外，大部分法人金融機(jī)構(gòu)把操作風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)單理解為錯(cuò)誤的人員操作，對(duì)制度漏洞、程序不合規(guī)、個(gè)人道德風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)安全等引起的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，極大縮小了操作風(fēng)險(xiǎn)的外延[2]。調(diào)查顯示，湘潭農(nóng)商行與湘潭天易農(nóng)商行均存在后臺(tái)結(jié)算員兼任前臺(tái)交易員，中臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)前臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、控制以及定期風(fēng)險(xiǎn)排查等措施實(shí)施不到位的現(xiàn)象。

四、促進(jìn)湘潭市銀行間市場(chǎng)健康發(fā)展的相關(guān)建議

(一)合理確定市場(chǎng)定位，走符合自身特色的發(fā)展道路

法人金融機(jī)構(gòu)應(yīng)合理確定市場(chǎng)定位，堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”的宗旨，積極支持地方民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，將主要資金用于滿(mǎn)足“三農(nóng)”和小微企業(yè)的資金需求。在此前提下，結(jié)合自身資金實(shí)力和發(fā)展特點(diǎn)，將富余資金拓展銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)，并制定適合自身發(fā)展的銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略。

(二)加大宣傳督促力度，提升參與銀行間市場(chǎng)的寬度和深度

大力培育市場(chǎng)主體，通過(guò)多種方式加大銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)的宣傳力度，鼓勵(lì)法人金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)控管理，提高經(jīng)營(yíng)管理能力，不斷提高市場(chǎng)參與程度。非成員單位應(yīng)轉(zhuǎn)變觀(guān)念，勇于接受新事物、新理念，積極調(diào)整發(fā)展模式和收入結(jié)構(gòu)，努力成為銀行間市場(chǎng)成員。成員單位特別是丙類(lèi)賬戶(hù)成員應(yīng)不斷提升銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)水平和風(fēng)險(xiǎn)防控能力，提高參與銀行間市場(chǎng)的深度。

(三)加大人才培養(yǎng)力度，消除業(yè)務(wù)發(fā)展的人才約束

督促轄內(nèi)法人金融機(jī)構(gòu)加快銀行間市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)，增加人才儲(chǔ)備。可加大人才引進(jìn)力度，快速提升本機(jī)構(gòu)人才隊(duì)伍的整體水平。建立銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)交流平臺(tái)，鼓勵(lì)現(xiàn)有從業(yè)人員參加各類(lèi)銀行間市場(chǎng)培訓(xùn)班，提升業(yè)務(wù)運(yùn)作水平，消除銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展的人才制約。

(四)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控管理，促進(jìn)銀行間市場(chǎng)的健康發(fā)展

提升市場(chǎng)成員單位風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，提高中臺(tái)風(fēng)控員崗位職責(zé)的重要性，形成前臺(tái)、后臺(tái)嚴(yán)格分離和權(quán)責(zé)清晰、相互監(jiān)督的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。督促成員單位完善風(fēng)險(xiǎn)防控制度和程序，健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制程序和手段以及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告體系。此外，市場(chǎng)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷健全市場(chǎng)規(guī)則，加大市場(chǎng)成員的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查力度。

[1] 王鵬，顏志紅.郴州市農(nóng)村信用社拓展銀行間 債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)的問(wèn)題分析[J].農(nóng)村金融，2010(11).

[2] 倪素芳，王力敏，陳鳳琴，曹振.地方法人金融機(jī)構(gòu)參與銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)效應(yīng)的調(diào)查報(bào)告[J].中國(guó)貨幣市場(chǎng)，2009(1)：48-51.