文/金砭 編輯/白琳

跨國公司外匯與人民幣集中運營比較

文/金砭 編輯/白琳

銀行業(yè)務人員有必要區(qū)分兩類集中運營政策的異同，從而根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營特點和跨境結算規(guī)模等向企業(yè)靈活推介。

表1 外匯與人民幣資金池對比

為更加便利跨國企業(yè)集團開展跨境業(yè)務，國家外匯管理局和人民銀行跨境辦相繼出臺了跨國企業(yè)集團相關外匯及人民幣集中運營政策，包括跨境雙向資金池及經(jīng)常項目集中收付兩部分內容。2015年，外匯局和人民銀行跨境辦又分別對相關政策進行了更新升級，進一步釋放政策利好，使得更多企業(yè)可以跨入“集中運營”門檻。這有利于企業(yè)進行跨境資金集約化管理，提高企業(yè)資金運行效率，也有利于加深銀行和企業(yè)的聯(lián)系緊密度。銀行業(yè)務人員有必要區(qū)分兩類集中運營政策的異同，從而根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營特點和跨境結算規(guī)模等向企業(yè)靈活推介。

表2 外匯與人民幣經(jīng)常項目集中收付對比

外匯與人民幣資金池比較

跨國企業(yè)集團開展資金池業(yè)務可以便利其境內外成員企業(yè)之間開展資金調劑和歸集業(yè)務。人民幣與外幣資金池在具體政策細節(jié)方面存在較大差異，簡要總結有八項差異（見表1）。

其他需要關注的問題還包括：（1）外幣資金池與人民幣資金池對于跨國企業(yè)集團可以并行運用，即企業(yè)可以同時辦理本、外幣兩類資金池。（2）對于外幣資金池結算銀行而言，其通過國際外匯資金主賬戶吸收的存款，可在不超過前六個月日均存款余額50%的額度內在境內運用；在占用短期外債余額指標的前提下，則可將國際外匯資金主賬戶吸收存款中超過50%的部分境內運用，且該類存款可在前六個月日均存款余額10%的比例范圍內結售匯，相關頭寸納入銀行結售匯綜合頭寸管理。

外匯與人民幣經(jīng)常項目集中收付比較

如果說資金池是屬于跨國企業(yè)集團資金集中運營業(yè)務中的“資本項目”部分（就跨境流動資金的項目屬性而言），那么經(jīng)常項目集中收付則屬于跨國企業(yè)集團資金集中運營業(yè)務中的“經(jīng)常項目”部分。外幣項下經(jīng)常項目集中收付同樣依據(jù)匯發(fā)[2015]36號文辦理，但人民幣項目下經(jīng)常項目集中收付則需遵照《中國人民銀行關于跨國企業(yè)集團開展跨境人民幣資金集中運營業(yè)務有關事宜的通知》（銀發(fā)[2014]324號）辦理，銀行在開展相關業(yè)務時應注意本、外幣經(jīng)常項目集中收付政策的差異（本、外幣經(jīng)常項目集中收付政策簡要對比見表2）。

作者單位：中國民生銀行交易銀行部北京分部