薛玉敏

為什么智能投顧那么火？因?yàn)橹悄芡额櫰脚_(tái)的模型和算法對(duì)于每一位用戶都適用，而其相對(duì)低的服務(wù)門檻，又可使其服務(wù)于更廣泛的人群

時(shí)下資產(chǎn)管理領(lǐng)域最炙手可熱的莫過于智能投顧了。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，人工智能已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)搶灘布局的重要領(lǐng)域。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括宜信財(cái)富在內(nèi)的，推出“智能投顧”業(yè)務(wù)或者正在研發(fā)“智能投顧”業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)理財(cái)平臺(tái)已經(jīng)超過20家，并且仍有公司加入智能投顧大軍。

8月28日，由宜信公司發(fā)起的2016“硅谷對(duì)話北京”活動(dòng)就將主題定為“人工智能與機(jī)器人投顧高峰論壇”，聚焦人工智能領(lǐng)域。

在論壇上，宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧笑稱：“2013年硅谷對(duì)話北京第一次論壇，我當(dāng)時(shí)有預(yù)見性地講了P2P的發(fā)展。而今年我要講的是人工智能。我認(rèn)為在未來，甚至不用10年，智能投顧也會(huì)有突破性的發(fā)展?！?/p>

宜信財(cái)富董事總經(jīng)理、宜信財(cái)富投米R(shí)A負(fù)責(zé)人兼首席投資官王福星也表示，“人工智能在中國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)看來有非常大的發(fā)展?！睂?huì)改變財(cái)富管理的版圖，成為未來中國(guó)中產(chǎn)階層乃至高凈值人群理財(cái)?shù)闹匾绞街弧?/p>

智能投顧為何能高速發(fā)展

智能投顧2010年誕生于美國(guó)，是通過金融科技技術(shù)，將人工智能融合到顧問業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)之中的理財(cái)定制服務(wù)。具體來說，就是基于客戶自身的理財(cái)需求，資產(chǎn)狀況，風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，運(yùn)用現(xiàn)代投資組合理論，通過算法搭建數(shù)據(jù)模型來為投資者提供更為客觀全面的理財(cái)計(jì)劃。

花旗銀行發(fā)布報(bào)告稱，從 2012 年到 2015 年年底，美國(guó)智能投顧管理的資產(chǎn)規(guī)模從幾乎為零增加到了190 億美元。

在 美 國(guó)，除 了 獨(dú) 立 的 公 司W(wǎng)ealthfront、Betterment 等以外，大的券商如Charles Schwab， E.Trade 等，以及知名金融機(jī)構(gòu)如高盛、瑞銀、花旗等都紛紛進(jìn)入這個(gè)行業(yè)。

國(guó)際知名咨詢公司AT Kearney也預(yù)測(cè)，未來5年，機(jī)器人投顧的市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到68%。到2020年，全球機(jī)器人投顧行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模將突破2.2萬億美元。

行業(yè)如此高速發(fā)展的背后，主要原因在于相比人工投顧，智能投顧具備更多的優(yōu)勢(shì)。

唐寧說，對(duì)于高端客戶群，資產(chǎn)配置的觀點(diǎn)已經(jīng)深入人心，在資產(chǎn)配置上的建議通常會(huì)遵循黃金配置三原則，即跨地域國(guó)別配置、跨資產(chǎn)類別配置、以FOF的方式超配另類資產(chǎn)，獲得可觀的收益。但對(duì)于中小客戶來講，由于資產(chǎn)限額，沒有機(jī)構(gòu)愿意去為其進(jìn)行資產(chǎn)配置服務(wù)。

唐寧告訴記者，在西方金融市場(chǎng)中存在多年的“10萬美元困境”——即個(gè)人可投資資產(chǎn)在10萬美元左右的中產(chǎn)階層，只能通過自己研究的方式進(jìn)行資產(chǎn)配置和投資。同時(shí)一些理財(cái)產(chǎn)品較高的投資資金門檻，更使得這些投資者的投資渠道相對(duì)有限。

“而智能投顧平臺(tái)的模型和算法對(duì)于每一位用戶都適用，互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)大的服務(wù)能力，可以以相對(duì)低的服務(wù)門檻，服務(wù)于更廣泛的人群?！碧茖幷f，而且智能投顧是24小時(shí)運(yùn)作，不受市場(chǎng)情緒影響，效率高，能發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上很多機(jī)會(huì)，這些都比人工有優(yōu)勢(shì)。

唐寧：智能投顧適用于小客戶

對(duì)大客戶同樣適用

面對(duì)火熱的智能投顧，今年5月28日，宜信財(cái)富也正式推出全力打造的全新智能理財(cái)產(chǎn)品：投米R(shí)A（Robo-Advisor機(jī)器人投顧或智能理財(cái)），可以面向廣大投資者以及中產(chǎn)階層客戶。

“這是一個(gè)國(guó)際領(lǐng)先的解決方案與平臺(tái)?！碧茖幏治鲋赋?，按照歷史數(shù)據(jù)測(cè)評(píng)，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力每年有希望獲得約10%甚至更高一些回報(bào)，但是這個(gè)是基于自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

他在接受記者專訪時(shí)說，投米R(shí)A客戶拿出手機(jī)就可以實(shí)時(shí)做出自己的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，知道自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，機(jī)器人投顧會(huì)推薦一個(gè)合適客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受度和理財(cái)目標(biāo)的資產(chǎn)組合。之后機(jī)器人投顧24×7的幫助客戶監(jiān)控，根據(jù)市場(chǎng)的變化可以自動(dòng)調(diào)倉，以保證客戶的資產(chǎn)配置始終是最優(yōu)的。

當(dāng)然，智能投顧對(duì)于大客戶同樣適用，如果大客戶需要資產(chǎn)配置，同時(shí)兼有流動(dòng)性的需求，投米R(shí)A是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，因?yàn)槟闳绻x擇做一些另類資產(chǎn)投資，需要幾年的鎖定期，而宜信財(cái)富投米R(shí)A配置了跨地域國(guó)別、跨資產(chǎn)類別且流動(dòng)性非常好的ETF產(chǎn)品。