李志

摘要：當(dāng)前，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革只差存款利率完全放開(kāi)這最后一步。利率放開(kāi)，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力必然加大，為規(guī)避宏觀調(diào)控和監(jiān)管要求，一些銀行大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大，潛在風(fēng)險(xiǎn)也逐步顯現(xiàn)，本文通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成因及其影響進(jìn)行分析，從監(jiān)管角度提出政策建議。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；表外業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）024-000-01

一、遼寧阜新市金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

隨著金融創(chuàng)新加快，包括委托貸款、承兌匯票、保函、信用證、承諾等新業(yè)務(wù)在阜新銀行業(yè)快速發(fā)展。2015年末，阜新市金融機(jī)構(gòu)新業(yè)務(wù)總規(guī)模達(dá)到276.76億元，同比增長(zhǎng)29.1%。

（一）委托貸款快速發(fā)展

2015年末，阜新市委托貸款余額18.32億元，同比增長(zhǎng)18.9%。從資金占比看，占全金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)總資金的6.5%。

（二）承兌匯票增幅大、占比高

2015年末，阜新市金融機(jī)構(gòu)承兌匯票余額236.74億元，同比增長(zhǎng)29.8%，占比85.5%。

（三）承諾業(yè)務(wù)較為集中

2015年末，阜新市金融機(jī)構(gòu)承諾業(yè)務(wù)5.56億元，較同期增長(zhǎng)18.8%。主要集中在工行、建行等國(guó)有銀行。

（四）其他業(yè)務(wù)總量較小

除委托貸款、承兌匯票、承諾外，阜新市還開(kāi)辦了保函、信用證，雖然總量較小，但增速較快。截至2015年末，阜新市金融機(jī)構(gòu)信用證、保函余額僅為7.54億元、8.69億元，同比分別增長(zhǎng)31.3%、36.4%。

二、致使金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展的因素

（一）規(guī)避金融監(jiān)管，降低運(yùn)營(yíng)成本

2012年《商業(yè)銀行資本管理辦法》頒布，對(duì)金融機(jī)構(gòu)資本運(yùn)作起到了進(jìn)一步規(guī)范作用，但是使得銀行運(yùn)行成本增加。表外業(yè)務(wù)一系列優(yōu)點(diǎn)給銀行業(yè)務(wù)帶來(lái)了很多好處，比如減少運(yùn)行成本，不用或運(yùn)用少量自有資金，即可開(kāi)展業(yè)務(wù)，越來(lái)越多的商業(yè)銀行更加愿意從事此類業(yè)務(wù)。2015年末，阜新市金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)占全市本外幣貸款余額39.4%。

（二）拓寬收人來(lái)源，提高資本回報(bào)

銀行收入大部分主要是來(lái)自對(duì)貸款利息收入。利率放開(kāi)后，上浮存款利率、降低貸款利率，利差空間收窄，這將是必然趨勢(shì)。2015年阜新市全金融機(jī)構(gòu)凈利息收人22.36億元，同比增長(zhǎng)22.34%，較去年同期下降3.6個(gè)百分點(diǎn)。隨著金融行業(yè)不斷發(fā)展，表外業(yè)務(wù)將會(huì)成為銀行拓展收入的重要途徑，同時(shí)，這一業(yè)務(wù)也必將改變銀行傳統(tǒng)收入的必然選擇。

（三）應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，滿足客戶需求

銀行面臨金融“脫媒”和儲(chǔ)戶資金分流壓力，應(yīng)該提供多元化的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，來(lái)增自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。以承諾業(yè)務(wù)為例，2010年以前，阜新市無(wú)此業(yè)務(wù)，2010年后商業(yè)銀行紛紛承辦承諾業(yè)務(wù)，有效解決了企業(yè)資信不夠不能使用商業(yè)票據(jù)資金支付問(wèn)題。

（四）優(yōu)化資源配置，轉(zhuǎn)移分散風(fēng)險(xiǎn)

銀行從事表外業(yè)務(wù)能夠更好的增強(qiáng)銀行資金流動(dòng)性，在這個(gè)過(guò)程中銀行可以充分利用表外業(yè)務(wù)流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，出售有追索權(quán)的貸款業(yè)務(wù)，以獲得更多的資金來(lái)源，保證資金周轉(zhuǎn)。通過(guò)開(kāi)展表外業(yè)務(wù)，還可以對(duì)沖、轉(zhuǎn)移或分散部分風(fēng)險(xiǎn)，而且還可以為企業(yè)或者個(gè)人帶來(lái)許多的便利，增強(qiáng)用戶服務(wù)體驗(yàn)。

三、金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)快速發(fā)展的影響

（一）加大金融監(jiān)管難度

銀行經(jīng)營(yíng)表外業(yè)務(wù)可以給自身帶來(lái)很多的好處，比如規(guī)避?chē)?guó)家政策對(duì)銀行資金的限制約束等，同時(shí)又可以減少監(jiān)管的壓力和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，但這會(huì)國(guó)家的監(jiān)管部門(mén)帶來(lái)更大的監(jiān)管執(zhí)法難度。比如銀行通過(guò)進(jìn)行同業(yè)代收代支業(yè)務(wù)，規(guī)避了國(guó)家貸款規(guī)模的限制，但是銀行自身提交的統(tǒng)計(jì)報(bào)表中并沒(méi)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，甚至有些銀行通過(guò)將理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)將客戶的存款進(jìn)行“搬家”，這更加大了相關(guān)執(zhí)法部門(mén)的監(jiān)管難度。

（二）影響貨幣政策效果

表外金融產(chǎn)品和金融工具的不斷創(chuàng)新可以使得信貸業(yè)務(wù)也效仿其出現(xiàn)替代作用，還會(huì)整個(gè)社會(huì)的金融規(guī)模起到助推的作用，使其規(guī)模更加龐大，增加貨幣供應(yīng)量和改變貨幣供應(yīng)的結(jié)構(gòu)，使得貨幣政策的有效性減弱。

（三）容易誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)

表外業(yè)務(wù)的增加加大了銀行兌付的風(fēng)險(xiǎn)和資金流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。一些銀行為了完成上級(jí)銀行要求的存款任務(wù)而辦理大宗票據(jù)融資業(yè)務(wù)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)在于一旦票據(jù)集中兌付的時(shí)候容易發(fā)橫資金流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。即使目前國(guó)家要求有關(guān)的銀行把表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變成為表內(nèi)業(yè)務(wù)，但是還是很難限制有些資金流向國(guó)金宏觀政策限制的某些領(lǐng)域。

（四）利率市場(chǎng)化，加大了表外業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)

一是存貸款利率放開(kāi)，利差收窄，必然導(dǎo)致表外業(yè)務(wù)資產(chǎn)收益率降低。第二是銀行利率的放開(kāi)的情況下，會(huì)導(dǎo)致客戶擁有的信息處于不隊(duì)稱的劣勢(shì)地位，這樣就會(huì)導(dǎo)致客戶逆向選擇和發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)。

四、相關(guān)政策建議

（一）完善金融監(jiān)管，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平

一是加大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)力度。對(duì)表外業(yè)務(wù)涉及到的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行客觀的統(tǒng)計(jì)和分下，明晰資金的流向。其次，要能夠及時(shí)的出臺(tái)和采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。促進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展和規(guī)范行業(yè)范圍，控制風(fēng)險(xiǎn)。最后，相關(guān)的部門(mén)要求銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的說(shuō)明解釋和報(bào)備，這樣能夠更加及時(shí)的對(duì)相關(guān)的業(yè)務(wù)進(jìn)行追蹤和管理。

（二）加大信息披露力度，確保信息透明公開(kāi)

監(jiān)管部門(mén)應(yīng)及時(shí)了解表外業(yè)務(wù)發(fā)展情況，建立表外業(yè)務(wù)內(nèi)部信息披露制度，避免信息不對(duì)稱。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)實(shí)際，按時(shí)將表外業(yè)務(wù)相關(guān)情況報(bào)送監(jiān)管部門(mén)或定期公布，確保業(yè)務(wù)信息公開(kāi)透明。

（三）進(jìn)一步完善利率傳導(dǎo)機(jī)制

監(jiān)督的機(jī)構(gòu)應(yīng)該從自身的機(jī)制入手，對(duì)相關(guān)的金融基礎(chǔ)進(jìn)行完善和建設(shè)。可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)行準(zhǔn)備，一是加強(qiáng)Shibor體系建設(shè)，夯實(shí)基礎(chǔ)，減小波動(dòng)，保證穩(wěn)定性。二是讓交易更加透明和公開(kāi)減少道德風(fēng)險(xiǎn)。

（四）健全監(jiān)管制度，嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)

銀行經(jīng)營(yíng)的表外業(yè)務(wù)是為了擺脫國(guó)家監(jiān)管體系的監(jiān)管，但是也減弱了利率波動(dòng)帶來(lái)的抵抗能力。但是監(jiān)管部門(mén)也可以根據(jù)現(xiàn)在的表外業(yè)務(wù)對(duì)利率波動(dòng)的敏感性對(duì)其實(shí)施有效的監(jiān)管。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行審核制度，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)估，嚴(yán)格把關(guān)市場(chǎng)入口。

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