【摘 要】 中等收入陷阱，實(shí)質(zhì)是描述一些中等收入國家經(jīng)濟(jì)增長長期停滯不前的現(xiàn)象，隨之產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加劇、收入差距擴(kuò)大、市場(chǎng)秩序混亂、金融體系脆弱、社會(huì)保障缺乏等問題。本文結(jié)合中國當(dāng)前現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境，分析中國陷入中等收入陷阱的可能性，對(duì)當(dāng)前的挑戰(zhàn)與政策進(jìn)行思考，提出鼓勵(lì)創(chuàng)新，深化金融改革、土地市場(chǎng)改革、勞動(dòng)力市場(chǎng)改革、政府財(cái)政和稅收制度改革等政策建議。

【關(guān)鍵詞】 中等收入陷阱 換檔調(diào)速 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 深化改革

一、引言與文獻(xiàn)綜述

按照世界銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2012年中國的人均GDP突破6089美元，處在中等偏上的收入水平。面對(duì)淡水資源缺乏、國內(nèi)資源有限、糧食增長瓶頸、人口老齡化與勞動(dòng)力成本上升等經(jīng)濟(jì)增長帶來的矛盾與問題，如何避免陷入中等收入陷阱，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與可持續(xù)發(fā)展，最終成功邁入高收入國家行列，值得我們深入探討。

（一）“中等收入陷阱”的文獻(xiàn)綜述

國外學(xué)者如Eeckhouk &Jovanovic（2007）研究發(fā)現(xiàn)，高收入國家的勞動(dòng)者具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，低收入國家具有勞動(dòng)力低成本優(yōu)勢(shì)，而中等收入國家的兩類優(yōu)勢(shì)均不明顯。Garrett（2004）研究認(rèn)為高收入國家能將技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為財(cái)富效應(yīng)，低收入國家能通過降低勞動(dòng)力成本，促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，而中等收入國家則躊躇不前。Athukorala&Woo（2011）采用購買力平價(jià)法，估算各國人均GDP指數(shù)，并在一定程度上印證了中等收入陷阱的存在。Eichengreen et al.（2011）按照購買力平價(jià)計(jì)算，人均GDP達(dá)到17000美元時(shí)，增長速度將明顯下降。

國內(nèi)學(xué)者如吳敬璉（2008）認(rèn)為：“中等收入陷阱”是經(jīng)濟(jì)增長驅(qū)動(dòng)因素的問題，是早期經(jīng)濟(jì)增長向現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長發(fā)展時(shí)遇到的問題，實(shí)際是增長模式的選擇問題。胡鞍鋼（2011）認(rèn)為“中等收入陷阱”是經(jīng)濟(jì)增長的“負(fù)效應(yīng)”，是經(jīng)濟(jì)體進(jìn)入中等收入之后出現(xiàn)的“發(fā)展悖論”。劉偉（2011）則認(rèn)為，一個(gè)國家能夠突破“貧困陷阱”的發(fā)展戰(zhàn)略，不可能完全復(fù)制用于中等收入向高收入的邁進(jìn)。鄭秉文（2011）表示，所謂的“中等收入陷阱”，是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一定階段，面對(duì)不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，采取原有發(fā)展戰(zhàn)略而難以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的境況。李揚(yáng)（2011）強(qiáng)調(diào)，“中等收入陷阱”是當(dāng)人均收入達(dá)到一定水平時(shí)，由于收入分配不公，勞動(dòng)生產(chǎn)率和工資增長率不匹配，引起社會(huì)動(dòng)蕩，造成經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯。蔡昉（2011）詳細(xì)地論述“中等收入陷阱”，提出了“比較優(yōu)勢(shì)真空論”，從中等收入到高收入的過渡，如果后一跨越有著巨大的難度，導(dǎo)致一些經(jīng)濟(jì)體滯留其間長期不得突破，即進(jìn)入“中等收入陷阱”。

（二）“中等收入陷阱”的特征

第一，金融體系脆弱，如東南亞國家過分依賴外資流入推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融自由化、固定匯率與有效貨幣政策的沖突，監(jiān)管當(dāng)局能力有限，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)泡沫化；拉美國家則主要是政局不穩(wěn)定，外債負(fù)擔(dān)重，央行缺乏獨(dú)立性，濫發(fā)貨幣干預(yù)經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而引發(fā)嚴(yán)重的通貨膨脹。

第二，收入差距過大。如拉丁美洲各國的基尼系數(shù)都在0.45，遠(yuǎn)高于高收入國家0.35的平均水平，陷入“中等收入陷阱”的經(jīng)濟(jì)體，均不可避免面對(duì)收入差距過大的問題。壟斷行業(yè)和其他行業(yè)之間存在巨大的收入差距，或?qū)?dǎo)致社會(huì)階層的固化，影響社會(huì)的穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

第三，民生問題突出。諸如住房、養(yǎng)老、醫(yī)療、教育等問題在中等收入國家普遍存在，公共產(chǎn)品與公共服務(wù)資源沒有合理配置，中心城市對(duì)優(yōu)質(zhì)資源的過度占有，都制約著中等收入國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，持續(xù)引發(fā)一系列的社會(huì)問題。

二、中國陷入中等收入陷阱的可能性分析

近年來，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長，盡管難以剔除周期和結(jié)構(gòu)性因素的影響，年均潛在增長率也達(dá)到8%左右。但從中期來看，增長速度放緩仍將繼續(xù)，中國經(jīng)濟(jì)將開始換擋調(diào)速，去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)，開展供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長將呈現(xiàn)“L型”。在此過程中，中國經(jīng)濟(jì)陷入中等收入陷阱的可能有以下幾方面：

首先，從貿(mào)易角度看，我國自2001年加入世界貿(mào)易組織（WTO）以來，對(duì)外貿(mào)易迅猛發(fā)展，對(duì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長做出了突出貢獻(xiàn)。但是，隨著2008年金融危機(jī)爆發(fā)，歐美市場(chǎng)需求萎縮，經(jīng)濟(jì)增長對(duì)外依存度高的缺點(diǎn)逐漸顯現(xiàn)。特別是，貿(mào)易順差過大，進(jìn)出口結(jié)構(gòu)不合理，造成國內(nèi)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的“二元化”、地區(qū)間經(jīng)濟(jì)社會(huì)分化加劇，技術(shù)上更是淪為跨國公司的廉價(jià)工廠，沒有將先進(jìn)的技術(shù)消化吸收再創(chuàng)造。貿(mào)易增長形成了典型的依靠數(shù)量擴(kuò)張、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、中間品進(jìn)口投入、低技術(shù)附加創(chuàng)造、外資加工與生產(chǎn)支撐的程式化特征，外資企業(yè)主導(dǎo)我國對(duì)外貿(mào)易，特別是加工貿(mào)易，高儲(chǔ)蓄率支持下的工業(yè)主導(dǎo)、出口驅(qū)動(dòng)的外向型經(jīng)濟(jì)缺乏穩(wěn)定性，加大了我國落入“中等收入陷進(jìn)”的可能性。

其次，從消費(fèi)角度看，一方面，居民消費(fèi)主要取決于可支配收入。隨著我國邁入中等收入國家行列，人民可支配收入穩(wěn)步增加，消費(fèi)能力顯著提高。但另一方面，我國需要進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。隨著人民日益增長的物質(zhì)文化需求，人們對(duì)生活品質(zhì)和產(chǎn)品質(zhì)量的重視上升到空前高度，人民有能力、有意愿進(jìn)行高品質(zhì)的消費(fèi)。無效的、低端的產(chǎn)品與服務(wù)供給，很難滿足收入穩(wěn)步增加的人民群眾，大家紛紛出國旅游，購買高檔商品。消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用不足，增加了中國邁入“中等收入陷進(jìn)”的可能性。

再次，從投資角度看，我國一直以政府投資為主導(dǎo)，扭曲了市場(chǎng)中的生產(chǎn)決策，進(jìn)而形成高投入、高物耗、高耗能產(chǎn)業(yè)比重過大，同時(shí)形成了資源環(huán)境惡化的情況。2008年金融危機(jī)之后，中央政府4萬億投資大多數(shù)流向鋼鐵、水泥、房地產(chǎn)、能源、建筑行業(yè)，大量超發(fā)貨幣進(jìn)入實(shí)體領(lǐng)域，無效供給的增加并沒有帶來有效需求的增長，重復(fù)建設(shè)與重復(fù)投資產(chǎn)生的溢出效應(yīng)、沖擊效應(yīng)和資源浪費(fèi)，使得經(jīng)濟(jì)失去持續(xù)增長的動(dòng)力。

此外，進(jìn)一步從儲(chǔ)蓄和人口的角度看，我國經(jīng)濟(jì)增產(chǎn)率已經(jīng)開始下降，勞動(dòng)生產(chǎn)率增速低于工資增長率（樓繼偉，2015），依靠過去的高儲(chǔ)蓄和人口紅利帶來的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)逐漸降低。最后，從經(jīng)濟(jì)體制層面來說，處在轉(zhuǎn)型期的中國經(jīng)濟(jì)、司法制度不夠完善，難以全面、有效地規(guī)范市場(chǎng)行為，漏洞的存在總是伴隨權(quán)利尋租，這些因素都在不同程度上增加了中國落入“中等收入陷阱”的可能性。

三、中等收入陷阱的應(yīng)對(duì)措施

中等收入陷阱是一個(gè)相對(duì)模糊和復(fù)雜的概念，并沒有公認(rèn)的定義，但卻有助于引導(dǎo)更多學(xué)者關(guān)注中國經(jīng)濟(jì)增長可持續(xù)性的問題，在這個(gè)由中等收入向高收入跨越的過程中，重要的是，市場(chǎng)的主導(dǎo)作用不容忽視，在對(duì)各種市場(chǎng)價(jià)格管制逐漸放開的過程中，政府應(yīng)著重引導(dǎo)與創(chuàng)設(shè)良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，適度控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）鼓勵(lì)創(chuàng)新

隨著低成本比較優(yōu)勢(shì)的消失，企業(yè)不可避免地要改善價(jià)值鏈上游研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造關(guān)鍵零部件和下游的營銷、品牌和客戶服務(wù)部分，這將會(huì)提升中國制造業(yè)的地位和層次，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率和生產(chǎn)附加值。與其他亞洲經(jīng)濟(jì)體不同，中國有快速成長的廣闊市場(chǎng)，這使得參與到國際跨國公司分工體系的中國企業(yè)能夠?qū)⑾鄳?yīng)的技術(shù)知識(shí)在中國進(jìn)行本土化轉(zhuǎn)換。政府需要為企業(yè)創(chuàng)新提供相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制和制度保障，鼓勵(lì)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，減少行政干預(yù)，改善創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資條件，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研的結(jié)合。

（二）深化金融改革

發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)有利于資本流向生產(chǎn)力更高的領(lǐng)域，盡管銀行體系和資本市場(chǎng)的改革已頗具成效，但正是管制的放松為利用不同金融市場(chǎng)監(jiān)管差別進(jìn)行制度套利提供了機(jī)會(huì)，這種暫時(shí)的高回報(bào)率是不可持續(xù)的。而且這種套利催生了銀行表外業(yè)務(wù)的繁榮，進(jìn)而引發(fā)了對(duì)銀行流動(dòng)性、資本充足率、壞賬比率的擔(dān)憂。此外，還有一些監(jiān)管套利會(huì)不利于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，如大量的產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入期貨、股票市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格投機(jī)，信用級(jí)別較高的國企可以向銀行借款并通過信托公司管理以獲取更高的回報(bào)。由于影子銀行缺乏足夠監(jiān)管，部分金融機(jī)構(gòu)提供所謂的財(cái)富管理基金和信托產(chǎn)品，在市場(chǎng)層面空轉(zhuǎn)，逐步提升資金成本，稀釋實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤。我國政府應(yīng)該逐步建立“全能央行”的監(jiān)管概念，根據(jù)金融業(yè)態(tài)現(xiàn)狀，改革多頭指導(dǎo)、分業(yè)監(jiān)管的弊端，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，促進(jìn)資源的優(yōu)化配置，推動(dòng)金融市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

（三）加快城鎮(zhèn)化進(jìn)程和探索土地市場(chǎng)改革

中國幅員遼闊，然而可利用的土地資源較少，國土面積中住房和農(nóng)業(yè)土地使用的比例過低，這客觀上要求城市化進(jìn)程中提高城市土地的使用效率。推動(dòng)城鎮(zhèn)化進(jìn)程，將有限的土地資源合理規(guī)劃，統(tǒng)一開發(fā)，減少土地資源的浪費(fèi)，抑制城市土地價(jià)格的快速上漲，減少房地產(chǎn)對(duì)人民財(cái)富的掠奪，能夠促進(jìn)人才流動(dòng)、提高居民收入，進(jìn)而推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，避免落入“中等收入陷進(jìn)”。同時(shí)，要降低地方政府對(duì)于土地財(cái)政的依賴，深化土地市場(chǎng)改革，完善相關(guān)法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的換擋調(diào)速，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

（四）加快勞動(dòng)力市場(chǎng)改革和戶籍制度改革

經(jīng)濟(jì)增長促進(jìn)人口流動(dòng)性的增強(qiáng)，市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)勞動(dòng)力資源，推動(dòng)人才向發(fā)達(dá)地區(qū)自由流動(dòng)。戶籍制度的存在制約了勞動(dòng)力市場(chǎng)的有效性，這迫切需要政府對(duì)戶籍制度和其他人口遷移制度進(jìn)行改革，協(xié)調(diào)好效率和公平的問題。從效率上講，城市人口老齡化問題的加劇，形成了城市勞動(dòng)力供給的缺口，需要外來務(wù)工人員遷入填補(bǔ)。只有增加城市公共設(shè)施、基礎(chǔ)教育、衛(wèi)生醫(yī)療、住房保障等方面的有效供給，解決外來務(wù)工人員的后顧之后，才能有效整合人才資源，促進(jìn)東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。

（五）積極推進(jìn)政府財(cái)政和稅收制度改革

在1994年的財(cái)政改革，特別是分稅制改革以后，中央的財(cái)權(quán)得到加強(qiáng)，而財(cái)政支出則更為分散化，這使得地方政府更加依賴于中央政府的轉(zhuǎn)移支付，這種依賴性以及特殊財(cái)政支出項(xiàng)目的審批限制了地方政府作為的能力，使地方政府過于依賴土地財(cái)政和負(fù)債。這實(shí)質(zhì)上反映的是中央與地方政府間財(cái)權(quán)事權(quán)不一致的問題。提高地方政府（主要指省級(jí)政府）稅收收入的比例，注重省際轉(zhuǎn)移支付的再分配，有助于縮小地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)差距。從稅制上來說，全面落實(shí)營業(yè)稅改增值稅的部署，加大對(duì)中小企業(yè)的稅收減免力度，減小企業(yè)的實(shí)際負(fù)擔(dān)，有助于，激發(fā)市場(chǎng)活力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

“中等收入陷阱”雖廣泛存在，但絕對(duì)不是不能逾越的。“二戰(zhàn)”后日本、韓國、新加坡等亞洲國家，經(jīng)歷了從戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇到經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展階段，隨后也曾陷入過短暫的“中等收入陷阱”，最終紛紛通過科技創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)改革、對(duì)外開放、自由貿(mào)易促進(jìn)經(jīng)濟(jì)二次飛躍，邁入發(fā)達(dá)國家行列。中國應(yīng)該堅(jiān)持中國特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)道路，深化改革開放，吸取發(fā)達(dá)高收入國家的經(jīng)驗(yàn)，跨越“中等收入陷阱”，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)換擋轉(zhuǎn)型，早日邁入發(fā)達(dá)高收入國家行列。

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作者簡(jiǎn)介：李帥（1989--），男，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生，研究方面：金融風(fēng)險(xiǎn)管理。