馮春陽

中圖分類號：F233 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1002-5812（2016）12-0077-02

摘要：一系列上市公司的財務(wù)舞弊丑聞，引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注，本文對皖江物流的財務(wù)舞弊案進(jìn)行分析。上市公司內(nèi)部控制缺陷是導(dǎo)致財務(wù)舞弊發(fā)生的重要原因，有效的內(nèi)部控制能夠揭示和防范舞弊風(fēng)險。從內(nèi)部控制角度進(jìn)行深入研究，可以更好地看到皖江物流存在的問題，更有針對性地對其提出解決措施。只有加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，才能遏制舞弊行為，促進(jìn)上市公司更好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制 財務(wù)舞弊 皖江物流

計造假現(xiàn)象屢禁不止，且呈現(xiàn)愈演愈烈之勢。從紫鑫藥業(yè)到佛山照明，再到萬福生科、天能科技，不斷有上市公司被爆出財務(wù)舞弊。這些上市公司有一個共性，那就是內(nèi)部控制缺失。由于管理層凌駕于內(nèi)部控制之上，再加上信息溝通不暢，內(nèi)部監(jiān)督失效等原因，導(dǎo)致了皖江物流財務(wù)舞弊的發(fā)生。不僅損害了公司的利益，也給廣大股東造成了慘重?fù)p失。本文針對皖江物流內(nèi)部控制存在的問題提出了可行措施，希望能夠幫助公司從內(nèi)控角度遏制舞弊，也給其他上市公司提供一些參考。

一、皖江物流財務(wù)舞弊案例分析

皖江物流是一家集煤炭物流、大宗生產(chǎn)資料電商物流和集裝箱物流為主要業(yè)務(wù)的大型現(xiàn)代綜合物流企業(yè)。公司于2003年3月正式上市，在上市公司五百強(qiáng)中排名第151位，位列港口行業(yè)第一。2015年7月30日，一紙證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰決定書》，揭開了皖江物流財務(wù)舞弊的面紗，將其拉下神壇?！稕Q定書》顯示，因皖江物流涉嫌虛增利潤、信披違規(guī)等重大違法行為，證監(jiān)會決定對公司及時任相關(guān)董事、監(jiān)事和高級管理人員給予相應(yīng)的處罰。

皖江物流的財務(wù)舞弊行為主要有四項。首先，皖江物流2012、2013年分別虛增收入45.51億元、46.03億元，虛增利潤2.56億元、2.34億元。兩年中皖江物流虛增利潤分別占到了年報利潤的51.36%和64.64%。其次，皖江物流未按規(guī)定在2011年年報中披露子公司淮礦物流為華中有色等公司提供的16億元動產(chǎn)差額回購擔(dān)保業(yè)務(wù)。再次，皖江物流未在2014年年報中披露淮礦物流向中西部鋼鐵等公司提供的共計2.2億元的最高額擔(dān)保以及為江蘇匡克等8家公司承擔(dān)的最高額為13.05余億元的動產(chǎn)差額回購擔(dān)保。最后，皖江物流未在2013年年報中披露淮礦物流與福鵬系公司之間的30億元債務(wù)轉(zhuǎn)移情況。而淮礦物流是皖江物流最大的子公司，其營收規(guī)模占公司總營收的96%以上，可以說皖江物流最大的問題就出在子公司淮礦物流身上。

皖江物流虛增利潤、信披違規(guī)的行為嚴(yán)重違反了《證券法》的有關(guān)規(guī)定，也違反了《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》的相關(guān)規(guī)定，公司內(nèi)部控制存在嚴(yán)重缺陷。

二、皖江物流內(nèi)部控制存在的問題

有效的內(nèi)部控制可以監(jiān)督上市公司的運營，從而防范舞弊行為。而皖江物流財務(wù)舞弊事件的主要原因在于內(nèi)部控制存在缺陷，從而為公司舞弊行為提供了機(jī)會。我國在借鑒COSO報告內(nèi)部控制五要素的基礎(chǔ)上提出了企業(yè)內(nèi)部控制五要素：控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督。皖江物流在這幾方面都存在著一些缺陷，最終導(dǎo)致了財務(wù)舞弊的發(fā)生。

（一）控制環(huán)境。皖江物流雖為上市公司，但仍舊保留著國有企業(yè)的僵化體制，公司的話語權(quán)集中在少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)手中，權(quán)力高度集中，使得管理層容易凌駕于內(nèi)部控制之上。此次陷入危機(jī)的子公司淮礦物流便是如此。作為淮礦物流的董事長及總經(jīng)理，汪曉秀已在淮礦集團(tuán)工作數(shù)十年，積累了大量的人脈和關(guān)系網(wǎng)，一手創(chuàng)立了“平臺+基地”的一體化運作模式，給公司帶來了豐厚的利潤。除了擔(dān)任淮礦物流董事長外，汪曉秀還身兼多職，兼任上市公司董事、常務(wù)副總經(jīng)理等職務(wù)。治理層與管理層沒有相互分離，導(dǎo)致了集權(quán)治理的出現(xiàn)，很容易發(fā)生內(nèi)部人控制，為舞弊提供了十分便利的條件。在汪曉秀等人的把控下，母公司對淮礦物流的多次審計都沒有發(fā)現(xiàn)問題。汪曉秀在這起舞弊案件中起了策劃、決定作用，是這起案件的直接負(fù)責(zé)人。表面上看皖江物流的治理結(jié)構(gòu)符合有關(guān)的基本要求，但是實質(zhì)上卻無法起到監(jiān)督和制衡作用。這種不規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)，是誘發(fā)上市公司財務(wù)舞弊的重要原因。

（二）風(fēng)險評估。皖江物流及其重要子公司淮礦物流的很多決策都缺乏有效的風(fēng)險評估。皖江物流此次危機(jī)最大的問題在于子公司隨意超額進(jìn)行擔(dān)保，導(dǎo)致深陷債務(wù)黑洞。皖江物流的子公司淮礦物流在2011年到2014年為多家公司提供高額擔(dān)保，這些巨額的擔(dān)保并沒有進(jìn)行科學(xué)充分的論證。被擔(dān)保公司是否有能力償還債務(wù)，擔(dān)保對公司會造成哪些不利的影響，這些可能存在的風(fēng)險都沒有被評估，可見皖江物流在風(fēng)險評估方面存在重大隱患。為了掩蓋相關(guān)問題，皖江物流并未按照規(guī)定披露上述事項，而是采取虛增收入、利潤的方法粉飾報表。此外，母公司沒有及時發(fā)現(xiàn)和處理子公司運營中存在的風(fēng)險，對子公司控制不足。在2015年鋼貿(mào)行業(yè)出現(xiàn)銀行停貸風(fēng)險后，仍然沒有采取措施，而是放任子公司危機(jī)繼續(xù)擴(kuò)大。在明知道子公司出現(xiàn)問題后仍然草率地為淮礦物流做了10億元的債轉(zhuǎn)股，使得上市公司的虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。

（三）控制活動。雖然皖江物流制定了《內(nèi)部控制管理手冊》等一系列制度規(guī)范，但是這些制度都流于形式，并沒有得到有效的執(zhí)行。子公司淮礦物流在向外界進(jìn)行擔(dān)保時缺乏審核和審批程序，授信流程不規(guī)范；采用賒銷方法出現(xiàn)了大量的應(yīng)收賬款無法收回，應(yīng)收賬款沒有按照規(guī)定進(jìn)行追討，形成巨額壞賬；公司出現(xiàn)重大信用風(fēng)險，涉及巨額債務(wù)，且出現(xiàn)債務(wù)違約情形卻沒有得到重視；母公司對子公司進(jìn)行的審計流于形式，只是要求子公司進(jìn)行自查；在編制財務(wù)報表時虛增收入和利潤，且未按照有關(guān)規(guī)定披露信息，違反了公司的內(nèi)部控制規(guī)定。顯然，皖江物流的內(nèi)部控制活動形同虛設(shè)，未能發(fā)揮有效作用。

（四）信息與溝通。及時有效的信息溝通對上市公司來說十分重要，但是卻沒有引起皖江物流的足夠重視。由于公司存在集權(quán)治理，公司權(quán)力掌握在少數(shù)人手中，阻斷了母公司與子公司正常的信息溝通渠道。皖江物流雖然有著完善的溝通渠道，但是顯然在執(zhí)行上沒有落實到位。領(lǐng)導(dǎo)人權(quán)力過大，在母子公司同時擔(dān)任高級領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)，再加上企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，管理環(huán)節(jié)眾多，很容易出現(xiàn)信息隱瞞，導(dǎo)致母公司無法掌握子公司的實際經(jīng)營情況。信息的不對稱則會滋生財務(wù)舞弊行為。

（五）監(jiān)督。皖江物流的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制失效，使得母公司在很長時間內(nèi)都沒有發(fā)現(xiàn)問題。由于董事長身兼總經(jīng)理，權(quán)力過大，使得監(jiān)事會、審計委員會的職能被削弱，內(nèi)部審計部門的獨立性也值得懷疑。在內(nèi)部監(jiān)督部門集體失效的情況下，皖江物流出現(xiàn)如此嚴(yán)重的財務(wù)舞弊行為也就可以理解了。此外，公司的內(nèi)部審計方法也有很大問題。皖江物流對子公司進(jìn)行內(nèi)部審計時要求子公司自查，提交報告以及核實風(fēng)險。這種既做運動員又做裁判員的自欺欺人行為，使得母公司的內(nèi)部審計成了擺設(shè)，母公司的多次審計都沒有發(fā)現(xiàn)問題。如果不是對汪曉秀進(jìn)行離任審計，恐怕問題仍然難以被發(fā)現(xiàn)。

三、對皖江物流內(nèi)部控制的改善建議

（一）加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)。皖江物流現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度已經(jīng)有些陳舊，部分規(guī)章制度失去時效性，在實際經(jīng)營當(dāng)中缺乏可操作性。例如，皖江物流在此次財務(wù)舞弊事件發(fā)生后才著手制定了《安徽皖江物流股份有限公司子公司授信融資管理辦法》等制度，給公司營運提供切實可行的內(nèi)控辦法。加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，細(xì)化相關(guān)責(zé)任而不僅僅是泛泛的條框，才能使公司內(nèi)控有章可循。

（二）完善法人治理結(jié)構(gòu)。公司法人治理結(jié)構(gòu)不合理是導(dǎo)致皖江物流財務(wù)舞弊的重要原因，公司領(lǐng)導(dǎo)權(quán)力過于集中，管理層凌駕于內(nèi)控之上，使得內(nèi)部控制失效。完善法人治理結(jié)構(gòu)，首先要明確董事會與管理層的職責(zé)，分離二者的職能，避免權(quán)力的過分集中，真正實現(xiàn)監(jiān)督和制衡。其次，應(yīng)該強(qiáng)化監(jiān)事會的職責(zé)，充分發(fā)揮監(jiān)事會對公司決策的監(jiān)督作用。而目前我國很多上市公司的監(jiān)事會往往成為擺設(shè)，不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。監(jiān)事會應(yīng)對公司日常的營運進(jìn)行監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)其中存在的問題，以督促董事會和管理層更好地為公司服務(wù)。

（三）發(fā)揮獨立董事的監(jiān)督作用。獨立董事?lián)碛邢嚓P(guān)的專業(yè)知識，能夠在上市公司運營時提供有價值的建議，也能監(jiān)督上市公司的日常活動。但是很多上市公司的獨立董事都缺乏獨立性，往往和上市公司有著千絲萬縷的聯(lián)系，并不能真正地為廣大中小股東發(fā)聲。上市公司應(yīng)當(dāng)規(guī)定獨立董事的責(zé)任，使其不僅享受權(quán)利還要履行應(yīng)盡的義務(wù)，充分發(fā)揮其專業(yè)知識，真正起到監(jiān)督作用。

（四）加強(qiáng)內(nèi)部審計。內(nèi)部審計是上市公司內(nèi)控鏈條上的重要一環(huán)，上市公司僅僅有制度還不夠，更重要的是有人去監(jiān)督它的實施。其實皖江物流很多問題通過實施內(nèi)部審計很容易就會暴露，但是皖江物流在內(nèi)部審計時采用子公司自查上報調(diào)查報告的方法，使得子公司違規(guī)操作的行為在很長的時間內(nèi)都沒有被發(fā)現(xiàn)，這種自欺欺人的內(nèi)審方法助長了責(zé)任人的囂張氣焰。皖江物流應(yīng)當(dāng)改善內(nèi)部審計組織形式，加強(qiáng)內(nèi)部審計的獨立性。

四、小結(jié)

皖江物流的內(nèi)部控制缺陷導(dǎo)致了財務(wù)舞弊事件的發(fā)生，受到了證監(jiān)會的處罰，既損害了公司的利益，也損害了廣大股東的利益。管理層凌駕于內(nèi)部控制之上，監(jiān)督機(jī)制失效，信息溝通不暢等是造成皖江物流財務(wù)舞弊的重要原因。內(nèi)部控制流于形式是很多上市公司的共性問題，皖江物流不過是廣大上市公司的一個縮影。本文通過對皖江物流內(nèi)部控制存在的問題進(jìn)行分析，進(jìn)而提出一些改善建議，希望能夠?qū)ζ渌鲜泄咎峁┙梃b。無論是從上市公司自身還是從監(jiān)管角度來說，內(nèi)部控制都顯得尤為重要。只有加強(qiáng)內(nèi)部控制，才能在一定程度上制止財務(wù)舞弊行為，使上市公司更好發(fā)展。

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