王藝璇　王紫薇　張璐瑤

摘要：中小企業(yè)為我國國民經(jīng)濟的發(fā)展起到了重要的推動作用，但其融資問題卻日益突出，制約了中小企業(yè)的發(fā)展壯大，在某種程度上也阻礙了經(jīng)濟的進程。本文從我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀入手，指出問題并提出相應(yīng)對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資現(xiàn)狀 對策

近年來，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展進程中迅猛崛起，成為推動國民經(jīng)濟快速發(fā)展的重要力量，而且在推動經(jīng)濟體制改革、促進經(jīng)濟的市場化和國際化、擴大就業(yè)和保持社會安定等方面發(fā)揮了不可替代的重要作用。但由于受中小企業(yè)自身資產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營管理落后、信用等級低、國家金融體制和融資政策等因素的影響，中小企業(yè)融資難的問題也日益突出，嚴重制約著中小企業(yè)的快速長遠發(fā)展。

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

目前我國中小企業(yè)融資的途經(jīng)主要有兩種：一是自身資本的積累，二是銀行貸款、上市和發(fā)行債券。前者融資數(shù)量有限，來源也不穩(wěn)定，后者難度大，條件又高，造成了中小企業(yè)融資困難重重，特別是一些處于萌芽期的中小企業(yè)更是無法逾越。

（一）融資方式單一，渠道狹窄

1、直接融資

中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，發(fā)展多依靠自身的資本積累，但由于目前中小企業(yè)的管理制度還不健全、財務(wù)管理落后，對企業(yè)發(fā)展缺乏長期的戰(zhàn)略規(guī)劃，利潤小，資金匱乏，而且通過留存收益增值的可能性較小，因此，內(nèi)源性融資在我國中小企業(yè)融資中所占比例較低，企業(yè)主要通過借款融資，易形成大量負債，抗風險能力減弱。

2、間接融資

中小企業(yè)的間接融資主要來自于銀行的貸款，融資方式單一。國有銀行的貸款政策主要傾斜于大型企業(yè)，中小企業(yè)也沒有國家金融支持的相關(guān)政策，同時由于股票上市門檻較高，中小企業(yè)股票上市融資難度較大。發(fā)行企業(yè)債券涉及到金融風險問題，也很難得到批準。由于商業(yè)銀行出于自我保護，一般很少愿意為中小企業(yè)提供長期性融資，所以，中小企業(yè)只能進行短期融資，這樣既增加了融資成本，又極大地制約了中小企業(yè)的長遠發(fā)展。

（二）擔保抵押困難

一方面，中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，難以抵押，且辦理抵押環(huán)節(jié)繁雜、收費又高，限制了中小企業(yè)通過抵押獲得貸款；另一方面，一些中小企業(yè)有逃費、懸空銀行債務(wù)等現(xiàn)象，損害了自身的信用度，同時，由于中小企業(yè)規(guī)模較小、發(fā)展不穩(wěn)定、抗風險能力較差，大型企業(yè)出于自身利益的考慮，不愿為中小企業(yè)提供擔保。

（三）信用擔保體系不健全

目前適合我國中小企業(yè)的融資擔保法律制度還局限于一些地方性的法規(guī)和部門層次的規(guī)章制度，包括現(xiàn)行的《貸款通則》、《擔保法》等法規(guī)也是按照所有制的性質(zhì)來劃分的，根本不利于中小企業(yè)的發(fā)展，相關(guān)的標準也是大多中小企業(yè)無法達到的，同時政府出資組建的融資擔保機構(gòu)審批程序復雜，時間漫長，擔保機構(gòu)內(nèi)部組織也不完善，缺少擔保企業(yè)的信息資料和信任度，并且對信貸資源的分配也沒有什么明確的宏觀導向，擔保機構(gòu)仍局限于眼前的目標，缺少全局性的長遠規(guī)劃。

（四）融資成本較高

我國中小企業(yè)融資成本主要由貸款利息、擔保費用、抵押物登記評估費用等組成。對中小企業(yè)來說，貸款融資的成本較高，很大一部分中小企業(yè)毛利潤略高于銀行的貸款利率，但如果考慮利率上浮，再扣除融資成本的話，很多中小企業(yè)靠貸款融資幾乎就無利潤可言了，甚至可能虧損。

二、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）加強中小企業(yè)的自身建設(shè)，增強企業(yè)的融資能力

1、建立完善的企業(yè)經(jīng)營管理制度

中小企業(yè)要想擺脫融資難的困境，首先必須從自身做起，改變傳統(tǒng)的家族式管理模式，逐步建立完善的現(xiàn)代化企業(yè)管理制度，轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，不斷完善自身的經(jīng)營模式，以推動中小企業(yè)制度的多元化和社會化，同時還應(yīng)加大技術(shù)投入，積極引進先進的管理人才，依靠技術(shù)創(chuàng)新，加快技術(shù)改造和新產(chǎn)品研發(fā)，不斷擴大企業(yè)的資本積累，提升企業(yè)的競爭力和效益，建立規(guī)范的企業(yè)財務(wù)管理制度，規(guī)范財務(wù)信息核算，提高財務(wù)信息的真實性和透明度，樹立良好的企業(yè)聲譽，提高企業(yè)整體實力和抵抗融資風險的能力。

2、加強企業(yè)的信用管理，提高信用等級

良好的信用關(guān)系是企業(yè)獲得融資和得以長遠發(fā)展的保證，所以中小企業(yè)應(yīng)加強信用管理，提高信用等級。首先應(yīng)加強產(chǎn)品的質(zhì)量管理和服務(wù)意識，本著為用戶負責的態(tài)度，努力履行社會職責，及時繳納稅款，償還債務(wù)，提高企業(yè)的信譽和知名度。中小企業(yè)還應(yīng)建立企業(yè)的信用管理制度，成立專門的信用管理機構(gòu)，做好各個環(huán)節(jié)的信用管理，維護企業(yè)良好的信用形象。中小企業(yè)還應(yīng)當與銀行、擔保公司建立長遠的合作關(guān)系和良好的信用溝通機制，有利于銀行了解企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息和經(jīng)營狀況，只有這樣才能贏得銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款的信心。

（二）金融機構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變對中小企業(yè)融資的認識

國有商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變服務(wù)理念的創(chuàng)新，不能過于盲目的追求對大型企業(yè)的金融服務(wù)，而忽視了中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的作用，特別是一些優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，銀行等金融機構(gòu)應(yīng)結(jié)合中小企業(yè)的特點，優(yōu)化貸款手續(xù)審批過程，減少中小企業(yè)貸款的各項費用支出；加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新，加快推進小額貸款公司的普及推廣工作；同時，為解決中小企業(yè)固定資產(chǎn)不足，難以抵押的問題，銀行應(yīng)當加強同保險、擔保等金融服務(wù)機構(gòu)的合作，盡量滿足中小企業(yè)對金融服務(wù)多樣化的需求；積極發(fā)揮地方銀行的作用，由于地方銀行更了解當?shù)刂行∑髽I(yè)的經(jīng)營狀況，可以更好地推出特色的金融產(chǎn)品和完善的服務(wù)體系，為中小企業(yè)的貸款融資提供有效的幫助。

（三）支持中小企業(yè)上市，拓寬融資渠道

我國經(jīng)過十幾年的研究、探索和爭論，中小板終于在2004年成功推出，創(chuàng)業(yè)板也于2009年推出，這是我國證券市場和經(jīng)濟發(fā)展史上的一件大事，也為中小企業(yè)特別是創(chuàng)業(yè)型企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)融資和發(fā)展提供了一個新的平臺，但相比海外市場，我國中小板和創(chuàng)業(yè)板設(shè)定的門檻還過高，審核周期過長，程序繁鎖，也影響了中小企業(yè)上市融資時間，創(chuàng)業(yè)板應(yīng)參照海外配備多套上市標準，為不同的企業(yè)設(shè)置不同的贏利、規(guī)模、市值等要求，縮短審查周期，改進審核制度，并建立多層次的資本市場，實現(xiàn)升級轉(zhuǎn)板和降級退市的多種進退機制，增加市場的參與度，提高市場活力。

（四）加快信用體制建設(shè)，完善中小企業(yè)信用擔保體系

信用擔保體系是發(fā)達國家中小企業(yè)使用率最高并且效果最好的一種金融支持制度，也是世界各國對中小企業(yè)發(fā)展扶持的通行做法。首先國家應(yīng)制定和完善有利于中小企業(yè)的信用擔保制度以及可操作性的配套法律法規(guī)，為擔保機構(gòu)提供良好的制度環(huán)境。如日本的《中小企業(yè)基本法》、《中小企業(yè)信用保證協(xié)會法》，美國的《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》等都對信用擔保的對象、用途、額度和相關(guān)費率作出了明確的規(guī)定，這些健全的法律法規(guī)為中小企業(yè)的信用擔保提供了有力的法律支持。國家還應(yīng)鼓勵民間資金進入中小企業(yè)信用擔保市場，目前在一些地區(qū)已經(jīng)成立了小額貸款公司，起到了良好的示范作用，國家可試點允許經(jīng)營良好、信用優(yōu)質(zhì)的小額貸款公司轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行，以發(fā)揮其原有的靈活經(jīng)營特點和獨特的競爭優(yōu)勢，但國家需完善監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)，保證小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行的健康發(fā)展。國家應(yīng)建立中介服務(wù)機構(gòu)，特別是信用評級機構(gòu)，完善社會化服務(wù)體系，為中小企業(yè)提供投資、融資、律師、技術(shù)和培訓等服務(wù)。以建立信用記錄體系和信用擔保體系為突破口，推進中小企業(yè)健康發(fā)展。

（五）健全中小企業(yè)立法，加大政府的扶持力度

政府應(yīng)充分認識到中小企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的作用，制定有利于中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策。首先應(yīng)制定和完善中小企業(yè)的相關(guān)法律、法規(guī)，加強對中小企業(yè)的法律保護、確立中小企業(yè)的地位、保護中小企業(yè)的合法權(quán)益，為中小企業(yè)的發(fā)展營造優(yōu)良環(huán)境，同時政府還應(yīng)從稅收、貸款援助、財政補貼等方面建立和完善對中小企業(yè)的扶持政策。在政府采購方面可優(yōu)先安排中小企業(yè)的服務(wù)和產(chǎn)品，促進其發(fā)展。為解決中小企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)少、抵押擔保困難的問題，政府還應(yīng)當建立中小企業(yè)的信用擔保體系，為信譽良好的中小企業(yè)提供不同層次的信用擔保，以解決中小企業(yè)融資難的問題。

三、結(jié)論與建議

中小企業(yè)為解決就業(yè)問題、構(gòu)建經(jīng)濟發(fā)展多元化格局做出了重要貢獻，近幾年雖然政府也出臺和制定了針對中小企業(yè)融資的一些相關(guān)扶持政策，但中小企業(yè)融資難的問題仍然還沒有從根本上得到解決，融資問題任重而道遠，應(yīng)引起政府、社會和中小企業(yè)的關(guān)注，共同推動中小企業(yè)的健康發(fā)展。

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（王藝璇，1995年生，山東濰坊人，中國農(nóng)業(yè)大學。研究方向：商業(yè)經(jīng)濟。王紫薇，1996年生，山東威海人，中國農(nóng)業(yè)大學。研究方向：商業(yè)經(jīng)濟。張璐瑤，1996年生，山東濰坊人，中國農(nóng)業(yè)大學。研究方向：商業(yè)經(jīng)濟）