張業(yè)峰 魯邦國(guó) 趙凇

【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷普及，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將業(yè)務(wù)逐漸延伸到金融領(lǐng)域，形成了一種新的模式—互聯(lián)網(wǎng)金融。自2013年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。然而，與之形成強(qiáng)烈反差的是我國(guó)傳統(tǒng)銀行的發(fā)展情況，2015年1月，人民幣存款驟然減少9447億元，增速創(chuàng)10年以來(lái)的新低。尤其是中小商業(yè)銀行資金實(shí)力相對(duì)薄弱、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)不足、服務(wù)對(duì)象與互聯(lián)網(wǎng)金融有較大的重合度，因而更易遭到?jīng)_擊，受到巨大影響。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 中小商業(yè)銀行 發(fā)展沖擊

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展如火如荼，互聯(lián)網(wǎng)金融以其支付速度快、操作便捷、成本低廉的優(yōu)勢(shì)吸引了大量的客戶資源。我國(guó)傳統(tǒng)中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍主要包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品與此具有一定的同質(zhì)性，已經(jīng)逐漸涉足中小商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，給中小商業(yè)銀行的生存發(fā)展帶來(lái)了影響。

一、對(duì)負(fù)債規(guī)模產(chǎn)生的沖擊

中小商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要是活期存款和定期存款。對(duì)其起影響作用的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有第三方支付結(jié)算業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)以及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)銷售業(yè)務(wù)。

（一）第三方支付結(jié)算業(yè)務(wù)的影響

第三方支付機(jī)構(gòu)的興起在一定程度上分流了中小商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款。在傳統(tǒng)的銀行交易平臺(tái)上，客戶之間通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬進(jìn)行支付，那么這些客戶之間的流動(dòng)資金總是存在于銀行體系當(dāng)中，這部分資金在大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行之間均有分布。但是第三方支付平臺(tái)具有延期支付功能，客戶的結(jié)算資金并不會(huì)實(shí)時(shí)到達(dá)客戶的銀行賬戶當(dāng)中，因此產(chǎn)生了大量的沉淀資金，根據(jù)我國(guó)《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》的要求：備付金須“全額繳存至支付機(jī)構(gòu)在備付金銀行開(kāi)立的備付金專用存款賬戶，并應(yīng)當(dāng)并且只能選擇一家備付金存管銀行”。雖然這部分沉淀資金最終流回到銀行系統(tǒng)，但是，《辦法》同時(shí)規(guī)定備付金存款銀行的規(guī)模應(yīng)當(dāng)達(dá)到2000億元，大型的國(guó)有商業(yè)銀行將更有競(jìng)爭(zhēng)力，占領(lǐng)了70%市場(chǎng)份額的支付寶和財(cái)付通，前者選擇了中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行，后者選擇了中國(guó)建設(shè)銀行，可以看到，中小商業(yè)銀行由于其資金規(guī)模、品牌影響力的限制，這使得許多中小商業(yè)銀行不能爭(zhēng)取到這部分存款，本屬于自身銀行的活期存款轉(zhuǎn)移到大型國(guó)有商業(yè)銀行當(dāng)中。

（二）互聯(lián)網(wǎng)融資類產(chǎn)品的影響

互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債項(xiàng)的影響主要體現(xiàn)在對(duì)其定期存款和理財(cái)資金的沖擊。從業(yè)務(wù)性質(zhì)上來(lái)看，對(duì)于銀行客戶，互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)特別是P2P借貸類業(yè)務(wù)與高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品非常類似。但是，互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)與銀行存款和理財(cái)產(chǎn)品最大的差異體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)收益上。一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品和定期存款的風(fēng)險(xiǎn)極小，但收益不高于6%；而收益高達(dá)15%～20%的P2P借貸則風(fēng)險(xiǎn)極大，這主要是因?yàn)槠浯嬖诘谋O(jiān)管真空以及業(yè)務(wù)中較低資信的借款人。因此，兩者風(fēng)險(xiǎn)收益性質(zhì)的極大不同決定了投資這兩種不同業(yè)務(wù)的客戶極低的重疊度。因此，互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的沖擊有限。

（三）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)銷售類產(chǎn)品的影響

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)銷售平臺(tái)的便捷性和銷售產(chǎn)品的豐富性可能使商業(yè)銀行流失部分理財(cái)資金及個(gè)人存款。具體來(lái)說(shuō)，一是線上理財(cái)銷售平臺(tái)成為了傳統(tǒng)線下理財(cái)產(chǎn)品銷售的替代品；二是線上銷售平臺(tái)的流程更加簡(jiǎn)單，費(fèi)用更低，因而可能會(huì)有部分風(fēng)險(xiǎn)偏好稍高的銀行理財(cái)和存款客戶因注重投資回報(bào)而轉(zhuǎn)向線上平臺(tái)。由于中小商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式，其現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)只提供給5萬(wàn)元以上的居民存款和企業(yè)大額活期存款。因此，散戶只能獲取極低的活期儲(chǔ)蓄利息。而余額寶類產(chǎn)品正是針對(duì)此類“長(zhǎng)尾”客戶，為商業(yè)銀行的散戶提供了現(xiàn)金管理和收益管理的部分金融服務(wù)，搶奪了部分的銀行存款。

二、對(duì)資產(chǎn)規(guī)模的沖擊

中小商業(yè)銀行由于自身的實(shí)力較小，經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)是“差異化、特色化和零售化”主要將中小微企業(yè)和城鄉(xiāng)居民作為自身的客戶目標(biāo)群，中小微企業(yè)貸款和個(gè)人貸款在中小商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中所占比例較高，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，尤其是網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)如：P2P網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)信貸模式的主要的業(yè)務(wù)范圍也是小微貸款，相對(duì)于大型國(guó)有行主要服務(wù)大型企業(yè)客戶而言，中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和網(wǎng)貸融資平臺(tái)之間的重合度更高，網(wǎng)貸平臺(tái)的快速發(fā)展勢(shì)必會(huì)影響到中小商業(yè)銀行的主要貸款業(yè)務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)與銀行一樣是個(gè)資金借貸的中介機(jī)構(gòu)，只是P2P平臺(tái)更加個(gè)性化，讓一部分不能滿足銀行貸款的客戶參與進(jìn)來(lái)，取得資金。然而，一部分資金的需求者會(huì)考慮到更個(gè)性化的條件而將P2P平臺(tái)作為銀行貸款的一種替代。

截止到2015年底，我國(guó)共有1575家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，一年之內(nèi)產(chǎn)生的借貸數(shù)額達(dá)到了2528億元，差不多相當(dāng)于一家中小商業(yè)銀行的貸款規(guī)模，而整個(gè)銀行系統(tǒng)的小微貸款的余額為21.4萬(wàn)億，正處于起步階段網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的交易量為銀行系統(tǒng)的1%，而其占中小商業(yè)銀行中小微企業(yè)貸款比例會(huì)更高一些。就目前而言，像P2P行業(yè)的貸款利率達(dá)到17%～20%，相對(duì)于銀行的貸款利率高了很多，一般能從中小商業(yè)銀行取得貸款的客戶目前依然會(huì)在銀行爭(zhēng)取貸款。但是，在未來(lái)“長(zhǎng)尾客戶”的資金需求會(huì)不斷增加，如果銀行不采取措施，拋棄這部分市場(chǎng)，將會(huì)使自身的業(yè)務(wù)擴(kuò)張受限。

三、對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生的沖擊

中小商業(yè)銀行的利潤(rùn)來(lái)源主要是傳統(tǒng)的存貸利差以及各種中間業(yè)務(wù)的收入，在互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，商業(yè)銀行的存貸利差是逐漸減少的趨勢(shì)，各個(gè)銀行也在加速擴(kuò)展各種中間業(yè)務(wù)以取得更高的利潤(rùn)。根據(jù)2015年能夠查到數(shù)據(jù)的各大中小商業(yè)銀行的年中報(bào)表來(lái)看，中間業(yè)務(wù)收入占所有營(yíng)業(yè)收入的比重近幾年都是在逐步增長(zhǎng)的，并且都基本達(dá)到了20%以上。因此，中間業(yè)務(wù)收入也成為了傳統(tǒng)中小商業(yè)銀行的重要收入。傳統(tǒng)中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下融資成本上升、貸款收益有下降的趨勢(shì)，因而存貸利差的收入趨窄。中小商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，中間業(yè)務(wù)的盈利能力也會(huì)減弱。

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