熊昊天

[摘要]隨著經(jīng)濟國際化與中國經(jīng)濟對外開放進程的加快，越來越多的中國企業(yè)開始加大對外投資力度，中國企業(yè)“走出去”的步伐也越來越大。尤其是一些大中型企業(yè)已經(jīng)把全球化戰(zhàn)略作為成為一流企業(yè)的必經(jīng)之路。面對金融危機后更為蕭條的國際金融市場，中國對外經(jīng)濟的增長面來更多機遇與更大挑戰(zhàn)。

[關(guān)鍵詞]后危機時代 對外投資 中國企業(yè)

根據(jù)世界經(jīng)濟發(fā)展的趨勢與我國企業(yè)發(fā)展的需要，中央在十八大上提出了“鼓勵能夠發(fā)揮我國比較優(yōu)勢的對外投資，更好地利用兩個市場，兩種資源”的戰(zhàn)略方針，這使“走出去”戰(zhàn)略得到進一步加深。隨著中國金融市場的開放，外國企業(yè)在我國取得了巨大成績，與此同時，我國企業(yè)積極開拓國際市場，以美國次貸危機為起點的金融危機席卷全球，國際金融市場秩序出現(xiàn)重大變化，蘊藏機遇與挑戰(zhàn)，因此，我國企業(yè)正在尋求適合其發(fā)展的道路。

一、我國企業(yè)對外投資的益處

（一）借助先進經(jīng)驗。促進自身發(fā)展

西方企業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了時間的洗禮，留下了先進的技術(shù)，管理經(jīng)驗與應(yīng)對不同金融環(huán)境的對應(yīng)策略。我國企業(yè)由于歷史等問題，發(fā)展比較西方略為遲緩，在發(fā)展帶來的問題的解決方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)不比西方。我國企業(yè)需學(xué)習(xí)其先進的管理經(jīng)驗與運作技能，接觸一流企業(yè)的先進理念，可以進一步加快企業(yè)金融體系的確立與完善，這是我國企業(yè)依據(jù)現(xiàn)狀總結(jié)的發(fā)展的捷徑。

（二）抓住全球金融市場動蕩帶來的機遇

美國次貸危機的爆發(fā)致使全球規(guī)模的經(jīng)濟大蕭條，以美國為首的老牌資本主義國家的經(jīng)濟受到的沖擊尤為嚴(yán)重，曾經(jīng)的西方巨頭企業(yè)都開始留意中國等新興市場，有意在中國補充資本。對資金充足的我國金融企業(yè)而言，這定是購入巨頭企業(yè)資產(chǎn)，發(fā)展自身的絕佳機會。我國企業(yè)可以在自身能力所及內(nèi)，積極把握全球金融市場動蕩帶來的機會。

（三）對外投資為企業(yè)帶來收益

對外開放帶來的結(jié)果就是國內(nèi)金融市場國際化，隨著中國金融開放的程度不斷加大，越來越多的中國資本流人中國市場，他們憑借技術(shù)，管理經(jīng)驗，經(jīng)營的優(yōu)勢成為了中國市場上的重要力量。中國金融企業(yè)想要具備國際化的水準(zhǔn)，就必須“走出去”，主動在全球金融市場上參與競爭，提升在國際金融市場上的競爭力，當(dāng)前的國際金融形勢為中國企業(yè)帶來了對外投資的契機，由于國際金融危機的原因，世界金融秩序面臨重組，而中國企業(yè)有著穩(wěn)健的金融狀況和和逐漸強大的經(jīng)濟實力，這位開拓國際市場，在國際市場上獲利奠定了基調(diào)。

二、我國企業(yè)對外投資面臨的風(fēng)險

（一）對外投資不合理，缺乏綜合優(yōu)勢

當(dāng)下，我國企業(yè)存在著對外投資規(guī)模較小的問題，在對外投資上沒能實現(xiàn)大規(guī)模，高層次的理想方案。由于貿(mào)易壁壘的存在，我國企業(yè)的對外投資難以進去高回報的高附加值行業(yè)，因此我國企業(yè)的對外投資一般仍停留在勞動力密集型和資源密集型產(chǎn)業(yè)，我國對外投資在亞洲的占比在70%以上，這樣的現(xiàn)狀不利于我國企業(yè)對外投資的安全，不利于投資回報的穩(wěn)定。

（二）我國企業(yè)缺乏核心競爭力

近年來，我國因勞動力密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的福利，積累了許多資本。但我國的企業(yè)對比與西方先進企業(yè)缺乏核心競爭力，我國企業(yè)在科學(xué)技術(shù)，能源利用，企業(yè)管理，資金流動等方面與老牌先進企業(yè)存在明顯差距，其次，我國企業(yè)因缺乏對外投資經(jīng)驗，對投入資金的管理存在缺陷，產(chǎn)生了不良影響。

（三）企業(yè)缺乏管理型人材與管理經(jīng)驗

我國因之前長時間實行計劃經(jīng)濟，我國金融企業(yè)的發(fā)展起步晚，基礎(chǔ)弱，我國對跨國金融管理型人材儲配弱，培養(yǎng)力度不足，不能滿足國家對國際金融行業(yè)的需要，金融人材的匱乏將嚴(yán)重影響我對對外投資的發(fā)展。此外，中國企業(yè)普遍缺乏對外投資的管理經(jīng)驗，多數(shù)企業(yè)對國際金融市場的秩序規(guī)則，在此情況下進行投資，會面臨更大的投資風(fēng)險。

（四）對外投資風(fēng)險控制的缺乏

我國大部分企業(yè)對境外投資對象缺乏詳細(xì)了解，在未完全摸底的情況下進行交易，帶來了意料之外的損失，企業(yè)的內(nèi)控仍不合格，風(fēng)險控制能力不足，對目標(biāo)的情況容易進行低估。

三、促進我國企業(yè)對外投資的對策與思考

（一）健全我國企業(yè)的管理體制，尋求國內(nèi)企業(yè)的聯(lián)合

針對我國企業(yè)對外投資經(jīng)驗不足，規(guī)模小等問題，這些企業(yè)應(yīng)當(dāng)首先提升自身競爭力，健全自身的管理體制，我國企業(yè)可以通過抱團的方式參與對外投資，充分發(fā)揮聯(lián)合的優(yōu)勢，使我國的對外投資邁入高層次，大規(guī)模的行列。

（二）優(yōu)化我國企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與對外投資的布局

當(dāng)下，我國一些企業(yè)對外投資的布局急需改變，在投資選擇上，我國企業(yè)應(yīng)更傾向于高科技產(chǎn)業(yè)與技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，這樣，我國企業(yè)可以進一步加強企業(yè)的技術(shù)水平與綜合實力。同時應(yīng)選擇投資我國資源互補的產(chǎn)業(yè)，資源類企業(yè)的投資應(yīng)加強，擴大，以保證我國經(jīng)濟發(fā)展所需要的資源供應(yīng)。

（三）著重發(fā)展我國對外投資企業(yè)的核心競爭力

企業(yè)競爭力使企業(yè)在經(jīng)濟運行中保持長久的競爭優(yōu)勢，我國企業(yè)對外投資只有注重培養(yǎng)核心競爭力，才能在國際競爭中保持優(yōu)勢。注重發(fā)展核心競爭力，也會為企業(yè)帶來巨大的商業(yè)利潤，針對企業(yè)對外投資吸收不良的問題，首先，企業(yè)自身要加強企業(yè)建設(shè)，使自己具備競爭力，才能更好地整合并利用資源。其次，在對外投資發(fā)生前，企業(yè)應(yīng)做好風(fēng)險評估，完善預(yù)案，避免投資失誤帶來太大損失。再次，我國企業(yè)要充分利用對外投資所帶來的資源，發(fā)展自身企業(yè)。

（四）合理運用金融衍生工具輔助投資決策

在對外投資中，中國企業(yè)面臨價格波動和匯率兩大風(fēng)險，所以應(yīng)合理利用金融衍生工具進行投資風(fēng)險的規(guī)避。從目前來看，人民幣升值的概率依然很大，如果人民幣升值，就意味著投資外匯所帶來的收益在不斷貶值，近年來，美國在幕后不斷推動人民幣的升值，從而打壓我國正在興起的制造業(yè)，由此所見規(guī)避匯率波動帶來的風(fēng)險在所難免。

（五）建立對外投資風(fēng)險的管理方案

首先，要持有正確的投資動機與投資心態(tài)，不應(yīng)用賭徒的心態(tài)面對對外投資，也不能只追求大手筆，高層次，往往對外投資會比其他方式的投資面臨更大風(fēng)險，也可能會帶來更多收益，因此，對外投資更應(yīng)該謹(jǐn)慎，理性。最后，應(yīng)建立對外投資的問責(zé)機制，明確相關(guān)負(fù)責(zé)人的責(zé)任，提高有關(guān)人員規(guī)避風(fēng)險的意識。