徐曉秋

【摘要】由于企業(yè)的生存和發(fā)展是處于不斷變化的市場環(huán)境中，所以諸多不可控因素的存在很容易給企業(yè)帶來經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中，金融投資是一個(gè)基本工作類型，如何對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效應(yīng)對(duì)，本文對(duì)此進(jìn)行探析，從闡述企業(yè)財(cái)務(wù)管理中金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理概念入手，進(jìn)一步分析了企業(yè)經(jīng)營過程中投資風(fēng)險(xiǎn)類型，最后研究了財(cái)務(wù)管理中金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)管理 金融投資風(fēng)險(xiǎn) 概念 類別 應(yīng)對(duì)措施

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中金融投資風(fēng)險(xiǎn)概述

企業(yè)金融投資是指企業(yè)在金融市場中，從事一切金融資產(chǎn)買賣的投資行為，企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)是在具體的金融投資活動(dòng)過程中，對(duì)未來投資收益的不確定性，可能會(huì)遭受到收益的損失，甚至本金的損失的不確定性變化。金融投資風(fēng)險(xiǎn)存在于投資的全過程，由于金融市場的不確定性，企業(yè)金融投資易受到各種不可控因素或隨機(jī)因素的影響，風(fēng)險(xiǎn)管理極為重要。

企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)，主要可分為外部風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，外部風(fēng)險(xiǎn)為金融市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、資本市場結(jié)構(gòu)缺陷風(fēng)險(xiǎn)等；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)為金融投資操作人員風(fēng)險(xiǎn)、投資制度風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)控制制度不健全等。其中企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的金融投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的金融投資風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）金融投資操作人風(fēng)險(xiǎn)

操作人員直接從事企業(yè)的金融交易活動(dòng)。所以，操作人員的素質(zhì)水平和道德水平直接影響企業(yè)金融投資方面風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。許多企業(yè)在安排有關(guān)人員從事企業(yè)的金融投資交易時(shí)，往往忽略操作人員的實(shí)際素質(zhì)水準(zhǔn)，忽視對(duì)操作人員的培訓(xùn)與鍛煉，使得操作人員容易在實(shí)際操作中產(chǎn)生種種失誤，導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際收益降低。同時(shí)缺乏職業(yè)道德操守的操作人員利用職務(wù)之便，對(duì)企業(yè)的金融投資故意失誤或泄漏重要操作秘密，以獲取非法利益。

（二）金融投資決策機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)

許多企業(yè)由于在金融投資決策機(jī)制上有漏洞，而使得企業(yè)在選擇金融投資產(chǎn)品等方面無法獲得理想的收益，甚至由于投資決策機(jī)制的不重視，導(dǎo)致無法收回本金的情況出現(xiàn)。許多企業(yè)往往忽視這一方面，僅僅追求高額的收益率而使企業(yè)盲目的進(jìn)行金融投資。投資決策需要嚴(yán)格按照程序辦事，當(dāng)企業(yè)希望進(jìn)行重大的金融投資時(shí)，需要經(jīng)過專門機(jī)構(gòu)或中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資可行性分析的研究，并進(jìn)行相關(guān)投資審議，有的企業(yè)很可能忽視這一點(diǎn)，缺乏完善的投資決策機(jī)制，也未進(jìn)行投資可行性分析，在不了解金融投資產(chǎn)品是否與自身情況相匹配的情況下，盲目購入與企業(yè)自身情況不匹配的金融投資產(chǎn)品。

（三）金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不完善

企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的建設(shè)不完善是使得企業(yè)面臨金融投資風(fēng)險(xiǎn)的另一大重要因素。風(fēng)險(xiǎn)伴隨著投資活動(dòng)進(jìn)行的始終。風(fēng)險(xiǎn)一旦出現(xiàn)往往導(dǎo)致投資企業(yè)面臨巨大的經(jīng)濟(jì)損失。許多企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，在日常的金融投資交易管理方面落實(shí)不到位。很多企業(yè)缺乏對(duì)于所投資金融產(chǎn)品的監(jiān)督控制，忽視對(duì)于公司資產(chǎn)的管理。相關(guān)員工也缺乏對(duì)于金融投資交易問題中風(fēng)險(xiǎn)的警惕性和敏感性。風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不具體，不全面，沒有在日常的經(jīng)營活動(dòng)中發(fā)揮其應(yīng)有的作用，使得企業(yè)在金融投資方面面臨巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)管理中金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

（一）完善金融投資人員的崗位責(zé)任制

企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)金融投資業(yè)務(wù)建立嚴(yán)格的崗位責(zé)任制，明確相關(guān)機(jī)構(gòu)和崗位的職責(zé)、權(quán)限，將經(jīng)理、副經(jīng)理、分析員、操作員的職責(zé)制度化。決策、執(zhí)行、資金管理及財(cái)務(wù)部門的崗位應(yīng)相互分離、制約和監(jiān)督。嚴(yán)禁同一部門或個(gè)人辦理交易性金融投資業(yè)務(wù)的全過程，嚴(yán)禁未經(jīng)授權(quán)的機(jī)構(gòu)或人員辦理風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。要求企業(yè)辦理金融投資業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)具備良好的職業(yè)道德，具有金融、投資、財(cái)務(wù)、法律等方面的專業(yè)知識(shí)。與此同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)通過對(duì)應(yīng)的薪酬激勵(lì)機(jī)制，將投資人員的利益訴求與企業(yè)的投資效益相結(jié)合，以保證投資人員不會(huì)出于自身利益考量進(jìn)行內(nèi)幕交易。

（二）建立規(guī)范的金融投資決策制度

授權(quán)審批制度，即是根據(jù)投資金額由不同機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批。如果遇到金額巨大的投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)經(jīng)由董事會(huì)討論審議，并且需要三分之二以上的董事會(huì)成員同意才能夠認(rèn)可投資計(jì)劃。完善的投資決策機(jī)制體系中不能缺少投資追責(zé)制度。企業(yè)投資效益與投資決策人員利益相結(jié)合，企業(yè)投資發(fā)生虧損，決策人員也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任。如董事會(huì)成員的意見存在明顯分歧，則應(yīng)當(dāng)由會(huì)議記錄各位成員的意見，通過簽字確認(rèn)的形式便于投資績效追責(zé)。

除了在各類金融投資項(xiàng)目決策時(shí)的匯報(bào)審批，企業(yè)的投資部門還應(yīng)當(dāng)定期向管理層和董事會(huì)提供投資工作報(bào)告，報(bào)告中應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記錄在本投資期內(nèi)進(jìn)行的金融投資、盈虧情況、投資結(jié)果分析，并揭示可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）構(gòu)建金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

一方面，企業(yè)管理層必須要具備良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建科學(xué)合理的金融投資風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)急體系。如組建專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，針對(duì)企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的管理，合理控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，企業(yè)要構(gòu)建科學(xué)、規(guī)范的經(jīng)營管理體系，綜合考慮自身可以承擔(dān)的金融風(fēng)險(xiǎn)，在合理的范圍內(nèi)進(jìn)行投資決策；采用投資決策責(zé)任體系，以此來加大對(duì)投資主體的管理力度；此外，還應(yīng)構(gòu)建金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體系，并制定相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行嚴(yán)格、規(guī)范的管理。

四、結(jié)語

企業(yè)進(jìn)行金融投資必然會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，這意味著任何一家企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)都需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，做好企業(yè)財(cái)務(wù)管理中金融投資風(fēng)險(xiǎn)工作是十分必要的，可有效降低金融投資的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有助于辯別金融投資中的外部風(fēng)險(xiǎn)，從而有效降低企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益。

參考文獻(xiàn)

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