【摘要】由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，近年來P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這一新的融資模式，如雨后春筍般出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)的融資模式。然而伴隨著快速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在交易成本高、監(jiān)管缺失等問題，市場上頻繁出現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺關(guān)閉，跑路事件。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在快速發(fā)展的同時，伴隨的風(fēng)險問題引起了人們的關(guān)注。

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)貸平臺 風(fēng)險 政策性建議

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概況

P2P（peer to peer）網(wǎng)絡(luò)借貸是一種新型的融資模式，其實質(zhì)就是民間借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是擁有閑置資金的放貸人通過借貸平臺將小額的資金聚集，然后出貸給需要資金的人或公司。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是由2006年“諾貝爾和平獎”得主尤努斯教授（孟加拉）首創(chuàng)，因此也被稱為“網(wǎng)絡(luò)版孟加拉鄉(xiāng)村銀行”。2005全球首個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Zopa網(wǎng)站推出了網(wǎng)上借貸，2007年美國最大的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Prosper成立，日本的Aqush、西班牙的Comunitae等P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在全球?qū)映霾桓F。2007年我國首個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺拍拍貸成立，隨后P2P網(wǎng)絡(luò)平臺異軍突起。

近年來，P2P平臺具有信息成本低，滲透率強(qiáng)，能夠提供很多便捷服務(wù)，有公共金融的性質(zhì)，始終以“高收益”吸引著投資者。但是今年來市場上跑路倒閉的P2P平臺層出不窮，面對爭議不斷，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸如何健康發(fā)展值得探索。2013年以來p2p網(wǎng)貸經(jīng)歷過蓬勃發(fā)展的好時光。然而隨著P2P平臺的發(fā)展，市場上也出現(xiàn)魚目混珠的虛假平臺，使p2p平臺的性質(zhì)偏離了軌道，集資、停業(yè)、跑路。2016年第一個月就有百余家平臺倒閉，跑路現(xiàn)象持續(xù)不斷。

二、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險

（一）宏觀風(fēng)險

1.法律風(fēng)險。P2P網(wǎng)貸自出現(xiàn)一直游離在法律和政策的邊緣，監(jiān)管缺失，被業(yè)界人士稱為“野孩子”。現(xiàn)行的規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺只需要在工商部門注冊登記，在通信管理部門進(jìn)行備案，就可以申請成立。雖然P2P已經(jīng)明確了由銀監(jiān)會牽頭監(jiān)管，但是具體的法律法規(guī)出臺還需要時間。鑒于P2P行業(yè)發(fā)展速度快，市場變化多端，仍然無法出臺明確的法律法規(guī)。

2.行業(yè)風(fēng)險。行業(yè)風(fēng)險是指一些不確定的因素，對整個行業(yè)帶來損失。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)從發(fā)展周期上看，我國P2P公司從成立到目前，只有為數(shù)不多的公司是盈利的，總體利潤增長為負(fù)數(shù)。P2P本質(zhì)上是屬于民間借貸的一種方式，不具有金融機(jī)構(gòu)執(zhí)照資格。從目前的政策來看，P2P要想在行業(yè)發(fā)展，必須明確其平臺的性質(zhì)，不能涉嫌非法集資。

3.資金流動性風(fēng)險。資金的流動性風(fēng)險指的是現(xiàn)金的流入和流出時間上的不一致導(dǎo)致的風(fēng)險。投資者的資金并不是直接轉(zhuǎn)到借款人的賬戶，而是通過第三方支付平臺或者借貸平臺的高管的個人賬戶按照交易進(jìn)行劃撥。資金的流出和流入在時間上不一致，在操作中就會出現(xiàn)風(fēng)險。這時候由于資金沉淀就可能導(dǎo)致非法集資的現(xiàn)象。

（二）微觀風(fēng)險

1.信用風(fēng)險。信用機(jī)制的完善是網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展的必要條件，然而自網(wǎng)絡(luò)借貸在我國出現(xiàn)，問題層出不窮。與國外完善的信用機(jī)制相比，我國信用機(jī)制并不完善，還處于發(fā)展階段，只有銀行系統(tǒng)才有權(quán)利查看中國人民銀行制定的信用評級。P2P借貸公司而言，只有通過對個人提供的身份信息，財產(chǎn)狀況進(jìn)行審核，但不排除提供的信息存在虛假，從而造成對借款人進(jìn)行評級審核。

2.網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺依托現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全是制約P2P發(fā)展的重要因素。網(wǎng)絡(luò)發(fā)展遇到的技術(shù)安全問題，同樣制約著網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。P2P借貸的流程要求借款人在網(wǎng)站上詳細(xì)填寫自己的個人信息，有些網(wǎng)站也會填寫親朋好友的信息。我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺涉及客戶量大，這一龐大的數(shù)據(jù)，如果發(fā)生黑客侵襲，就會泄露用戶的個人信息，對平臺和借款人帶來巨大的損失。

3.違約風(fēng)險。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，出借方的資金并不是直接轉(zhuǎn)入借款方，有的網(wǎng)站是通過第三方支付平臺，有的經(jīng)過借貸平臺負(fù)責(zé)人的個人賬戶，就可能出現(xiàn)非法集資的現(xiàn)象，對投資方來說是極大的風(fēng)險。由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在網(wǎng)站上披露了個人的信息，如果發(fā)生違約現(xiàn)象，網(wǎng)絡(luò)平臺也有不可推卸的責(zé)任。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺無抵押的政策，為其帶來的大量的小額借貸客戶，但是也因為沒有抵押導(dǎo)致了網(wǎng)絡(luò)借貸公司面臨更大的違約風(fēng)險。

三、規(guī)范我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展的政策性建議

（一）加快出臺相關(guān)法律法規(guī)

P2P始終游離于法律邊緣，有其獨特的特點，也有引發(fā)的問題。盡快出臺網(wǎng)絡(luò)借貸管理條例，明確P2P的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，P2P的營業(yè)內(nèi)容、借貸雙方的義務(wù)和權(quán)利等。目前銀監(jiān)會副主席已明確表示了P2P監(jiān)管的部門是銀監(jiān)會和中國人民銀行，職責(zé)也已明確。但是法律法規(guī)的出臺，需要一定的時間。目前P2P企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)自律，首先可以建立行業(yè)協(xié)會，協(xié)商制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并且有監(jiān)管職責(zé)。財務(wù)數(shù)據(jù)公開透明，建立行業(yè)信息平臺，公布P2P的對外財務(wù)數(shù)據(jù)、P2P公司按照營運狀況分級。與會計事務(wù)所和律師事務(wù)所合作，公開審計狀況，確保P2P公司合法經(jīng)營。

（二）完善征信體制

我國的個人征信體系設(shè)立于2006年，目前還處于發(fā)展階段，與國外完善的征信體系相差甚遠(yuǎn)。針對如何完善征信體制學(xué)者們紛紛提出了自己的觀點，首先政府應(yīng)該結(jié)合具體的市場，對企事業(yè)單位和個人的信息采集、整理、制定出標(biāo)準(zhǔn)的信用等級。并且引進(jìn)獎懲機(jī)制，對于信用差的采取經(jīng)濟(jì)上的懲罰，信用好的給予一定的優(yōu)惠。其次，增強(qiáng)人們的誠信意識。在我國目前的征信體制下，人們的誠信意識很淡薄，市場中一直充斥著不誠信的現(xiàn)象。如何在學(xué)習(xí)借鑒國外先進(jìn)的征信體系，同時結(jié)合中國國情，建立具有中國特色的征信體系對于現(xiàn)階段的P2P至關(guān)重要。

（三）引入第三方監(jiān)管平臺

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸必須保證期中介平臺的地位，因為投資人的資金并不是直接給借款人，而是通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。資金的流動性和信用等風(fēng)險，可能出現(xiàn)非法集資的現(xiàn)象，這時引進(jìn)第三方監(jiān)管平臺能夠防止非法集資的現(xiàn)象發(fā)生。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金由第三方金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，負(fù)責(zé)借貸方和平臺三方資金的劃撥、結(jié)算。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺公布的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行存款利率，高達(dá)10%，高利率伴隨的是高風(fēng)險。對于網(wǎng)絡(luò)借貸公司而言，必須結(jié)合運營狀況，在收益和風(fēng)險間尋找平衡點。

（四）保護(hù)客戶的隱私權(quán)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸客戶必須在平臺上填寫個人信息或親朋好友的信息，才能申請借款。如果發(fā)生網(wǎng)絡(luò)安全問題，那么客戶信息可能被非法利用。從政府的角度，主要是政府要加大對網(wǎng)絡(luò)犯罪的打擊力度，成立專門的偵查部門，加大對網(wǎng)絡(luò)犯罪的懲處。網(wǎng)絡(luò)平臺應(yīng)該首先增強(qiáng)自己的計算機(jī)技術(shù)，引進(jìn)綜合人才，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金融知識同時具備。公司要及時更新網(wǎng)路技術(shù)，保證網(wǎng)絡(luò)平臺安全，保護(hù)客戶的隱私權(quán)。

（五）合理引導(dǎo)借貸方融資

合理引導(dǎo)借貸雙方投資，有可能避免存在的風(fēng)險，使平臺能夠健康發(fā)展。首先，貸方必須掌握一些基本的投資常識、同時平臺應(yīng)該將投資所存在的風(fēng)險向出資者講解清楚、出資者不要只看到高利率帶來利潤而忽略了高風(fēng)險導(dǎo)致的損失。其次平臺應(yīng)該制定完善的審核機(jī)制，降低借款的風(fēng)險。同時必要時對借款人進(jìn)行理財培訓(xùn)、引導(dǎo)借款人合理投資。

四、結(jié)論

網(wǎng)絡(luò)借貸是近年來比較熱的融資渠道，用于滿足中小微企業(yè)或者個人融資。但是由于內(nèi)部原因和外部環(huán)境的制約，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在迅速發(fā)展的同時也出現(xiàn)了許多的問題。P2P在發(fā)展的道路上困難重重，但是它彌補了傳統(tǒng)融資的不足，今年來發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。我們有理由相信在政府的帶領(lǐng)下，出臺相關(guān)的法律法規(guī)，明確監(jiān)管，企業(yè)加強(qiáng)自律，P2P行業(yè)一定會在解決中小企業(yè)融資問題上發(fā)揮更加積極的作用。

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作者簡介：胡翠銀（1991-），女，漢，河南商丘人，河南大學(xué)商學(xué)院在讀研究生，研究方向：會計學(xué)。