許子琳（山西財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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淺談管理用財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析

許子琳
（山西財(cái)經(jīng)大學(xué)）

摘要：在近幾年國內(nèi)學(xué)者對(duì)管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的研究以及對(duì)國外管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的學(xué)習(xí)下，我國的管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系漸漸完善，主要闡述了管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與分析，通過與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的比較，對(duì)管理用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：管理用財(cái)務(wù)報(bào)表；傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表；杜邦分析體系；優(yōu)勢；缺陷

一、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表概述

企業(yè)活動(dòng)可以劃分為經(jīng)營活動(dòng)和金融活動(dòng)，經(jīng)營活動(dòng)是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)，是企業(yè)的實(shí)體運(yùn)營活動(dòng)，金融活動(dòng)是指為經(jīng)營活動(dòng)籌集資金以及對(duì)閑置資金的再投資等應(yīng)用的活動(dòng)，是企業(yè)的資本運(yùn)作。兩類活動(dòng)的成果構(gòu)成了一個(gè)企業(yè)的業(yè)績。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表沒有區(qū)分這兩類活動(dòng)，不能明晰地觀察企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為和業(yè)績的變化。而管理用財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)這個(gè)缺陷進(jìn)行了改進(jìn)。

管理用財(cái)務(wù)報(bào)表包括管理用資產(chǎn)負(fù)債表、管理用利潤表和管理用現(xiàn)金流量表。這三張報(bào)表在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上經(jīng)過歸類和整理編制而成，對(duì)分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況有很大的幫助。

二、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的編制

1.管理用資產(chǎn)負(fù)債表

管理用資產(chǎn)負(fù)債表以傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，首先將資產(chǎn)分為經(jīng)營性資產(chǎn)和金融性資產(chǎn)，將負(fù)債分為經(jīng)營性負(fù)債和金融性負(fù)債，經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債是用于銷售商品和提供勞務(wù)的資產(chǎn)和負(fù)債，而在籌資過程中涉及的以及利用經(jīng)營活動(dòng)之外的剩余資金進(jìn)行再投資的資產(chǎn)和負(fù)債是金融性資產(chǎn)和負(fù)債。然后變換恒等式，由“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”變換為“凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負(fù)債+所有者權(quán)益”。

基本等式：凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈金融負(fù)債+所有者權(quán)益

管理用資產(chǎn)負(fù)債表編制的難點(diǎn)之一在于經(jīng)營性資產(chǎn)和金融性資產(chǎn)的劃分，區(qū)分這兩類資產(chǎn)的主要標(biāo)志是看該資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需要的還是經(jīng)營活動(dòng)暫時(shí)不需要的閑置資金利用方式；其次根據(jù)形成資產(chǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)分類；最后根據(jù)形成該資產(chǎn)的目的進(jìn)行分類。

管理用資產(chǎn)負(fù)債表編制的難點(diǎn)之二在于經(jīng)營負(fù)債和金融負(fù)債的區(qū)分，金融負(fù)債是公司在債務(wù)市場上籌資形成的負(fù)債，包括短期借款、一年內(nèi)到期的長期負(fù)債、短期應(yīng)付票據(jù)、長期借款、應(yīng)付債券等；除金融負(fù)債以外的其他所有負(fù)債均屬于經(jīng)營負(fù)債。

管理用財(cái)務(wù)報(bào)表與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的對(duì)比如下：

管理用資產(chǎn)負(fù)債表凈經(jīng)營資產(chǎn)　　年初　年末　凈負(fù)債及股東權(quán)益　　年初　　年末流動(dòng)資產(chǎn)　　流動(dòng)負(fù)債　　經(jīng)營資產(chǎn)　　金融負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)　　流動(dòng)負(fù)債合計(jì)　　經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)　　年初　年末　　負(fù)債股東權(quán)益　　年初　年末非流動(dòng)資產(chǎn)　　非流動(dòng)負(fù)債　　經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)　　金融負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)　　經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債　　金融資產(chǎn)股東權(quán)益　　經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債合計(jì)　　金融資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)　　股東權(quán)益合計(jì)　　凈經(jīng)營性營運(yùn)資本　　凈負(fù)債資產(chǎn)總計(jì)　　負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)　　經(jīng)營性長期資產(chǎn)經(jīng)營性長期資產(chǎn)合計(jì)經(jīng)營性長期負(fù)債　　股東權(quán)益經(jīng)營性長期負(fù)債合計(jì)　　股東權(quán)益合計(jì)凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)凈經(jīng)營資產(chǎn)　　凈負(fù)債及股東權(quán)益

2.管理用利潤表

管理用利潤表是在傳統(tǒng)利潤表的基礎(chǔ)上，將企業(yè)損益分為經(jīng)營損益與金融損益，并同時(shí)分?jǐn)偹枚愄钊氡碇小＝鹑趽p益是指金融負(fù)債利息與金融資產(chǎn)收益的差額；經(jīng)營損益是指除金融損益以外的當(dāng)期損益。管理用利潤表的基本公式為：凈利潤=稅后經(jīng)營凈利潤-稅后利息費(fèi)用。

金融損益涉及以下項(xiàng)目的調(diào)整：

（1）“財(cái)務(wù)費(fèi)用”作為金融損益處理，“財(cái)務(wù)費(fèi)用”包括匯總損益以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、利息支出（減利息收入）、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣。

（2）將財(cái)務(wù)報(bào)表的“公允價(jià)值變動(dòng)收益”中屬于金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的損益計(jì)入金融損益。

（3）財(cái)務(wù)報(bào)表的“投資收益”中，金融資產(chǎn)的投資收益屬于金融損益。

（4）財(cái)務(wù)報(bào)表的“資產(chǎn)減值損失”中，金融資產(chǎn)的減值損失屬于金融損益。

所得稅的分?jǐn)傆幸韵聝煞N方法：

（1）嚴(yán)格方法是分別根據(jù)適用稅率計(jì)算應(yīng)負(fù)擔(dān)的所得稅。

（2）分?jǐn)偟暮啽惴椒ㄊ歉鶕?jù)企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的平均所得稅稅率計(jì)算各自應(yīng)分?jǐn)偟乃枚悺?/p>

公式為：平均所得稅率=所得稅費(fèi)用/利潤總額

管理用利潤表與傳統(tǒng)利潤表的對(duì)比如下：

管理用利潤表項(xiàng)目　　本年金額　　上年金額　　項(xiàng)目　　本年金額　　上年金額一、營業(yè)收入　　經(jīng)營損益減營業(yè)成本　　一、營業(yè)收入營業(yè)稅金及附加　　減營業(yè)成本銷售費(fèi)用　　二、毛利管理費(fèi)用　　減營業(yè)稅金及附加財(cái)務(wù)費(fèi)用　　銷售費(fèi)用資產(chǎn)減值損失　　管理費(fèi)用加公允價(jià)值變動(dòng)收益　　三、主要營業(yè)利潤投資收益　　減資產(chǎn)減值損失二、營業(yè)利潤　　四、稅前營業(yè)利潤加營業(yè)外收入　　加營業(yè)外收入減營業(yè)外支出　　減營業(yè)外支出三、利潤總額　　五、稅前經(jīng)營利潤減所得稅　　減經(jīng)營利潤所得額四、凈利潤　　六、稅后經(jīng)營凈利潤利潤表金融損益減利息費(fèi)用加利息費(fèi)用抵稅七、凈利潤合計(jì)

3.管理用現(xiàn)金流量表

管理用現(xiàn)金流量表將企業(yè)的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量和金融活動(dòng)現(xiàn)金流量，但它的編制與傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表的關(guān)系不大，主要是依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的數(shù)據(jù)計(jì)算編制而成。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)等營業(yè)活動(dòng)以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；金融活動(dòng)現(xiàn)金流量是指企業(yè)因籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

管理用現(xiàn)金流量表與傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表對(duì)比如下：

管理用現(xiàn)金流量表的左邊為實(shí)體現(xiàn)金流，它體現(xiàn)了經(jīng)營活動(dòng)的成果，是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量滿足生產(chǎn)再投資需求的剩余部分，又稱為自由現(xiàn)金流。自由現(xiàn)金流是正值則說明企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流入大于再投資需求，剩余部分可以作為自由現(xiàn)金流量分配；如果自由現(xiàn)金流量為負(fù)值，則說明企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流入小于再投資需求，不足的部分應(yīng)該從外部籌集。

三、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的優(yōu)勢

1.區(qū)分經(jīng)營活動(dòng)和金融活動(dòng)有助于提高報(bào)表的清晰度和可比性

管理用財(cái)務(wù)報(bào)表將所有的項(xiàng)目按經(jīng)營活動(dòng)和金融活動(dòng)劃分開來。這種劃分使三張財(cái)務(wù)報(bào)表具有相同的劃分依據(jù)和列表順序，而且將項(xiàng)目這樣分類，有助于報(bào)表使用者更加清晰地了解企業(yè)的業(yè)務(wù)，更便于報(bào)表使用者對(duì)報(bào)表進(jìn)行對(duì)比分析，得到所需要的數(shù)據(jù)與資料，做出有效決策。

2.區(qū)分無息負(fù)債和有息負(fù)債有利于提高報(bào)表的真實(shí)性

負(fù)債分為有息負(fù)債和無息負(fù)債，由于無息負(fù)債沒有固定成本，將其計(jì)入財(cái)務(wù)杠桿會(huì)歪曲財(cái)務(wù)杠桿的實(shí)際作用，因此在計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿時(shí)，應(yīng)該將無息負(fù)債剔除，用有息負(fù)債與股東權(quán)益相除，這樣才能得到更真實(shí)的財(cái)務(wù)杠桿，真實(shí)的財(cái)務(wù)杠桿能更為準(zhǔn)確地預(yù)測企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有助于報(bào)表使用者做出正確的決策。

3.傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表更多關(guān)注利潤的變化，而管理用財(cái)務(wù)報(bào)表更關(guān)注現(xiàn)金流量的流入與流出，更清晰地反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)

相比于會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)管理更重視現(xiàn)金流量的變化，重視利潤而輕視現(xiàn)金流量是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告的不足之處。企業(yè)出現(xiàn)變故，例如，破產(chǎn)等，不只是因?yàn)橘Y不抵債，也可能是現(xiàn)金流斷裂所導(dǎo)致的。在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表體系中，企業(yè)把過多的注意力集中在利潤上，不僅可能導(dǎo)致通過盈余管理的手段操縱利潤的行為，也會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。管理用財(cái)務(wù)報(bào)表體系，更清晰地表現(xiàn)出企業(yè)的現(xiàn)金流量的變化，從而通過分析報(bào)表做出預(yù)測，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

4.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表改進(jìn)了杜邦分析體系

傳統(tǒng)的杜邦分析體系在分析數(shù)據(jù)時(shí)有諸多不足之處，管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系有效地改善了這些不足。

（1）總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配。

總資產(chǎn)利潤率=凈利潤/總資產(chǎn)

總資產(chǎn)是資產(chǎn)的所有提供者所有的，其中包括股東的投資和債權(quán)人的債券，而利潤屬于股東，這兩者不匹配，因此不能體現(xiàn)實(shí)際的資產(chǎn)回報(bào)率。所以要用經(jīng)營資產(chǎn)和利潤代替上述公式，即管理用財(cái)務(wù)報(bào)表改進(jìn)后的公式：凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率=稅后經(jīng)營利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)。

（2）傳統(tǒng)杜邦分析體系沒有區(qū)分經(jīng)營損益和金融活動(dòng)損益。

企業(yè)的金融資產(chǎn)是尚未投入實(shí)體經(jīng)營活動(dòng)中的剩余資金，應(yīng)與經(jīng)營資產(chǎn)分開，而金融費(fèi)用也應(yīng)當(dāng)從經(jīng)營收益中剔除，這樣經(jīng)營資產(chǎn)和收益才能相匹配，正確計(jì)量企業(yè)的基礎(chǔ)盈利水平。

（3）傳統(tǒng)杜邦分析體系未區(qū)分有息負(fù)債和無息負(fù)債。

管理用資產(chǎn)負(fù)債表列入金融負(fù)債的部分全部屬于有息負(fù)債部分，無息負(fù)債部分全部列為經(jīng)營負(fù)債。

（4）傳統(tǒng)杜邦分析體系與管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的指標(biāo)分析。

傳統(tǒng)的杜邦分析體系

改進(jìn)的杜邦分析體系

四、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的缺陷

1.報(bào)表使用者無法辨明企業(yè)的金融性資產(chǎn)和經(jīng)營性資產(chǎn)，報(bào)表使用不方便

管理用財(cái)務(wù)報(bào)表體系需要充分了解企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、融資與投資活動(dòng)以及企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容，而報(bào)表的外部使用者不能完全了解這些詳細(xì)信息，這導(dǎo)致了金融資產(chǎn)和經(jīng)營資產(chǎn)的劃分不明確，會(huì)導(dǎo)致報(bào)表分析出現(xiàn)誤差，從而使決策出現(xiàn)錯(cuò)漏。

2.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表目前的可操作性還比較低

由于管理用財(cái)務(wù)報(bào)表是近幾年出現(xiàn)的，因此了解和有能力編制報(bào)表的會(huì)計(jì)人員比較少，能讀懂并使用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的人也不多，這阻礙了管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的推廣。而且管理用財(cái)務(wù)報(bào)表是以傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)編制而來，這將花費(fèi)會(huì)計(jì)人員較高的時(shí)間成本和較多的精力，很多企業(yè)不愿意使用，可操作性偏低。

隨著會(huì)計(jì)人員會(huì)計(jì)知識(shí)的強(qiáng)化，以及相關(guān)人員的學(xué)習(xí)與研究，管理用財(cái)務(wù)報(bào)表體系將越來越完善，使用范圍也會(huì)隨之?dāng)U大，管理用財(cái)務(wù)報(bào)表彌補(bǔ)了很多傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的不足之處，有利于報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)做出準(zhǔn)確的決策，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，目前該體系還處于起步階段，其潛力有待開發(fā)。

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·編輯董慧紅