文/劉惠萍 宋艷 費(fèi)建翔 程智源

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基于系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)思考的低碳投資分析

文/劉惠萍 宋艷 費(fèi)建翔 程智源

摘要：近年來(lái)，低碳投資成為熱點(diǎn)問(wèn)題。通過(guò)分析低碳投資與相關(guān)要素的關(guān)系，引入“系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)”原理，構(gòu)建了以低碳投資為核心的系統(tǒng)因果關(guān)系圖，分析了低碳投資系統(tǒng)要素之間的關(guān)系，從政府、企業(yè)和技術(shù)角度指出了促進(jìn)低碳投資的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，在此基礎(chǔ)上提出促進(jìn)低碳投資的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：低碳投資；系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)；因果關(guān)系；驅(qū)動(dòng)因素

二氧化碳排放量的急劇增長(zhǎng)使得全球氣候變暖，環(huán)境污染嚴(yán)重。研究環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間關(guān)系的處理成為人們研究的重點(diǎn)，進(jìn)行低碳投資可以尋求更好的協(xié)調(diào)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)的方法，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)方法運(yùn)用因果循環(huán)圖描述系統(tǒng)內(nèi)各要素之間的關(guān)系及其動(dòng)態(tài)變化，能夠明確指出系統(tǒng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，對(duì)于研究低碳投資系統(tǒng)的驅(qū)動(dòng)力有其可取之處。目前從系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)的角度分析低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)取得一定成果，譚玲玲（2011）分析了低碳經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)特征建立了低碳經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型并進(jìn)行了仿真模擬［1］；Fang， guochang； Sun， mei等（2014）從系統(tǒng)角度探討了低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)態(tài)體系［2］。現(xiàn)有的文獻(xiàn)多數(shù)是從行業(yè)和區(qū)域兩個(gè)角度出發(fā)，這些研究是否能推廣至所有地區(qū)或行業(yè)還有待考究，鑒于此，本文從系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)原理出發(fā)，立足于企業(yè)角度，以促進(jìn)企業(yè)低碳投資為目的，對(duì)已有研究和理論進(jìn)行梳理分析低碳投資系統(tǒng)各要素對(duì)低碳投資的驅(qū)動(dòng)力，在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)促進(jìn)低碳投資的建議，為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供決策支持。

一、系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)思想與低碳投資

系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)描述系統(tǒng)各個(gè)要素之間的相關(guān)邏輯的關(guān)系是用因果關(guān)系圖和存量流量圖，本文運(yùn)用因果關(guān)系圖來(lái)描述低碳投資系統(tǒng)內(nèi)各個(gè)要素相互間的關(guān)系。首先，從圈定的系統(tǒng)中選取變量，而后，判定各變量之間因果關(guān)系，并且利用相關(guān)線條連接各個(gè)變量，在線條上利用“+”與“-”表示各變量之間正負(fù)關(guān)系。

胡大偉、賈仁安等人研究認(rèn)為，系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)可以用來(lái)研究經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境等大系統(tǒng)問(wèn)題。20世紀(jì)70年代以來(lái)，系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)被大量應(yīng)用于可持續(xù)發(fā)展研究，低碳投資研究屬于環(huán)境、責(zé)任與經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的研究，因而系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)思想適用于低碳投資研究。低碳投資作為企業(yè)的投資行為，并不是獨(dú)立存在的，其與環(huán)境、社會(huì)責(zé)任、政府宏觀政策密切相關(guān)，各種因素相互作用，使得低碳投資與相關(guān)要素構(gòu)成一個(gè)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展系統(tǒng)，該系統(tǒng)內(nèi)部要素之間通過(guò)信息的傳遞與反饋，相互影響，這與系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)以信息反饋為核心的思想是統(tǒng)一的。本文正是在運(yùn)用系統(tǒng)因果關(guān)系圖的基礎(chǔ)上，針對(duì)關(guān)鍵的驅(qū)動(dòng)低碳投資的因素，提出相應(yīng)的措施建議。

二、低碳投資與相關(guān)要素關(guān)系分析

借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)投資系統(tǒng)以及低碳經(jīng)濟(jì)的研究，我們認(rèn)為考察低碳投資系統(tǒng)，可以從低碳投資與社會(huì)責(zé)任、財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系，低碳責(zé)任與政府調(diào)控的關(guān)系以及低碳投資與低碳技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系三個(gè)角度分別從企業(yè)、政府和技術(shù)創(chuàng)新角度研究低碳投資子系統(tǒng)各要素的關(guān)系。

（一）低碳投資與社會(huì)責(zé)任、財(cái)務(wù)績(jī)效

近幾年，隨著低碳經(jīng)濟(jì)熱潮的掀起，國(guó)內(nèi)外企業(yè)更加重視“低污染、低排放、低能耗”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式，其目的在于實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身乃至整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，這使得社會(huì)責(zé)任在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位有了大幅度提升，本文借鑒杜傳橋（2011）對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)內(nèi)涵和內(nèi)容的分析，從社會(huì)責(zé)任的利益相關(guān)者角度將企業(yè)的社會(huì)責(zé)任界定為經(jīng)濟(jì)責(zé)任，生態(tài)環(huán)境保護(hù)責(zé)任以及社區(qū)責(zé)任［3］。

除非盈利組織外，企業(yè)成立的首要目的是盈利，所以企業(yè)應(yīng)該將經(jīng)濟(jì)責(zé)任排在其社會(huì)責(zé)任的首要位置，曹子璇，張慧明（2011）通過(guò)實(shí)證研究驗(yàn)證了低碳上市公司只有在保證經(jīng)濟(jì)效益實(shí)現(xiàn)的前提下，才能履行對(duì)企業(yè)其他利益相關(guān)者的責(zé)任［4］。因此從經(jīng)濟(jì)責(zé)任的角度看，社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效是協(xié)調(diào)統(tǒng)一的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行保證了財(cái)務(wù)績(jī)效的實(shí)現(xiàn)。

企業(yè)的生態(tài)責(zé)任也可以稱為企業(yè)的環(huán)境責(zé)任，保護(hù)生態(tài)環(huán)境，是貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)和內(nèi)容。根據(jù)社會(huì)認(rèn)同理論，越是主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)，越能得到社會(huì)公眾的認(rèn)可。而那些不關(guān)注環(huán)境保護(hù)、僅僅追求利潤(rùn)的企業(yè)，其社會(huì)公眾形象和消費(fèi)者的認(rèn)可度將大打折扣。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看企業(yè)履行對(duì)生態(tài)的責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效呈正相關(guān)關(guān)系，企業(yè)增加低碳投資，履行生態(tài)責(zé)任，雖然增加了環(huán)保成本，但長(zhǎng)此以往，企業(yè)樹(shù)立起了良好的社會(huì)形象，獲得了品牌認(rèn)同，有利于實(shí)現(xiàn)環(huán)保與經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

企業(yè)積極履行社區(qū)責(zé)任，可以產(chǎn)生與履行生態(tài)責(zé)任類似的積極效應(yīng)，即企業(yè)承擔(dān)公益責(zé)任，積極為社會(huì)作出貢獻(xiàn)，有利于企業(yè)塑造良好的形象，積累名譽(yù)，給企業(yè)帶來(lái)品牌效應(yīng)，贏得消費(fèi)者的信任與支持，長(zhǎng)期來(lái)看也有助于提高企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效。圖1為低碳投資與社會(huì)責(zé)任、財(cái)務(wù)績(jī)效的系統(tǒng)因果關(guān)系圖。

（二）低碳投資與政府調(diào)控、二氧化碳減排量

為了能夠更好的驅(qū)動(dòng)該系統(tǒng)向良性循環(huán)發(fā)展，政府對(duì)企業(yè)低碳投資的宏觀調(diào)控也應(yīng)向低碳型轉(zhuǎn)變，可以采取推行碳排放交易、征收碳稅、對(duì)低碳企業(yè)進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼、推行CDM清潔發(fā)展機(jī)制、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等措施，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的低碳轉(zhuǎn)型。

碳排放權(quán)交易是政府設(shè)定企業(yè)碳排放配額總量發(fā)放給企業(yè)，企業(yè)可以將該配額自由交易。碳排放交易在碳排放總量控制中的減排效果十分明顯，在總量上控制了碳排放量，不管污染者采取何種行為選擇，市場(chǎng)最終都能達(dá)到碳減排的目標(biāo)，而且碳排放交易，將低碳視為一種商品，企業(yè)為了追求與之相關(guān)的收入或者是碳排放成本的節(jié)約，會(huì)大力促進(jìn)低碳生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展，進(jìn)行低碳技術(shù)創(chuàng)新。低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代，碳排放權(quán)交易制度通過(guò)確定碳排放的權(quán)利與責(zé)任以及市場(chǎng)的定價(jià)與交易，已被實(shí)踐證明是行之有效的低成本減排機(jī)制。

碳稅是對(duì)二氧化碳排放征收的稅種，碳稅的征稅對(duì)象應(yīng)該是二氧化碳排放量，二氧化碳排放越多的能源，征收碳稅越高，因此此生產(chǎn)部門會(huì)選擇低碳能源進(jìn)行要素替代，導(dǎo)致碳排放量較高的能源消費(fèi)下降，企業(yè)更加傾向于低碳生產(chǎn)，同時(shí)伴隨著消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，消費(fèi)者也傾向于綠色低碳的產(chǎn)品消費(fèi)，從而降低整個(gè)社會(huì)的能源消費(fèi)以及碳排放。政府還可以將獲得的稅收收入進(jìn)一步用于的節(jié)能減排事業(yè)，為企業(yè)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持，促進(jìn)企業(yè)加大低碳投資力度。

CDM清潔發(fā)展機(jī)制是指發(fā)展中國(guó)家向發(fā)達(dá)國(guó)家出售額外二氧化碳減排量，可以說(shuō)這是一種國(guó)家層次的碳排放交易，發(fā)達(dá)國(guó)家從發(fā)展中國(guó)家購(gòu)入二氧化碳減排量以實(shí)現(xiàn)其減排義務(wù)，發(fā)展中國(guó)家通過(guò)出售額外的二氧化碳減排量實(shí)現(xiàn)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。更進(jìn)一步，發(fā)展中國(guó)家為了獲得更多的可供出售的二氧化碳減排量，會(huì)從降低本國(guó)二氧化碳排放量出發(fā)，采取能源替代、可再生能源開(kāi)發(fā)，二氧化碳固存等措施，降低本國(guó)的二氧化碳排放量。

Liu， Duan等（2011）通過(guò)對(duì)六個(gè)具有代表性國(guó)家的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)與碳排放量呈顯著正相關(guān)關(guān)系，而第三產(chǎn)業(yè)與碳排放量顯著負(fù)相關(guān)［5］，由此可見(jiàn)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)低碳發(fā)展具有重要影響。由于目前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍是過(guò)多的依賴工業(yè)產(chǎn)業(yè)，因此未來(lái)政府要更加重視產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展更少的依賴第二產(chǎn)業(yè)，于此同時(shí)大力發(fā)展環(huán)境友好型第三產(chǎn)業(yè)。

低碳經(jīng)濟(jì)下的政府宏觀調(diào)控，可以幫助企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式由粗放型向低碳型的轉(zhuǎn)變，緩解經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境治理以及資源使用之間的矛盾。政府對(duì)低碳企業(yè)的財(cái)政支持，會(huì)直接促使企業(yè)加大低碳投資力度。圖2為低碳投資與政府調(diào)控、二氧化碳減排量的系統(tǒng)因果關(guān)系圖。

圖1　低碳投資與社會(huì)責(zé)任、財(cái)務(wù)績(jī)效的系統(tǒng)因果關(guān)系圖

圖2　低碳投資與政府調(diào)控、二氧化碳減排量的系統(tǒng)因果關(guān)系圖

（三）低碳投資與二氧化碳減排量、低碳技術(shù)創(chuàng)新

企業(yè)將低碳投資用于低碳技術(shù)創(chuàng)新，可以開(kāi)拓企業(yè)生產(chǎn)低碳產(chǎn)品提供低碳服務(wù)或者推動(dòng)節(jié)能減排技術(shù)革新的新局面，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，經(jīng)濟(jì)效益上升為企業(yè)進(jìn)一步的低碳投資提供了經(jīng)濟(jì)保證。低碳投資力度加大會(huì)促進(jìn)企業(yè)開(kāi)發(fā)低碳技術(shù)，為二氧化碳減排提供技術(shù)支持，并為社會(huì)提供低碳產(chǎn)品與服務(wù)，低碳產(chǎn)品與服務(wù)為企業(yè)樹(shù)立良好的品牌形象，吸引社會(huì)公眾消費(fèi)低碳產(chǎn)品，增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的增加，也會(huì)進(jìn)一步為企業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型提供資金保證。圖3為低碳投資與二氧化碳減排量、低碳技術(shù)創(chuàng)新的系統(tǒng)因果關(guān)系圖。

（四）低碳投資系統(tǒng)因果關(guān)系圖

最后，我們將前文所有的系統(tǒng)因果關(guān)系圖綜合起來(lái)，得到綜合的低碳投資循環(huán)圖。（見(jiàn)圖4）

圖4即為我們從低碳投資角度出發(fā)，綜合考慮低碳投資與企業(yè)社會(huì)責(zé)任、技術(shù)創(chuàng)新、政府宏觀調(diào)控等因素的關(guān)系后，得出的企業(yè)低碳投資系統(tǒng)因果關(guān)系圖。通過(guò)該圖可以看出低碳投資系統(tǒng)內(nèi)各要素之間的相關(guān)關(guān)系，綜合前文所述結(jié)合總的低碳投資系統(tǒng)循環(huán)圖，我們可以看出，企業(yè)采取合理的低碳規(guī)劃與管理、政府通過(guò)推行碳稅、碳交易權(quán)、CDM機(jī)制、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等政策方案，都能促進(jìn)企業(yè)加大低碳投資，進(jìn)而降低二氧化碳排放量，改善環(huán)境狀況。政府可以通過(guò)鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行低碳技術(shù)創(chuàng)新，使得企業(yè)進(jìn)行低碳投資和實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)績(jī)效之間形成一個(gè)有效的良性循環(huán)。上述分析為我們提出促進(jìn)低碳投資降低二氧化碳排放量的對(duì)策建議提供了理論基礎(chǔ)。

圖3　低碳投資與二氧化碳減排量、低碳技術(shù)創(chuàng)新的系統(tǒng)因果關(guān)系圖

圖4　低碳投資系統(tǒng)因果關(guān)系圖

三、政策建議

我們從系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)角度出發(fā)，分析了低碳投資系統(tǒng)有效運(yùn)行的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。我們提出促進(jìn)低碳投資的相關(guān)措施如下：首先企業(yè)方面：①建立良好的企業(yè)文化，樹(shù)立企業(yè)社會(huì)責(zé)任感，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)環(huán)境、資源的保護(hù)意識(shí)。②加強(qiáng)企業(yè)低碳投資規(guī)劃與管理。選擇合理的低碳投資方向，將企業(yè)發(fā)展方式積極轉(zhuǎn)換為“低碳型”③積極進(jìn)行低碳技術(shù)創(chuàng)新，提高企業(yè)科研水平，加強(qiáng)與國(guó)外先進(jìn)低碳型企業(yè)的跨國(guó)合作，引進(jìn)外國(guó)低碳資金流及先進(jìn)的節(jié)能減排技術(shù)，為二氧化碳減排提供技術(shù)支持。政府方面也應(yīng)將對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控轉(zhuǎn)變?yōu)椤暗吞夹汀?，可采取的主要措施包括：①建立碳排放?quán)市場(chǎng)交易機(jī)制，我國(guó)應(yīng)該加快建立碳排放權(quán)交易試點(diǎn)并逐步推向全國(guó)，以實(shí)現(xiàn)碳排放總量的有效控制、促進(jìn)低碳技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)也能夠與國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)接軌。②完善碳稅法律法規(guī)體系，健全碳稅征收制度。③積極推進(jìn)清潔發(fā)展機(jī)制CDM在我國(guó)的發(fā)展，作為最大的發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)企業(yè)還可以將額外的二氧化碳減排量出售給發(fā)達(dá)國(guó)家，獲取經(jīng)濟(jì)利益。④優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，降低國(guó)民經(jīng)濟(jì)對(duì)第二產(chǎn)業(yè)的依賴，大力發(fā)展低碳型產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。鼓勵(lì)企業(yè)研發(fā)低碳新技術(shù)以及研發(fā)零碳排放能源的開(kāi)發(fā)與利用。⑤為企業(yè)政府優(yōu)惠政策，給企業(yè)帶來(lái)更多的針對(duì)低碳發(fā)展的融資機(jī)會(huì)。

四、結(jié)論與展望

本文以低碳投資為核心，從系統(tǒng)的角度分析了低碳投資與社會(huì)責(zé)任、財(cái)務(wù)績(jī)效、政府調(diào)控、低碳技術(shù)創(chuàng)新等因素的關(guān)系，在此基礎(chǔ)上針對(duì)關(guān)鍵系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)因素提出相應(yīng)促進(jìn)低碳投資的建議，為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供決策支持。但是目前我國(guó)的低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較滯后，諸多建立在理論基礎(chǔ)上的措施建議，其可行性有待加強(qiáng)。未來(lái)在理論分析的基礎(chǔ)上，我們要更注重相關(guān)對(duì)策的實(shí)施的研究。

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作者單位：（山東財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）

基金項(xiàng)目：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目“中國(guó)企業(yè)碳績(jī)效評(píng)價(jià)、低碳運(yùn)行模式與推進(jìn)機(jī)制研究”（批準(zhǔn)號(hào)：13YJA630054）。