李建忠

摘 要：中小企業(yè)是我國的社會經(jīng)濟發(fā)展的主力，但是其面臨著融資難的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在服務中小企業(yè)融資方面發(fā)揮著十分重要的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融機構沒有的優(yōu)勢，但是在為中小企業(yè)提供融資的過程中也存在些問題，需要政府、監(jiān)管機構、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及中小企業(yè)等多方共同努力。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資策略

中小企業(yè)逐漸成為我國社會主義市場經(jīng)濟的主體，其在吸納就業(yè)、創(chuàng)造經(jīng)濟價值、促進經(jīng)濟活力等方面發(fā)揮著重要的作用。據(jù)《“十二五”全國企業(yè)發(fā)展分析報告》顯示，截至2015年12月底，我國實有企業(yè)2185.82 萬戶，其中，中小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.7%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳利稅占50%。然而，融資難一直是我國的中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的推出，其開放、民主、包容、便捷、高效、針對性強的優(yōu)勢成為解決中小企業(yè)融資困境的一種新的途徑。

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)因其規(guī)模小、經(jīng)營不穩(wěn)定、資信等級低、抗風險能力弱等天然缺陷難以從正規(guī)的金融機構獲得足夠的發(fā)展資金，使其陷入融資困境，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）資本累計較少

中小企業(yè)大部分處于創(chuàng)業(yè)階段，規(guī)模小，不具有市場競爭優(yōu)勢，自有資金嚴重不足，資金自我積累少，企業(yè)沒有足夠的資金維持正常的經(jīng)營，同時也抑制了其向資本市場和金融機構融資。

（二） 融資渠道單一

由于資本市場融資條件要求較高，商業(yè)銀行等金融機構要求企業(yè)提供固定資產(chǎn)抵押等原因，大部分中小企業(yè)無法從資本市場或商業(yè)銀行獲得資金。因此，中小企業(yè)主要依賴親朋好友等社會閑散資金以及民間信貸資金，融資渠道單一。

（三）抗風險能力較弱

中小企業(yè)因其經(jīng)營管理不足、經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定、規(guī)模不大、容易受市場波動的影響，同時，中小企業(yè)信用級別一般較低，財務管理不規(guī)范，使得中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲取企業(yè)發(fā)展所需的資金。

（四）貸款擔保體系的缺失

商業(yè)銀行貸款要求的擔保物相對較高，多數(shù)擔保機構不愿對經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定、規(guī)模較小、固定資產(chǎn)不高的中小企業(yè)進行擔保，另外，中小企業(yè)缺少質(zhì)量較高的資產(chǎn)進行擔保，這限制了中小企業(yè)利用現(xiàn)有擔保體系進行融資的經(jīng)濟活動。

（五）金融體系不完善

我國金融資產(chǎn)主要集中在大型國有商業(yè)、股份制銀行，但是商業(yè)銀行信貸機構的貸款程序復雜、審批較為嚴格，較少有專門針對中小企業(yè)的融資制度，很多中小企業(yè)無法平等地從商業(yè)銀行機構獲得資金。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢

與傳統(tǒng)的金融業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的融資體系彌補了現(xiàn)有商業(yè)銀行的信貸體系的不足，在服務中小企業(yè)融資方面具有以下3大優(yōu)勢。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)提供了一個平等地進入融資平臺的端口，該端口門檻低、方便快捷，只要是在線注冊的中小企業(yè)，均可以通過這一途徑進入融資平臺，與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的信貸模式相比，具有重大的創(chuàng)新性。

（二）中小企業(yè)進入融資平臺之后，一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間具有協(xié)同合作優(yōu)勢，通過整合資源，不斷匯聚資金，滿足中小企業(yè)的融資需求； 另一方面，中小企業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融模式服務后，平臺可以根據(jù)企業(yè)的交易記錄和活動分析判斷企業(yè)信用，審核方便快捷，發(fā)放貸款速度快。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)建立有多層次的微貸風險預警和管理體系，加上利用信息技術、云計算等手段對中小企業(yè)的信用、還款能力、還款意愿等進行評估，確保發(fā)放貸款的安全性、降低違約率，有效地控制了貸款風險。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融緩解中小企業(yè)融資存在的問題

在破解中小企業(yè)融資困境的進程中，互聯(lián)網(wǎng)金融仍存在一系列問題，主要表現(xiàn)為以下幾點：

（一）資金來源不穩(wěn)定，資金來源渠道缺乏保障

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資提供了一個十分便捷的平臺，然而通過考察其運行模式不難發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的資金來源渠道不多，且數(shù)量較少。比如阿里金融是破解中小企業(yè)融資困境的成功標桿，然而其仍然面臨著資金來源的限制，我國現(xiàn)行法律禁止小額信貸公司吸收存款，只能從銀行融入資金。另據(jù)銀監(jiān)會頒布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》規(guī)定“小貸公司從銀行融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%”，阿里小貸可供放貸的資金有限，在面臨著客戶源源不斷增長的資金需求下，即使像阿里巴巴這樣的大企業(yè)，也比難以實現(xiàn)，P2P及眾籌面臨著同樣的問題。

（二）客戶信息共享度不高，信用體系不完善

與商業(yè)銀行完善的客戶信用體系相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶信用體系處于起步階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融采用大數(shù)據(jù)，云計算，對海量的客戶數(shù)據(jù)進行分析、歸類、整理，以此來構建互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶信用體系，在此基礎上，互聯(lián)網(wǎng)金融對客戶進行放貸，從而控制信貸風險，然而互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中面臨著數(shù)以億萬次的客戶交易信息，究竟采取何種有效的計算機技術，將客戶交易信息反饋至構建的信用體系中，進而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)綜合分析中小企業(yè)的財務狀況，確定其信用等級，進而決定是否為其發(fā)放貸款還沒形成規(guī)范。為完成這一基礎性工作還需要互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新信息收集技術，強化客戶信息之間的共享。

（三）監(jiān)管不到位，面臨潛在風險

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度過快，但是監(jiān)管機構立法相對緩慢，監(jiān)管方式和手段還比較落后，造成我國互聯(lián)網(wǎng)金融領域的法律監(jiān)管缺失，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在為中小企業(yè)提供融資服務的同時，其服務模式也隱藏著各類潛在的風險，包括信用風險、財務風險、計算機技術風險及法律風險等，其中信用風險是互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著的最大的風險。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資的對策

互聯(lián)網(wǎng)金融使得企業(yè)中小企業(yè)以較低成本、快速便捷地獲得貸款，成為緩解中小企業(yè)融資困境的重要途徑。為了更好地推動互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，提高互聯(lián)網(wǎng)金融服務中小企業(yè)融資的效果，從根本上解決中小企業(yè)融資困境，可以從以下4大方面著手。

（一）政府給予政策支持

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，為解決中小企業(yè)融資難提供良好的渠道，需要政府宏觀調(diào)控的支持。政府應著眼于如何促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，出臺有關互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的法律，規(guī)劃好互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的路徑和目標；破除相關落后的法律條文，適時完善政策體系，使得政策體系適應互聯(lián)網(wǎng)金融，不斷推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

（二）監(jiān)管機構完善規(guī)范措施

互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融相比，具有傳播快、影響深遠等特點，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風險控制問題需要監(jiān)管機構及時制定相應規(guī)范措施，來防范各類風險。此外，金融監(jiān)管機構應完善金融業(yè)監(jiān)督協(xié)調(diào)機制，形成綜合的監(jiān)督體系，從法規(guī)上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自律、規(guī)范

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一大主體，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在享受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來業(yè)績的同時，應相互合作，發(fā)揮協(xié)同效應，通過資源互享，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的共贏。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應有歷史責任感，不斷自律，按照監(jiān)管機構的相關要求，不斷規(guī)范發(fā)展，為中小企業(yè)融資提供更加高效的服務。

（四）中小企業(yè)提升自身的經(jīng)營水平

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠很好地緩解中小企業(yè)融資的困境，通過互聯(lián)網(wǎng)金融，中小企業(yè)可以快速地獲得資金。為了順利獲得互聯(lián)網(wǎng)金融的資金支持，中小企業(yè)應不斷提升自身的業(yè)績水平，完善誠信體系，維護自身形象，努力構建一個良好的融資信用體系。

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