羅雪峰

6只“五星”基金大成同類第一 四大優(yōu)質(zhì)基因打造卓越投研能力

“做符合基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征的投資，帶給投資者長(zhǎng)期穩(wěn)健的收益增長(zhǎng)，是我們的目標(biāo)?！狈€(wěn)健投資、強(qiáng)悍風(fēng)控、勤奮作風(fēng)已經(jīng)成為大成基金投研團(tuán)隊(duì)的金字招牌

投資的江湖鐵律，永遠(yuǎn)都是業(yè)績(jī)?yōu)橥?。而旗下三年期五星基金的?shù)量，則是衡量“能否保持持續(xù)業(yè)績(jī)領(lǐng)先真正能穿越市場(chǎng)牛熊”的硬指標(biāo)之一，絲毫來(lái)不得半點(diǎn)虛假。正因如此，大成旗下6只基金獲得三年期最高評(píng)級(jí)的殊榮，并為市場(chǎng)津津樂(lè)道。

據(jù)2016年6月晨星基金評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，市場(chǎng)上共有105只基金榮獲三年期五星基金評(píng)級(jí)，其中，包括大成價(jià)值增長(zhǎng)混合基金、大成策略回報(bào)混合基金、大成債券基金、大成景興信用債債券基金、大成月月盈短期理財(cái)債券基金和大成月添利短期理財(cái)債券基金在內(nèi)，大成基金旗下6只基金獲得該最高評(píng)級(jí)，在所有基金公司中排名第1。其中，大成價(jià)值增長(zhǎng)、大成策略回報(bào)兩只基金更同時(shí)獲評(píng)三大權(quán)威機(jī)構(gòu)晨星、銀河、海通的三年期五星評(píng)級(jí)，更是滿載而歸。

顯然，大成基金已成為“五星基金專業(yè)戶”。如何能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的資管行業(yè)中百煉成鋼？《投資者報(bào)》“基金經(jīng)理面對(duì)面欄目”特別邀請(qǐng)了大成基金股票投資總監(jiān)李本剛、大成基金固定收益總部副總監(jiān)兼公募投資部總監(jiān)王立兩位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理，來(lái)從各自的角度談及優(yōu)秀業(yè)績(jī)背后的真實(shí)原因。對(duì)此，他們一致認(rèn)為，穩(wěn)健投資、強(qiáng)悍風(fēng)控、勤奮作風(fēng)已經(jīng)成為大成基金投研團(tuán)隊(duì)的金字招牌，也為續(xù)寫持續(xù)穩(wěn)健業(yè)績(jī)打下了良好根基。

李本剛：四大基因鍛造優(yōu)秀業(yè)績(jī)

說(shuō)到李本剛，可以說(shuō)他是大成權(quán)益投資的靈魂人物，同業(yè)評(píng)價(jià)他時(shí)的第一反應(yīng)是“研究扎實(shí)”、“超級(jí)勤奮”，而這似乎也正是大成權(quán)益投研團(tuán)隊(duì)的顯著特色。

在李本剛看來(lái)，大成基金鍛造出權(quán)益“五星專業(yè)戶”的根本原因可以歸納為四點(diǎn)：扎實(shí)深入的研究能力、堅(jiān)持個(gè)人投資風(fēng)格、勤奮的作風(fēng)，以及開放的心態(tài)。

“大成多數(shù)基金經(jīng)理都走的是從研究員再到基金經(jīng)理的成長(zhǎng)之路，擔(dān)任行業(yè)研究員的時(shí)間都比較長(zhǎng)，這就為投資打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?！崩畋緞?cè)缡钦f(shuō)。

據(jù)公開資料顯示，李本剛本人也是研究員出身。在過(guò)往15年間很長(zhǎng)時(shí)間里，他都專注于行業(yè)研究，可以說(shuō)是公募基金業(yè)擔(dān)任研究員時(shí)間最長(zhǎng)的基金經(jīng)理之一。他研究過(guò)石油化工、汽車、建筑建材、輕工制造、旅游、紡織服裝、交通運(yùn)輸、傳媒、新材料等眾多行業(yè)，研究覆蓋之廣在行業(yè)內(nèi)少有人能及。

除了研究功底特別扎實(shí)外，大成基金有著獨(dú)特的投資理念，每位基金經(jīng)理都有自己一套投資邏輯和風(fēng)格體系，而且都比較穩(wěn)固，不太會(huì)受市場(chǎng)左右，當(dāng)然也不會(huì)人云亦云，始終堅(jiān)持自己的投資風(fēng)格是穿越市場(chǎng)牛熊的基礎(chǔ)。

比如銀河四星基金大成積極成長(zhǎng)混合基金基金經(jīng)理孫蓓琳更偏愛自上而下從宏觀角度做投資，而銀河、晨星、海通三五星基金大成策略回報(bào)基金經(jīng)理徐彥則更多是自下而上，深入做個(gè)股研究。

“做投資，勤奮可能不是一個(gè)充分條件，但是一個(gè)必要條件?；鸾?jīng)理勤奮了也不一定做得好，但是不勤奮一定做不好?！崩畋緞傉劶按蟪赏堆袌F(tuán)隊(duì)第三個(gè)基因特質(zhì)便是“勤奮”二字。

李本剛是其中最勤奮的一位。與眾多投資大師一樣，他已經(jīng)將投資視為生活中不可分割的一部分。這么多年，他平均每周末還要加班一天半。跟他一樣，周末加班，利用休息時(shí)間看研報(bào)或搞調(diào)研……成了基金經(jīng)理的日常狀態(tài)。

“大成投研團(tuán)隊(duì)是一個(gè)氛圍很好、協(xié)作力很強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)，我們也鼓勵(lì)百花齊放?！崩畋緞偙硎?，“五星基金專業(yè)戶”第四個(gè)重要特質(zhì)就是保持開放的心態(tài)，不固步自封，積極地在不斷變化的市場(chǎng)中調(diào)整自己的姿勢(shì)。

王立：爭(zhēng)求穩(wěn)健穿越牛熊

市場(chǎng)風(fēng)云變幻，能否穿越牛熊持續(xù)穩(wěn)定地為投資者創(chuàng)造收益，往往是檢驗(yàn)基金經(jīng)理的終極標(biāo)準(zhǔn)。

大成基金固定收益總部副總監(jiān)兼公募投資部總監(jiān)王立，一直是業(yè)內(nèi)知名度很高的美女基金經(jīng)理。不僅擁有靚麗的外表，她的投資業(yè)績(jī)更是光彩奪目。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，她所管理的大成債券是市場(chǎng)上唯一一只連續(xù)13年每年獲得年度正收益的債券基金，該基金在2016年5月斬獲了《證券時(shí)報(bào)》五年持續(xù)回報(bào)普通債券型明星基金獎(jiǎng)。在2016年4月15日，她還榮獲《中國(guó)基金報(bào)》三年期純債型最佳基金經(jīng)理獎(jiǎng)和五年期純債型最佳基金經(jīng)理獎(jiǎng)。而在專業(yè)基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)晨星的最新評(píng)級(jí)報(bào)告中，大成債券亦是獲得了三年期五星基金的最高評(píng)級(jí)。此外，王立所管理的社保組合還獲得委托組合和投資經(jīng)理的最高A檔考評(píng)結(jié)果，是業(yè)內(nèi)較罕見的“雙A”“雙五星”的優(yōu)秀基金經(jīng)理。

但在榮譽(yù)背后，王立將這些都?xì)w功于大成基金固定收益團(tuán)隊(duì)的支持。

“做符合基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征的投資，帶給投資者長(zhǎng)期穩(wěn)健的收益增長(zhǎng)，是我們的目標(biāo)?！蓖趿⒈硎?。固定收益投資具有鮮明的“宏觀驅(qū)動(dòng)、主動(dòng)管理、風(fēng)險(xiǎn)約束”投資風(fēng)格，因此，大成基金固定收益總部整體重視宏觀研究驅(qū)動(dòng)投資，重視大類資產(chǎn)配置，并積極嘗試市場(chǎng)新品種新業(yè)務(wù)。

據(jù)了解，大成固定收益類產(chǎn)品已涵蓋一級(jí)債基、二級(jí)債基、純債基金、貨幣理財(cái)類基金以及混合類基金等，憑借主動(dòng)管理能力和豐富的產(chǎn)品線，公司努力把握不同資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)，在控制風(fēng)險(xiǎn)暴露的基礎(chǔ)上為持有人提供較高且穩(wěn)定的回報(bào)。

在未來(lái)的投資策略上，王立坦言，“大成基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)非常重視信用風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)建立了一套行之有效的信用評(píng)級(jí)研究體系，強(qiáng)調(diào)用宏觀視野看信用分析，對(duì)與個(gè)券相關(guān)的宏觀、中觀、微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行全方位審查；不僅包括完整的工作管理制度，還囊括了在長(zhǎng)期工作中建立并持續(xù)優(yōu)化的評(píng)級(jí)模型和積累的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，使得整個(gè)信用債入池決策責(zé)任清晰、考核透明、激勵(lì)充分，信用研究的視角也更為寬廣和深入。部門內(nèi)部權(quán)責(zé)清晰，互相制衡，追求在深度分析個(gè)券的基礎(chǔ)上爭(zhēng)取超額收益。”