楊順莉

摘要：隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深化及金融市場(chǎng)對(duì)外開放的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)壓力與日俱增，提高競(jìng)爭(zhēng)力成為商業(yè)銀行生存發(fā)展的必由之路。

為此，本文采用因子分析法，根據(jù)我國(guó)16家上市商業(yè)銀行的樣本數(shù)據(jù)，選擇15項(xiàng)指標(biāo)，從盈利能力、安全能力、流動(dòng)能力、規(guī)模實(shí)力等方面對(duì)其競(jìng)爭(zhēng)力水平進(jìn)行了檢驗(yàn)。

檢驗(yàn)結(jié)果表明，以工行為為首的國(guó)有銀行競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較強(qiáng)，但其優(yōu)勢(shì)正在逐年減弱； 股份制銀行和城商銀行競(jìng)爭(zhēng)力普遍偏弱，但以南京銀行為代表的少數(shù)幾家發(fā)展勢(shì)頭正在逐年變強(qiáng)。

基于實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，筆者從商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)合作與創(chuàng)新等方面提出了一些提升我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的建議。

關(guān)鍵詞：上市商業(yè)銀行；競(jìng)爭(zhēng)力；因子分析

一、引言

隨著我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的陸續(xù)上市，國(guó)有商業(yè)銀行成為國(guó)有資本控股的股份制商業(yè)銀行。此外，股份制銀行和城市商業(yè)銀行也取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，并不斷發(fā)展壯大，成為我國(guó)銀行體系中一支充滿活力的生力軍。

全面客觀地評(píng)價(jià)我國(guó)上市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，既能科學(xué)地評(píng)價(jià)各銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，使其把握自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，采取針對(duì)性措施不斷提高自身實(shí)力；也使公眾更好地了解各銀行全面信息，為投資者提供參考；也為銀行業(yè)監(jiān)管部門提供了管理依據(jù)，對(duì)維護(hù)金融業(yè)健康發(fā)展至關(guān)重要。

國(guó)外學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的研究主要集中于商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)涵與外延和評(píng)判及其影響因素兩方面。Coombs（1996）認(rèn)為核心競(jìng)爭(zhēng)力是技術(shù)、組織和文化核心能力的有效結(jié)合。Lozano和Pasiouras（2010）檢驗(yàn)了非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)效率的影響，發(fā)現(xiàn)非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)可以提高銀行的成本效率和利潤(rùn)效率。

國(guó)內(nèi)學(xué)者重點(diǎn)研究了我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力概念的界定。焦瑾璞（2001）從生存、發(fā)展能力的角度定義了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。丁歡新（2003）指出商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力是其在市場(chǎng)機(jī)制下以盈利性、安全性、流動(dòng)性為指導(dǎo)原則，充分地整合包括宏觀環(huán)境在內(nèi)的各種資源，發(fā)揮出來的使之在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中相對(duì)于其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所表現(xiàn)出長(zhǎng)久和發(fā)展的綜合能力。聶莉萍、毛定祥（2004）認(rèn)為，評(píng)價(jià)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)體系，既要反映企業(yè)的特性，又要反映商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)貨幣資金活動(dòng)的特點(diǎn)。

本文在借鑒國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有研究后，采用因子分析法，從銀行整體實(shí)力、盈利性、安全性、流動(dòng)性、市場(chǎng)占有能力這五個(gè)方面建立了評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)我國(guó)國(guó)16家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析。

二、評(píng)價(jià)體系構(gòu)建與方法介紹

（一）指標(biāo)選取

基于銀行競(jìng)爭(zhēng)力的定義，鑒于數(shù)據(jù)的可得性，遵循科學(xué)性、全面性、動(dòng)態(tài)性、可操作性原則，本文從銀行整體實(shí)力、盈利性、流動(dòng)性、安全性以及市場(chǎng)占有能力五個(gè)方面選取了15項(xiàng)指標(biāo)，實(shí)證檢驗(yàn)我國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

1、盈利性指標(biāo)

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的首要目的就是盈利，因此一家商業(yè)銀行的盈利水平能在很大程度上反映其競(jìng)爭(zhēng)力。本文選取資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、成本收入比和每股收益作為盈利性指標(biāo)。

2、流動(dòng)性指標(biāo)

流動(dòng)性是反映銀行及時(shí)應(yīng)對(duì)資金流出的能力。選取存貸款比率、流動(dòng)性比率和資產(chǎn)負(fù)債率作為衡量流動(dòng)性的指標(biāo)，這三項(xiàng)指標(biāo)都是反向指標(biāo)。

3、安全性指標(biāo)

反映商業(yè)銀行資產(chǎn)、利潤(rùn)、信譽(yù)等免受損失的能力。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要來自信用風(fēng)險(xiǎn)，所以本文選取資本充足率、核心資本充足率、不良貸款率和撥備覆蓋率率衡量其安全性。

4、市場(chǎng)占有能力指標(biāo)

存款是銀行最基本的業(yè)務(wù)之一，在一定程度上能夠反映出商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力水平的高低；貸款是我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)之一，能為銀行帶來利潤(rùn)。

5、整體實(shí)力指標(biāo)

銀行的適度規(guī)模產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，有助于經(jīng)營(yíng)成本的節(jié)約和管理效力的提高，具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。選擇資產(chǎn)總額和凈利潤(rùn)作為衡量各上市商業(yè)銀行整體實(shí)力的指標(biāo)。

（二）因子分析法

因子分析法從多個(gè)變量中提取出共同因子，濃縮的公共因子能較大程度反映原始變量的信息。因子的權(quán)重由方差貢獻(xiàn)率決定，避免了主觀性，適用于銀分析行競(jìng)爭(zhēng)力。

模型：X=AF+ε

其中，F(xiàn)1，F(xiàn)2，…，F(xiàn)m表示模型中各觀測(cè)變量共有的公共因子，用于解釋變量間的相關(guān)性；ε1，ε2，…，εp稱為特殊因子，是每個(gè)觀測(cè)變量不能被公共因子所解釋的部分；矩陣A為因子載荷矩陣。

三、數(shù)據(jù)來源與實(shí)證分析

（一）研究對(duì)象與數(shù)據(jù)來源

選取我國(guó)16家上市商業(yè)銀行進(jìn)行實(shí)證分析，數(shù)據(jù)均來源于各銀行披露的年報(bào)，保證了數(shù)據(jù)來源的可靠性。

（二）實(shí)證分析

在SPSS20.0軟件中操作，計(jì)算出16家商業(yè)銀行2013～2015年的因子得分，再合成競(jìng)爭(zhēng)力綜合因子，如表1。

由表2，2013年招商、南京、建行和寧波銀行綜合得分居前4位，北京、浦發(fā)、農(nóng)行、華夏銀行居后4位；2014年建行、工行、中行和寧波銀行居前4位，平安、中信、華夏和民生銀行居后4位；2015年工行、建行、南京銀行和中行居前4位，光大、平安、中信和華夏銀行居后4位。

從2013-2014年排名的縱向變化來看，工行、北京銀行、農(nóng)行和浦發(fā)銀行得到了迅速提升；南京、民生、平安和中信銀行有較大跌幅；其他商業(yè)銀行略有起伏。從2014-2015年的縱向變化來看，農(nóng)行、南京銀和民生銀行得到了迅速的提升；寧波、北京銀行有較大的跌幅；其他商業(yè)銀行排名波動(dòng)不大。

從總體規(guī)模實(shí)力和市場(chǎng)占有能力來看，工行、農(nóng)行、建行和中行占據(jù)前列，城商行排名靠后。在盈利能力方面，工行始終保持著較高水平，盈利因子近三年的排名均居前列，其他幾家則不穩(wěn)定，排名波動(dòng)較大；股份制銀行中，招商、浦發(fā)等盈利水平較高，城商行中以北京、寧波、南京銀行為代表。在流動(dòng)性和安全性因子上，招商、銀行和寧波銀行等一直維持著較高的得分。

從近三年整體上來看，國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的排名總體靠前，但工行和中行的競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)在逐漸減弱；而大多數(shù)股份制銀行和城商行的排名都靠后，但也有幾家發(fā)展較強(qiáng)。

四、結(jié)論與啟示

國(guó)有控股商業(yè)銀行在同行業(yè)中仍然具有較強(qiáng)的盈利能力。但是在成長(zhǎng)能力、經(jīng)營(yíng)管理效率、安全性及綜合能力等方面，城商行和股份制銀行優(yōu)勢(shì)更為突出。銀行規(guī)模與市場(chǎng)占有能力和盈利能力是影響商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力水平的關(guān)鍵。國(guó)有銀行憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)維持著較大的市場(chǎng)份額，但規(guī)模優(yōu)勢(shì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力水平的貢獻(xiàn)在逐年減弱。而流動(dòng)性因子和安全性因子對(duì)提升競(jìng)爭(zhēng)力的貢獻(xiàn)在逐漸凸顯，部分中小型商業(yè)銀行通過流動(dòng)性管理和加強(qiáng)不良資產(chǎn)控制，迅速發(fā)展，直接對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的壟斷地位構(gòu)成了挑戰(zhàn)。

國(guó)有控股商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行及城市商業(yè)銀行，分別在不同的領(lǐng)域具有比較優(yōu)勢(shì)。因此，各商業(yè)銀行應(yīng)充分發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢(shì)，提升競(jìng)爭(zhēng)力水平。根據(jù)以上結(jié)論，得出以下啟示：

（一）推動(dòng)銀行轉(zhuǎn)型，提高經(jīng)營(yíng)效率

對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行而言，規(guī)模優(yōu)勢(shì)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不可持續(xù)，一味地依賴規(guī)模優(yōu)勢(shì)只會(huì)逐漸損失客戶資源和市場(chǎng)份額。對(duì)于中小型商業(yè)銀行而言，短期內(nèi)難以迅速擴(kuò)大到國(guó)有銀行的規(guī)模，要與大銀行相競(jìng)爭(zhēng)，只能另辟蹊徑以彌補(bǔ)規(guī)模上的弱勢(shì)。因此，無論是大型商業(yè)銀行還是中小型商業(yè)銀行，轉(zhuǎn)型是在競(jìng)爭(zhēng)中生存發(fā)展的關(guān)鍵。

（二）加強(qiáng)合作，提供全面服務(wù)

商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)應(yīng)遵循功能的發(fā)展觀點(diǎn)，與證券、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)緊密合作，在更大范圍內(nèi)組合和創(chuàng)新金融產(chǎn)品，跨越多個(gè)金融領(lǐng)域，打通貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，開發(fā)跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的金融產(chǎn)品和服務(wù)，更快捷地實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)金融功能，以滿足市場(chǎng)多元化金融需求。

（三）改善管理水平，提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力

目前我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)面臨著各方面的壓力，在整個(gè)金融業(yè)資產(chǎn)中，銀行業(yè)的份額在下降，而證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)在上升，而在商業(yè)銀行的負(fù)債方面，隨著投資渠道的增多，儲(chǔ)蓄資金將向公債、股票和投資基金等高收益渠道分流。加之客戶的金融需求日益復(fù)雜化和多元化。因此，提高我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，要汲取發(fā)達(dá)國(guó)際己有的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，借鑒金融創(chuàng)新的理論和實(shí)踐，大力鼓勵(lì)和發(fā)展金融創(chuàng)新，開創(chuàng)我國(guó)銀行業(yè)金融業(yè)務(wù)服務(wù)的新局面。（作者單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院）

注解：

①限于篇幅，公共因子排名不作展示。

參考文獻(xiàn)：

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