詹小穎

[摘 要] 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是西部地區(qū)對外開放的重要途徑，廣西作為人民幣國際化的“試驗田”，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在推動人民幣國際化的進程中扮演著重要的角色。在多重因素的制約下，廣西應(yīng)優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)結(jié)算貨幣選擇主導(dǎo)權(quán)；完善跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算體系，研發(fā)配套金融產(chǎn)品；發(fā)揮沿邊金改試驗區(qū)“先行先試”優(yōu)勢，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境；構(gòu)建區(qū)域跨境人民幣結(jié)算中心，加強與東盟國家間的互動與合作；加強政策協(xié)調(diào)，提升風(fēng)險管理能力，以促進跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)的健康可持續(xù)發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 人民幣國際化； 沿邊金融； 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算； 廣西

[中圖分類號] F832.7 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673-8616（2016）02-0108-06

2008年金融危機后，人民幣國際化成為國內(nèi)外學(xué)術(shù)界廣為關(guān)注的理論概念和政策話題。廣西作為我國唯一與東盟海陸相連的邊境省區(qū)，在推動人民幣國際化的進程中扮演著重要的角色。2013年11月，滇桂沿邊金融綜合改革方案實施，方案將滇桂沿邊金融綜合改革試驗區(qū)定位為人民幣國際化的“試驗田”， 廣西成為人民幣跨境業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的示范區(qū)域。在此背景下，本文對廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展現(xiàn)狀進行系統(tǒng)梳理，剖析當(dāng)前廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展的制約因素，并提出推進廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算進一步發(fā)展的策略建議。

廣西自2010年6月實施跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點政策至今，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)已歷經(jīng)五年的探索與發(fā)展，結(jié)算規(guī)模逐年穩(wěn)步增長，增速較快。據(jù)中國人民銀行南寧中心支行統(tǒng)計：2014年，廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算總量為1604億元，同比增長73.61%，結(jié)算總額連續(xù)三年位居我國西部12個省區(qū)中的第一，在我國8個邊境省區(qū)中結(jié)算規(guī)模最大。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)由最初單一的邊境貿(mào)易人民幣結(jié)算拓展為一般貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的人民幣結(jié)算，但從總體上看，廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算仍然以邊境貿(mào)易人民幣“小額”結(jié)算為主，大額一般貿(mào)易人民幣跨境結(jié)算比重偏小，“大額冷，小額熱”的特征突出。另外，個人人民幣結(jié)算量規(guī)模不斷擴大，自2013年9月廣西邊境個人貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)開始實施至2014年底，個人人民幣跨境結(jié)算規(guī)模達533.78億元，是廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算總規(guī)模的23%，同比增長384%。

（二）跨境結(jié)算的境外區(qū)域集中在港澳和東盟地區(qū)

東盟國家和中國香港、澳門地區(qū)是廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的主要境外市場。截至2014年底，與印度尼西亞、馬來西亞、新加坡、越南等國家的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模占廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算總規(guī)模的81%，其中越南是人民幣結(jié)算量最多的國家，占整個廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算總量比重的71%。港澳地區(qū)是廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的第二大區(qū)域，人民幣結(jié)算比重占整個廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的8%，而對歐美市場的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模相對較小，約占廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算總量的4%。從資金跨境流向看，2014年跨境人民幣資金流入廣西1258.39億元，同比增長81%；流出廣西910.47億元，同比增長187%①。

參與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)自試點實施以來逐步增多。據(jù)中國人民銀行南寧中心支行統(tǒng)計，截至2014年12月，廣西已有17家銀行的145家分支機構(gòu)可以辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，其中，中國銀行廣西區(qū)分行、農(nóng)業(yè)銀行廣西區(qū)分行、工商銀行廣西區(qū)分行、建設(shè)銀行廣西區(qū)分行均成立了針對東盟國家的人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)平臺。四大國有商業(yè)銀行共辦理業(yè)務(wù)7640筆，結(jié)算金額占廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算總額的94.4%，是跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的主體金融機構(gòu)，占據(jù)主導(dǎo)地位。另外，廣西北部灣銀行、中信銀行南寧分行、招商銀行南寧分行等股份制和城市商業(yè)銀行均積極參與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的相關(guān)業(yè)務(wù)。

在出口貿(mào)易中，對計價貨幣和結(jié)算貨幣的選擇權(quán)掌握在具有競爭力的一方，競爭力強而處于優(yōu)勢地位的一方具有計價貨幣和結(jié)算貨幣選擇的主導(dǎo)權(quán)。在廣西出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，高新技術(shù)產(chǎn)品的出口占比較小，勞動密集型產(chǎn)品占比較大，在貿(mào)易中不具備競爭優(yōu)勢。例如：2014年，機電產(chǎn)品、服裝及衣著附件、農(nóng)產(chǎn)品、紡織品、錳、鋁或鋁材、鋼材、鐵合金等初級產(chǎn)品和原材料出口占廣西總出口的82.1%①。這類產(chǎn)品附加值低，可替代性強，在國際市場上缺乏競爭力，尤其是一些帶料加工和貼牌生產(chǎn)的貿(mào)易商品，在貿(mào)易談判中的議價能力弱。因此，廣西出口企業(yè)在貿(mào)易中的弱勢地位導(dǎo)致缺乏定價權(quán)和計價、結(jié)算貨幣選擇的主導(dǎo)權(quán)，在大多數(shù)交易中僅被動接受貿(mào)易相對方選擇的計價和結(jié)算幣種，大都是按照國際慣例采用美元或歐元計價結(jié)算。

跨境人民幣結(jié)算體系是跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算最重要的基礎(chǔ)設(shè)施，目前廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算支付網(wǎng)絡(luò)體系亟待完善。第一，四大國有銀行的中國—東盟人民幣跨境清算（結(jié)算）中心與平臺各成體系，尚未形成銀行同業(yè)合作系統(tǒng)的跨境人民幣清算的統(tǒng)一渠道，例如中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行等在南寧設(shè)立的中國—東盟人民幣業(yè)務(wù)中心，中國農(nóng)業(yè)銀行在東興試驗區(qū)設(shè)立的中國東盟貨幣業(yè)務(wù)中心等跨境結(jié)算平臺還是獨立運行，未能實現(xiàn)統(tǒng)一的跨行清算。第二，現(xiàn)行的跨境人民幣支付結(jié)算、清算體系實現(xiàn)了對美元、歐元、英鎊等國際可自由兌換貨幣的跨境結(jié)算，而對東盟國家尚未實現(xiàn)大額人民幣支付系統(tǒng)的互聯(lián)互通，部分結(jié)算銀行甚至未與東盟國家的商業(yè)銀行建立起有效的直接跨境通匯結(jié)算關(guān)系，需要通過第三國轉(zhuǎn)匯，而轉(zhuǎn)匯周期長、流程繁瑣、成本高，時效限制還易造成匯兌風(fēng)險，無法實現(xiàn)跨境結(jié)算與境內(nèi)結(jié)算的同步實現(xiàn)，導(dǎo)致資金跨境循環(huán)流通不暢，給跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的企業(yè)或個人帶來損失。

盡管廣西目前已有130多家銀行及其分支機構(gòu)開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，但由于廣西金融市場對外開放度不高，受市場接受程度及產(chǎn)品開發(fā)的影響，跨境金融產(chǎn)品種類少，在貿(mào)易結(jié)算產(chǎn)品的多元化、貿(mào)易融資產(chǎn)品的多樣化及結(jié)算方式的特色化等配套金融服務(wù)上，相比廣東較為滯后。在進出口貿(mào)易企業(yè)和個人采用人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的過程中，結(jié)算企業(yè)和個人對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的配套金融產(chǎn)品產(chǎn)生了衍生需求，例如外匯避險、融資、外匯保值、增值等投資理財類的涉外金融服務(wù)。[1 ] 而廣西目前的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的配套產(chǎn)品單一，主要以結(jié)算類業(yè)務(wù)為主，一些跨境人民幣結(jié)算衍生的配套金融服務(wù)欠缺，影響了企業(yè)和個人參與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的積極性。

第一，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對試點企業(yè)的篩選政策未充分結(jié)合廣西地方經(jīng)濟特色。與周邊國家的邊境貿(mào)易是廣西進出口貿(mào)易的主體，廣西的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的重要組成部分之一是對東盟國家的邊境貿(mào)易人民幣結(jié)算，現(xiàn)階段廣西共有400多家企業(yè)從事邊境貿(mào)易。但是，由于業(yè)務(wù)量較小，大量的邊貿(mào)企業(yè)無法達到試點企業(yè)的審批標(biāo)準(zhǔn)而不能獲得試點企業(yè)資格，不利于廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展。第二，結(jié)算銀行對人民幣的跨境現(xiàn)鈔調(diào)運程序復(fù)雜、耗時長，影響了銀行間結(jié)算渠道的暢通。結(jié)算銀行從申請到具體的人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運業(yè)務(wù)的辦理，需從地方逐級上報到人民銀行總行和海關(guān)總署，審批流程繁瑣，通關(guān)手續(xù)復(fù)雜，費用高，耗時較長。此外，目前僅有四大國有商業(yè)銀行具有現(xiàn)鈔跨境調(diào)運資格，地方性的銀行機構(gòu)均未獲得現(xiàn)鈔跨境調(diào)運資格，跨境調(diào)運人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)的機構(gòu)主體數(shù)量有限，既影響了地方性商業(yè)銀行參與跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的積極性，也不利于桂越之間構(gòu)建方便、快捷的清算渠道。第三，由于對人民幣跨境購售業(yè)務(wù)實行年度日終累計凈額雙向規(guī)模管理，廣西境內(nèi)的代理銀行和人民幣清算銀行購售匯的額度受到限制，繼而也影響到結(jié)算企業(yè)的購售匯額度，在跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸增大的趨勢下，無法滿足試點企業(yè)對跨境人民幣結(jié)算的實際需求。

伴隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的拓展，人民幣跨境流動頻繁，且流動的資金規(guī)模越來越大，其中，出現(xiàn)了部分以套匯、套利、洗錢為目的的虛假貿(mào)易和虛擬金融交易性質(zhì)渠道下的交易，加劇了“熱錢”的流入和跨境資金流動風(fēng)險，破壞了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算健康發(fā)展的市場環(huán)境。另外，位于桂越邊域的“地攤銀行”缺乏監(jiān)管與規(guī)范的人民幣匯率定價機制，參與“地攤銀行”業(yè)務(wù)的人員身份復(fù)雜、交易幣種多樣，并且以現(xiàn)金交易為主，催生了大額跨境資金流動，加大了對廣西沿邊跨境資金流動監(jiān)管與反洗錢、反假幣等非法活動監(jiān)管的難度，危害了沿邊金融生態(tài)安全，不利于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的健康發(fā)展。

廣西應(yīng)充分利用承接?xùn)|部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、珠江—西江經(jīng)濟帶、北部灣經(jīng)濟區(qū)建設(shè)及中國—東盟、泛北部灣經(jīng)濟合作等多重區(qū)域合作發(fā)展機遇，結(jié)合區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局，積極拉伸產(chǎn)業(yè)鏈條，深化外貿(mào)產(chǎn)業(yè)的配套加工，提升加工產(chǎn)品附加值，優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)。尤其是提高廣西出口貿(mào)易中的深加工產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品、高附加值產(chǎn)品和特色產(chǎn)品的比重，逐步獲得貿(mào)易競爭優(yōu)勢，提升出口企業(yè)對計價貨幣與結(jié)算貨幣選擇的主導(dǎo)權(quán)，促進跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

首先，完善跨境人民幣結(jié)算的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是跨境人民幣結(jié)算、清算支付系統(tǒng)。整合四大商業(yè)銀行在歐美、東盟等主要國家和中國香港、澳門地區(qū)的支付清算網(wǎng)絡(luò)體系，實現(xiàn)境外不同區(qū)域的人民幣支付和清算系統(tǒng)的互聯(lián)互通，克服以某個商業(yè)銀行作為主清算行的弊端，為境外接受和使用人民幣的市場主體提供清算便利。其次，加快研發(fā)與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算配套的金融產(chǎn)品。結(jié)算銀行應(yīng)加快配套金融服務(wù)產(chǎn)品的研發(fā)，在結(jié)算業(yè)務(wù)類產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，加大對外匯現(xiàn)鈔管理、外匯避險保值、融資、投資理財?shù)冉鹑诜?wù)產(chǎn)品的研發(fā)力度。我們要結(jié)合廣西地方特色與優(yōu)勢行業(yè)的運營和交易特征，設(shè)計多元化的結(jié)算產(chǎn)品，提供差異化的金融服務(wù)。通過與境內(nèi)外的聯(lián)行、代理行以及保險公司進行合作，為企業(yè)提供在貿(mào)易和資本與金融項目下的供應(yīng)鏈融資方案，挖掘上下游環(huán)節(jié)貿(mào)易企業(yè)的出口應(yīng)收賬款、進口應(yīng)付賬款的人民幣結(jié)算需求。[2 ] 創(chuàng)新推出個人跨境人民幣業(yè)務(wù)的“私人訂制”，提升個人跨境金融服務(wù)水平，實現(xiàn)跨境人民幣結(jié)算服務(wù)的個性化、專業(yè)化的金融服務(wù)，提高跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)對各類企業(yè)和機構(gòu)的吸引力。

首先，充分發(fā)揮滇桂沿邊金改試驗區(qū)作為人民幣國際化“試驗田”的政策優(yōu)勢，先行先試。第一，將貿(mào)易項下的跨境結(jié)算業(yè)務(wù)拓展到資本與金融項目下，在試驗區(qū)內(nèi)開展與東盟國家在跨境直接投資、資金統(tǒng)計與核算中使用人民幣跨境結(jié)算。第二，逐步由“跨境人民幣結(jié)算”實現(xiàn)“跨境人民幣計價與結(jié)算”，發(fā)展人民幣充當(dāng)國際計價貨幣功能。第三，在試驗區(qū)探索個人邊境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，先行在邊貿(mào)和一般貿(mào)易中推進個人跨境人民幣結(jié)算。第四，探索試驗區(qū)與東盟國家進行人民幣跨境雙向貸款等跨境融資形式。

其次，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，培育多元化的金融主體，構(gòu)建銀行、保險、投融資服務(wù)等多層次現(xiàn)代金融組織體系。第一，通過內(nèi)部培育，支持民間資本進入沿邊金融業(yè)，適度放松對試驗區(qū)金融業(yè)市場準(zhǔn)入的限制，鼓勵村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行等中小金融機構(gòu)的設(shè)立。第二，通過“引進來”，吸引東盟金融機構(gòu)在試驗區(qū)設(shè)立外資或合資的銀行、證券公司、保險公司、小額貸款公司、股權(quán)投資基金、金融租賃公司等法人機構(gòu)和分支結(jié)構(gòu)。[3 ]為了吸引外資銀行進入滇桂試驗區(qū)，可以考慮在沿邊金改的政策中，在市場準(zhǔn)入限制和市場開放上實行傾斜，允許落戶沿邊試驗區(qū)的外資銀行提前經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，以吸引更多的國內(nèi)外金融機構(gòu)進駐廣西，從而為廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在東盟市場的全面鋪開營造良好的金融生態(tài)環(huán)境。

第一，充分發(fā)揮廣西作為區(qū)域性跨境人民幣金融服務(wù)中心的作用，促成東盟國家貨幣和人民幣官方匯率的形成，建設(shè)官方人民幣與東盟國家貨幣的交易市場。通過市場機制和官方合作，形成人民幣與東盟國家貨幣匯率的透明、規(guī)范定價機制，積極引導(dǎo)廣西與東南亞邊境地區(qū)商業(yè)銀行加掛與對方國家貨幣的兌換牌價，為促進廣西對東盟國家的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造良好的外匯市場條件。第二，擴大廣西各結(jié)算銀行在東盟國家建立的結(jié)算代理行數(shù)量，與東盟國家商業(yè)銀行實現(xiàn)直接跨境通匯結(jié)算，疏通跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算、清算渠道。第三，積極探索建立與東南亞國家金融信息交流和共享機制。中國人民銀行應(yīng)與東南亞國家合作搭建跨境金融信息交流平臺，重點建立跨境金融合作與監(jiān)管機制、結(jié)算統(tǒng)計信息共享機制，加強與東盟國家在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算領(lǐng)域的互動與合作。

第一，結(jié)合廣西跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的地方特色，即以邊境貿(mào)易人民幣結(jié)算為主，放寬結(jié)算試點企業(yè)的篩選標(biāo)準(zhǔn)，使廣大邊貿(mào)企業(yè)能夠獲得結(jié)算試點資格、享有試點政策，主動積極地參與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。第二，完善人民幣現(xiàn)鈔調(diào)運機制，探索完善現(xiàn)鈔跨境調(diào)運業(yè)務(wù)的管理辦法。可借鑒“一證通關(guān)”的調(diào)運模式，簡化人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運報關(guān)手續(xù)，由人民銀行簽發(fā)“人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運許可證”，由海關(guān)驗證放行，并專設(shè)人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運通關(guān)通道，實現(xiàn)有序、暢通、便捷跨境調(diào)運。另外，放寬人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運業(yè)務(wù)資格，允許地方性結(jié)算銀行參與人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運業(yè)務(wù)，擴大人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運的主體范圍，保障人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運業(yè)務(wù)運行的常態(tài)化。第三，加強跨境人民幣業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制，提升對跨境人民幣業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理能力。首先，在完善現(xiàn)行的跨境人民幣業(yè)務(wù)管理政策的基礎(chǔ)上，進一步規(guī)范跨境人民幣賬戶管理的相關(guān)制度，尤其是跨境資金流動管理制度及境外機構(gòu)的境內(nèi)人民幣賬戶的管理制度，以適應(yīng)跨境金融發(fā)展的新趨勢。由于跨境人民幣業(yè)務(wù)涉及到外匯管理、財稅、工商、海關(guān)和商務(wù)等多個部門，應(yīng)明確各部門的具體分工，建立相關(guān)管理部門與結(jié)算銀行、試點企業(yè)的聯(lián)動機制與相關(guān)信息溝通機制。其次，完善跨境人民幣流通的監(jiān)測體系，加強跨境交易的審核與配額管理，對經(jīng)常項目下的跨境人民幣業(yè)務(wù)，應(yīng)加強對實體經(jīng)濟交易的“真實性”審核與對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算賬戶的資金流動監(jiān)測。

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[3]張純威.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算：演進歷程與發(fā)展條件[J].南方金融.2010（10）.

[責(zé)任編輯：丁浩芮]

Study on the Development of Guangxi Cross-Border Trade RMB Settlement

Zhan Xiaoying

Abstract： Cross-Border RMB Settlement is an important approach to opening to the outside world. As the "pilot area"of the RMB internationalization， cross-border trade RMB settlement in Guangxi plays a unique and important role.Under many current constraints， Guangxi should optimize the trade structure；gain the settlement currency selection； improve cross-border trade RMB settlement system and study financial products. At the mean time， Guangxi should play the advantage of border financial reform pilot area； optimize the financial environment； build regional cross-border RMB settlement center to interact and cooperate with the ASEAN countries； strengthen policy coordination to improve risk management capabilities and to promote the healthy and sustainable development of .cross-border RMB settlement.

Key words： RMB Internationalization； Border Finance； Cross-Border Trade RMB Settlement；Guangxi