周天蕓 張幸 陳世偉

[摘 要] 農(nóng)戶的借貸選擇不僅受信貸價(jià)格、收入、用途等自身因素的影響，同時(shí)也受周圍其他個(gè)體行為決策的影響，文章利用中國(guó)農(nóng)村19個(gè)村落616家農(nóng)戶的數(shù)據(jù)，基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的視角，檢驗(yàn)同群效應(yīng)中的內(nèi)生影響、外生影響、相關(guān)及直接影響，實(shí)證檢驗(yàn)農(nóng)戶信貸行為所受同群效應(yīng)的影響程度。結(jié)果表明，在村落層面上，個(gè)體農(nóng)戶選擇從正式金融或者非正式金融借貸的概率受同一村落的其他農(nóng)戶借貸行為和決策影響。

[關(guān)鍵詞] 同群效應(yīng)； 農(nóng)戶信貸獲?。?社會(huì)網(wǎng)絡(luò)； 內(nèi)生影響

[中圖分類號(hào)] F832.43 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673-8616（2016）02-0084-12

農(nóng)戶借貸行為是農(nóng)村金融制度安排的重要內(nèi)容， 忽略農(nóng)戶借貸行為的特點(diǎn)考察農(nóng)村金融制度的安排，則難以使制度安排與農(nóng)村金融需求實(shí)際相契合，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)農(nóng)戶的借貸行為都非常重視。中國(guó)農(nóng)村具有天然的社會(huì)生活網(wǎng)絡(luò)，農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)行為由此產(chǎn)生模仿或者跟隨的特征，因此，研究農(nóng)戶信貸選擇中的同群效應(yīng)，對(duì)于了解中國(guó)農(nóng)村信貸經(jīng)營(yíng)的特征和決策模式，建立和完善中國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng)有重要意義。

同群效應(yīng)是指平等個(gè)體之間在各種社會(huì)關(guān)系中產(chǎn)生相互作用時(shí)，其中某一個(gè)體的行為及結(jié)果可能受到的同群者行為或結(jié)果的影響。Winston 和 Zimmerman（2003） [1 ]定義同群效應(yīng)，若一個(gè)人的行為受到一個(gè)或多個(gè)其他人與自身相互作用的影響，就可以認(rèn)定存在同群效應(yīng)，這里的“其他人”必須是“同群者”（peers），即與這個(gè)人處于相同或相似的地位。

社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)人們行為的影響成為同群效應(yīng)的作用機(jī)制，表現(xiàn)在以下方面：第一，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)可以獲得信息來(lái)源，假設(shè)某個(gè)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的A認(rèn)識(shí)了B，而B以前并不知道A的貸款人C可以比別人更低的利率提供貸款，那么A和B的結(jié)識(shí)就可能促進(jìn)借貸信息的流通；第二，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)具有篩選功能，如A將B介紹給他的貸款人C，如果C相信A，同時(shí)也知道A有必要維持他的這份信任，那么C就可能認(rèn)為A對(duì)B的推薦是B的可靠保證；第三，個(gè)人在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的名譽(yù)是借貸的 “抵押品”，如果網(wǎng)絡(luò)中的人都從同一貸款人處獲得借款，則表現(xiàn)為“工具一致性”。假設(shè)A與B同處一個(gè)商業(yè)集體，且A與B有頻繁的商業(yè)往來(lái)，如果B的償貸行為在A和B所處的網(wǎng)絡(luò)中是公開信息，那么B對(duì)C的違約行為就會(huì)向A發(fā)送關(guān)于B的誠(chéng)信的負(fù)面信息，在知道B需要維持在A處的信譽(yù)的情況下，C將會(huì)愿意將錢借給B，即C選擇為B提供貸款是因?yàn)锽的“名譽(yù)抵押”。

Manski（1993） [2 ]開創(chuàng)性地將社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)個(gè)體的影響分為相關(guān)影響、外生影響和內(nèi)生影響三類。相關(guān)影響（correlated effect）是指同一群體的成員傾向于相同的行為，因?yàn)樗麄冇邢嗤膫€(gè)人特征或者生活在相同的環(huán)境中。如復(fù)雜的地形，狹窄的道路可能促使生活在同樣環(huán)境下的村民都傾向于購(gòu)買自行車作為交通工具，而沒(méi)有多少人會(huì)購(gòu)買汽車。在借貸方面，同一區(qū)域種植的農(nóng)作物或者飼養(yǎng)的牲畜面臨相同的自然條件和環(huán)境，如一場(chǎng)大水、大旱或者沙暴毀壞某一村落的農(nóng)作物，農(nóng)戶可能都會(huì)產(chǎn)生對(duì)資金或者貸款的需求，即表現(xiàn)為行為的趨同。外生影響（contextual effect）是指群體中的成員的表現(xiàn)與該群體的外在特征有關(guān)，如同村落的村民很可能因?yàn)槭杖敫叨歼x擇購(gòu)買汽車。在信貸獲取方面，如果不同收入或者不同受教育程度的農(nóng)戶在信貸獲取渠道方面表現(xiàn)明顯差異，那么就存在所謂的外生影響。內(nèi)生影響（endogenous effect）是指一個(gè)群體中的成員采取的某種行為傾向隨著社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的行為變化而變化。當(dāng)內(nèi)生影響存在時(shí)，一個(gè)網(wǎng)絡(luò)中會(huì)出現(xiàn)模仿行為，但這種內(nèi)生影響引致的模仿行為可能有不同的表現(xiàn)形式。在個(gè)人層面上，內(nèi)生影響表現(xiàn)為群體中的一個(gè)成員的行為受群體中其他人行為的影響；在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)層面上，內(nèi)生影響表現(xiàn)為一個(gè)群體中的成員某些行為的一致性。

Young（1998） [3 ]將內(nèi)生影響的表現(xiàn)方式分為三類，第一類稱為純粹一致性，即一個(gè)群體的時(shí)尚決定群體中的個(gè)體行為，如一個(gè)女孩選擇騎自行車可能只是為了融入她所在的群體；第二類稱為工具一致性，如一個(gè)村落中的人們都買同一牌子的摩托車，可能是因?yàn)檫@樣有利于他們之間的摩托車零件共享；第三類稱為信息一致性，如一個(gè)男孩看到他所在網(wǎng)絡(luò)的其他男孩都騎摩托車，可能萌生“騎摩托車帶來(lái)更高效用”的想法，結(jié)果也會(huì)選擇購(gòu)買摩托車。

由于中國(guó)農(nóng)村具有天然的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)特征，生活其中的農(nóng)戶屬于同群范疇，因此，農(nóng)戶的消費(fèi)、投資行為都可能存在著相互影響。對(duì)于在借貸行為方面，農(nóng)戶的借貸選擇是否存在著相互影響，即是否存在同群效應(yīng)，是一個(gè)值得探討的理論和現(xiàn)實(shí)論題。

現(xiàn)有研究已經(jīng)發(fā)現(xiàn)同群效應(yīng)在家庭決策方面的重要作用，Conley和Udry（2001） [4 ]研究社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)加納農(nóng)戶學(xué)習(xí)一種農(nóng)業(yè)新技術(shù)的影響，發(fā)現(xiàn)在完全信息下，由于農(nóng)戶可以隨時(shí)觀察采用肥料鄰居的農(nóng)田的情況，因此農(nóng)戶采用新的肥料的可能性就隨鄰居的實(shí)踐而改變，即使是不完全信息，農(nóng)戶也會(huì)通過(guò)對(duì)其他人的長(zhǎng)期觀察而調(diào)整自己的決策；Miguel和Kremer（2007） [5 ]研究了社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)殺蟲藥的使用的影響；Munshi和 Myaux （2006） [6 ]研究同群效應(yīng)對(duì)孟加拉婦女使用避孕藥的影響；Bruce（2011） [7 ]從村落、教會(huì)、鄰居三個(gè)層面研究了危地馬拉農(nóng)戶信貸獲取中的同群效應(yīng)。上述研究結(jié)果表明同群效應(yīng)的存在，家庭或個(gè)人采取某一行為的概率和這一行為在與其同處一個(gè)群體的其他人中的流行程度高度相關(guān)。

許多研究發(fā)現(xiàn)，人際關(guān)系在信貸的獲取方面發(fā)揮重要作用。Okten和 Osilis （2004） [8 ]利用印尼的數(shù)據(jù)，研究社區(qū)網(wǎng)絡(luò)如何影響個(gè)人的信貸獲取，認(rèn)為社區(qū)網(wǎng)絡(luò)在信貸獲取方面發(fā)揮的作用包括提供信息、降低貸款人的搜尋成本、降低借款人的監(jiān)督和執(zhí)行成本；Fafchamps（2000） [9 ]根據(jù)肯尼亞和贊比亞制造業(yè)企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)黑人和女性在獲取銀行信貸的時(shí)候沒(méi)有受到差別對(duì)待，但種族和性別歧視在獲取私人信貸時(shí)卻表現(xiàn)得相當(dāng)明顯；Fafchamps發(fā)現(xiàn)，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)在解釋種族歧視和性別偏見(jiàn)的時(shí)候相當(dāng)有力。國(guó)內(nèi)也有學(xué)者注意到社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)于農(nóng)戶借貸需求行為的影響，楊汝岱等（2011） [10 ]從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的視角，考察中國(guó)農(nóng)戶的民間借貸行為，認(rèn)為社會(huì)網(wǎng)絡(luò)越發(fā)達(dá)則民間借貸越活躍，以社會(huì)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的民間借貸行為，其規(guī)模和作用隨社會(huì)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)發(fā)展而趨于弱化。

在農(nóng)戶借貸行為的影響因素方面，國(guó)內(nèi)已有較為豐富的研究。一般認(rèn)為，影響農(nóng)戶借貸行為的因素包括農(nóng)戶收入水平、文化程度、年齡（史清華，2002） [11 ]、農(nóng)戶在其所在地區(qū)、村莊中所處的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、在當(dāng)?shù)氐娜穗H關(guān)系（賀莎莎，2008） [12 ]、生產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)規(guī)模（李銳，2004） [13 ]、借貸和投資的習(xí)慣、農(nóng)戶對(duì)于相關(guān)借貸政策的熟悉程度、農(nóng)業(yè)技術(shù)的掌握程度以及社會(huì)資本因素（陳雨露，2009） [14 ]等等。由于國(guó)內(nèi)研究主要集中在農(nóng)戶的個(gè)體特征對(duì)農(nóng)戶借貸行的影響，較少涉及村落的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)及村落農(nóng)戶之間借貸行為的相互影響，也即所謂的同群效應(yīng)，本文基于上述兩方面的文獻(xiàn)，從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的視角，研究社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)農(nóng)戶信貸選擇的影響，以及這種影響是否來(lái)源于同群效應(yīng)。

基于數(shù)據(jù)的可獲取性，本文使用匯豐銀行與清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院對(duì)農(nóng)村金融進(jìn)行調(diào)研獲得的數(shù)據(jù)，采集該調(diào)查數(shù)據(jù)歷經(jīng)2006—2008三年，樣本農(nóng)戶分布于新疆、山東、遼寧、山西、陜西、安徽等17個(gè)省或自治區(qū)，本文選取調(diào)查數(shù)據(jù)中19個(gè)自然村的616個(gè)農(nóng)戶樣本，調(diào)查內(nèi)容包括家庭人口、農(nóng)戶年齡、農(nóng)戶家庭收入、受教育程度、家庭規(guī)模等。表1報(bào)告樣本農(nóng)戶的特征變量，包括農(nóng)戶現(xiàn)代化程度、受教育程度、年齡、收入、家庭規(guī)模、勞動(dòng)力比例。

從表1可以看出，19個(gè)村落的現(xiàn)代化程度差異不大，絕大部分在0.4～0.5之間；受教育程度普遍不高，大部分村落的平均受教育程度在7～9之間，說(shuō)明大部分的農(nóng)戶僅受過(guò)初中教育，甚至有的村落的平均受教育年限小于6年，只有小學(xué)文化；年齡方面，樣本農(nóng)戶的家長(zhǎng)大部分處于45～55歲之間，收入方面的差距較大，大部分村落的平均收入集中在2～3萬(wàn)之間，但有些村落的平均收入超過(guò)10萬(wàn)元。

本文嘗試研究農(nóng)戶采取借貸行為時(shí)是否存在同群效應(yīng)，并比較農(nóng)戶在借貸渠道選擇時(shí)所受的同群效應(yīng)與其他家庭決策時(shí)所受的同群效應(yīng)有的異同，以驗(yàn)證農(nóng)戶信貸獲取時(shí)同群效應(yīng)的程度和性質(zhì)。由于購(gòu)買現(xiàn)代消費(fèi)品是農(nóng)戶家庭普遍面臨的消費(fèi)決策，具有較高的代表性，所以本文首先分析農(nóng)戶在購(gòu)買現(xiàn)代消費(fèi)品時(shí)的同群效應(yīng)，并利用其結(jié)果與農(nóng)戶信貸獲取時(shí)的情況進(jìn)行比較，以驗(yàn)證中國(guó)農(nóng)村的同群行為與信貸市場(chǎng)的同群效應(yīng)。

本文將農(nóng)戶的信貸獲取來(lái)源劃分為正式金融渠道和非正式金融渠道，考察農(nóng)戶從這兩種渠道獲得信貸是否存在同群效應(yīng)，其中正式金融渠道包括商業(yè)銀行和農(nóng)信社，非正式金融渠道包括村委會(huì)、親朋好友及其他有息或無(wú)息貸款。表2報(bào)告的是農(nóng)戶購(gòu)買手機(jī)、摩托車和借貸渠道的描述統(tǒng)計(jì)。

由統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看出，由于新農(nóng)村建設(shè)的成果，樣本村落的農(nóng)戶擁有電話的比例較高，大部分村落擁有手機(jī)的比例在90%以上，有的村落達(dá)到100%；而擁有摩托車的比例存在較大差異，最低比例為15.9%，最高達(dá)87.1%，這可能是受村落所處地理環(huán)境的影響。

在農(nóng)戶正式金融借貸和非正式金融借貸方面，除水磨溝、月亮地、阿克卓勒村等少數(shù)村落外，農(nóng)戶從正規(guī)渠道借貸的比例在20%以下，有些村落甚至為0，如姜家屯、西劉村等，而農(nóng)戶從非正規(guī)金融借貸的比例高于正規(guī)金融借貸的比例，這與以往觀察和研究一致。

同時(shí)，問(wèn)卷中設(shè)置問(wèn)題“你覺(jué)得目前要進(jìn)一步致富最主要靠什么？”選擇答案包括資金（本錢）、有人幫助或關(guān)系、領(lǐng)導(dǎo)或經(jīng)濟(jì)帶頭人和其他等。通過(guò)對(duì)問(wèn)卷中該問(wèn)題答案的選擇，可以觀察農(nóng)戶的資金需求，進(jìn)而分析農(nóng)戶的借貸行為，表3報(bào)告是對(duì)該問(wèn)題的統(tǒng)計(jì)。

由表3可以看出，在19個(gè)樣本村落中，有相當(dāng)部分的農(nóng)戶認(rèn)為更進(jìn)一步致富最主要靠的是資金支持，而認(rèn)為主要靠的是別人的幫助或者是帶頭人的領(lǐng)導(dǎo)則相對(duì)較少，這反映農(nóng)村還存在大量沒(méi)有被滿足的資金需求。

根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)的研究，結(jié)合中國(guó)農(nóng)村的實(shí)際狀況，本文的實(shí)證研究采用的變量包括家庭勞動(dòng)人口比例、平均教育程度、村落現(xiàn)代化程度、村落擁有電話/手機(jī)比例、村落擁有摩托車比例、村落正規(guī)/非正規(guī)金融渠道的借貸比例等，變量的描述與定義見(jiàn)表4。

本文的實(shí)證模型主要參考Manski（1993， 1995）的模型，表述如下：

E（yijk | xk，wi）

=u+E（yjk | xk）？茁+E（wk | xk）？酌+xi？啄+wi？姿+？著i

其中yijk表示在村落k中的農(nóng)戶i采取某一行為j（即是否購(gòu)買手機(jī)、摩托車，是否從正規(guī)或非正規(guī)渠道借貸）的概率，農(nóng)戶發(fā)生這一行為設(shè)為1，否則為0；xk表示農(nóng)戶所在的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)（即所在村落）；wk表示農(nóng)戶的社會(huì)經(jīng)濟(jì)變量，本文采用農(nóng)戶的現(xiàn)代化程度和受教育程度來(lái)衡量；E（yjk | xk）表示村落k中采取行為j的農(nóng)戶的比例；E（wk | xk）表示村落k中農(nóng)戶社會(huì)經(jīng)濟(jì)變量的均值，即平均現(xiàn)代化程度和平均受教育程度；wi代表農(nóng)戶自身特征的變量，包括年齡、受教育程度、現(xiàn)代化程度、家庭規(guī)模、收入、勞動(dòng)力比例、致富方式為資金、致富方式為幫助、致富方式為帶頭人等；？茁、？酌、？啄、？姿為待估計(jì)參數(shù)。

在上述模型中，如果？茁≠0，表明農(nóng)戶的行為存在內(nèi)生影響；如果？酌≠0，則表明存在外生影響；如果？啄≠0，表明存在相關(guān)影響，而λ衡量的是社會(huì)經(jīng)濟(jì)變量對(duì)y的直接影響。本研究運(yùn)用Eviews6.0及SPSS13.0軟件，采用logit模型估計(jì)上述模型的參數(shù)。

本文首先驗(yàn)證農(nóng)戶在購(gòu)買手機(jī)、摩托車等消費(fèi)品時(shí)的同群效應(yīng)，運(yùn)用logit模型的結(jié)果見(jiàn)表5。

研究結(jié)果表明，在購(gòu)買手機(jī)和摩托車時(shí)，農(nóng)戶受到明顯的內(nèi)生影響，即農(nóng)戶在做出購(gòu)買手機(jī)或者摩托車的決策時(shí)，會(huì)受到來(lái)自于同一村落的其他農(nóng)戶經(jīng)驗(yàn)的影響。在對(duì)購(gòu)買現(xiàn)代消費(fèi)品的分析中，由于村落現(xiàn)代化程度的系數(shù)是顯著的，也顯示某些外生影響。值得注意的是，在購(gòu)買手機(jī)的實(shí)證結(jié)果中，家長(zhǎng)年齡和受教育程度的系數(shù)分別為0.066864和0.22023，且都顯著，說(shuō)明農(nóng)戶家長(zhǎng)年齡越大、受教育程度越高，購(gòu)買手機(jī)的概率越大；同樣地，家庭規(guī)模的系數(shù)也是顯著的，說(shuō)明家庭人口越多，農(nóng)戶購(gòu)買手機(jī)的概率越大，這可能是因?yàn)榧彝ヒ?guī)模越大，家庭成員之間使用手機(jī)聯(lián)系變得方便。購(gòu)買摩托車的實(shí)證結(jié)果中，情況卻有所不同，農(nóng)戶年齡越高、受教育程度越高，其購(gòu)買摩托車的概率越小。

基于購(gòu)買手機(jī)、摩托車等消費(fèi)品的同群效應(yīng)分析，本文繼續(xù)檢驗(yàn)農(nóng)戶在正規(guī)金融、非正規(guī)金融獲取信貸的同群效應(yīng)，表6報(bào)告農(nóng)戶選擇正規(guī)和非正規(guī)金融渠道時(shí)的同群效應(yīng)。

在表6的結(jié)果中，村落的正規(guī)和非正規(guī)借貸比例的系數(shù)分別為5.754236和4.521165，且都在1%的水平下顯著，說(shuō)明農(nóng)戶無(wú)論選擇正規(guī)金融渠道借貸還是非正規(guī)金融渠道借貸，其決策都受到內(nèi)生影響，也即是受到來(lái)自同一村落的其他農(nóng)戶借貸經(jīng)驗(yàn)的影響，這與購(gòu)買消費(fèi)品的回歸結(jié)果一致。

雖然同一村落的農(nóng)戶在選擇信貸渠道時(shí)表現(xiàn)出一致性，但研究需要關(guān)注農(nóng)戶表現(xiàn)的一致性，是由于同處同一網(wǎng)絡(luò)表現(xiàn)的行為一致性，還是由于農(nóng)戶自身特性或偏好而聚集同一網(wǎng)絡(luò)。由于本研究樣本是自然村的農(nóng)戶，這些村落的產(chǎn)生可能是由于農(nóng)戶祖輩世代生活于此，又或者是歷史原因聚集于此，而一群偏好正規(guī)借貸或者非正規(guī)借貸的農(nóng)戶自發(fā)聚集在同一村落的可能性很小，因此，本文明確農(nóng)戶在正規(guī)金融和非正規(guī)金融借貸時(shí)所受到的內(nèi)生影響，一方面，從農(nóng)戶獲取借貸信息的角度看，同一村落中農(nóng)戶間的信息交流使借貸信息能較快地在農(nóng)戶間得到分享和普及；另一方面，從金融機(jī)構(gòu)篩選借款人的角度看，同一村落的農(nóng)戶往往居住鄰近或交往頻繁，相互監(jiān)督成本很低，有利于緩解道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，提高借款者人還貸激勵(lì)（Karlan，2007） [15 ]。此外，同一社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的成員彼此了解，高風(fēng)險(xiǎn)的借款人容易被識(shí)別，并可能被排除出信貸市場(chǎng)，從而有效降低逆向選擇問(wèn)題（Ghatak，1999）。[16 ]盡管本文不是重點(diǎn)研究農(nóng)戶借貸的內(nèi)生影響究竟多大程度源于前文所述的信息一致性、工具一致性抑或是純粹一致性，但實(shí)證結(jié)果表明，農(nóng)戶借貸時(shí)的內(nèi)生影響正是基于信息的流通和信任機(jī)制，這與McMillan和Woodruff （1999） [17 ]、Woolcock和Narayan （2000） [18 ]、Fafchamps（2002） [19 ]的研究結(jié)論相同。

在對(duì)農(nóng)戶信貸渠道選擇的分析中，與購(gòu)買現(xiàn)代消費(fèi)品的回歸結(jié)果不同，本文沒(méi)有發(fā)現(xiàn)外生影響的存在，回歸結(jié)果顯示，村落現(xiàn)代化程度和平均教育程度系數(shù)都不顯著，說(shuō)明無(wú)論農(nóng)戶處于現(xiàn)代化程度不同、平均受教育程度不同的村落中，農(nóng)戶選擇正規(guī)或者非正規(guī)渠道借貸的概率都不會(huì)受到影響。

值得注意的是，在正規(guī)金融渠道借貸的回歸結(jié)果中，虛擬變量“致富方式：資金”的系數(shù)是0.470757，在10%的水平下顯著，說(shuō)明認(rèn)為致富最主要靠資金支持的農(nóng)戶從正規(guī)渠道借貸的概率較高；而在非正規(guī)金融渠道借貸的回歸結(jié)果中，虛擬變量“致富方式：資金”和“致富方式：幫助”的系數(shù)分別是0.73283和2.015593，均在1%的水平下顯著，表明認(rèn)為致富最主要靠資金支持的農(nóng)戶從非正規(guī)渠道借貸的概率也較高，而認(rèn)為致富最主要靠別人的幫助的農(nóng)戶從非正規(guī)渠道借貸的概率同樣較高。

綜上所述，雖然對(duì)于購(gòu)買現(xiàn)代消費(fèi)品的同群效應(yīng)的分析，本文發(fā)現(xiàn)內(nèi)生影響和一定程度的外生影響，但在農(nóng)戶信貸獲取的同群效應(yīng)分析中，本文僅僅發(fā)現(xiàn)內(nèi)生影響，表明相較于購(gòu)買現(xiàn)代消費(fèi)品，農(nóng)戶在信貸獲取時(shí)所受同群效應(yīng)的渠道更為單一，即與購(gòu)買現(xiàn)代消費(fèi)品不同，農(nóng)戶決策從正規(guī)金融或者非正規(guī)金融借貸時(shí)，不會(huì)隨農(nóng)戶所在村落的一些外在特征（村落的現(xiàn)代化程度及教育程度）不同而表現(xiàn)出差異。在內(nèi)生影響方面，本文發(fā)現(xiàn)無(wú)論是購(gòu)買現(xiàn)代消費(fèi)品抑或是選擇借貸渠道，農(nóng)戶的行為都與這種行為在村落中的流行程度顯著相關(guān)，在農(nóng)戶購(gòu)買現(xiàn)代消費(fèi)品及信貸獲取的分析中，都證明社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中成員的“模仿”行為，農(nóng)戶選擇借貸渠道時(shí)，無(wú)論有意還是無(wú)意，同一村落中其他人的借貸經(jīng)驗(yàn)都顯著影響其選擇正規(guī)金融或非正規(guī)金融借貸的概率。

本文通過(guò)對(duì)19個(gè)村落616個(gè)農(nóng)戶樣本的實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)與購(gòu)買手機(jī)、摩托車等現(xiàn)代消費(fèi)品類似，農(nóng)戶在選擇信貸渠道時(shí)存在顯著的內(nèi)生影響，農(nóng)戶無(wú)論是選擇正規(guī)金融借貸還是非正規(guī)金融借貸，都受到同一村落其他農(nóng)戶借貸經(jīng)驗(yàn)的影響。同時(shí)，結(jié)果也表明，農(nóng)戶致富設(shè)想對(duì)其選擇借貸渠道有直接影響，認(rèn)為致富最主要靠資金支持的農(nóng)戶從正規(guī)和非正規(guī)金融借貸的概率都較高，認(rèn)為致富最主要靠別人的幫助的農(nóng)戶更有可能從非正規(guī)金融渠道借貸。

本文的研究及結(jié)果對(duì)中國(guó)農(nóng)村的金融發(fā)展具有參考意義。以親緣關(guān)系為基礎(chǔ)的農(nóng)村社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的信息流通，使農(nóng)戶的借貸行為表現(xiàn)出明顯的同群效應(yīng)，其中內(nèi)生影響對(duì)農(nóng)戶的借貸，進(jìn)而對(duì)農(nóng)村的信貸市場(chǎng)都有重要影響。在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)或借貸方面，由于現(xiàn)有的借款人的借款經(jīng)驗(yàn)對(duì)潛在的借款人的信貸決策有重要影響，現(xiàn)有借款人的流失可能伴隨大批潛在借款人的流失，于是與現(xiàn)有客戶關(guān)系的維護(hù)尤為重要，而構(gòu)建一個(gè)借貸雙方穩(wěn)定的互信溝通和反饋渠道不失為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展農(nóng)村金融的可行戰(zhàn)略?？傊?，在農(nóng)村金融制度改革過(guò)程中，應(yīng)充分考慮中國(guó)農(nóng)村社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的特點(diǎn)，了解同群效應(yīng)對(duì)農(nóng)戶信貸選擇的影響，從而建立和發(fā)展適合中國(guó)農(nóng)村的信貸市場(chǎng)和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。

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[責(zé)任編輯：李君安]

Social Network， Peer Effects and the Debit and Credit Choice of Chinese Rural Households

Zhou Tianyun Zhang Xing Chen Shiwei

Abstract： The debit and credit choice of rural households is not only influenced by credit price， income and purpose but also by others' decisions. Employing the data from 616 rural households in 19 villages in China， the paper， from the perspective of social network， tests the endogenous influence， exogenous influence， correlation and direct influence of peer effects. The paper also tests the extent of rural households' credit behavior influenced by peer effects. The result shows that on the village level the individual household's credit choice of financial institution or non-financial institution is influenced by other peers' decision.

Key words： Peer Effects； Rural Households' Credit Acquisition； Social Network； Endogenous Influence