王笑菲

【摘要】將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化成企業(yè)利潤，是每個(gè)企業(yè)管理者的義務(wù)和責(zé)任。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于增強(qiáng)投資集團(tuán)定制重要決策的能力，為投資集團(tuán)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最優(yōu)提供途徑，并且還能改變管理方式，加強(qiáng)企業(yè)之間的合作協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)共贏。

【關(guān)鍵詞】投資公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；法律風(fēng)險(xiǎn)；多元化經(jīng)營

一、引言

信息的快速發(fā)展和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的興起使得投資公司的經(jīng)營環(huán)境變的復(fù)雜，經(jīng)營環(huán)境充滿著風(fēng)險(xiǎn)性，所以財(cái)務(wù)管理在風(fēng)險(xiǎn)投資中有著重要的作用，現(xiàn)如今，投資公司的風(fēng)險(xiǎn)呈高層化、擴(kuò)散化、契約化、網(wǎng)絡(luò)化，針對(duì)這些特點(diǎn)，投資公司應(yīng)該不斷完善自身管理來促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

二、投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)單一

由于投資人將管理目標(biāo)局限于投資領(lǐng)域，投資公司需要對(duì)其他方面進(jìn)行綜合考慮。投資公司是企業(yè)的一種形式，需要多方面的綜合考慮，并且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在籌資風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)，使得對(duì)投資公司產(chǎn)生一定影響，例如，人員的管理，是在風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)特定行業(yè)做財(cái)務(wù)管理的工作人員的培養(yǎng)與管理、制度設(shè)計(jì)以及投資的前期財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和投資企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，建立預(yù)警機(jī)制，管理手段采用人力和數(shù)據(jù)庫形式展開多樣化的管理。

（二）資金流通不暢

投資公司的分紅，既要根據(jù)投資企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營效益，還要看企業(yè)經(jīng)營高層對(duì)分紅態(tài)度和企業(yè)下一年度的投資需求制約，分紅的多少并不是固定的，這也說明投資公司利潤不是平穩(wěn)的，企業(yè)的現(xiàn)金流也是不穩(wěn)定的，而是階段性的，非持續(xù)的，所以財(cái)務(wù)資金的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加大。

股權(quán)不能退出，由于國內(nèi)產(chǎn)權(quán)有較強(qiáng)的流動(dòng)性，長期股權(quán)投資的周期也變得較長，投資公司的機(jī)制也不健全，使得投資公司成為了企業(yè)永久股東，不能回籠貨幣資金，另外，國有投資公司在上市公司中的成長中扮演著重要的角色，國有股權(quán)一旦推出便可能引起股權(quán)下降，影響公司的發(fā)展，所以，要想公司長遠(yuǎn)發(fā)展，國有公司將各項(xiàng)資金投入各個(gè)項(xiàng)目中，使得自身資金不斷減少，加大了活動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。

銀行貸款業(yè)務(wù)不斷發(fā)展起來，國有投資公司的自由資金有時(shí)不能滿足自身擴(kuò)張的需求，所以需要銀行發(fā)行債券或者通過貸款來獲取資金，由于企業(yè)的經(jīng)營狀況和償還債款的能力的限制，企業(yè)不按時(shí)償還債款，在杠桿作用下，子公司容易出現(xiàn)經(jīng)營困難和財(cái)務(wù)的危機(jī)，使資金鏈條斷裂，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）投資領(lǐng)域過于廣

投資公司在政府各個(gè)時(shí)期工作部署的條件下，投資的領(lǐng)域過于廣泛，受到員工知識(shí)、技術(shù)、能力限制，做不到每個(gè)方面都能完善管理好，增加了管理難度，專業(yè)人才缺乏也是投資公司存在的普遍問題，而項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)是一個(gè)聯(lián)系的整體，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，公司便會(huì)受到影響，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也就隨之加大。

（四）存在法律風(fēng)險(xiǎn)

公司在實(shí)施違法行為時(shí)或者在遭受外部法律事實(shí)而在法律上承擔(dān)法律責(zé)任受到公司的制裁，受到財(cái)產(chǎn)、聲譽(yù)的損失，甚至資格被掠奪，造成法律風(fēng)險(xiǎn)。公司可能存在合同法律的風(fēng)險(xiǎn)，由于公司的主體不合格，內(nèi)容不合法，形式不恰當(dāng)代理存在缺陷；投資和融資法律的風(fēng)險(xiǎn)，由于缺乏投資眼光使得過多投資項(xiàng)目并且選擇不當(dāng)，加之投資管理不足、投資管理對(duì)象不守信用等多方面的原因使得企業(yè)血本無歸；侵權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)，投資公司個(gè)人權(quán)利意識(shí)淡薄權(quán)利保護(hù)意思不強(qiáng)，對(duì)他人權(quán)利不夠尊重，公司一旦侵犯公民的合法權(quán)利便會(huì)給公司帶來相應(yīng)的損失；擔(dān)保的法律的風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)和稅收的法律風(fēng)險(xiǎn)、公司法人治理法律的風(fēng)險(xiǎn)和勞動(dòng)法律的風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。

三、投資公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）提升風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí)

企業(yè)增加風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，進(jìn)行全員風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育，企業(yè)良好的機(jī)制運(yùn)行是離不開企業(yè)的母公司、子公司各個(gè)部門和員工的參與，要想成功地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理就要改變當(dāng)前落后的管理觀念，增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這樣才能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)在具體管理上，要有明確的標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)上有系統(tǒng)的進(jìn)行流程，操作上有詳細(xì)的操作手冊(cè)，過程中有監(jiān)控，工程結(jié)束后有嚴(yán)格考核，努力讓每個(gè)員工在工作時(shí)能夠親自體會(huì)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并且深入員工心中，使得風(fēng)險(xiǎn)防范成為一種自覺的意識(shí)，自覺地規(guī)范自己的行為。

（二）建立風(fēng)險(xiǎn)信息管理，完善管理體系

風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)有企業(yè)內(nèi)部信息網(wǎng)絡(luò)和外部各種傳播媒介，可以及時(shí)地獲取各項(xiàng)信息，為能正確地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理而創(chuàng)造各項(xiàng)條件，風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)還能對(duì)監(jiān)管會(huì)要求的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，監(jiān)控企業(yè)各級(jí)機(jī)構(gòu)部門的業(yè)務(wù)發(fā)生的各項(xiàng)交易情況，尤其是公司進(jìn)行的大額交易，企業(yè)更要進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，控制操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

組織機(jī)構(gòu)體系、內(nèi)部控制制度、信息管理系統(tǒng)三個(gè)部分組成風(fēng)險(xiǎn)控制管理體系，好比計(jì)算機(jī)需要軟件和硬件，組織機(jī)構(gòu)體系是硬件，而內(nèi)部控制制度是軟件，要保證軟件和硬件的共同發(fā)展，要有科學(xué)性、全面性、前瞻性和經(jīng)濟(jì)性的建立風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)和控管辦法，利用資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等各項(xiàng)有效指標(biāo)對(duì)融資、投資和資金的運(yùn)營警醒預(yù)警，并且根據(jù)特殊風(fēng)險(xiǎn)做出防范措施。

（三）對(duì)公司法人治理進(jìn)行完善

第一，要改善董事會(huì)的結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大獨(dú)立董事的數(shù)量。獨(dú)立董事可以起到制約大股東的作用，從而可以保護(hù)到小股東的利益，我國國有投資公司要求，獨(dú)立董事要占三分之一；第二，建立董事會(huì)的內(nèi)部專職委員會(huì)，合理地對(duì)執(zhí)行董事、非執(zhí)行董事及獨(dú)立董事進(jìn)行人員配置，強(qiáng)化董事會(huì)的執(zhí)行的功能；第三，進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作獨(dú)立董事，廣納賢才，這樣才能提高董事會(huì)的質(zhì)量，加強(qiáng)董事會(huì)的監(jiān)管，使得獨(dú)立性作用可以得到充分的發(fā)揮。

（四）通過多元化經(jīng)營來分散投資的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)要多角度進(jìn)行投資，這樣企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)有所降低，只有企業(yè)的投資項(xiàng)目多元化多樣化，這樣盈利的項(xiàng)目就可以彌補(bǔ)虧損的項(xiàng)目，但是，企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)要擦亮眼睛，慎重的進(jìn)行投資，尤其在投資前期要做好調(diào)查研究活動(dòng)，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)估，做好各項(xiàng)預(yù)防措施。

（五）法律風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

企業(yè)通過完善和監(jiān)理內(nèi)部的制度，來對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，落實(shí)國家的法律政策，把國家法律內(nèi)化為公司內(nèi)部制度，建立公司法律風(fēng)險(xiǎn)防范的機(jī)構(gòu)，并且配備專門的法律人才，公司建立法務(wù)部來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、預(yù)防，也可以聘請(qǐng)律師、法學(xué)方面的教授來做公司的投資顧問。通過確立風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)來根據(jù)本公司的具體情況形成內(nèi)部制度，對(duì)法律的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范、評(píng)估，并且及時(shí)進(jìn)行制度的修改和制定。公司的法律風(fēng)險(xiǎn)防范要貫穿到各個(gè)項(xiàng)目，確立公司經(jīng)營的每個(gè)法律風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，明確每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的責(zé)任，將法律風(fēng)險(xiǎn)防范融到每個(gè)人的各項(xiàng)工作上去，做到事前預(yù)防、事中控制、事后救濟(jì)，對(duì)公司的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范。

四、結(jié)論

企業(yè)無論在何時(shí)都存在著法律風(fēng)險(xiǎn)，投資公司的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)子公司來說是面臨的一個(gè)新的課題，所以，投資性集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅要借鑒優(yōu)秀管理企業(yè)的基礎(chǔ)，還要結(jié)合自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，健全財(cái)務(wù)的內(nèi)部控制，投資集團(tuán)公司要跟隨財(cái)務(wù)主題進(jìn)行多元化的發(fā)展，這樣產(chǎn)權(quán)關(guān)系便會(huì)更加的復(fù)雜，對(duì)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出更高的要求。

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