孫子堯

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融是一種融合了互聯(lián)網(wǎng)思想和技術(shù)的金融形式。第三方支付、P2P網(wǎng)貸、在線理財(cái)、眾籌融資等都是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的主要業(yè)務(wù)模式。作為時(shí)下一種新興事務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融有著多元化觸及領(lǐng)域，且有大量尚待認(rèn)知、了解與研究的地方，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)也有著利弊同在的影響。本文結(jié)合當(dāng)前實(shí)際，嘗試性地分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，討論了國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問(wèn)題，并提出了對(duì)其日后發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)判，旨在推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康有序發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；現(xiàn)狀；問(wèn)題；趨勢(shì)

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）012-000-02

引言

金融行業(yè)向來(lái)深受互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)喜愛(ài)。，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)幾間大型互聯(lián)網(wǎng)公司都大規(guī)模地向金融行業(yè)發(fā)展，涉及的領(lǐng)域包括了貸款、基金、支付、理財(cái)?shù)取?014年，在全國(guó)人民代表大會(huì)政府工作報(bào)告中，第一次明確指出了互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)正式全面化發(fā)展，標(biāo)志著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了普及且深入社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的時(shí)代。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融體系發(fā)展現(xiàn)狀

（一）網(wǎng)絡(luò)銀行領(lǐng)域。在我國(guó)，1996年招商銀行率先推出了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)“一網(wǎng)通”；后于1997年，帶有交易功能的網(wǎng)銀正式面向社會(huì)大眾開(kāi)通；隨后“四大”國(guó)有銀行也相繼開(kāi)通了網(wǎng)銀業(yè)務(wù)。發(fā)展至今，網(wǎng)銀業(yè)務(wù)和手機(jī)銀行在網(wǎng)絡(luò)銀行領(lǐng)域的整體滲透率，已超過(guò)八成。同時(shí)，各互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司紛紛向民營(yíng)銀行領(lǐng)域進(jìn)軍，由此可以預(yù)見(jiàn)網(wǎng)絡(luò)銀行領(lǐng)域在未來(lái)將呈現(xiàn)出更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)局面。

（二）網(wǎng)絡(luò)證券領(lǐng)域。1996年，我國(guó)證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)始試行網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)；1998年，江蘇省證券機(jī)構(gòu)正式實(shí)施并完善了網(wǎng)上交易系統(tǒng)；2000年，證監(jiān)會(huì)正式頒布網(wǎng)絡(luò)證券領(lǐng)域的管理辦法——《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，明確對(duì)網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù)作出了詳細(xì)規(guī)范。當(dāng)前國(guó)內(nèi)證券交易業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)渠道和手機(jī)渠道已得到全面普及，網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)、證券商城等相關(guān)配套體系已逐步走向完備，互聯(lián)網(wǎng)化程度較高。其中，不僅保險(xiǎn)、基金、信托公司相繼開(kāi)辟網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售渠道，而且在第三方電子商務(wù)平臺(tái)，如“淘寶網(wǎng)”、“天天基金”等電商平臺(tái)也先后開(kāi)展了保險(xiǎn)、基金信托等銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，而且采取了極為便利、高效的形式：線上手續(xù)費(fèi)比線下便宜，客戶(hù)可以直接從余額寶等貨幣基金份額中，即時(shí)抽調(diào)出資金購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品，再結(jié)合手機(jī)客戶(hù)端APP的無(wú)縫銜接，使客戶(hù)能夠即時(shí)了解投資資產(chǎn)的價(jià)值動(dòng)態(tài)。由此可見(jiàn)，網(wǎng)絡(luò)證券領(lǐng)域的興起將在極大程度上推動(dòng)我國(guó)基金、信托等產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的銷(xiāo)售增長(zhǎng)，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。

（三）網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)領(lǐng)域。1997年，我國(guó)首家保險(xiǎn)網(wǎng)站開(kāi)通；2000年，中國(guó)太平率先開(kāi)通電子商務(wù)網(wǎng)站；2013年，阿里集團(tuán)聯(lián)合平安集團(tuán)、騰訊控股聯(lián)合發(fā)起第一家網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司——眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。當(dāng)前憑借支付寶變便能購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)金融產(chǎn)品，并與理財(cái)產(chǎn)品相掛鉤。

（四）P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域。2006年開(kāi)始發(fā)展，截至2014年末，P2P網(wǎng)貸投資者已超17萬(wàn)人次，交易規(guī)模達(dá)數(shù)百億。不過(guò)P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)較大，2014年至2015年期間，出現(xiàn)了大量P2P網(wǎng)貸網(wǎng)站倒閉、負(fù)責(zé)人失蹤等事件，給相關(guān)投資者造成了損失。

（五）虛擬貨幣領(lǐng)域。其中主要是“比特幣”產(chǎn)業(yè)火爆，中國(guó)投資者是購(gòu)買(mǎi)比特幣的主要群體。2013年，央行發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，將比特幣定位于網(wǎng)絡(luò)虛擬商品，不承認(rèn)比特幣的貨幣功能。隨之比特幣價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，國(guó)內(nèi)眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)先后放棄對(duì)比特幣的支持。據(jù)大勢(shì)來(lái)看，目前虛擬貨幣領(lǐng)域前景仍不明確，尚待成熟。

（六）民間眾籌領(lǐng)域。眾籌領(lǐng)域在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈中屬于較“年輕”的組成，尚不夠成熟，仍處在發(fā)展初期，其配套信用擔(dān)保機(jī)制和風(fēng)控機(jī)制也不夠完善，存在較大風(fēng)險(xiǎn)。目前，主要投資目光集中在創(chuàng)意產(chǎn)品、演藝活動(dòng)和創(chuàng)新產(chǎn)品等新興標(biāo)的團(tuán)購(gòu)模式。

（七）第三方支付領(lǐng)域。主要是以“支付寶”和“財(cái)付通”為主要代表，即電商網(wǎng)站能提供擔(dān)保功能的模式占據(jù)主流。2015年度，我國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)20386.4萬(wàn)億，支付寶占據(jù)“半壁江山”，而且支付寶推出的余額寶業(yè)務(wù)所擁有的資產(chǎn)規(guī)模已超6200萬(wàn)億，與之綁定理財(cái)?shù)摹疤旌胴泿呕稹币惨虼顺蔀槲覈?guó)最大的貨幣基金。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的問(wèn)題

（一）相關(guān)立法缺失。我國(guó)現(xiàn)有金融方面的法律法規(guī)，如《銀行法》、《證券法》等都是面向?qū)嶓w金融來(lái)制定的，在處理互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)問(wèn)題時(shí)顯得十分無(wú)力，至今尚未出臺(tái)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)特點(diǎn)的法律法規(guī)，這就造成了新融資業(yè)務(wù)如眾籌融資、P2P貸款等無(wú)相應(yīng)法律文件可以依托或是監(jiān)管。而對(duì)于第三方支付領(lǐng)域，政府雖然已出臺(tái)相關(guān)臨時(shí)性的網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)管理制度，但部分新興領(lǐng)域，如虛擬信用卡支付和二維碼支付等仍未有針對(duì)性的管理政策，法律規(guī)制問(wèn)題仍屬空白。另外，為避免傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)而制定的杠桿率、資本充足率等規(guī)定，并不能完全適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。倘若出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛，亦無(wú)一部專(zhuān)門(mén)、明確的法律法規(guī)來(lái)保障投資者的應(yīng)有權(quán)益。

（二）監(jiān)控手段不足?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的交易結(jié)算和交易信息的傳遞都在虛擬的電子世界中進(jìn)行，使市場(chǎng)信息存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。加之對(duì)參與主體是否合規(guī)缺乏有效驗(yàn)證，加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)。如目前對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)準(zhǔn)備金不足等違規(guī)行為，沒(méi)有設(shè)置資本約束，也沒(méi)有具體的系統(tǒng)核查；又如第三方支付機(jī)構(gòu)在辦理大額資金過(guò)程中不需要進(jìn)行必要的安全校驗(yàn)；甚至是互聯(lián)網(wǎng)金融滯留資金，也沒(méi)有開(kāi)展有效跟蹤，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)累聚。

（三）存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融架構(gòu)中所采用的一些軟硬件系統(tǒng)及設(shè)備均從國(guó)外引進(jìn)的，國(guó)內(nèi)在此方面的自主研發(fā)設(shè)計(jì)能力嚴(yán)重不足，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備極度匱乏，由此造成國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)期存在不安全因素。而金融市場(chǎng)在薄弱的網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管體系、自由的網(wǎng)絡(luò)通訊、不成熟的加密技術(shù)和身份識(shí)別技術(shù)以及各種各樣突至而來(lái)的電腦黑客等互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，不僅存在上述技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，且缺乏相應(yīng)解決方案。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)概述

結(jié)合當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀與互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)來(lái)看，筆者認(rèn)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)將呈現(xiàn)如下局面：

（一）首先是與傳統(tǒng)金融相結(jié)合、互補(bǔ)，共同發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融是互補(bǔ)關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大創(chuàng)新改變了金融生態(tài)，促使金融產(chǎn)業(yè)都向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型，目前我國(guó)各大銀行不僅推出了網(wǎng)絡(luò)銀行、微信銀行等電子銀行業(yè)務(wù)，而且也推出了互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)的、與貨幣基金合作的理財(cái)產(chǎn)品。所以，我國(guó)研究互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)者們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相融合共同發(fā)展是未來(lái)趨勢(shì)，網(wǎng)絡(luò)金融將為金融機(jī)構(gòu)和客戶(hù)提供多元全方位的服務(wù)，金融業(yè)將向業(yè)務(wù)集成化、多元化、綜合化的趨勢(shì)發(fā)展。以“四大”國(guó)有銀行為代表的傳統(tǒng)銀行也正積極迎接互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的挑戰(zhàn)，不僅充分利用電商巨頭作為其進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)的入口，以帶動(dòng)銀行產(chǎn)品銷(xiāo)售方式的變革，產(chǎn)生更多機(jī)會(huì)，還全面拉開(kāi)了金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)相合作，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的數(shù)據(jù)處理能力，結(jié)合傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控、內(nèi)部控制能力，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，互補(bǔ)共贏、融合共生。

（二）其次是逐步實(shí)現(xiàn)去重量化。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使本有物理空間的實(shí)體產(chǎn)品和服務(wù)虛擬化了，也就無(wú)形中實(shí)現(xiàn)了去重量化，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)可以替代現(xiàn)實(shí)生活中的產(chǎn)品服務(wù)，很多工廠、銷(xiāo)售終端、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等實(shí)體店將會(huì)消失，經(jīng)營(yíng)成本將大幅降低。如唱片業(yè)就由于網(wǎng)絡(luò)在線音樂(lè)的推出，不需要經(jīng)歷刻錄、包裝、銷(xiāo)售與運(yùn)輸環(huán)節(jié)，只需數(shù)字化的文件即可。這樣一種去重量化趨勢(shì)，在出版行業(yè)也同樣存在。網(wǎng)絡(luò)數(shù)字化信息提到了紙張上的文字、圖片信息。同樣，在購(gòu)物、支付、打車(chē)、社交等領(lǐng)域也相繼出現(xiàn)去重量化趨勢(shì)。借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)化成本、海量用戶(hù)、創(chuàng)新、快捷、便利等優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)行業(yè)將被不斷顛覆。以銀行金融為例，新形勢(shì)下銀行也正積極迎合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)，以互聯(lián)網(wǎng)模式來(lái)改造業(yè)務(wù)，如以手機(jī)為代表的移動(dòng)終端，使得很多金融業(yè)務(wù)在手機(jī)上便可快速完成，這對(duì)銀行的物理網(wǎng)點(diǎn)影響甚大，對(duì)此，銀行應(yīng)遵循市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律和人們需求的轉(zhuǎn)變，適當(dāng)縮減營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，積極開(kāi)通移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的銀行業(yè)務(wù)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)銀行金融機(jī)構(gòu)的去重量化。

四、總結(jié)與建議

基于上述可知，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展道路可謂是機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，因此，在一面推動(dòng)其有序、健康發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)采取一系列行之有效的措施以最大限度降低其風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率。如，加快互聯(lián)網(wǎng)金融立法及監(jiān)管體系建設(shè)。具體地說(shuō)，就是要加快互聯(lián)網(wǎng)金融立法進(jìn)程，盡快出臺(tái)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，針對(duì)電子交易安全性、合法性加快立法步伐，同時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的數(shù)字簽名和電子憑證有效性的標(biāo)準(zhǔn)和條件；對(duì)參與主體設(shè)置門(mén)檻，建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、制定市場(chǎng)準(zhǔn)入體系；嚴(yán)厲懲罰網(wǎng)絡(luò)金融犯罪，避免網(wǎng)絡(luò)金融犯罪的發(fā)生。其次，要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融確立明確的監(jiān)管體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融簡(jiǎn)單的說(shuō)就是將金融業(yè)務(wù)延伸、滲透到互聯(lián)網(wǎng)中，其風(fēng)險(xiǎn)主要潛藏在涉金融業(yè)務(wù)方面，因此，保監(jiān)會(huì)、央行、證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)等部門(mén)也要加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)方面的監(jiān)管力度，建立匹配的協(xié)調(diào)機(jī)制，聯(lián)手建設(shè)和推廣互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

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