宋家瑋

摘 要：A公司通過虛增資產(chǎn)收入，玩弄現(xiàn)金流，頻繁更換事務(wù)所等手段，虛增資產(chǎn)達(dá)到上市的目的。本文通過A公司與D公司比率對比分析得出A公司經(jīng)營效率，資金管理，運(yùn)用能力都明顯較差。分析了A公司的問題，并從外部監(jiān)督層面分析造成A公司財(cái)務(wù)舞弊的原因。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊；虛增資產(chǎn)；內(nèi)部控制

一、A公司造假手段

（一）虛增資產(chǎn)收入

為了達(dá)到上市目的，A公司2007年上市的招股書表明，至2007年6月30日，A公司的固定資產(chǎn)凈額為506635萬元，A公司購買的馬龍縣舊縣村委會土地960畝，金額為955萬元，共計(jì)900多萬元虛增資產(chǎn)，購買的馬龍縣土地累計(jì)3500度畝，實(shí)際價值為170多萬，但虛增3000多萬元，“馬鳴基地”圍墻作價6869萬元，但根據(jù)數(shù)據(jù)計(jì)算圍墻每米的作價高達(dá)1200度元，顯然不符合市場價值。A公司對于存貨也存在虛增，根據(jù)A公司上市時的招股書表明，公司存貨18億元，主要為各種樹木。

但是調(diào)查表明，某樹木市場價格約50元，但A公司賬面價格約250元。除了對于資產(chǎn)的虛增，A公司為了達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，采用偽造合同，偽造發(fā)票等手段虛構(gòu)交易業(yè)務(wù)，上市前虛增營業(yè)收入296億元，上市后虛增營業(yè)收入251億元。A公司使用虛構(gòu)交易的方式虛增收入，公司首先以土地款，灌溉等工程名義匯出資金，比如工程款成本為1000萬，但A公司賬面支出1億，再利用相關(guān)的法人賬戶以銷售名義將9000萬轉(zhuǎn)回A公司。這樣就會有9000萬現(xiàn)金轉(zhuǎn)回A公司，公司資產(chǎn)，收入，利潤都可以有所增加。

（二）頻繁更改事務(wù)所

在上市的三年中，A公司頻繁更換事務(wù)所，2008年前，A公司結(jié)束了合作7年的會計(jì)師事務(wù)所，2009年，A公司更換了中審亞太會計(jì)師事務(wù)所，但中審亞太出具了保留審計(jì)意見，隨后2011年A公司再次更換到中準(zhǔn)會計(jì)師事務(wù)所，但是中準(zhǔn)會計(jì)師事務(wù)所出具了無法表示審計(jì)意見，最后2011年年度審計(jì)，山東正源和信有限責(zé)任會計(jì)師事務(wù)所對A公司出具保留意見的審計(jì)報(bào)告。并且在不斷變換事務(wù)所的同時，審計(jì)費(fèi)用也逐漸增長。由之前的30萬，最后增長到了60萬。

（三）玩弄現(xiàn)金流

A公司在2010年第一季度的現(xiàn)金流量更正表中，將取得借款收到的現(xiàn)金，籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金三項(xiàng)更正為0，變動率100%，上億資金消失?，F(xiàn)金流再次無法正確反映A公司資金運(yùn)動的真實(shí)情況，而是成為A公司偽裝自己的手段?？傎Y產(chǎn)調(diào)整前為1046446712，調(diào)整后為806167434，調(diào)整幅度達(dá)2296%，負(fù)債總額調(diào)整前為497749590，調(diào)整后為486720782，調(diào)整幅度145%，所有者權(quán)益總額調(diào)整前為566062531，調(diào)整后為318849316，調(diào)整幅度4367%，營業(yè)利潤調(diào)整前22200735，調(diào)整后26543469，調(diào)整幅度1956%。

2010年第一季度現(xiàn)金流量表報(bào)告更正，取得借款收到的現(xiàn)金，更正前為1566826525，差異達(dá)-1566826525，變動率為100%，籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)更正前1566826525，變動率為100%，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金更正前為614452694，變動率為100%，銷售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金更正前53728128，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)更正前為11272966443，更正后6428185099，變動率-43%。

二、A公司與D公司比率對比分析

D公司，1992年成立，于2009年在中小板上市。主營業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)，施工，苗木，養(yǎng)護(hù)運(yùn)營，生態(tài)與一體的，全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的城市景觀生態(tài)系統(tǒng)企業(yè)。D公司經(jīng)營模式與A公司類似，因此將二者相比較。A公司與D公司比率分析，A公司流動比率2011年為113，速動比率06，資產(chǎn)負(fù)債率，2011年為6832，存貨周轉(zhuǎn)率2011年為069，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2011年為214，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2011年為03，銷售毛利率中2011年為1678，銷售凈利率-18%，凈資產(chǎn)收益率為-1629，總資產(chǎn)增長率為778，人均銷售收入為8042，人均凈利潤為1425，人均資產(chǎn)總額為281。

D公司流動比率2011年為184，速動比率2011年為106，資產(chǎn)負(fù)債率2011年為523，存貨周轉(zhuǎn)率2011年為148，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率位332，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為099，銷售毛利率位3703，銷售凈利率-18%，凈利潤增長率為-37124，總資產(chǎn)增長率10555，總資產(chǎn)增長率10555，凈利潤增長率7431，主營業(yè)務(wù)收入增長率1002，人均銷售收入183，人均凈利潤283，人均資產(chǎn)總額249。

A公司短期償債能力，長期償債能力明顯不足，通過流動性可以算出營業(yè)周期，可得2011年A公司的營業(yè)周期為690天，而D公司僅為352天。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率發(fā)幅度下降，又表明未按合同約定收款期限收款的長期應(yīng)收款較大，轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款，則發(fā)生壞賬的可能性較高。表明A公司經(jīng)營管理能力，資金運(yùn)用能力較弱。由成長性和收益性，可以得出A公司資金短缺，融資渠道破裂，尤其是銷售毛利率和銷售凈利率之間的巨大差異，得出企業(yè)盈利能力差且整體下降?？傮w而言，A公司經(jīng)營效率，資金管理，運(yùn)用能力都明顯較差。

三、啟示與思考

（一）控制環(huán)境

著眼于A公司，上市三年，高管全部經(jīng)歷大換班，三位監(jiān)事全部換人，當(dāng)年參與上市的高管早已離職，財(cái)務(wù)總監(jiān)也換過兩任。董事長何學(xué)葵又以自我膨脹，孤僻，做事獨(dú)斷專行的個性把控著公司，這無疑給企業(yè)帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)評估

對A公司，2010年才改變業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，由之前的綠化苗木生產(chǎn)為主，綠化工程設(shè)計(jì)施工為輔，調(diào)整至在現(xiàn)有的苗木生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)上大力發(fā)展綠化工程業(yè)務(wù)。因?yàn)槊缒旧a(chǎn)受自然災(zāi)害影響較大，企業(yè)需要及時分散風(fēng)險(xiǎn)。但是這一改變來的太晚，并且由于客戶拖延支付貨款，導(dǎo)致綠化工程無法正常推進(jìn)，導(dǎo)致應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)加大。

（三）控制活動

A公司內(nèi)部控制的重點(diǎn)是采購與存貨管理，但是最后問題恰恰發(fā)生在公司存貨的增加導(dǎo)致流動資金短缺，存貨積壓造成資金流短缺，農(nóng)產(chǎn)品又極易受天氣自然條件的影響，需要合理的計(jì)提減值準(zhǔn)備，公司在2009年虧損高達(dá)15億也說明企業(yè)未能對存貨進(jìn)行有效的管理和控制。

（四）信息與溝通

但A公司卻在2010年頻繁出現(xiàn)信息披露滯后，說明A公司管理層水平偏低，無法做到與投資者及時有效溝通。

（五）內(nèi)部監(jiān)督

A公司盡管已經(jīng)上市，但整個管理層還依然采用家族史管理，從各個環(huán)節(jié)都沒有有效的監(jiān)督和檢查，充滿著隨意性。因此要強(qiáng)化監(jiān)事會的功能，完善企業(yè)內(nèi)部審計(jì)體系，充分發(fā)揮相關(guān)監(jiān)督部門的作用，完善監(jiān)督體制，形成監(jiān)督屏障，確保企業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展。

四、結(jié)論

A公司通過虛增資產(chǎn)收入，玩弄現(xiàn)金流，頻繁更換事務(wù)所等手段，虛增資產(chǎn)達(dá)到上市的目的，其內(nèi)部控制并沒有起到應(yīng)有的作用。本文通過A公司與D公司比率對比分析得出A公司經(jīng)營效率，資金管理，運(yùn)用能力都明顯較差。最后分析A公司的問題，并從外部監(jiān)督層面分析造成A公司財(cái)務(wù)舞弊的原因，包括法律不健全，注冊會計(jì)師未能履行責(zé)任，以及地方政府為了政績不加節(jié)制扶植企業(yè)上市。

（作者單位：重慶理工大學(xué)）

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