■ 黃艷艷　汪嘉卉子

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我國民間借貸的現(xiàn)狀與影響分析*

■ 黃艷艷汪嘉卉子

內(nèi)容摘要：民間借貸廣泛應(yīng)用于非正規(guī)金融渠道的融資，雖然拓寬了中小企業(yè)和個人的融資渠道，但也產(chǎn)生了金融風(fēng)險。因此加強(qiáng)對民間借貸的監(jiān)管，引導(dǎo)其發(fā)展成為當(dāng)務(wù)之急。本文從我國民間借貸的主要形式及規(guī)模方面分析了其區(qū)域發(fā)展現(xiàn)狀，闡述了民間借貸活躍的原因，從正反兩方面分析了民間借貸對經(jīng)濟(jì)的影響，并從法律和金融層面提出了規(guī)范和發(fā)展民間借貸的建議。

關(guān)鍵詞：民間借貸融資約束互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管

我國民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

現(xiàn)階段由于我國金融體系不完善，金融市場對融資需求調(diào)整缺乏有效反饋，使得有融資需求的中小企業(yè)和個人被排除在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸門檻之外。加之民間資金所有者投資無門，使民間借貸產(chǎn)生了運(yùn)作的空間。民間借貸與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相互補(bǔ)充，對促進(jìn)我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到重要作用。

（一）民間借貸的主要形式

1.公民之間的個人借貸

指借貸雙方簽訂“借貸契約”，貸方將資金所有權(quán)轉(zhuǎn)移給借方，到期時由借方返還等額的本金及相應(yīng)利息。這是民間借貸的普遍模式之一。個人借貸往往出現(xiàn)在日常生活消費(fèi)或是需要快速的資金周轉(zhuǎn)活動中，譬如日常購物貸款或資金短缺引起的生意周轉(zhuǎn)等，具有借貸金額小、借貸周期短、利率水平高等特點(diǎn)。這類借款通常使用個人信譽(yù)作為擔(dān)保，信譽(yù)度高的個人更容易借入資金。

2.公民與其他組織以及企業(yè)之間的借貸

這是由民間借貸個人或法人企業(yè)組織的資金融通活動。資金的需求者難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資，而資金的供給者多是由民間資本出資組建的法人企業(yè)或持有閑散資金的個人。

3.依靠互聯(lián)網(wǎng)+的趨勢迅速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)借貸

這種形式的民間借貸通過互聯(lián)網(wǎng)平臺促使借貸雙方聯(lián)系并最終交易，提供多方面的溝通和交易渠道，發(fā)展出了P2P、B2C、眾籌、在線支付等。網(wǎng)絡(luò)借貸融資難度??；減少了繁瑣的程序而提高效率；不受到中介機(jī)制約束的影響而擴(kuò)大了市場的邊界；具有很強(qiáng)的流動；更符合高速信息化時代的要求。

（二）民間借貸的總規(guī)模狀況

2015年中國家庭金融調(diào)查報告的數(shù)據(jù)顯示：中國家庭負(fù)債中房產(chǎn)民間借款比例為19.76%、其他類民間借款比例為34.95%。親友關(guān)系是民間借貸的基礎(chǔ)，中國家庭民間借貸規(guī)模超過5萬億，民間借貸中的有息借款占比增加快，有息借出款占比也有所上升。

（三）民間借貸區(qū)域發(fā)展?fàn)顩r

東部地區(qū)民間借貸發(fā)展速度最快，規(guī)模最大；中部地區(qū)次之；西部地區(qū)發(fā)展較平緩且規(guī)模最小。以小額貸款為例：截至2015年末，全國小額貸款公司共8910家，貸款余額為9412億元；實(shí)收資本額8459.29億元，從業(yè)人員達(dá)117344人。東部地區(qū)如江蘇省小貸公司共計636家，貸款余額1060.75億元，居全國第一；西部地區(qū)如西藏自治區(qū)小貸公司只有12家，貸款余額僅為6.38億元。由此可見我國民間借貸市場區(qū)域發(fā)展不均衡，這與經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相一致，即東部地區(qū)發(fā)展快于中西部地區(qū)。

我國民間借貸活躍原因

（一）社會融資需求總量的擴(kuò)張使得民間借貸有了發(fā)展的潛在需求

2010年至2015年社會融資規(guī)模增量統(tǒng)計顯示（見表1）：除2011年有小幅下降外，其他年份社會融資規(guī)模增量總體呈上升趨勢，其中人民幣貸款占一半以上。2015年社會融資規(guī)模增量為15.41萬億元：其中人民幣貸款增加11.27萬億元；委托貸款增加1.59萬億元；信托貸款增加434億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資增加7604億元。這說明，近期市場融資需求的增長，同時非金融性公司和居民部門債務(wù)融資水平增長，形成了民間借貸市場興旺的潛在因素。

（二）高利率水平的刺激促使儲蓄外資金流向民間借貸

我國嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)則和不完全市場化的利率使得利率水平偏低，使一部分資金流向股市、理財產(chǎn)品、和民間借貸。對高收益率的逐利驅(qū)使民間借貸成為一條投資乃至投機(jī)的手段。以溫州為例，2005年以來溫州民間資本以每年14%速度增長?，F(xiàn)有的金融體系無法吸收和轉(zhuǎn)化逐利性的民間資本，逐漸流向民間借貸市場并推高了民間借貸整體利率水平。

據(jù)中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司《2015年第4季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》顯示：2015年第四季度傾向于“更多儲蓄”的居民占42%，較2015年第3季度回落2.0%；傾向于“更多消費(fèi)”的居民占20.8%，較2015年第3季度提高0.4%；傾向于“更多投資”的居民占37.2%，較2015年第3季度提高1.6%。一定程度說明流動性強(qiáng)和高收益率的投資越來越吸引居民儲蓄資金，而民間借貸則以高于銀行固定利率3-5倍的年收益率，全額擔(dān)保、每月收款、期限靈活等優(yōu)惠條件吸引大量資金。

表1 2010-2015年社會融資規(guī)模增量統(tǒng)計表（單位：億元人民幣）

（三）中小企業(yè)與個人融資難成為民間借貸發(fā)展的原動力

2015年以來央行五次降準(zhǔn)及降息，加大對中小企業(yè)和個人融資的政策支持，但中小企業(yè)和個人對資金要求“小、頻、急”，該特點(diǎn)正符合民間借貸市場資金的運(yùn)作方式，因此中小企業(yè)和個人成為民間借貸市場主要的交易對象。除去部分政策性銀行的定向支持，中小企業(yè)和個人不是商業(yè)銀行資金供應(yīng)的服務(wù)對象。民間借貸填補(bǔ)了信貸市場在這個方面的空缺。

我國民間借貸對經(jīng)濟(jì)的影響

（一）積極影響

1.借貸運(yùn)行效率高

民間借貸以現(xiàn)金交易為主，手續(xù)簡便。一些組織形式簡單、活動范圍狹窄的民間借貸如當(dāng)鋪、擔(dān)保行等選擇在相對熟悉的環(huán)境中運(yùn)營，這有利于減少信息成本，提高交易雙方的收益水平。民間借貸的交易方式以現(xiàn)金交易為主，抵押品要求相對較低。對有資金迫切需求者來說，這種形式往往成為借款重要的來源。雖然近年來民間借貸對程序的要求越來越嚴(yán)格，但與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)比較，民間借貸更為簡便。

2.中小企業(yè)和個人資金的來源之一

中小企業(yè)和個人融資受制于信貸規(guī)模、抵押成本限制和信貸市場不平衡，從商業(yè)銀行這類正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以獲取資金支持；而且在公司組織管理體系、財務(wù)狀況、運(yùn)營狀況等方面缺乏競爭力，使得中小企業(yè)和個人更難獲取資金。因此轉(zhuǎn)向?qū)で笄栏鼘挿旱闹苯尤谫Y方式，民間借貸市場搭建了中小企業(yè)和個人融資與民間資本投資之間的橋梁。

汽車剛停穩(wěn)，巴克夏就亮開了大嗓門兒：“旅客同志們，請注意，你們哪位是調(diào)到鄉(xiāng)農(nóng)科站工作的？請到這邊來，我們歡迎您！”

3.深化金融市場機(jī)制

我國的金融機(jī)構(gòu)由計劃性的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和市場性主導(dǎo)的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)組成，而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)以國有企業(yè)為主要服務(wù)對象，供給大部分信貸資金；而中小企業(yè)和個人難以獲得資金支持。民間借貸作為金融市場合理的補(bǔ)充，其存在完善了市場機(jī)制，拓寬了借貸市場渠道。同時民間資本不受行政制約、流動性較強(qiáng)、接受市場機(jī)制調(diào)節(jié)且資金配置效率較高。近幾年，積極引導(dǎo)民間資本的運(yùn)用也日益成為國家經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的手段。

（二）消極影響

⒈民間借貸的高融資成本及相應(yīng)的信用風(fēng)險

民間借貸因融資成本高一直受到非議。中國人民銀行溫州支行2011年發(fā)布的《溫州民間借貸市場報告》顯示：溫州民間借貸市場年利率高達(dá)24.4%。作為借貸市場基準(zhǔn)利率衡量指標(biāo)的央行同期基準(zhǔn)存款利率一年期為6.4%，民間借貸利率水平較之高出3.5倍。過高的利率水平容易帶來違約風(fēng)險，于是有民間借貸中常見的借貸公司“跑路“現(xiàn)象。

中小企業(yè)和個人看中高效率、高流動性的民間資本以此借入，因要付出高額的利息成本，民間借貸因此產(chǎn)生了高危險的財務(wù)杠桿風(fēng)險，一旦無法按時按息償還資金，造成的后果將成倍的擴(kuò)大。

2.引發(fā)借貸市場的系統(tǒng)性風(fēng)險

規(guī)范和發(fā)展我國民間借貸的建議

民間借貸風(fēng)險與利益并存，因此加強(qiáng)民間借貸發(fā)展，積極引導(dǎo)民間借貸資本運(yùn)作并將其轉(zhuǎn)向適宜的軌道上，成為當(dāng)前的重中之重。為此提出三個方面建議：

（一）加快建立全國性民間借貸的檢測指標(biāo)體系

非正規(guī)金融領(lǐng)域的數(shù)據(jù)相對正規(guī)金融而言難以掌握，但是因非正規(guī)金融領(lǐng)域的數(shù)額龐大、不容小覷。為了對民間借貸的實(shí)際規(guī)模、資金來源和去向有直觀清楚的了解，應(yīng)將民間借貸納入社會信用總規(guī)模加以監(jiān)控。充分利用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)優(yōu)勢，促使民間借貸在“陽光”下運(yùn)行。

（二）推進(jìn)金融體系深化，合理規(guī)范民間借貸發(fā)展

加強(qiáng)對中小企業(yè)和個人的金融支持，不應(yīng)限制金融制度和金融工具的合理創(chuàng)新。合理放開對于私營金融機(jī)構(gòu)設(shè)置資格，將更多鼓勵民間借貸機(jī)構(gòu)在運(yùn)營模式上創(chuàng)新。一是政策上鼓勵金融工具的創(chuàng)新并對其做好有效監(jiān)控。二是逐步放松對民間資本的管制，一定程度開放民間資本行業(yè)限制。三是鼓勵民間資本對中小企業(yè)和個人的投資，以促進(jìn)民間借貸與中小企業(yè)和個人的合作。

（三）完善對民間借貸行為的監(jiān)管和立法，規(guī)范民間借貸行為

民間借貸在緩解社會融資需求矛盾的同時，其發(fā)展也有很大的安全隱患：如高利貸等非法活動，一旦中小企業(yè)和個人因經(jīng)營或其他用途受挫，高昂的利息會使他們倒閉?，F(xiàn)有的法律條款對于復(fù)雜并且在不斷發(fā)展變化的民間借貸有許多局限性。對民間借貸的依法管理首先應(yīng)盡快完善相關(guān)的立法和法規(guī)設(shè)置。其次，行業(yè)和部門的協(xié)會及監(jiān)管機(jī)構(gòu)相對于市場調(diào)節(jié)和國家干預(yù)，在民間借貸規(guī)制方面有不可取代的獨(dú)特優(yōu)勢，應(yīng)執(zhí)行其應(yīng)有職能。

參考資料

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責(zé)任編輯：劉桂素

*基金項目：本文是湖北省教育廳人文社會科學(xué)項目“我國民間借貸問題研究”（15y059）的階段性成果。

作者簡介：（黃艷艷，武漢工程大學(xué)法商學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師，研究方向為金融理論與實(shí)務(wù)；汪嘉卉子，武漢工程大學(xué)法商學(xué)院碩士研究生，研究方向為金融理論與實(shí)務(wù)）