姚芳沁

Kenny Mowat并不是職業(yè)交易員，但有超過5萬人關(guān)注他的每一筆交易行為。今年50歲的Mowat在英國一家油氣公司做物流工作，他的另一個身份@Simple-StockMkt則是e投睿在英國最受歡迎的交易員。

e投睿是全球最大的社交投資網(wǎng)絡(luò)，金融投資的門外漢可以追蹤其他用戶的投資行為，跟著他們一起賺錢。用戶關(guān)注某人之后，可以選擇“拷貝交易”，系統(tǒng)能夠自動按照被關(guān)注對象的投資組合執(zhí)行操作。如果被關(guān)注對象能保持不錯的盈利，自然會吸引更多的粉絲。Mowat自2015年7月加入e投睿以來，已被2600多名用戶拷貝，一年下來投資回報率為150%。

像Mowat這樣的明星交易員，任意一筆交易都會自動在其個人的動態(tài)頁面上展現(xiàn)出來，用戶可以實時跟蹤，就像在社交網(wǎng)站上關(guān)注別人的狀態(tài)更新一樣，再決定自己是否要拷貝他們的交易。成立于2007年的e投睿目前聚集了來自100多個國家的500萬用戶。

社交投資網(wǎng)絡(luò)的概念出現(xiàn)在2005年，一開始都是聚焦在外匯市場交易上，而外匯是一種24小時流動性極高的資產(chǎn)。Tradency Inc.在2005年推出一種鏡像交易平臺，e投睿一開始同樣是以外匯交易為主，逐漸讓用戶能夠參與那些知名消費者品牌公司的股票交易。

根據(jù)調(diào)研咨詢公司Aite Group的報告，大多數(shù)用戶—主要是年輕人—對金融投資是有興趣的，但他們沒有時間也沒有資源像專業(yè)的投資人那樣做出決策，這種新型的社交投資對他們來說會有很大的吸引力。社交投資讓那些業(yè)余的投資者能從集體的智慧中獲利。

e投睿和麻省理工學院共同發(fā)布的一份報告顯示，個人手動交易對那些沒時間，只想把投資當做業(yè)余興趣愛好的人來說是極為困難的。個人投資者通過社交投資或是團體投資賺得的收益平均要比他們自己獨立投資多4%。

用戶可以通過Facebook賬號直接登錄，一開始會收到一筆虛擬貨幣以便熟悉平臺操作及訓練，接下來則可以綁定個人信用卡開始交易，最低起始金額為50美元。過去，你或許得去銀行找專家?guī)湍阋?guī)劃投資理財，現(xiàn)在任何人都可以在e投睿的平臺上投資。超過70%通過Facebook接入e投睿的用戶年齡在18歲至34歲之間，他們的平均投資金額為1000美元。

從13歲就開始編寫交易程序的Yoni Assia成立e投睿的初衷就是希望讓所有人都能平等地在全球市場上交易，并且讓金融交易變得容易上手。“我不認為這是短暫的狂熱，社交投資讓金融投資變得民主化，讓人們可以看到其他人什么時候成功什么時候失敗。在這里沒有秘密?！盇ssia對《第一財經(jīng)周刊》說。過去在工作中，Assia一直對交易員在論壇里匿名留言的狀態(tài)感到反感，而社交投資網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)讓這個傳統(tǒng)上封閉小眾的行業(yè)變得簡便透明起來。

一般的基金公司可不會告訴你它的投資戰(zhàn)略，對客戶的身份也是嚴格保密。e投睿上的一些明星交易員可以擁有幾十萬的粉絲，以及上萬次拷貝交易，一些傳統(tǒng)的職業(yè)投資者開始擔心起來—成千上萬的投資者拷貝投資，會造成短時間內(nèi)高度集中的買入或賣出，有可能對市場造成破壞?！案鶕?jù)陌生人的歷史投資表現(xiàn)來做投資決策是極為危險的，這讓我想起了Barton Biggs的案例?！眮碜詡惗豐even Investentment Management公司的高級分析師Justin Stewart說。

2012年去世的Biggs是摩根士丹利最知名的市場分析師，做出了一系列重大的預言，包括1990年代后期對互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂的預測，并勸說投資者拋售科技股。有一次Biggs在接受CNBC采訪時被問到市場何時會反彈，他回答“就是現(xiàn)在！”在隨后的30分鐘里，道瓊斯指數(shù)上漲超過200點，足以顯示出他對市場的影響力。傳統(tǒng)基金公司擔心現(xiàn)在這些投資“網(wǎng)紅”也會產(chǎn)生類似的效 應。

Assia并不這么認為?！澳軌蛟趀投睿上交易的金融產(chǎn)品都是全球流動性高的資產(chǎn)或是那些全球大型企業(yè)的股票，e投睿的用戶很難影響大市。正是因為交易市場完全公開透明，任何交易員如果有攪動市場的行為也會一目了然。”

事實上，職業(yè)投資人早就已經(jīng)把社交媒體作為投資決策的考量因素，比方說Twitter上的一個恐怖襲擊留言有可能在幾分鐘內(nèi)影響股市大盤的走勢，那些能影響市場的大銀行則大多已經(jīng)安裝了針對社交網(wǎng)站的反應軟件。財經(jīng)資訊供應商彭博把Twitter添加到自己的終端，由他們提供的專業(yè)電腦在華爾街的各個交易平臺上被廣泛使用。

就像有人不愿在社交網(wǎng)站上發(fā)照片一樣，傳統(tǒng)投資人對e投睿最大的排斥來自于泄露隱私的風險。而且人們已經(jīng)習慣了一種非對稱的信息，也就是說投資理財專家只會告知用戶那些成功的賺錢的投資案例，這讓那些滿口專業(yè)術(shù)語的人看起來有著不可挑戰(zhàn)的顯著優(yōu)勢，可真相是投資從來不會如此順利。

e投睿試圖打破這層神秘，讓投資交易對所有人都開放?！按蠖鄶?shù)的投資公司不會公開它們的用戶檔案，而在e投睿上，你可以看到誰在什么時候買入了什么，賣出了什么?！盡owat對《第一財經(jīng)周刊》說。

已經(jīng)有30年炒股經(jīng)歷的Mowat認為e投睿的社交屬性是最吸引他的，這讓投資理財變得很人性化。明星投資者會與其他投資者互動，解釋自己為何做出某個投資行為。“這些人也是在用自己的錢在投資，他們不像基金經(jīng)理是拿著別人的錢在投資，因而可信度更高?！睂τ诿餍峭顿Y者而言，隨著粉絲數(shù)量的擴大，他們也會自發(fā)生成一種責任感，投資會更傾向于選擇那些低風險高回報的投資產(chǎn)品。

e投睿半數(shù)以上的用戶會拷貝他人的投資，只有5%的用戶是被拷貝的對象，Mowat就是其中之一，現(xiàn)在他已經(jīng)是e投睿平臺上精英級的明星投資人。他的@ Simple-Stock-Mkt賬戶主要關(guān)注一些低風險高回報的短期交易，交易的種類包括股票、外匯和大宗商品，較高的盈率以及嚴格的資產(chǎn)管理使得這種交易風格能保證持續(xù)的收入回報，這對初學者來說是很有吸引力的。

“我發(fā)現(xiàn)很多資深投資者都會選擇那些高風險的投資產(chǎn)品，我希望能給我的粉絲提供另一種投資模式?！狈劢z和拷貝者規(guī)模的迅速增長完全超出他的預料，而他甚至從來都沒做過任何形式的推銷?！拔蚁胛抑詴軞g迎大概就是因為大家看到我很嚴肅地對待我的每一筆投資，他們把自己辛苦掙來的存款交給我來管理很放心，而且我很樂意和大家分享經(jīng)驗，在這個過程中人們也可以學到很多?！盡owat說。

他同時也承認，打從一開始他就希望能成為明星投資人。e投睿設(shè)立了一個最受歡迎投資者項目，粉絲及被拷貝量達到一定數(shù)量的用戶就能成為其中的一員，獲得不錯的現(xiàn)金回報。作為精英級的明星投資人Mowat現(xiàn)在每月能固定獲得1000美元的獎勵，以及被他吸引的拷貝者全部資產(chǎn)2%的年傭金，這已成為他投資盈利以外的一筆不小的收入。

Assia認為在社交網(wǎng)絡(luò)上，最吸引這些明星投資者的是個人價值的體現(xiàn)帶來的成就感，而非金錢。不過他創(chuàng)造的這種交易模式也使得金融顧問和訊息之間的界線變得越來越模糊。投資者會收到郵件或是Twitter提示，得知他們關(guān)注的某個交易員又更新了一次投資，拷貝交易的功能則讓他們把自己的錢根據(jù)別人的決定做投資，這看起來像是一種全權(quán)委托式的投資組合管理。這樣的拷貝交易也讓每個交易員都成為一個微型基金，任何人都可以投資他們。

問題的根本在于是否應允許人們在社交網(wǎng)絡(luò)上公開自己的投資記錄，以及這種公開分享的行為是否該被視做是一種投資建議，這也是e投睿最受爭議的地方。英國金融投資服務行業(yè)的中央監(jiān)管機構(gòu)英國金融市場行為監(jiān)管局嚴格要求e投睿只負責執(zhí)行操作，不允許用戶的任何建議行為，也就是說，像Mowat這樣的明星投資人不得就未來股市的趨勢發(fā)表任何意見，只能就自己歷史投資行為做出解釋。

對支持這一模式的人而言，社交投資是一種民主化，大小投資人之間資源分配不公的障礙被打破；對反對者來說，這增加了業(yè)余投資者交易的風險，他們不需要做任何調(diào)查就敢下大注。新用戶往往會關(guān)注那些短期交易表現(xiàn)最好的投資人，而這樣的表現(xiàn)更容易選擇通過高風險的交易完成的。和傳統(tǒng)投資不同的是，e投睿上的投資者不是很在乎投什么，重點是要跟對人。

“當市場比較平靜的時候，拷貝者就會顯得不耐煩，他們會催促我做點什么，這個時候我會感到很有壓力。我認為保持我自己的節(jié)奏和風格才是對所有拷貝者最負責任的交代?！盡owat說。現(xiàn)在他還開通了一個新的賬戶，關(guān)注長線投資，也許并不會像@Simple-Stock-Mkt那樣受歡迎，但這會是他自己的項目。

最新的e投睿平臺也加強了對每一種投資產(chǎn)品風險和回報比對的提示，每個用戶都能在頁面的顯著位置看到風險評級以及對應的回報率。新用戶注冊需要接受一個可持續(xù)調(diào)查，e投睿會根據(jù)用戶的歷史投資經(jīng)驗和投資決策建立一個風險評估，以便為用戶提供個性化的資訊。假設(shè)某個用戶完全是個投資新手，系統(tǒng)就不會為他推薦經(jīng)常參與高風險投資的用戶為關(guān)注對象。另外，在e投睿上，用戶不能把超過20%的資金投給同一個投資產(chǎn)品。

“這是一個社交系統(tǒng)，每一個用戶都清楚每一次拷貝他人的投資組合既有可能會盈利，也有可能會虧損。人們對e投睿最大的誤會在于認為它是一個專業(yè)的金融工具，但我們只是把目前已有的東西做個延伸，幫助那些不了解分散投資風險的投資者避免任何不合理的投資行為?！盇ssia強調(diào)。

2013年e投睿把公司總部從以色列的特拉維夫搬到了英國倫敦，為的是進入全球市場以及不同的交易。去年12月，e投睿啟動了自創(chuàng)立以來最有野心的擴張—進入中國市場和俄羅斯市場，并獲得了中國平安基金和俄羅斯最大的銀行Sberbank總共2700萬美元的投資，使得其至今的融資規(guī)模達到6200萬美元。

“不論是在中國還是在俄羅斯，都需要重建一些金融基礎(chǔ)工程，在俄羅斯我們正在參與離岸投資制度規(guī)則的制定，同樣的情況也在中國發(fā)生?！盇ssia對《第一財經(jīng)周刊》說。

e投睿在中國的業(yè)務設(shè)在上海的自貿(mào)區(qū)，而它遇到的第一個難題是要不要改logo。在西方，綠色代表市場上漲，紅色代表下跌，因而e投睿的所有l(wèi)ogo都是綠色的，但在中國情況完全相反。

不過Assia認為自己在中國找到了一個好幫手，他對平安在金融創(chuàng)新上的積極推進感到非常驚訝?！斑@和我過去與其他西方國家的銀行打交道的經(jīng)歷非常不同，平安知道如果不創(chuàng)新，阿里巴巴和騰訊這些互聯(lián)網(wǎng)公司就會搶占它的生意。這些公司目前都已經(jīng)開設(shè)了自己的金融業(yè)務。不過你還不會在西方看到這樣的現(xiàn)象，你不會聽到巴克萊銀行的CEO擔心Facebook會和他競爭?！?/p>

Assia認為e投睿的優(yōu)勢就是讓外國投資者能迅速理解海外金融投資市場，比如一個中國投資者想知道如何在英國市場上交易，可以直接在平臺上找到英國的用戶和他們交流，或者直接關(guān)注拷貝表現(xiàn)最好的那些明星投資者?！叭巳硕荚谡劰墒?，似乎人人都懂股市，他們對全球大公司又很了解，去投資Google完全沒有問 題?！?